Tiefenanalyse

"1. Marktzusammenfassung und Überblick"

Zum Stand vom 16. Oktober 2026, Freitag, 17:05 Uhr wird der BIST-30-Index (XU030) bei 14,628.66 gehandelt und verzeichnet gegenüber dem vorherigen Schlusskurs einen Wertverlust von %-2.39. Der BIST-100-Index (XU100) fiel auf 11,777.89 Punkte und zeigt mit %-2.42 eine ähnliche Schwäche. In Dollar gerechnet ist die Tagesperformance des XU030 auf %-2.62 gesunken, was zeigt, dass der Verlust in TL durch die Wechselkursbewegung abgemildert wurde, aus Sicht ausländischer Anleger der Verlust jedoch tiefer empfunden wird. Der USD/TRY-Kurs wird bei 49.52 gehandelt und verzeichnete auf Tagesbasis einen begrenzten Anstieg von %+0.24.

Die allgemeine Stimmung des Tages ist, dass in fast allen technischen Daten eine verkäuferische Tendenz vorherrscht. Laut den Scan-Ergebnissen erzeugen 24 der 30 Aktien ein "STARKES VERKAUFEN"-Signal, 5 ein "VERKAUFEN"-Signal, während TAV Havalimanları (TAVHL) als "NEUTRAL" bewertet wird. Diese Verteilung deutet auf eine weit verbreitete Gewinnmitnahme oder Risikoaversion im gesamten Index hin. Insbesondere der intensive Verkaufsdruck bei Bankaktien (VAKBN %-3.17, ISCTR %-2.06, GARAN %-1.87, YKBNK %-1.93, AKBNK %-2.13) war für die Abwärtsbewegung des Index ausschlaggebend. Auch bei Holdinggesellschaften ist ein ähnliches Bild zu beobachten; KCHOL tendiert mit %-3.03 und SAHOL mit %-0.23 zu einem negativen Tagesabschluss.

Betrachtet man die sektoralen Rotationen, zeigt sich von der Verteidigungsindustrie (ASELS %-1.35) über Telekommunikation (TTKOM %-1.82, TCELL %-0.66), Energie (TUPRS %-2.54, PETKM %-2.65) bis hin zum Einzelhandel (BIMAS %-3.99, MGROS %-3.09) ein breites Spektrum an Verkaufsdruck. Unter den stärksten Tagesverlusten sticht der Rückgang von ASTOR um %-9.61 hervor, gefolgt von TRMET mit %-5.16 und GUBRF mit %-4.44. Dieses Bild zeigt, dass die allgemeine Risikobereitschaft am Markt schrumpft und die Anleger tendenziell vorsichtige Positionen einnehmen.

Auf der Makroseite hat die Tatsache, dass die jährliche Inflation in der Türkei im September 29.73% betrug und die monatliche Inflation mit 1.84% unter den Erwartungen (2.3%) blieb, vor der Zinsentscheidung der TCMB am 22. Oktober zwar eine gewisse Erleichterung gebracht, doch die Erwartung, dass der Leitzins bei 37.0% konstant gehalten wird, verstärkt sich. Allerdings sticht der Anstieg der Inflation in den USA auf 3.7% und die Beschleunigung des Erzeugerpreisindex auf 5.4% als Faktor hervor, der die globale Risikobereitschaft belastet. Auch der Anstieg der Inflation im Euroraum auf 3.8% erzeugt einen ähnlichen Effekt. Angesichts dieser Entwicklungen kann man sagen, dass bei der Tagesentwicklung des BIST 30 externe Faktoren ebenso wirksam sind wie die internen Dynamiken.

"2. Sektorale Bewertung"

Der Bankensektor sticht als einer der schwächsten Sektoren des Tages hervor. VAKBN verbringt den Tag mit %-3.17, ISCTR mit %-2.06, GARAN mit %-1.87, YKBNK mit %-1.93 und AKBNK mit %-2.13 im negativen Bereich. Aus technischer Sicht gibt VAKBN für den kurzen und mittleren Frist ein Abwarten-Signal, während das langfristige KAUFEN-Signal beibehalten wird, der Wave-Trend-Indikator jedoch eine Warnung in Richtung VERKAUFEN ausgibt. Bei ISCTR liegen in allen Zeitrahmen VERKAUFEN-Signale vor, und die Gesamtbewertung ist als VERKAUFEN kodiert. GARAN erzeugt zwar im kurzen, mittleren und langen Zeitraum ABWARTEN-Signale, wird aber insgesamt als VERKAUFEN bewertet. Bei den Oszillatordaten bleibt der RSI-Wert von GARAN mit 52.07 im neutralen Bereich, während auffällt, dass sich StochK mit 87.73 der Überkauftzone nähert. Dass der CCI20 bei VAKBN mit -129.3 in die überverkaufte Zone eintritt, könnte auf kurzfristig mögliche Gegenkäufe hindeuten. Die insgesamt niedrigen ADX-Werte im Sektor (VAKBN 11.6; GARAN 19.56) zeigen jedoch, dass die Stärke des aktuellen Trends begrenzt ist.

