ENKAI Energie & Petrochemie
🏢 Unternehmensprofil
Industrielle und soziale Gebäude, Autobahnbauten sowie Erdgas-Thermalkraftwerke in der Türkei und im Ausland; Dienstleistungen über Joint Ventures und Beteiligungen.
- TARA HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ — 49.80%
- VİLDAN GÜLÇELİK — 7.99%
- SEVDA GÜLÇELİK — 6.43%
- ENKA SPOR EĞİTİM VESOSYAL YARDIM VAKFI — 5.87%
- ALİ GÜLÇELİK — 4.50%
- MİKADO GAYRİMENKUL YATIRIM TİCARET ANONİM ŞİRKETİ — 4.37%
- BİLGİ GÜLÇELİK — 4.31%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 84745798000 TL, Nettomarge 24.2% (hoch)
- Umsatzwachstum: YoY %+31.7 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY +24.7 % (Anstieg).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+6.5 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 0.8 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 1.8 % (niedrige Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 30.2 %.
- Nettofinanzverschuldung KEINE - die liquiden Mittel übersteigen den Bruttoverschuldung um 42541920000 TL.
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 2.9 — starke Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 2.9 — starke Liquidität.
- Kennzahlen: KGV 12.6 · KBV 1.2 · EV/EBITDA 9.8 · Dividendenrendite 4.8.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 542.8 mlr TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 126.1 mlr TL |
| Umlaufvermögen | 248.6 mlr TL | Eigenkapital | 416.8 mlr TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 7.6 mlr TL | Nettogewinn | 20.5 Mrd. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 84.7 (+ 31.7 % YoY) | 20.5 (+ 24.7 % YoY) | 24.2% | 542.8 | 416.8 | 7.6 | 1.8% |
| 2026/3 | 35.8 (+ 20.0 % YoY) | 4.5 (+ 6.1 % YoY) | 12.6% | 507.0 | 391.5 | 7.0 | 1.8% |
| 2025/12 | 184.3 (+ 40.0 % im Jahresvergleich) | 45.5 (+ 33.0 % im Jahresvergleich) | 24.7% | 580.6 | 446.9 | 8.1 | 1.8% |
| 2025/9 | 109.0 (+ 58.3 % im Jahresvergleich) | 27.8 (+ 53.5 % im Jahresvergleich) | 25.5% | 467.8 | 359.6 | 5.7 | 1.6% |
| 2025/6 | 64.4 (+ 53.6 % im Jahresvergleich) | 16.4 (+ 44.0 % im Jahresvergleich) | 25.5% | 432.6 | 332.7 | 5.6 | 1.7% |
| 2025/3 | 29.9 (+ 63.9 % im Jahresvergleich) | 4.3 (- 12.1 % im Jahresvergleich) | 14.3% | 398.6 | 313.5 | 5.1 | 1.6% |
| 2024/12 | 131.6 | 34.2 | 26.0% | 475.8 | 370.7 | 5.4 | 1.4% |
| 2024/9 | 68.8 | 18.1 | 26.3% | 340.3 | 265.4 | 4.0 | 1.5% |
| 2024/6 | 41.9 | 11.4 | 27.2% | 315.5 | 247.1 | 4.2 | 1.7% |
| 2024/3 | 18.2 | 4.8 | 26.6% | 308.0 | 241.2 | 3.8 | 1.6% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 176.89 Mrd. TL, EBITDA 33.63 Mrd. TL — EBITDA-Marge 19.0 % (solide EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 22.1 % (hohe Nettogewinnmarge).
- EV/FAVÖK 8.7 — angemessen EV/FAVÖK.
- Nettofinanzverschuldung KEINE - die liquiden Mittel übersteigen den Bruttoverschuldung um 42.54 Mrd TL.
- Current Ratio 2.93 — starke Liquidität.
