TRMET Metal & Madencilik
🏢 Şirket Profili
Bakır ve diğer madenlerin aranması/işletilmesi; ana maden alanı Balıkesir-Dursunbey (Konaklı). Türk Altın İşletmeleri %47,55 iştiraki BIST'te TRALT olarak işlem görmektedir. Güçlü net döviz pozisyonu: varlık 5,77 milyar USD, yükümlülük 2,40 milyar USD (net +3,37 milyar USD). 2026 2Ç net kâr 556,8 milyon TL — Matricks anket beklentisi 1,31 milyar TL'nin belirgin altında. Cari oran 7,26'dan 4,48'e geriledi (seviye güçlü, trend negatif); asit-test 3,92; nakit ödemelere ~557 gün yeter. Kaynak: Midas şirket verileri, 06.10.2026.
- TR DOĞAL ENERJİ KAYNAKLARI ARAŞTIRMA VE ÜRETİM ANONİM ŞİRKETİ — %52,25
- TÜRK ALTIN İŞLETMELERİ ANONİM ŞİRKETİ — %4,02
- MEHMET İLKER SOYLU — %3,04
- Çarpanlar (Midas, 06.10): F/K 24,02 · PD/DD 1,67 · PEG 0,20 · FD/Satışlar 1,23 · FD/FAVÖK 3,16 · PD/EFK 6,99
- Büyüme 4/5: satış +%41,5 (enflasyon ardı reel ~%0), FAVÖK +%198, net kâr +%6; duran varlık büyümesi kısa vadeli kaynakla finanse ediliyor (uyarı)
- Nakit akışı: işletme nakit akışı 6,28 milyar TL (+%28), serbest nakit akışı +616,6M, dönem sonu nakit 7,46 milyar TL; en büyük yatırım 5,93 milyar TL duran varlık alımı
- Borçluluk: net borç YOK (nakit borçtan 21,7 milyar TL fazla), kaldıraç 0,13 (düşük); kısa vadeli borç payı %5,9→%8,7 ve finansal borç payı artışı (uyarı); faiz karşılama verisi eksik (uyarı)
- Karlılık 3,8/5: faaliyet marjı %35 (artış), net marj %8 (azalış); özkaynak kârlılığı %8 (DuPont: kaldıraç ve devir hızı artışıyla)
- Verimlilik: aktif devir hızı 0,40 · özkaynak devir hızı 0,87 · işletme sermayesi devir hızı 1,23
| Toplam Varlıklar | 65.6 mlr TL | Toplam Borç | 8.8 mlr TL |
| Dönen Varlıklar | 25.5 mlr TL | Öz Sermaye | 56.7 mlr TL |
| Finansal Borç | 194 mln TL | Net Dönem Kârı | 2.5 mlr TL |
📋 Açıklanan Bilançolar · elle eklenen mali tablo özeti · son çekim: 2026-10-08
| Dönem | Satış Gelirleri (mlr TL) | Net Kâr (mlr TL) | Kâr Marjı | Toplam Varlıklar (mlr TL) | Özkaynaklar (mlr TL) | Fin. Borç (mlr TL) | Fin. Borç / Özkaynak |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 14,5 (+41,5% YoY) | 2,5 (+6,4% YoY) | %16,9 | 65,6 | 56,7 | 0,2 | %0,3 |
| 2026/3 | 9,0 (+55,9% YoY) | 1,4 (+120,4% YoY) | %15,5 | 62,9 | 52,1 | 0,1 | %0,2 |
| 2025/12 | 20,8 (+72,4% YoY) | 4,7 (-315,2% YoY) | %22,5 | 60,8 | 54,3 | 0,1 | %0,3 |
| 2025/9 | 14,0 (+32,9% YoY) | 4,8 (-309,1% YoY) | %34,6 | 50,3 | 45,3 | 0,1 | %0,1 |
| 2025/6 | 10,3 (+40,4% YoY) | 2,3 (-430,2% YoY) | %22,5 | 43,3 | 39,3 | 0,0 | %0,1 |
| 2025/3 | 5,8 (+38,4% YoY) | 0,6 (-208,0% YoY) | %11,0 | 39,9 | 35,9 | 0,0 | %0,1 |
| 2024/12 | 12,1 | -2,2 | %-18,0 | 46,5 | 42,2 | 0,0 | %0,1 |
| 2024/9 | 10,5 | -2,3 | %-22,0 | 35,2 | 32,1 | 0,0 | %0,0 |
| 2024/6 | 7,3 | -0,7 | %-9,6 | 32,1 | 28,9 | 0,0 | %0,0 |
| 2024/3 | 4,2 | -0,6 | %-14,1 | 30,5 | 26,9 | 0,0 | %0,0 |
Gelir tablosu kalemleri (satış gelirleri ve net kâr) yıl başından itibaren kümülatiftir; bilanço kalemleri dönem sonu bakiyesidir. Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri esas alınır).
