TRALT Sanayi (Diğer)
🏢 Şirket Profili
Türkiye çapında altın madeni keşfi ve işletmesi.
- TR ANADOLU İNŞAAT VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ — %48,01
- TÜRK ALTIN HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ — %21,99
- TÜRK ALTIN İŞLETMELERİ ANONİM ŞİRKETİ — %4,81
- MERRILL LYNCH INTERNATIONAL — %3,29
- Son çeyrek (2026/6): satış 14.081.230.000 TL, net kâr marjı %20,1 (yüksek).
- Satış büyümesi: YoY %+47.5 (artış).
- Net kâr büyümesi: YoY %+28.0 (artış).
- Özkaynak büyümesi: YoY %+9.2 (artış).
- Aktif devir hızı 0,9 (TTM satış / toplam varlık) — verimli varlık kullanımı.
- Finansal borç / özkaynak %0,2 (düşük kaldıraç); toplam borç (kısa+uzun) / özkaynak %15,8.
- Net finansal borç YOK — nakit, brüt borçtan 5.519.959.000 TL fazla.
- Cari oran (dönen varlık / kısa borç) 4,7 — güçlü likidite.
- Cari oran (TradingView bilanso kesiti) 4,7 — güçlü likidite.
- Çarpanlar: F/K 28,1 · PD/DD 2,6 · EV/FAVÖK 12,9 · temettü verimi %1,1.
- Kaynak: İş Yatırım çeyreklik mali tablolar + TradingView TTM (06.10.2026); yorumlar sabit eşik kurallarıyla üretilmiştir, yatırım tavsiyesi değildir.
| Toplam Varlıklar | 61.5 mlr TL | Toplam Borç | 8.4 mlr TL |
| Dönen Varlıklar | 24.9 mlr TL | Öz Sermaye | 53.2 mlr TL |
| Finansal Borç | 82 mln TL | Net Dönem Kârı | 2.8 mlr TL |
📋 Açıklanan Bilançolar · elle eklenen mali tablo özeti · son çekim: 2026-09-23
| Dönem | Satış Gelirleri (mlr TL) | Net Kâr (mlr TL) | Kâr Marjı | Toplam Varlıklar (mlr TL) | Özkaynaklar (mlr TL) | Fin. Borç (mlr TL) | Fin. Borç / Özkaynak |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 14,1 (+47,5% YoY) | 2,8 (+28,0% YoY) | %20,1 | 61,5 | 53,2 | 0,1 | %0,2 |
| 2026/3 | 8,9 (+60,8% YoY) | 1,6 (+142,9% YoY) | %18,1 | 59,0 | 48,7 | 0,0 | %0,0 |
| 2025/12 | 19,9 (+74,4% YoY) | 4,8 (+511,3% YoY) | %24,2 | 56,4 | 50,4 | 0,0 | %0,0 |
| 2025/9 | 13,4 (+32,0% YoY) | 4,6 (+562,8% YoY) | %34,2 | 46,2 | 41,6 | 0,0 | %0,0 |
| 2025/6 | 9,5 (+34,3% YoY) | 2,2 (-790,1% YoY) | %23,2 | 39,8 | 36,2 | 0,0 | %0,0 |
| 2025/3 | 5,5 (+36,5% YoY) | 0,7 (-362,3% YoY) | %12,0 | 36,5 | 33,0 | 0,0 | %0,0 |
| 2024/12 | 11,4 | 0,8 | %6,9 | 42,4 | 38,7 | 0,0 | %0,0 |
| 2024/9 | 10,1 | 0,7 | %6,8 | 30,5 | 27,8 | 0,0 | %0,0 |
| 2024/6 | 7,1 | -0,3 | %-4,5 | 27,8 | 24,9 | 0,0 | %0,0 |
| 2024/3 | 4,0 | -0,3 | %-6,2 | 26,4 | 23,1 | 0,0 | %0,1 |
Gelir tablosu kalemleri (satış gelirleri ve net kâr) yıl başından itibaren kümülatiftir; bilanço kalemleri dönem sonu bakiyesidir. Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri esas alınır).
🔎 Temel Analiz Özeti · otomatik
- Hasılat (TTM) 22,63 milyar TL, FAVÖK 9,26 milyar TL — FAVÖK marjı %40,9 (yüksek FAVÖK marjı).
- Net kâr marjı %22,2 (yüksek net kâr marjı).
- EV/FAVÖK 8,9 — makul EV/FAVÖK.
- Net finansal borç YOK — nakit, brüt borçtan 5,52 milyar TL fazla.
- Cari oran 4,72 — güçlü likidite.
- Temettü verimi %1,5.
Kural tabanlı özet: İş Yatırım mali tabloları (TTM) ve TradingView temel verisinden sabit eşiklerle üretilir; LLM yok, uydurma riski yok. Yatırım tavsiyesi değildir.
Değerleme ve Kârlılık · tek kaynak, son 12 ay
Son 5 işlem günü getirisi: -5.1%
| Piyasa değeri | 109,5 mlr TL |
| Özkaynak (2026/6) | 53,2 mlr TL |
| Net kâr (son 12 ay) | 5,5 mlr TL |
| F/K (son 12 ay) | 20,1 |
| PD/DD | 2,06 |
| ROE (son 12 ay) | 10,3% |
| Finansal borç / özkaynak | 0% |
Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri) — sayfadaki bilanço tablosuyla aynı kaynak. Kâr ve hasılat son 12 ay (TTM) tabanlıdır; özkaynak bilanço özdeşliğinden doğrulanır.
| FAVÖK (son 12 ay) | 9,3 mlr TL |
| FAVÖK marjı | 40,9% |
| EV / FAVÖK | 8,9 |
FAVÖK marjı, faiz/amortisman/vergi öncesi kârlılıktır; net kâr marjı ile karıştırılmamalıdır.