Energie & Petrochemie

Im Energiesektor zeigen TUPRS mit %-2.54 und PETKM mit %-2.65 eine verkäuferische Tendenz. Die 60-Tage-Performance von TUPRS von %+25.4 zeigt, dass die Aktie nach einem starken Anstieg Gewinnmitnahmen ausgesetzt ist. Die Signale kurzfristig VERKAUFEN, mittelfristig ABWARTEN und langfristig KAUFEN zeigen, dass der langfristige Trend der Aktie nicht gebrochen ist, sie aber kurzfristig eine Korrektur erlebt. Das VERKAUFEN-Signal des Wave Trend und die Kanalposition von 9% zeigen, dass sich der Preis den unteren Bereichen des Regressionskanals nähert. Bei PETKM hat der 60-Tage-Verlust %-10.1 erreicht, und es dominieren kurzfristig und mittelfristig VERKAUFEN-Signale. Der mit 10.5 recht niedrige ADX-Wert zeigt, dass der Trend bei PETKM schwach ist und die Richtungsunsicherheit anhält. ASTOR sticht mit %-9.61 als Aktie mit dem stärksten Tagesverlust hervor; der 60-Tage-Verlust erreichte %-43.6. Obwohl der RSI mit 28.26 in die überverkaufte Zone eintritt und damit die Möglichkeit einer technischen Gegenbewegung aufwirft, lässt der ADX von 35.17, der auf einen starken Abwärtstrend hindeutet, vermuten, dass diese Gegenbewegung begrenzt bleiben könnte.

Metall & Bergbau

Im Metallsektor schließen KRDMD mit %-3.86, TRMET mit %-5.16 und EREGL mit %-2.94 den Tag mit Verlusten ab. Die 60-Tage-Performance von KRDMD deutet mit %-2.1 auf einen begrenzten Verlust hin, während kurzfristig ein VERKAUFEN- und mittelfristig ein ABWARTEN-Signal vorliegt. Bei TRMET erreichte der 60-Tage-Verlust %-10.9, und der RSI liegt mit 38.79 im Verkaufsbereich. Der 60-Tage-Verlust von EREGL von %-16.1 stellt eine der schwächsten Performances des Sektors dar. Der Pearson-Korrelationskoeffizient von -0.67 bei EREGL zeigt, dass sich der Preis entgegengesetzt zum Regressionskanal bewegt und der aktuelle Rückgang nicht mit der Kanalstruktur übereinstimmt. Die ADX-Werte im Sektor liegen insgesamt auf niedrigem bis mittlerem Niveau (KRDMD 12.31; TRMET 18.28; EREGL 9.98), was auf eine begrenzte Trendstärke hindeutet.

Luftfahrt & Transport

Im Luftfahrtsektor wird TAVHL als eine der widerstandsfähigsten Aktien des Tages mit %+1.01 im positiven Bereich gehandelt. Die 60-Tage-Performance von TAVHL zeigt mit %+6.2 ein starkes Bild, während kurzfristig ein KAUFEN-Signal und mittel- und langfristig ABWARTEN-Signale erzeugt werden. Der Wave-Trend-Indikator warnt in Richtung KAUFEN, während die Kanalposition von 64% zeigt, dass der Preis in den oberen Bereichen des Regressionskanals gehandelt wird. Der RSI liegt mit 52.7 im neutralen Bereich, der ADX mit 13.65 deutet auf eine schwache Trendstärke hin. Demgegenüber verbringen THYAO mit %-1.26 und PGSUS mit %-1.16 den Tag auf der negativen Seite. Der Pearson-Wert von THYAO deutet mit -0.88 auf eine sehr starke negative Korrelation hin, während dieser Wert bei PGSUS -0.81 beträgt. Bei beiden Aktien nähern sich die RSI-Werte mit 35.38 bzw. 27.29 der überverkauften Zone, doch die hohen ADX-Werte (THYAO 34.68; PGSUS 38.02) zeigen, dass der Abwärtstrend stark ist.

