KCHOL Holdinggesellschaft
🏢 Unternehmensprofil
Größtes Industrie- und Dienstleistungsunternehmen der Türkei; Betriebe in den Bereichen Energie, Konsumgüter, Automobil, Finanzen und Tourismus.
- FAMİLY DANIŞMANLIK GAYRİMENKUL VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ — 43.75% ( Stimmanteil 55.62%)
- VEHBİ KOÇ VAKFI — 7.29% ( Stimmanteil 5.75%)
- SEMAHAT SEVİM ARSEL — 6.15% ( Stimmanteil 4.85%)
- İPEK KIRAÇ — 4.60% ( Stimmanteil 3.63%)
- MUSTAFA RAHMİ KOÇ — 3.03% ( Stimmanteil 2.39%)
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 1180496000000 TL, Nettomarge 4.0% (gering)
- Umsatzwachstum: YoY %+14.7 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY +272.3 % (Anstieg).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+12.9 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 0.8 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 123 % (hohe Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 382.5 %.
- Nettofinanzverschuldung 792748000000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 0.9 — kurzfristiger Verbindlichkeitsdruck.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 0.9 — kurzfristiger Verbindlichkeitsdruck.
- Kennzahlen: KGV 15.3 · KBV 0.7 · EV/EBITDA 6.8 · Dividendenrendite 3.2.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 6.233,5 Mrd. TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 4.941,5 Mrd. TL |
| Umlaufvermögen | 3,615.1 Mrd. TL | Eigenkapital | 1,292.0 Mrd. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 1,589.1 Mrd. TL | Nettogewinn | 46.9 Mrd. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 1,180.5 (+ 14.7 % YoY) | 46.9 (+ 272.3 % YoY) | 4.0% | 6,233.5 | 1,292.0 | 1,589.1 | 123.0% |
| 2026/3 | 494.1 (+ 7.4 % YoY) | 2.1 (- 153.3 % YoY) | 0.4% | 5,748.2 | 1,144.0 | 1,384.5 | 121.0% |
| 2025/12 | 2,165.1 (+ 2.6 % YoY) | 40.8 (- 689.1 % YoY) | 1.9% | 6,261.9 | 1,286.6 | 1,595.9 | 124.0% |
| 2025/9 | 1,302.4 (- 15.8 % YoY) | 23.3 (+ 61.8 % YoY) | 1.8% | 5,106.0 | 1,039.8 | 1,210.4 | 116.4% |
| 2025/6 | 1,029.3 (+ 8.2 % YoY) | 12.6 (- 39.7% i. V.) | 1.2% | 4,659.7 | 959.4 | 1,053.6 | 109.8% |
| 2025/3 | 460.1 (+ 6.9 % YoY) | -3.9 (- 1,205.1 % YoY) | %-0.9 | 4,209.3 | 916.8 | 944.4 | 103.0% |
| 2024/12 | 2,109.3 | -6.9 | %-0.3 | 5,115.5 | 1,123.9 | 1,151.0 | 102.4% |
| 2024/9 | 1,546.8 | 14.4 | 0.9% | 3,851.1 | 841.8 | 820.0 | 97.4% |
| 2024/6 | 951.4 | 20.9 | 2.2% | 3,586.9 | 794.9 | 757.0 | 95.2% |
| 2024/3 | 430.6 | 0.4 | 0.1% | 3,245.4 | 755.0 | 695.6 | 92.1% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 3133.73 Mrd. TL, EBITDA 253.23 Mrd. TL — EBITDA-Marge 8.1 % (niedrige EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 1.1 % (schmale Nettogewinnmarge).
- EV/EBITDA 6.7 — angemessenes EV/EBITDA.
- Nettofinanzschulden 792.75 Milliarden TL (des Marktwerts 156%).
- Current Ratio 0.90 — unter kurzfristigem Verbindlichkeitsdruck.