🔎 Temel Analiz Özeti · otomatik
- Hasılat (TTM) 23,24 milyar TL, FAVÖK 8,98 milyar TL — FAVÖK marjı %38,7 (yüksek FAVÖK marjı).
- Net kâr marjı %9,0 (normal net kâr marjı).
- EV/FAVÖK 4,8 — düşük EV/FAVÖK — ucuz bölge.
- Net finansal borç YOK — nakit, brüt borçtan 7,32 milyar TL fazla.
- Cari oran 4,48 — güçlü likidite.
Kural tabanlı özet: İş Yatırım mali tabloları (TTM) ve TradingView temel verisinden sabit eşiklerle üretilir; LLM yok, uydurma riski yok. Yatırım tavsiyesi değildir.
Değerleme ve Kârlılık · tek kaynak, son 12 ay
Son 5 işlem günü getirisi: -4.3%
| Piyasa değeri | 38,8 mlr TL |
| Özkaynak (2026/6) | 56,7 mlr TL |
| Net kâr (son 12 ay) | 4,8 mlr TL |
| F/K (son 12 ay) | 8,0 |
| PD/DD | 0,68 |
| ROE (son 12 ay) | 8,5% |
| Finansal borç / özkaynak | 0% |
Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri) — sayfadaki bilanço tablosuyla aynı kaynak. Kâr ve hasılat son 12 ay (TTM) tabanlıdır; özkaynak bilanço özdeşliğinden doğrulanır.
| FAVÖK (son 12 ay) | 9,0 mlr TL |
| FAVÖK marjı | 38,7% |
| EV / FAVÖK | 4,8 |
FAVÖK marjı, faiz/amortisman/vergi öncesi kârlılıktır; net kâr marjı ile karıştırılmamalıdır.
Makro Duyarlılık · Metal & Madencilik sektörü
Rejim: yüksek enflasyon + sıkı para politikası (6.27 puan reel faiz) · ılımlı iç talep
| Eğilim | nötr |
| Skor | +0 |
| Kanallar | faiz artışı, iç talep artışı |
Sektör duyarlılık matrisi x güncel makro rejim; detay Makroekonomik Değerlendirme.
Teknik Durum
| Genel | SAT |
| Kısa vade (EMA 5-8-13-21) | SAT |
| Orta vade (EMA 34-55) | SAT |
| Uzun vade (EMA 89-144) | SAT |
| Wave Trend | DİPTE AL |
| Kanal konumu | %12 |
| Trend gücü (r) | -0,67 |
| Puan | 1 |
EMA dizilimi + Wave Trend + 60 günlük regresyon kanalı. Detay: Teknik Tarama · Hisse merkezi
📋 KAP Bildirimleri
- 23 Ekim 12:00 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 22 Ekim 18:25 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 22 Ekim 15:03 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 22 Ekim 09:12 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 21 Ekim 19:03 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 20 Ekim 18:34 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 16 Ekim 14:52 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 14 Ekim 19:39 — Özel Durum Açıklaması (Genel) →
Tüm bildirimler: KAP →