Makro Duyarlılık · Sanayi (Diğer) sektörü
Rejim: yüksek enflasyon + sıkı para politikası (6.27 puan reel faiz) · ılımlı iç talep
| Eğilim | nötr |
| Skor | +0 |
| Kanallar | faiz artışı, iç talep artışı |
Sektör duyarlılık matrisi x güncel makro rejim; detay Makroekonomik Değerlendirme.
Teknik Durum
| Genel | SAT |
| Kısa vade (EMA 5-8-13-21) | SAT |
| Orta vade (EMA 34-55) | SAT |
| Uzun vade (EMA 89-144) | SAT |
| Wave Trend | DİPTE AL |
| Kanal konumu | %22 |
| Trend gücü (r) | -0,84 |
| Puan | 1 |
EMA dizilimi + Wave Trend + 60 günlük regresyon kanalı. Detay: Teknik Tarama · Hisse merkezi
Son 7 Gün Haberleri
- Türk Altın İşletmeleri’nden fon açıklaması geldi — Hisse.net · 02.11
- Türk Altın’dan fon açıklaması: Tasfiyesine karar verilenlerde yatırımımız yok! — Tek Referans · 02.11
- Türk Altın: Tasfiye edilen fonlarda yatırımımız yok — Paratic Haber · 02.11
- Türk Altın: SPK'nın tasfiye kararı verdiği fonlarda yatırımımız bulunmuyor — Foreks.com · 02.11
- Türk Altın'ın nakit varlıklarının değerlendirilmesi — hibya.com · 02.11
- TRALT Hisse Yorumları (TURK ALTIN ISLETMELERI Güncel Yorumlar) — Mynet Finans · 30.10
📋 KAP Bildirimleri
- 23 Ekim 18:16 — Özel Durum Açıklaması (Genel) →
- 23 Ekim 17:22 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 23 Ekim 12:01 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 22 Ekim 18:26 — Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim →
- 22 Ekim 18:26 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 22 Ekim 18:25 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 22 Ekim 14:47 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 21 Ekim 19:03 — Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim →
Tüm bildirimler: KAP →
📝 Değerlendirmeler · elle hazırlanır · son güncelleme: 23.09.2026
📈 Teknik Analiz
Turk Altın, 23 Eylül 2026 gün içinde %0,20 primle 50,15 TL'den işlem görüyor. Uzun vade EMA AL konumunda; kısa vade ve Wave Trend SAT'ta — tablo 1/4 SAT düzeyinde. Kanal konumu %38, trend gücü (r) 0,22 ile yön arayışı sürüyor. Hisse 60 günlük 43,31 TL dip bölgesinin %16 üzerinde, 57,04 TL zirvesinin %12 altında fiyatlanıyor; 60 günlük getiri %7,57 ile endeks üzeri seyrediyor. Gram altının 6.786 TL ile rekor bölgesinde seyretmesi, şirketin külçe altın rafineri gelirleri ve stok değeri üzerinden hisseye yapısal destek sağlıyor.
🌍 Makroekonomik Değerlendirme
Altın teması, mevcut makro konjonktürün en güçlü hikayelerinden: gram altın 6.786 TL ile rekor bölgesinde seyrediyor ve ons fiyatındaki yükseliş ile USD/TL'nin 48,83'e tırmanması birleşince rafineri ve işleme gelirleri nominal olarak genişliyor. Küresel merkez bankalarının altın alımları ve jeopolitik risk primi, ons fiyatındaki yapısal yükselişi destekliyor; bu eğilim şirketin hem işlem hacmini hem stok değerini besliyor. Enflasyonun %31,5'e gerilemesi ve faiz indirim beklentisi, alternatif getiri arayışını canlı tutuyor; fiziki altın talebinin güçlü seyri rafineri kapasite kullanımını destekliyor. Şirketin borçsuz yapısı, faiz döngüsünden bağımsız bir dayanıklılık sağlıyor. Ana riskler; altın fiyatında sert düzeltme, darphane/rafineri regülasyonları ve yüksek çarpanların haber akışına duyarlılığı.
🧾 Bilanço Değerlendirmesi
Turk Altın, 2026 ilk yarısında satışlarını %47,5, net kârını %28,0 artırdı; ikinci çeyrekte 5,2 milyar TL satış (+%29,2) ve 1,2 milyar TL net kâr (-%21,0) ile marjlarda hafif gerileme kaydetti. Çeyreksel net marj %23,6 gibi yüksek bir düzeyde; rafineri ve işleme marjlarındaki güçlü seyir sürüyor. Son dört çeyrekte 24,5 milyar TL satış ve 5,5 milyar TL net kâr üreten şirketin piyasa değeri ~161 milyar TL; F/K ~29,4x, PD/DD ~3,0x ve FD/FAVÖK ~16,5x ile talepkar çarpanlarda. Bu değerleme, altın temasının yarattığı tematik primi ve sınırlı halka açıklık oranının yarattığı likidite etkisini yansıtıyor. Bilanço tarafı olağanüstü güçlü: finansal borç/özkaynak %0,2 ile fiilen borçsuz ve ~21,5 milyar TL net nakit pozisyonunda. ROE %10,3 ile enflasyonun altında; kârlılığın ölçeklenmesi için hacim büyümesi gerekiyor. %1,0 temettü verimi sembolik. Özetle TRALT; borçsuz bilançosu ve altın temasıyla benzersiz bir profil çizse de, ~29x F/K mevcut büyüme hızının önemli kısmını fiyatlıyor; hisse tematik ilgiye ve altın fiyatının seyrine duyarlı.
Bu bölüm elle güncellenir; bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.