BIMAS 零售
🏢 公司简介
各类食品和消费品贸易及购物中心经营；还有埃及和摩洛哥业务。
- MERKEZ BEREKET GIDA SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ (梅尔凯兹·贝雷凯特·格达·萨纳伊·韦·蒂卡雷特·阿诺尼姆·希尔凯蒂) — 15.41%
- NASPAK GIDA SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ (纳斯帕克·格达·萨纳伊·韦·蒂卡雷特·阿诺尼姆·希尔凯蒂) — 12.25%
- GREEN CAPITAL RESOURCE FUND — 4.86%
- SKYPEN LIMITED — 4.25%
- GROSVENOR CAPITAL FUND — 3.44%
- EATON CAPITAL FUND — 3.44%
- 最近一个季度 (2026/6)：销售额 449695235000 TL，净利润率 3.4% (偏低)
- 销售增长：同比 %+9.9（增长）。
- 净利润增长：YoY +105.8%（增长）。
- 所有者权益增长：同比%+6.5（增长）
- 资产周转率4.7（TTM营收／总资产）——资产使用效率高。
- 金融负债 / 权益 30.8%（适度杠杆）；总负债（短期 + 长期）/ 权益 111%。
- 净金融债务 58348152000 TL（TradingView 资产负债表部分）。
- 流动比率（流动资产／短期债务） 1.0 — 流动性均衡。
- 流动比率（TradingView 资产负债表面板） 1.0 — 流动性均衡。
- 倍数: 市盈率 17.9 · 市净率 2.4 · EV/EBITDA 10.2 · 股息率 1.7.
- 来源：İş Yatırım 季度财务报表 + TradingView TTM（06.10.2026）；评论按固定阈值规则生成，不构成投资建议。
| 总资产 | 428.6 mlr TL | 总负债 | 225.4 mlr TL |
| 流动资产 | 1524亿土耳其里拉 | 股东权益 | 203.1 mlr TL |
| 金融负债 | 626亿土耳其里拉 | 当期净利润 | 15.1 mlr TL |
📋 已公布的财务报表· 手动添加的财务报表摘要 · 最后更新: 2026-09-23
| 期间 | 销售收入 (百万里拉) | 净利润 (百万里拉) | 利润率 | 总资产 (百万里拉) | 权益 (百万里拉) | 金融负债 (百万里拉) | 金融负债/权益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 449.7 (+ 9.9% 同比) | 15.1 (+ 105.8% 同比) | 3.4% | 428.6 | 203.1 | 62.6 | 30.8% |
| 2026/3 | 212.9 (+ 10.1% 同比) | 6.6 (+ 84.7% 同比) | 3.1% | 398.3 | 190.8 | 58.1 | 30.4% |
| 2025/12 | 849.1 (+ 24.9% 同比) | 22.1 (- 9.4% 同比) | 2.6% | 398.1 | 196.8 | 62.1 | 31.6% |
| 2025/9 | 512.8 (+ 4.7% 同比) | 11.4 (- 38.6% 同比) | 2.2% | 326.7 | 153.5 | 48.9 | 31.8% |
| 2025/6 | 409.3 (+ 36.7% 同比) | 7.3 (- 37.8% 同比) | 1.8% | 295.5 | 136.7 | 46.5 | 34.0% |
| 2025/3 | 193.3 (+ 34.9% 同比) | 3.5 (- 33.8% 同比) | 1.8% | 286.7 | 133.0 | 42.1 | 31.7% |
| 2024/12 | 680.1 | 24.4 | 3.6% | 308.7 | 155.2 | 48.4 | 31.2% |
| 2024/9 | 489.8 | 18.5 | 3.8% | 223.9 | 101.7 | 33.9 | 33.4% |
| 2024/6 | 299.5 | 11.8 | 3.9% | 200.6 | 89.4 | 30.7 | 34.3% |
| 2024/3 | 143.3 | 5.4 | 3.7% | 189.0 | 84.2 | 27.0 | 32.1% |
利润表项目（销售收入和净利润）自年初起累计；资产负债表项目为期末余额。来源：İş Yatırım财务报表（以KAP公告为准）。
🔎 基本面分析摘要 · 自动
- 收入 (TTM) 8229.9 亿里拉，EBITDA 514.3 亿里拉 — EBITDA 利润率 6.2%（EBITDA 利润率偏低）。
- 净利润率 3.3%（净利润率微薄）。
- EV/FAVÖK 9.1 — 合理的EV/FAVÖK。
- 净金融债务 58.35 十亿土耳其里拉 (市值的13%)。
- 流动比率 1.03 — 流动性均衡。
- 股息收益率 1.9%。
基于规则的摘要：由伊什投资 (TTM) 财务报表和 TradingView 基础数据按固定阈值生成；不使用大语言模型，无幻觉风险。不构成投资建议。
估值与盈利能力· 单一来源，过去12个月
过去5个交易日的回报：-1.2%
| 市值 | 430.5 mlr TL |
| 股东权益 (2026/6) | 2031亿土耳其里拉 |
| 净利润 (过去12个月) | 298亿土耳其里拉 |
| 市盈率 (过去12个月) | 14.4 |
| 市净率 | 2.12 |
| 净资产收益率 (过去12个月) | 14.7% |
| 负债/股东权益 | 31% |
来源：İş Yatırım 财务报表（KAP 公告）— 与资产负债表来源相同。
| EBITDA (过去12个月) | 514亿土耳其里拉 |
| EBITDA 利润率 | 6.2% |
| 企业价值/EBITDA | 9.1 |
FAVÖK 利润率是利息/折旧/税前利润率；不应与净利润率混淆。
宏观敏感性· 零售行业
制度：高通胀 + 紧缩货币政策（6.27个百分点的实际利率）· 温和的内需
| 趋势 | 积极 |
| 分数 | +2 |
| 渠道 | 利率上升, 内需上升, 大宗商品下降 |
行业敏感性矩阵 x 当前宏观制度；详情宏观经济评估.