- Dividendenrendite 5.2 %.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: +6.7%
| Marktkapitalisierung | 463.1 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 416.8 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 49.6 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 9.3 |
| KBV | 1.11 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 11.9% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 2% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 33.6 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 19.0% |
| EV / EBITDA | 8.7 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Energie & Petrochemie Sektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | negativ |
| Punktzahl | -1 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | VERKAUFEN |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | BEKLE |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | KAUFEN |
| Kanalposition | 37% |
| Trendstärke (r) | -0.67 |
| Punkte | 1 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
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📋 KAP-Meldungen
- 26 Ekim 09:22 — Aktienkauf- und Verkaufsmitteilung→
- 21. Oktober 18:12 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 21. Oktober 08:36 — Aktienkauf- und Verkaufsmitteilung→
- 1. Oktober 15:51 — VİOP-Handelsstorno-Bekanntmachungen →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Enka İnşaat, am 23. September 2026, stieg innerhalb eines Tages um 1.96% auf 88.45 TL. Die kurz- und mittelfristigen EMA-Folgen sind BEKLE, die langfristige EMA ist SAT, Wave Trend ist in AL-Position; die Tabelle befindet sich auf dem 1/4 SAT-Niveau. Während sich der Kanal bei 79% im oberen Bereich des Bandes bewegt, gibt der Trendstärke-Indikator (r) -0.47 ein schwaches Richtungssignal; die Preis-Umwelt-Diskrepanz deutet auf eine reaktionsbedingte Aufwärtsbewegung hin. Die Aktie wird 4% über dem 60-Tage-Tief von 84.75 TL und 19% unter dem Hoch von 109.20 TL gehandelt.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Die Einnahmenstruktur von Enka bietet strukturellen Schutz gegen makroschwankungen: Auslandsaufträge sind in Fremdwährung, Energieinvestitionen und Immobilienportfolios bieten natürlichen Schutz gegen Inflation. In der aktuellen Konjunktur, in der die Inflation auf 31.5% gesunken ist und die Zinssenkungserwartungen gestiegen sind, wird die Rendite der hohen Bargeldposition des Unternehmens schrittweise sinken; dafür wird die Finanzierung neuer Projekte günstiger. Die USD/TL-Kursentwicklung bei 48.83 unterstützt die ausländischen Projekterlöse, während die reale Aufwertung der TL den Kostenvorteil teilweise mindert. Der starke Verlauf des globalen Infrastrukturzyklus und die Aktivität in den Märkten des Nahen Ostens unterstützen die Auftragsbücher des Unternehmens. In einer Umgebung, in der der Gramm-Gold bei 6,786 TL im Rekordbereich liegt, macht die Kombination aus realem Vermögen und regelmäßigen Dividenden Enka in defensiven Portfolios hervorragend. Die Hauptrisiken sind die Auswirkungen geopolitischer Entwicklungen auf Auslandsprojekte und die Weitergabe der Volatilität der Rohstoffpreise an die Baukosten.
🧾 Bilanzbewertung
Enka erhöhte im ersten Halbjahr 2026 seine Verkäufe um 31.7% und seinen Nettogewinn um 24.7%; im zweiten Quartal zeigte das Unternehmen mit 48.9 Milliarden TL Verkäufen (+41.8%) und 16.0 Milliarden TL Nettogewinn (+31.2%) eine starke Leistung. Die Quartalsnettomarge erreichte ein hohes Niveau von 32.6%; dabei spielen nicht konsolidierte Tochtergewinne und Erträge aus Geldmarktfonds eine entscheidende Rolle. Das Unternehmen, das in den letzten vier Quartalen 204.7 Milliarden TL Umsatz und 49.6 Milliarden TL Nettogewinn erwirtschaftete, hat einen Marktwert von ~519 Milliarden TL; mit einem KGV von ~10.5x und einer Kurs-Buchwert-Relation von ~1.2x liegt es nahe am BIST-Durchschnitt. Die FD/EBITDA-Berechnung liefert in diesem Quartal aufgrund der branchenspezifischen saisonalen Cashflows und der Tochterstruktur keine gesunden Signale; die Bewertung erfolgt entlang des KGV und des Unternehmenswerts. Das Auffälligste an der Bilanz ist die vernachlässigbare Höhe des Finanzschulden/Eigenkapital-Verhältnisses von 1.8%; das Unternehmen befindet sich faktisch in einer Nettobargeldsituation, was in einer hohen Zinsumgebung erhebliche Finanzierungserträge generiert. Die Eigenkapitalrendite von 11.9% liegt unter der Inflationsrate, wird aber aufgrund der geringen Hebelwirkung als qualitativ hochwertige Rentabilität eingestuft. Die Dividendenrendite von ca. 7.0% liegt deutlich über dem BIST-30-Durchschnitt und ist ein starker Faktor, der die Haltekosten der Aktie ausgleicht. In der Gesamtbewertung spricht Enka mit sauberer Bilanz, hohen Dividenden und vernünftigen Multiplikatoren eine wertorientierte Anlegergruppe an; das Hauptrisiko ist die Zyklizität der Baugewinne und die Volatilität der Tochtergewinne.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.