KCHOL 控股
🏢 公司简介
土耳其最大的工业和服务集团；在能源、耐用消费品、汽车、金融和旅游领域经营业务。
- FAMİLY DANIŞMANLIK GAYRİMENKUL VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ (法米利·达尼什曼利克·盖里门库尔·韦·蒂贾雷特·阿诺尼姆·希尔凯蒂) — 43.75% ( oy 55.62%
- VEHBİ KOÇ VAKFI (韦赫比·科奇基金会) — 7.29% ( oy 5.75%
- SEMAHAT SEVİM ARSEL (塞马哈特·塞维姆·阿尔塞尔) — 6.15% ( oy 4.85%
- İPEK KIRAÇ (伊佩克·基拉奇) — 4.60% ( oy 3.63%
- MUSTAFA KOÇ (穆斯塔法·科奇)3.03% ( 2.39%
- 最近一个季度 (2026/6)：销售额 1180496000000 TL，净利润率 4.0% (偏低)
- 销售增长：同比 %+14.7（增长）。
- 净利润增长：YoY +272.3%（增长）。
- 所有者权益增长：同比%+12.9（增长）
- 资产周转率0.8（TTM营收／总资产）——资产使用效率高。
- 金融负债 / 权益 123%（高杠杆）；总负债（短期 + 长期）/ 权益 382.5%。
- 净金融债务 792748000000 TL（TradingView 资产负债表部分）。
- 流动比率（流动资产／短期债务） 0.9 — 短期负债压力。
- 流动比率（TradingView 资产负债表面板） 0.9 — 短期负债压力。
- 倍数: 市盈率 15.3 · 市净率 0.7 · EV/EBITDA 6.8 · 股息率 3.2.
- 来源：İş Yatırım 季度财务报表 + TradingView TTM（06.10.2026）；评论按固定阈值规则生成，不构成投资建议。
| 总资产 | 6.233.5 mlr TL | 总负债 | 4.941.5 mlr TL |
| 流动资产 | 3,6151万亿土耳其里拉 | 股东权益 | 1.292.0亿里拉 |
| 金融负债 | 158.91亿土耳其里拉 | 当期净利润 | 46.9 mlr TL |
📋 已公布的财务报表· 手动添加的财务报表摘要 · 最后更新: 2026-09-23
| 期间 | 销售收入 (百万里拉) | 净利润 (百万里拉) | 利润率 | 总资产 (百万里拉) | 权益 (百万里拉) | 金融负债 (百万里拉) | 金融负债/权益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 1,180.5 (+ 14.7% 同比) | 46.9 (+ 272.3% 同比) | 4.0% | 6,233.5 | 1,292.0 | 1,589.1 | 123.0% |
| 2026/3 | 494.1 (+ 7.4% 同比) | 2.1 (- 153.3% 同比) | 0.4% | 5,748.2 | 1,144.0 | 1,384.5 | 121.0% |
| 2025/12 | 2,165.1 (+ 2.6% 同比) | 40.8 (- 689.1% 同比) | 1.9% | 6,261.9 | 1,286.6 | 1,595.9 | 124.0% |
| 2025/9 | 1,302.4 (- 15.8% 同比) | 23.3 (+ 61.8% 同比) | 1.8% | 5,106.0 | 1,039.8 | 1,210.4 | 116.4% |
| 2025/6 | 1,029.3 (+ 8.2% 同比) | 12.6 (- 39.7% 同比增长） | 1.2% | 4,659.7 | 959.4 | 1,053.6 | 109.8% |
| 2025/3 | 460.1 (+ 6.9% 同比) | -3.9 (- 1,205.1% 同比) | %-0.9 | 4,209.3 | 916.8 | 944.4 | 103.0% |
| 2024/12 | 2,109.3 | -6.9 | %-0.3 | 5,115.5 | 1,123.9 | 1,151.0 | 102.4% |
| 2024/9 | 1,546.8 | 14.4 | 0.9% | 3,851.1 | 841.8 | 820.0 | 97.4% |
| 2024/6 | 951.4 | 20.9 | 2.2% | 3,586.9 | 794.9 | 757.0 | 95.2% |
| 2024/3 | 430.6 | 0.4 | 0.1% | 3,245.4 | 755.0 | 695.6 | 92.1% |
利润表项目（销售收入和净利润）自年初起累计；资产负债表项目为期末余额。来源：İş Yatırım财务报表（以KAP公告为准）。
