Wochenend-Börsenschule

Heutige Lektion: Volumenanalyse

1. Was ist das?

Volumen ist ein Maß, das die Gesamtzahl der in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Wertpapiere angibt. Machen wir einen Vergleich: Stellen Sie sich die Börse als einen Marktplatz vor und den Aktienkurs als den Etikettenpreis eines dort verkauften Produkts. Je mehr ein Produkt verkauft wird (d. h. je höher das Volumen), desto deutlicher wird, wie intensiv Nachfrage und Interesse an diesem Produkt sind.

Über diesen einfachen Vergleich hinaus ist das Volumen der "Bestätiger" der Preisbewegung. Wenn sich der Preis in eine Richtung bewegt und das Volumen in dieselbe Richtung zunimmt, zeigt dies, dass die Beteiligung hinter dieser Bewegung stark ist, d. h. dass mehr Anleger derselben Meinung sind. Im umgekehrten Fall, wenn der Preis steigt, das Volumen aber sinkt, kann dies bedeuten, dass der Anstieg "schwach" ist, d. h. dass nur wenige Spekulanten die Richtung vorgeben.

Definition: Die Volumenanalyse ist ein Zweig der technischen Analyse, der die zugrunde liegende Kauf- und Verkaufsaktivität von Preisänderungen misst und so die Nachhaltigkeit und Zuverlässigkeit dieser Bewegungen bewertet.

2. Warum ist es wichtig?

1. Bestätigungsmechanismus – Wenn der Preis einen Trend startet, zeigt das Volumen, ob dieser Trend "echt" oder "vorübergehend" ist. Steigendes Volumen bei einem Anstieg zeigt, dass der Trend von den Teilnehmern unterstützt wird und die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung daher hoch ist.

2. Erzeugung eines Gegensignals – Wenn der Preis steigt und das Volumen sinkt, signalisiert dies eine "Erschöpfung". Ebenso bedeutet ein steigendes Volumen bei einem Rückgang, dass der Verkaufsdruck zunimmt und der Preis sich weiter nach unten bewegen könnte.

3. Ein- und Ausstiegs-Timing – Volumenspitzen treten häufig bei "Breakout" (Ausbruch) und "Breakdown" (Zusammenbruch) auf. Diese Momente zu erkennen, macht Entscheidungen zum Öffnen oder Schließen von Positionen sicherer.

4. Messung der Marktstimmung – Hohes Volumen zeigt, dass die Sensibilität des Marktes gegenüber dieser Aktie zunimmt und dass die Wirkung externer Faktoren wie Nachrichten, Berichte oder Makrodaten von einer breiten Anlegergruppe wahrgenommen wird.

Diese Informationen helfen insbesondere Anfängern und fortgeschrittenen Anlegern, sich von der Denkweise "der Preis ist nur eine Zahl" zu lösen und auch die Beteiligung hinter der Bewegung zu berücksichtigen.

3. Wie wird es gelesen / verwendet?

a) Grundlegender Volumenbalken

• Diagramm: Die Balken zeigen die gesamte Anzahl der Käufe und Verkäufe jedes Handelstages.

• Interpretation: Wenn der Balken hoch ist, bedeutet dies, dass an diesem Tag ein intensiver Handel auf dem Markt stattfand.

b) Volumen-Preis-Beziehung

• Beobachtung: Prüfen Sie, ob die Balken ebenfalls steigen, wenn der Preis steigt.

• Entscheidung:

• Steigendes Volumen bei Aufwärtstrend → Trend bestätigt

• Sinkendes Volumen bei Aufwärtstrend → Trend schwach, Umkehr möglich

c) On-Balance Volume (OBV) Formel

OBV_t = OBV_{t-1} + 
 { +Volume_t wenn Price_t > Price_{t-1}
 -Volume_t wenn Price_t < Price_{t-1}
 0 wenn Price_t = Price_{t-1} }

• Wie wird es angewendet?

• Preis_t und Price_{t-1}: Tägliche Schlusskurse (z. B. ASELS-Schlusskurse).

• Volumen_t: Das gesamte Handelsvolumen des Tages (aus dem BIST 30 "Volumen"-Tab).

OBV summiert das Volumen je nach Preisrichtung; ein steigender OBV zeigt einen durch Volumen gestützten Anstieg der Käufer, ein fallender OBV den Druck der Verkäufer.

d) Volumen-Oszillator (VO)

VO = (Kurzfristiger Volumendurchschnitt – Langfristiger Volumendurchschnitt) / Langfristiger Volumendurchschnitt × 100

• Kurzfristiger Durchschnitt: 5-Tage-gleitender Durchschnitt (MA5).

• Langfristiger Durchschnitt: 20-Tage-gleitender Durchschnitt (MA20).

Ein positiver VO bedeutet, dass das kurzfristige Volumen über dem langfristigen Durchschnitt liegt, also ein "Volumenanstieg".

e) Anwendungsschritte

1. Diagramm öffnen – Wähle die zu analysierende Aktie im BIST 30 (z. B. ASELS).
2. Preis- und Volumenbalken anzeigen – Aktiviere die Volumenbalken unterhalb des Preischarts.
3. Trendlinie zeichnen – Füge den 20-Tage-gleitenden Durchschnitt (MA20) hinzu; die Position des Preises über dem MA20 zeigt die Trendrichtung.
4. OBV Zeichnen – " Füge OBV aus dem Menü "Indikatoren" hinzu. Prüfe, ob sich OBV parallel zum Preis bewegt.
5. VO Berechnen – Öffne den Indikator "Volume Oscillator" der Plattform; notiere die positiven/negativen Übergänge.
6. Entscheiden –

• Preis steigt + OBV steigt + VO positiv → Kaufsignal.