技术状况
| 概览 | 强力卖出 |
| 短期趋势（EMA 5-8-13-21） | 卖出 |
| 中期趋势（EMA 34-55） | 卖出 |
| 长期趋势（EMA 89-144） | BEKLE |
| Wave Trend（指标） | 卖出 |
| 通道位置 | 2% |
| 趋势强度 (r) | -0.21 |
| 评分 | 0 |
近 7 天新闻
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📋 KAP 公告
- 10月26日 09:33 — 股份买卖通知→
- 10月23日 08:56 — 股份买卖通知→
- 21 Ekim 18:12 — 因SPK交易禁令的股票公告→
- 19 Ekim 16:16 — 股份买卖通知→
- 19 Ekim 15:16 — 股份买卖通知→
- 14 Ekim 18:49 — 金融固定资产收购→
所有通知：KAP→
📝 评估 · 手工编制 · 最后更新：2026.09.23
📈 技术分析
BİM, 2026年9月23日以0.93%的涨幅在434.25 TL的价格进行交易。所有指标均显示AL信号，4/4 强力买入表保持不变；通道位置为67，趋势强度(r)为0.88，强劲的上升趋势持续。该股位于60天322.50 TL低点上方35%，距离447.25 TL高点仅3%；60天回报率为19.61%，表明表现优于指数。
🌍 宏观经济评估
食品零售在通缩时期受到双向影响：通胀率降至31.5%名义上减缓了收入增长，但成本通胀的缓解和价格稳定正在修复利润率。BİM的第二季度结果显示，这种修复已开始反映在资产负债表上。最低工资和公务员工资的增加支持私人消费；折扣超市继续从价格敏感的消费者群体中获得份额。随着土耳其央行降息路径的推进，防御性-股息股票的吸引力增加；BIM是这一转变的自然受益者。美元/土耳其里拉维持在48.83水平，平衡了进口投入成本，而食品通胀的意外可能保持监管风险。在黄金价格为6,786 TL的环境下，对实际回报的寻求正在引导资金流向资产负债表强劲的股票；BIM的负营运资本模型提供了独立于利率的现金流。
🧾 资产负债表评估
BIM在2026年上半年销售额增长9.9%，净利润增长105.8%，确认了利润率修复；第二季度宣布236.8亿TL销售额(+9.7%)和8.5亿TL净利润(+125.5%)。季度净利润率从去年同期的1.8%翻倍至3.6%；通胀会计影响的正常化和成本纪律性定价正在改善盈利能力。过去四个季度，公司产生889.5亿TL收入和29.8亿TL净利润；市值约514亿TL；市盈率约17.2倍，市净率约2.5倍，企业价值/EBITDA约16.0倍。企业价值/EBITDA高于历史平均水平，源于较低的EBITDA基数（利润率修复过程尚未完成）；随着利润率正常化，估值倍数将自然下降。净债务/权益比率为30.8%，净债务/EBITDA约1.0倍，财务状况健康；公司的负营运资本模型支持现金产生。ROE为14.7%，呈复苏趋势；2.2%的股息收益率提供了合理的额外回报。在工资实际增长支持内需的情况下，预计收入增长将得以维持。总体而言，BIM凭借其防御性结构和利润率修复故事，在投资组合中具有核心防御资产的地位；估值虽无折扣，但盈利增长势头使估值倍数保持合理。
本部分手工更新；仅供参考，不构成投资建议。