🔎 基本面分析摘要 · 自动
- 收入 (TTM) 31337.3 亿里拉，EBITDA 2532.3 亿里拉 — EBITDA 利润率 8.1%（EBITDA 利润率偏低）。
- 净利润率 1.1%（净利润率微薄）。
- EV/EBITDA 6.7 — 合理的 EV/EBITDA。
- 净金融债务7927.5亿土耳其里拉（占市值的156%）。
- 流动比率 0.90 — 在短期负债压力之下。
- 股息收益率3.4%。
基于规则的摘要：由伊什投资 (TTM) 财务报表和 TradingView 基础数据按固定阈值生成；不使用大语言模型，无幻觉风险。不构成投资建议。
估值与盈利能力· 单一来源，过去12个月
过去5个交易日的回报：+1.9%
| 市值 | 500.1 mlr TL |
| 股东权益 (2026/6) | 1292.0亿里拉 |
| 净利润 (过去12个月) | 75.1亿里拉 |
| 市盈率 (过去12个月) | 6.7 |
| 市净率 | 0.39 |
| 净资产收益率 (过去12个月) | 5.8% |
| 负债/股东权益 | 123% |
来源：İş Yatırım 财务报表（KAP 公告）— 与资产负债表来源相同。
| EBITDA (过去12个月) | 253.2亿里拉 |
| EBITDA 利润率 | 8.1% |
| 企业价值/EBITDA | 6.7 |
FAVÖK 利润率是利息/折旧/税前利润率；不应与净利润率混淆。
技术状况
| 概览 | 强力卖出 |
| 短期趋势（EMA 5-8-13-21） | 卖出 |
| 中期趋势（EMA 34-55） | 卖出 |
| 长期趋势（EMA 89-144） | BEKLE |
| Wave Trend（指标） | 卖出 |
| 通道位置 | 15% |
| 趋势强度 (r) | -0.31 |
| 评分 | 0 |
近 7 天新闻
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📋 KAP 公告
- 21 Ekim 18:12 — 因SPK交易禁令的股票公告→
- 10月16日 18:16 — 特别情况说明（一般）→
- 10月16日 18:15 — 财务日历 →
- 12 Ekim 14:58 — 因SPK交易禁令的股票公告→
- 9月29日 18:15 — 可持续发展报告→
所有通知：KAP→
📝 评估 · 手工编制 · 最后更新：2026.09.23
📈 技术分析
科奇控股于2026年9月23日盘中回撤0.14%，报220.80里拉。所有周期均维持买入信号，保持4/4强势买入格局；趋势强度(r)为0.91，仍是扫描中最强趋势之一。通道位置为31%，处于区间中下区域；这表明趋势内出现健康回调。股价距60日高点225.70里拉仅2%，较172.30里拉底部区域高出28%；60日回报率为14.11%，走势强劲。
🌍 宏观经济评估
控股公司在宏观正常化时期是折价收窄的资产类别：通胀回落至31.5%以及降息预期，正在启动收窄净资产价值折价的经典机制。科奇控股的周期性工业（汽车、耐用消费品）与防御性（能源分销、金融）资产提供了均衡组合；内需复苏将支撑汽车和白色家电利润。美元/里拉汇率在48.83水平，保持了集团出口企业的竞争力。在外资流入增加的时期，大型控股公司获得超指数权重；CDS利差下降强化了这一渠道。在黄金每克6.786里拉的环境下，实际收益的追求支持资金流向多元化且折价的控股公司。主要风险包括：内需复苏延迟、汇率冲击以及投资组合公司的季度波动。
🧾 资产负债表评估
Koç Holding在2026年上半年销售额增长14.7%，净利润跃升272.3%；第二季度以6864亿 TL的综合销售额和448亿 TL的净利润（+171.4%）公布了控股公司中最强劲的业绩之一。在过去四个季度中，该控股公司创造了2.3万亿 TL的综合收入和751亿 TL的净利润；市值约5610亿 TL；市盈率约7.5倍，市净率约0.4倍，市销率约10.5倍，存在深度控股折价。相对于净资产价值，存在高于历史平均水平的折价；这为估值扩张留下了空间。在资产负债表方面，金融负债/权益为123%，净负债约104.8亿 TL，为EBITDA的5.2倍；由于综合数字包含银行外工业公司的外币义务，虽然看起来较高，但控股公司单独的杠杆要低得多且可控。ROE为5.8%，明显低于通胀率；这是资产密集型结构在通胀会计下的典型表现。3.1%的股息收益率提供了稳定的现金流。投资组合中如Tüpraş、Ford Otosan、Arçelik和Yapı Kredi等资产的价值直接反映在股票上。总之，Koç Holding凭借强劲的基本面业绩、深度折价和上升的技术趋势，成为BIST的核心资产之一。
本部分手工更新；仅供参考，不构成投资建议。