Einzelhandel & Lebensmittel

Im Einzelhandelssektor zählen BIMAS mit %-3.99 und MGROS mit %-3.09 zu den schwächsten Sektoren des Tages. Während die 60-Tage-Performance von BIMAS %+2.0 beträgt, liegt ein kurzfristiges VERKAUFEN-Signal vor, und der Wave Trend warnt in Richtung VERKAUFEN. Die Kanalposition von %-14 zeigt, dass der Preis unter das untere Band des Regressionskanals abgerutscht ist. Bei MGROS erreichte der 60-Tage-Verlust %-26.9, und der RSI hat sich mit 25.81 fest in der überverkauften Zone etabliert. Der Pearson-Wert von MGROS von -0.90 ist eine der stärksten negativen Korrelationen im Datensatz. AEFES schließt den Tag mit %-2.55 im Minus, während der 60-Tage-Verlust %-15.2 erreichte. Auch im Sektor Lebensmittel & Getränke ist der Verkaufsdruck weiterhin sichtbar.

3. Technische Chartanalyse

EMA-Anordnungen und Trendstruktur

Den technischen Screening-Daten zufolge sind die kurzfristigen EMA-Anordnungen bei den meisten Aktien in Verkaufsrichtung. Bei 19 der 30 Aktien gibt es ein kurzfristiges VERKAUF-Signal, während nur bei TAVHL ein KAUF-Signal vorliegt. Dies zeigt, dass die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte im gesamten Index über dem Preis liegen und die Dynamik im negativen Bereich ist. Bei den mittelfristigen EMAs gibt es bei 14 Aktien ein VERKAUF-Signal, was zeigt, dass die Korrektur nicht nur eine kurzfristige Schwankung ist, sondern auch der mittelfristige Trend zu schwächen beginnt. Bei den langfristigen EMAs ist die Lage ausgewogener: 10 Aktien haben ein KAUF-, 12 ein ABWARTEN- und 8 ein VERKAUF-Signal. Diese Verteilung zeigt, dass der langfristige Aufwärtstrend des Index noch nicht vollständig gebrochen ist, der Abwärtsdruck jedoch zunimmt.

Wave-Trend- und Regressionskanal-Positionen

Der Wave-Trend-Indikator erzeugt bei allen Aktien außer TAVHL und GARAN ein VERKAUF-Signal. Dass bei TAVHL ein KAUF-Signal vorliegt, zeigt, dass sich diese Aktie positiv von den anderen abhebt. Bei GARAN ist die Gesamtbewertung trotz eines Wave-Trend-KAUF-Signals als VERKAUF kodiert; dieser Widerspruch zeigt, dass die kurzfristige Dynamik der Aktie positiv ist, andere technische Indikatoren dieses Bild jedoch nicht stützen. Bei den Regressionskanal-Positionen handelt TAVHL mit 64 % im oberen Kanalbereich, während BIMAS mit -14 % und TOASO mit -7 % unter die untere Kanalbande gesackt sind. ENKAI mit -3 % und FROTO mit -3 % befinden sich in einer ähnlichen Position. Aktien, die unter die untere Kanalbande rutschen, können statistisch als überverkauft gelten und kurzfristig Potenzial für eine Mean-Reversion aufweisen. Dies birgt jedoch auch das Risiko, dass der Preis bei Fortsetzung des Trends unterhalb des Kanals bleiben kann.

Pearson-Korrelationsanalyse und abweichende Aktien

Die Pearson-Korrelationskoeffizienten messen die Übereinstimmung der Preisbewegungen mit dem Regressionskanal. Positive und hohe Werte (VAKBN 0.74; TUPRS 0.73) zeigen, dass sich der Preis konform zur Kanalstruktur bewegt, während negative und hohe Werte (MGROS -0.90; THYAO -0.88; PGSUS -0.81; ASTOR -0.80) zeigen, dass sich der Preis entgegengesetzt zum Kanal bewegt. In diesem Zusammenhang weichen die Preisbewegungen bei MGROS, THYAO, PGSUS und ASTOR von den Prognosen des Regressionskanals ab, und diese Abweichung erfolgt in Verkaufsrichtung. Andererseits liegt der Pearson-Wert bei TAVHL mit -0.15 auf neutralem Niveau, und der Preis handelt bei 64 % des Kanals; dies deutet darauf hin, dass sich die Aktie an die Kanalstruktur angepasst hat und die aktuelle positive Dynamik nachhaltig ist. Bei GARAN liegt der Pearson-Wert mit 0.22 niedrig positiv und die Kanalposition mit 51 % auf mittlerem Niveau; dies zeigt, dass sich der Preis in der Kanalmitte stabilisiert hat.