- Dividendenrendite 3.4 %.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: +1.9%
| Marktkapitalisierung | 500.1 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 1292.0 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 75.1 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 6.7 |
| KBV | 0.39 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 5.8% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 123% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 253.2 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 8.1% |
| EV / EBITDA | 6.7 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Holding-Sektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | neutral |
| Punktzahl | +0 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Binnennachfrage |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | STARKER VERKAUF |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | BEKLE |
| Wave Trend (Indikator) | VERKAUFEN |
| Kanalposition | 15% |
| Trendstärke (r) | -0.31 |
| Punkte | 0 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- Koç’un siyanürü katlanacak — birgun.net · 30.10
- Koç Holding Cumhuriyet Bayramı'nı "Birlikte daha yüzlerce ekimlere" mesajıyla kutladı — Anadolu Ajansı · 27.10
- Koç Holding’den 29 Ekim’e Spezialfilm: “Warum heißt dieser Monat Oktober?” — Türkiye İş Dünyası Haberleri · 27.10
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- KOÇ HOLDİNG’DEN MANİSA'YA GROSSE INVESTITION — manisadenge.com · 23.10
📋 KAP-Meldungen
- 21. Oktober 18:12 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 16. Oktober 18:16 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 16. Oktober 18:15 — Finanzkalender →
- 12. Oktober 14:58 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 29. September 18:15 — Nachhaltigkeitsbericht→
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Koç Holding, am 23. September 2026 bei einem Rückgang von 0.14% bei 220.80 TL gehandelt. Der AL-Signal an allen Horizonten behält das 4/4 STARKE KAUF-Diagramm bei; die Trendstärke (r) von 0.91 gehört zu den stärksten Trends in der Abtastung. Die Kanalposition liegt bei 31% im unteren-mittleren Bereich der Bande; dies deutet auf gesunde Rückgänge innerhalb des Trends hin. Die Aktie ist 2% vom 60-Tage-Hoch von 225.70 TL entfernt und wird 28% über dem Tiefbereich von 172.30 TL bewertet; die 60-Tage-Rendite liegt stark bei 14.11%.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Holdinge sind die Anlageklasse, die während der makroökonomischen Normalisierungsphasen Rabatte aufweist: Der Rückgang der Inflation auf 31.5% und die Zinssenkungserwartungen aktivieren den klassischen Mechanismus, der die Abschläge auf den Nettowertverengt. Die zyklischen Industrie (Automobil, langlebige Konsumgüter) und defensiven (Energieverteilung, Finanzen) Vermögenswerte von Koç Holding bieten einen ausgewogenen Korb; die Inlandsnachfrageerholung wird die Gewinne im Automobil- und Haushaltsgerätesektor unterstützen. Der USD/TL-Kurs von 48.83 bewahrt die Wettbewerbsfähigkeit der exportierenden Tochtergesellschaften. In Phasen mit zunehmenden ausländischen Investitionen nehmen große Holdinge eine überdurchschnittliche Gewichtung im Index ein; der Rückgang der CDS-Prämien verstärkt diesen Kanal. In einer Umgebung, in der Gramm-Gold bei 6,786 TL liegt, unterstützt die Suche nach realer Rendite die Zuwendung zu diversifizierten und abgeschlagenen Holdingen. Die Hauptrisiken sind: Verzögerung der Inlandsnachfrageerholung, Wechselkurs Schock und die Quartalsvolatilität der Portfolio-Unternehmen.
🧾 Bilanzbewertung
Koç Holding steigerte im ersten Halbjahr 2026 seine Verkäufe um 14.7%, während der Nettogewinn um 272.3% sprang; im zweiten Quartal kündigte das Unternehmen mit kombinierten Verkäufen von 686.4 Milliarden TL und einem Nettogewinn von 44.8 Milliarden TL (+171.4%) eine der stärksten Ergebnisse unter den Holding-Gesellschaften an. Der Holding, der in den letzten vier Quartalen kombinierte Umsätze von 2.3 Billionen TL und einen Nettogewinn von 75.1 Milliarden TL erwirtschaftete, hat einen Marktwert von ~561 Milliarden TL; mit einem KGV von ~7.5x, einem KBV von ~0.4x und einem KUV von ~10.5x trägt er einen tiefen Holding-Rabatt. Im Vergleich zum Nettowertvermögen besteht ein Rabatt über dem historischen Durchschnitt; dies schafft Raum für eine Bewertungsausweitung. Auf der Bilanzseite beträgt das Finanzschulden/Eigenkapital 123% und die Nettoschulden ~1,048 Milliarden TL, was dem ~5.2-fachen des EBITDA entspricht; obwohl die kombinierten Zahlen die Debitorenverpflichtungen der nicht-bankischen Industrieunternehmen enthalten, ist der Hebel auf Solo-Basis viel niedriger und steuerbar. Die Eigenkapitalrendite von 5.8% liegt deutlich unter der Inflation; dies ist das typische Erscheinungsbild eines kapitalintensiven Vermögenswerts unter der Inflationsbuchführung. Die Dividendenrendite von 3.1% bietet einen stabilen Cashflow. Die Bewertung von Vermögenswerten wie Tüpraş, Ford Otosan, Arçelik und Yapı Kredi im Portfolio wirkt sich direkt auf die Aktie aus. Zusammenfassend ist Koç Holding mit seinen starken fundamentalen Ergebnissen, tiefen Rabatten und aufsteigenden technischen Trend eines der Kernvermögenswerte der BIST.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.