SAHOL Holding
🏢 Şirket Profili
Ağırlıklı olarak finans, enerji, perakende, dijital, çimento ve sanayi endüstri kollarında faaliyet.
- SAKIP SABANCI HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ — %13,90
- SERRA SABANCI — %7,02
- ÇİĞDEM SABANCI BİLEN — %6,84
- SUZAN SABANCI SABANCI — %6,84
- NAZMİYE SEVDA SABANCI — %3,38
- Son çeyrek (2026/6): satış 135.127.912.000 TL, net kâr marjı %13,3 (normal).
- Satış büyümesi: YoY %-5.9 (daralma).
- Net kâr büyümesi: YoY %-608.6 (daralma).
- Özkaynak büyümesi: YoY %+9.4 (artış).
- Aktif devir hızı 0,1 (TTM satış / toplam varlık) — ağır varlık tabanı (sermaye yoğun sektör normu olabilir).
- Finansal borç / özkaynak %95,1 (yüksek kaldıraç); toplam borç (kısa+uzun) / özkaynak %579,7.
- Cari oran (dönen varlık / kısa borç) 0,8 — kısa vadeli yükümlülük baskısı.
- Cari oran (TradingView bilanso kesiti) 0,6 — kısa vadeli yükümlülük baskısı.
- Çarpanlar: F/K 9,3 · PD/DD 0,4 · temettü verimi %1,6.
- Kaynak: İş Yatırım çeyreklik mali tablolar + TradingView TTM (06.10.2026); yorumlar sabit eşik kurallarıyla üretilmiştir, yatırım tavsiyesi değildir.
| Toplam Varlıklar | 4,653.1 mlr TL | Toplam Borç | 3,968.6 mlr TL |
| Dönen Varlıklar | 2,790.1 mlr TL | Öz Sermaye | 684.5 mlr TL |
| Finansal Borç | 650.9 mlr TL | Net Dönem Kârı | 17.9 mlr TL |
📋 Açıklanan Bilançolar · elle eklenen mali tablo özeti · son çekim: 2026-09-23
| Dönem | Satış Gelirleri (mlr TL) | Net Kâr (mlr TL) | Kâr Marjı | Toplam Varlıklar (mlr TL) | Özkaynaklar (mlr TL) | Fin. Borç (mlr TL) | Fin. Borç / Özkaynak |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 135,1 (-5,9% YoY) | 17,9 (-608,6% YoY) | %13,3 | 4.653,1 | 684,5 | 650,9 | %95,1 |
| 2026/3 | 63,4 (-4,5% YoY) | 0,0 (-100,5% YoY) | %0,0 | 4.234,6 | 625,9 | 611,7 | %97,7 |
| 2025/12 | 290,0 (+13,6% YoY) | 9,0 (-122,3% YoY) | %3,1 | 4.829,7 | 710,4 | 670,9 | %94,4 |
| 2025/9 | 175,5 (-2,9% YoY) | -2,5 (-91,7% YoY) | %-1,4 | 3.754,5 | 565,4 | 529,7 | %93,7 |
| 2025/6 | 143,6 (+27,7% YoY) | -3,5 (-82,3% YoY) | %-2,5 | 3.467,6 | 526,4 | 459,1 | %87,2 |
| 2025/3 | 66,4 (+23,0% YoY) | -5,8 (-60,4% YoY) | %-8,8 | 3.303,3 | 490,2 | 388,4 | %79,2 |
| 2024/12 | 255,4 | -40,2 | %-15,7 | 4.023,2 | 619,5 | 450,8 | %72,8 |
| 2024/9 | 180,7 | -30,6 | %-17,0 | 2.814,2 | 461,3 | 302,0 | %65,5 |
| 2024/6 | 112,4 | -19,9 | %-17,7 | 2.646,4 | 432,9 | 279,2 | %64,5 |
| 2024/3 | 54,0 | -14,8 | %-27,4 | 2.413,5 | 417,6 | 256,1 | %61,3 |
Gelir tablosu kalemleri (satış gelirleri ve net kâr) yıl başından itibaren kümülatiftir; bilanço kalemleri dönem sonu bakiyesidir. Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri esas alınır).
🔎 Temel Analiz Özeti · otomatik
- Net kâr marjı %1,6 (ince net kâr marjı).
- Cari oran 0,62 — kısa vadeli yükümlülük baskısı altında.
- Temettü verimi %1,7.
Kural tabanlı özet: İş Yatırım mali tabloları (TTM) ve TradingView temel verisinden sabit eşiklerle üretilir; LLM yok, uydurma riski yok. Yatırım tavsiyesi değildir.
Değerleme ve Kârlılık · tek kaynak, son 12 ay
Son 5 işlem günü getirisi: -1.0%
| Piyasa değeri | 173,2 mlr TL |
| Özkaynak (2026/6) | 684,5 mlr TL |
| Net kâr (son 12 ay) | 30,4 mlr TL |
| F/K (son 12 ay) | 5,7 |
| PD/DD | 0,25 |
| ROE (son 12 ay) | 4,4% |
| Finansal borç / özkaynak | 95% |
Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri) — sayfadaki bilanço tablosuyla aynı kaynak. Kâr ve hasılat son 12 ay (TTM) tabanlıdır; özkaynak bilanço özdeşliğinden doğrulanır.
Makro Duyarlılık · Holding sektörü
Rejim: yüksek enflasyon + sıkı para politikası (6.27 puan reel faiz) · ılımlı iç talep
| Eğilim | nötr |
| Skor | +0 |
| Kanallar | faiz artışı, iç talep artışı |
Sektör duyarlılık matrisi x güncel makro rejim; detay Makroekonomik Değerlendirme.