4. Oszillator- und Momentum-Lesungen

RSI-Bewertung

Die RSI-Indikatoren zeigen, dass sich eine weit verbreitete Überverkauft-Bedingung im Markt gebildet hat. MGROS 25.81, PGSUS 27.29, ASTOR 28.26 und SASA 29.42 handeln unterhalb der 30er-Marke. Diese Werte bringen zwar kurzfristig die Möglichkeit einer technischen Reaktion ins Spiel, doch sollte nicht vergessen werden, dass der RSI in starken Abwärtstrends lange im überverkauften Bereich verharren kann. FROTO 30.4 und ENKAI 33.75 sind weitere Aktien, die sich dem überverkauften Bereich nähern. Andererseits handeln GARAN 52.07 und TAVHL 52.7 im neutralen Bereich und zeigen ein relativ widerstandsfähigeres Bild. VAKBN 46.11 und ISCTR 47.88 liegen im unteren neutralen Bereich, während YKBNK 48.72 auf neutralem Niveau liegt. Die RSI-Verteilung zeigt, dass der Verkaufsdruck im gesamten Index anhält, sich jedoch bei einigen Aktien überverkaufte Bedingungen gebildet haben.

MACD und Momentum

Die MACD-Indikatoren befinden sich bei den meisten Aktien im negativen Bereich. GUBRF -17.06, ASTOR -25.89 und MGROS -17.66 sind die Aktien mit den tiefsten negativen MACD-Werten. Dies zeigt, dass die Dynamik bei diesen Aktien recht schwach ist und der Verkaufsdruck anhält. ASELS -8.0 und TOASO -7.58 sind weitere auffällige Aktien. Es gibt nur zwei Aktien mit positivem MACD-Wert: GARAN 0.22 und VAKBN 0.15. Obwohl der MACD bei VAKBN positiv ist, erzeugen die anderen Indikatoren ein VERKAUF-Signal; dieser Widerspruch deutet darauf hin, dass die Dynamik nachlässt und sich der MACD in Richtung Nulllinie zurückziehen könnte. Bei TAVHL liegt der MACD mit -0.01 sehr nahe an der Nulllinie, und dieses Niveau deutet auf ein Potenzial für eine Richtungsumkehr der Dynamik hin.

Stochastic und CCI

Die Stochastic-Indikatoren zeigen eine Konzentration im überverkauften Bereich. MGROS 1.59, FROTO 4.29, PGSUS 5.48, THYAO 7.73 und GUBRF 8.12 handeln unterhalb der 10er-Marke. Diese Werte deuten auf ein starkes Reaktionspotenzial kurzfristig hin. TOASO 7.39 und ENKAI 7.24 befinden sich in einer ähnlichen Position. Andererseits nähert sich GARAN 87.73 dem überkauften Bereich, während YKBNK 73.79 und ISCTR 70.17 auf hohen Niveaus handeln. Beim CCI20-Indikator ist eine Vertiefung im überverkauften Bereich bei THYAO -229.55, MGROS -218.74 und FROTO -208.33 zu beobachten. VAKBN -129.3, KCHOL -130.89 und TOASO -166.78 sind weitere Aktien, die sich diesem Bereich nähern. Dass die CCI-Werte auf so niedrigen Niveaus liegen, erhöht die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Reaktionsbewegung.

ADX und Trendstärke

Die ADX-Werte liefern wichtige Informationen zur Trendstärke. SAHOL 38.95, MGROS 39.53, GUBRF 38.87, PGSUS 38.02 und ASTOR 35.17 sind die Aktien mit den höchsten ADX-Werten. Diese Werte zeigen, dass die aktuellen Abwärtstrends recht stark sind und es trotz überverkaufter Bedingungen bei diesen Aktien für eine Trendwende noch zu früh sein könnte. THYAO 34.68, ENKAI 34.96 und FROTO 30.83 sind weitere Aktien mit starkem Trend. Andererseits zeigen niedrige ADX-Werte bei EREGL 9.98, PETKM 10.5, VAKBN 11.6 und EKGYO 11.8, dass der Trend bei diesen Aktien schwach ist und sich der Preis in einer horizontalen Spanne bewegt. Bei Aktien mit niedrigen ADX-Werten kann die Zuverlässigkeit der aktuellen VERKAUF-Signale begrenzt sein, und der Preis könnte unerwartet die Richtung wechseln.