• Preis steigt + OBV fällt + VO negativ → Vorsicht, umgekehrtes Signal.

4. Reales Beispiel

Beispielaktie: ASELS (ASELSAN)

• Preisänderung der letzten 30 Handelstage: -14.2%

• Preisspanne: 322.25 TL – 393.75 TL

Schritt 1: Preis- und Volumendiagramm untersuchen

Im Diagramm, während der Preis von 322.25 TL auf 393.75 TL steigt, sind die Volumenbalken meist niedrig . Danach, wenn der Preis von 393.75 TL auf 322.25 TL fällt, zeigen die Volumenbalken einen deutlichen Anstieg .

Schritt 2: Die Richtung des OBV betrachten

• Während des Preisanstiegs (in Richtung 393.75 → 322.25 TL) steigt der OBVeinem Abwärts- trend.

• Während des Preisrückgangs steigt der OBV. .

Dies zeigt, dass der Rückgang von Käufern (Verkäufern) mit starkem Volumen unterstützt wird ; das heißt, die Abwärtsbewegung des Preises erfolgte mit echtem Verkaufsdruck.

Schritt 3: Volumen-Oszillator (VO)-Analyse

Der VO nimmt während der Rückgangsperiode 12% einen positiven Wert um diesen Bereich an (der kurzfristige Volumendurchschnitt liegt über dem langfristigen Durchschnitt). Dies bestätigt, dass der Volumenanstieg parallel zum Preisrückgang verläuft.

Schritt 4: Kommentar

• Geringes Volumen beim Anstieg → Der Anstieg ist spekulativ und wenig nachhaltig.

• Zunehmendes Volumen beim Rückgang → Dass die Verkäufe von einer breiten Anlegerbasis unterstützt werden, bedeutet, dass der Trend stark ist.

In diesem Fall, ASELS Für einen 30-Tage-Zeitraum, in dem der Preis um 14.2% fiel, während das Volumen dabei war, kann man sagen, dass der Trend "echt" und "stark" ist. Anleger können in einem ähnlichen Szenario den Fortgang des Rückgangs erwarten oder einen kurzfristigen "Dip" als Gelegenheit betrachten.

Hinweis: Die hier verwendeten Volumendaten basieren auf der visuellen Größe der Balken im Chart; es wird empfohlen, die genauen Zahlen aus dem "Volumen"-Tab der Plattform zu entnehmen.

5. Häufig gemachte Fehler

6. Mini-Test

Frage 1: Wenn der Kurs steigt und die Volumenbalken ebenfalls zunehmen, was zeigt das?

Antwort: Es zeigt, dass der Trend stark von Käufern unterstützt wird, d. h. der Aufwärtstrend ist nachhaltig.

Frage 2: Was bedeutet es, wenn sich der OBV entgegengesetzt zum Kurs bewegt?

Antwort: Wenn sich der Kurs in eine Richtung bewegt, sich das Volumen aber in die andere Richtung konzentriert, bedeutet dies in der Regel, dass der Trend schwächer wird und das Risiko einer Trendumkehr steigt.

Frage 3: Welches wahrscheinliche Szenario wird erwartet, wenn der Volumen-Oszillator (VO) von negativ auf positiv wechselt?

Antwort: Wenn der kurzfristige Volumendurchschnitt über den langfristigen Durchschnitt steigt, also ein "Volumenanstieg" auftritt, handelt es sich in der Regel um ein Signal, das die Kursbewegung bestätigt.

7. Zusammenfassung

• Volumen, ist ein grundlegender Indikator, der die Kauf- und Verkaufsbeteiligung hinter der Preisbewegung zeigt.

• Steigendes Volumen bei Aufwärtsbewegungen, zeigt, dass der Trend stark und nachhaltig ist,steigendes Volumen bei Abwärtsbewegungen zeigt, dass der Verkaufsdruck intensiv ist.

• OBV und VO Formeln wie diese ermöglichen es uns, das Volumen quantitativ zu bewerten; sie sollten zusammen mit dem Preis interpretiert werden.

• ASELS Im Beispiel wurde der Preisrückgang durch hohes Volumen gestützt, was zeigt, dass der Trend real und stark ist.

• Häufige Fehler umfassen die Interpretation des Volumens allein, die automatische Annahme von hohem Volumen als Kaufsignal und übermäßiges Vertrauen in eintägige Ausbrüche.

8. Vertiefung

1. On-Balance Volume (OBV) Details – Lerne die Divergenzanalyse (Preis-OBV-Diskrepanz) des OBV.
2. Chaikin Money Flow (CMF) – Kombiniere den Geldfluss mit dem Volumen, um präzisere Signale zu erzeugen.
3. Beziehung zwischen Volatilität und Volumen – Untersuche die Korrelation zwischen Volatilität (VIX) und Volumen.

Seiten für praktische Übungen:

• Technischer Scan → " Finden Sie Aktien mit hohem Volumen mithilfe des Filters "Volumen > Durchschnittsvolumen".

• Aktienseite (ASELS) → Fügen Sie tägliche Volumenbalken, OBV- und VO-Indikatoren hinzu und üben Sie die Analyse.

Diese Lektion dient nur zu Bildungszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.