Teknik Durum
| Genel | GÜÇLÜ SAT |
| Kısa vade (EMA 5-8-13-21) | SAT |
| Orta vade (EMA 34-55) | SAT |
| Uzun vade (EMA 89-144) | SAT |
| Wave Trend | SAT |
| Kanal konumu | %28 |
| Trend gücü (r) | -0,67 |
| Puan | 0 |
EMA dizilimi + Wave Trend + 60 günlük regresyon kanalı. Detay: Teknik Tarama · Hisse merkezi
Son 7 Gün Haberleri
- Sabancı Holding CEO'su Zaimler: Son 5 senede yaklaşık 10 milyar dolara yakın yatırım yaptık — Anadolu Ajansı · 03.11
- Sabancı Holding Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Tayfun Bayazıt istifa etti — Investing.com Türkiye · 02.11
- Sabancı Holding'de yönetim kurulu üyeliği değişikliği — hibya.com · 01.11
- Sabancı Holding’de Tayfun Bayazıt görevinden ayrıldı — EKOTÜRK · 30.10
- KAP *** HACI ÖMER SABANCI HOLDİNG A.Ş. *** SAHOL *** Özel Durum Açıklaması (Genel) — Yeni Şafak · 30.10
- Sabancı Holding’de fon vurgunu ayrılığı… Efsane bankacı görevini bıraktı — Tek Referans · 30.10
📋 KAP Bildirimleri
- 26 Ekim 09:02 — Kamuyu Aydınlatma Platformu Duyurusu →
- 23 Ekim 18:33 — Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim →
- 23 Ekim 18:32 — Özel Durum Açıklaması (Genel) →
- 23 Ekim 16:54 — Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm Duyurusu →
- 23 Ekim 15:35 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 21 Ekim 18:49 — Pay Alım Satım Bildirimi →
- 21 Ekim 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu →
- 20 Ekim 08:57 — Pay Alım Satım Bildirimi →
Tüm bildirimler: KAP →
📝 Değerlendirmeler · elle hazırlanır · son güncelleme: 23.09.2026
📈 Teknik Analiz
Sabancı Holding, 23 Eylül 2026 gün içinde yatay (%0,05) seyirle 91,20 TL'den işlem görüyor. Orta vade EMA dizilimi SAT konumunda; kısa/uzun vade BEKLE'de, Wave Trend AL'da — tablo 1/4 SAT düzeyinde. Kanal konumu %46, trend gücü (r) 0,20 ile yön arayışının sürdüğü bir yapı hakim. Hisse 60 günlük 104,50 TL zirvesinin %13 altında, 77,25 TL dip bölgesinin %18 üzerinde fiyatlanıyor; holding iskontosu tartışmalarının odağında dengeli bir seyir izliyor.
🌍 Makroekonomik Değerlendirme
Sabancı Holding'in portföy kompozisyonu makro geçiş dönemlerine görece dayanıklı: bankacılık faiz indirim döngüsünden, enerji varlıkları enflasyona endeksli tarifelerden, sanayi şirketleri ise ihracat kanalından besleniyor. Enflasyonun %31,5'e gerilemesi ve TCMB'nin ölçülü gevşeme sinyalleri, holding iskontolarını daraltan klasik mekanizmayı çalıştırıyor; net aktif değeri iskontosunun kapanması ana getiri kaynağı adayı. Elektrik talebindeki yapısal büyüme ve yenilenebilir yatırımları enerji portföyünü destekliyor. USD/TL'nin 48,83 seviyesinde seyri, döviz bazlı varlıkların TL değerini koruyor. Yabancı yatırımcı girişinin arttığı senaryoda derin iskontolu holdingler öncelikli rotasyon hedefi oluyor. Ana riskler; enerji tarife regülasyonunda olumsuz sürpriz, kârlılığın çeyrekten çeyreğe oynaklığı ve iç talepte gecikmeli toparlanma.
🧾 Bilanço Değerlendirmesi
Sabancı Holding, 2026 ilk yarısında satışlarda %5,9 daralma yaşarken net kârda geçen yılın zarar bazından güçlü dönüş kaydetti; ikinci çeyrekte 71,7 milyar TL satış (-%7,1) ve 17,9 milyar TL net kâr (+%669,7) ile enerji ve finans kârlarının toparlanması öne çıktı. Çeyreksel net marj %24,9 ile geçen yıl ilk yarıdaki %-2,5'in karşıt kutbunda. Son dört çeyrekte 281,5 milyar TL satış ve 30,4 milyar TL net kâr üreten holdingin piyasa değeri ~188 milyar TL; F/K ~6,2x ve PD/DD ~0,3x ile BIST'in en derin iskontolu büyük şirketlerinden. Net aktif değerine göre iskonto tarihsel ortalamanın üzerinde; piyasa, enerji varlıklarının regülasyon riskini ve holding yapısının karmaşıklığını fiyatlıyor. Kombine finansal borç/özkaynak %95,1 ve net borç ~428 milyar TL yüksek görünse de, bunun önemli kısmı enerji üretim varlıklarının uzun vadeli proje finansmanı niteliğinde; holding solo bazında kaldıraç sınırlı. ROE %4,4 ile düşük; enerji kârlılığı normalleştikçe çift haneye yönelme potansiyeli taşıyor. %1,6 temettü verimi sınırlı. Özetle Sabancı; derin iskonto, toparlanan kârlılık ve güçlü varlık tabanıyla değer odaklı bir profil çiziyor; iskontonun kapanması için enerji regülasyonu netliği ve kârlılık sürekliliği gerekiyor.
Bu bölüm elle güncellenir; bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.