5. Risikokarte und Szenarien

Aufwärtsszenario

Damit sich der Index von den aktuellen Niveaus erholen kann, muss zunächst der Verkaufsdruck bei den Bankaktien nachlassen. Dass GARANs Wave-Trend-Indikator ein KAUF-Signal erzeugt und der RSI mit 52.07 im neutralen Bereich bleibt, könnte ein Vorläufersignal für eine kurzfristige Erholung im Bankensektor sein. Darüber hinaus zeigen die positive Abweichung von TAVHL und der Tagesanstieg von %+1.01, dass im Luftfahrtsektor eine kauffreundliche Tendenz anhält. Unter der Führung dieser beiden Aktien ist es möglich, dass der Index ab dem Niveau von 14,628.66 auf Kaufreaktionen trifft und eine Bewegung in Richtung des vorherigen Schlusskurses von 14,986.78 startet. Damit dieses Szenario eintreten kann, muss jedoch bei den überverkauften Aktien (MGROS, PGSUS, ASTOR, SASA) eine technische Reaktion beginnen und diese Reaktion durch Volumenunterstützung gestärkt werden.

Abwärtsszenario

Sollte der aktuelle Verkaufsdruck des Index anhalten, könnten unterhalb von 14,628.66 neue Tiefststände getestet werden. Insbesondere der Rückgang von ASTOR um %-9.61 und der 60-Tage-Verlust von %-43.6 zeigen, dass im Energiesektor ein ernsthafter Vertrauensverlust stattgefunden hat. Ähnlich deuten der 60-Tage-Verlust von MGROS von %-26.9 und der Pearson-Wert von -0.90 als stärkste negative Korrelation im Datensatz darauf hin, dass sich der Rückgang im Einzelhandelssektor vertiefen könnte. Hält der Verkaufsdruck bei diesen Aktien an, könnte der Index unter die psychologische Marke von 14,000 rutschen. Darüber hinaus könnten der Anstieg der US-Inflation auf 3.7% und die Beschleunigung des Erzeugerpreisindex auf 5.4% die globale Risikobereitschaft weiter negativ beeinflussen und die Kapitalströme in die Schwellenländer verlangsamen.

Split-Strategie und zu beachtende Niveaus

Unter den aktuellen Marktbedingungen könnte es für Anleger sinnvoll sein, ihre Positionen in drei Hauptgruppen aufzuteilen. In der ersten Gruppe könnten Aktien wie TAVHL platziert werden, die positiv abweichen und starke technische Signale aufweisen; bei diesen Aktien können bestehende Positionen gehalten oder kleine Aufstockungen vorgenommen werden. In der zweiten Gruppe befinden sich Aktien wie GARAN, die ein Wave-Trend-KAUF-Signal erzeugen, deren Gesamtbild jedoch VERKAUF ist; bei diesen Aktien sollte Vorsicht walten und bestehende Positionen sollten reduziert werden. In der dritten Gruppe befinden sich Aktien wie ASTOR, MGROS und PGSUS, die im überverkauften Bereich liegen, aber einen starken Abwärtstrend aufweisen; bei diesen Aktien wäre es angemessener, auf Trendwende-Signale zu warten, anstatt neue Positionen zu eröffnen. Auf Indexebene sollten unterhalb von 14,628.66 die Unterstützungsniveaus von 14,400 und 14,200 beobachtet werden. Auf der Oberseite sollte der vorherige Schlusskurs von 14,986.78 als erster Widerstand beobachtet werden; wird dieses Niveau überschritten, könnten die Niveaus von 15,200 und 15,400 auf die Tagesordnung kommen.

6. Empfohlene Aktien des Tages

Den technischen Screening- und Oszillatordaten zufolge wird nur für TAVHL und GARAN ein KAUF-Signal erzeugt. In der folgenden Tabelle werden Szenarioanalysen für diese beiden Aktien dargestellt.