Tiefenanalyse

"1. Marktzusammenfassung und Überblick"

1. Oktober 2026, Donnerstag, 09:08 Uhr, BIST 30 (XU030) Schlusskurs bei 14,842.04, vorheriger Schluss bei 15,264.10, täglich -2.77%.

Der Indexverlust im Laufe des Tages belief sich in TL auf -2.77% und in USD auf -2.79%; dies zeigt, dass die Währungswirkung begrenzt war, da der USD/TRY nur um +0.03% auf 49.02 veränderte. Folglich stammt der Verkaufsdruck hauptsächlich von schwächender lokaler Risikobereitschaft und der Tendenz, Positionen kurzfristig zu schließen.

BIST 100 (XU100) schloss die gleiche Sitzung bei 11,947.18; vorheriger Schluss bei 12,290.58, täglich -2.79%. Die Nähe zwischen den beiden Indizes deutet darauf hin, dass der Verkauf breit angelegt war und sektorale Unterschiede die Bewegung begrenzten.

Bei der technischen Abzeigten alle 30 Aktien negative Tendenz, 26 davon ein STARKER KAUF-Signal; außer BIMAS (RSI 50.31), das in NEUTRAL blieb, zeigten alle Aktien mit dem WT (WaveTrend)-Indikator Übereinstimmung für KAUF. In dieser breit angelegten Verkaufsumgebung verstärkt der Verlust des Index unter die psychologische Unterstützung von 15,000 (14,842.04) die Abwärtsdynamik.

Die Dollar-basierte Leistung (-2.79%) ist fast identisch mit der TL-basierten; dies unterstützt die These, dass in erster Linie Liquiditätsabflüsse aus der Türkei und Verkäufe risikoarmer Anlagen überwiegen, anstelle von Schocks durch die Wechselkursentwicklung.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Hauptthema des Tages: bei stabilem Wechselkurs, lokale Risikoaversion und technische Verkaufssignale den Index in einem untergeordneten Korridor halten; die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Rally-Reaktion ist auf überverkaufte Zonen (RSI unter 35) begrenzt.

"2. Sektorale Bewertung"

Bei der Erstellung der Wärmekarte wurden bei der technischen Abtastung die Spalte "allgemein" und die Oszillator-Empfehlungsspalte berücksichtigt; die relative Stärke der Sektoren kann wie folgt bewertet werden:

• Banken: VAKBN, AKBNK, YKBNK, GARAN, ISCTR – alle STARKER KAUF; RSI 38-45, MACD negativ, ADX 15-22. Innerhalb des Sektors bewegen sich 5 Aktien in die gleiche Richtung; diese Dichte verstärkt bei der Gewichtung des Bankensektors im Index den mechanischen Effekt der Verkäufe.

• Energie & Petrochemie: TUPRS (KAUF, RSI 42.09, ADX 28.07), PETKM (STARKER KAUF, RSI 38.8, ADX 17.42), ENKAI (STARKER KAUF, RSI 39.38, ADX 25.22), ASTOR (STARKER KAUF, RSI 23.12, ADX 38.39), AEFES (STARKER KAUF, RSI 36.39, ADX 26.9), SISE (STARKER KAUF, RSI 35.44, ADX 21.45). Insgesamt 6 Aktien; 5 STARKER KAUF, 1 KAUF. Innerhalb des Sektors gibt es mit ASTOR eine Ausreißer-Aktie, die überverkauft (RSI 23) und mit starkem Trend (ADX >38) ist; die restlichen zeigen mittlere bis schwache Dynamik.

• Holdinggesellschaft: KCHOL (KAUF, RSI 42.28, ADX 25.38), SAHOL (STARKER KAUF, RSI 36.94, ADX 31.53). Zwei Aktien geben unterschiedliche Signale; innerhalb des Holding-Sektors besteht Richtungsunsicherheit.

• Einzelhandel: BIMAS (NEUTRAL, RSI 50.31, ADX 17.53), MGROS (STARKER KAUF, RSI 36.83, ADX 32.22). Klare Abweichung zwischen den beiden Aktien; während BIMAS relative Stärke zeigt, gibt MGROS ein starkes Verkaufssignal.

• Metall & Bergbau: KRDMD (KAUF, RSI 46.4, ADX 15.58), EREGL (STARKER KAUF, RSI 39.92, ADX 14.31). Zwei Aktien mit schwacher bis mittlerer Dynamik durch unterschiedliche Oszillator-Lesungen.

• Chemie & Dünger: GUBRF (STARKER KAUF, RSI 38.71, ADX 29.65), SASA (STARKER KAUF, RSI 26.06, ADX 24.8). Beide STARKER KAUF; SASA's RSI von 26 ist nah an der Grenze zum überverkauft.

• Verteidigung: ASELS (STARKER KAUF, RSI 33.92, ADX 28.08). Einzelne Aktie mit mittlerer bis schwacher Dynamik.

• Immobilien: EKGYO (STARKER KAUF, RSI 41.52, ADX 19.33). Einzelne Aktie mit neutraler bis schwacher Dynamik.

• Transport & Luftfahrt: TAVHL (STARKER VERKAUF, RSI 41.48, ADX 14.53), THYAO (STARKER VERKAUF, RSI 41.52, ADX 27.3), PGSUS (STARKER VERKAUF, RSI 31.5, ADX 18.29). Alle drei Aktien zeigen STARKER VERKAUF; THYAO's ADX von 27.3 deutet auf einen mittleren Trend hin.

• Telekommunikation: TTKOM (STARKER VERKAUF, RSI 42.94, ADX 13.24), TCELL (STARKER VERKAUF, RSI 40.1, ADX 26.83). Beide Aktien haben ein ähnliches Oszillatorprofil und befinden sich im neutral-schwachen Momentum.

• Automobil: TOASO (STARKER VERKAUF, RSI 39.64, ADX 15.74), FROTO (STARKER VERKAUF, RSI 37.73, ADX 25.72). Beide Aktien haben mittelschwaches Momentum.

• Finanz (Sonstige): DSTKF (STARKER VERKAUF, RSI 20.3, ADX 33.5). Die Einzelaktie zeigt eine Kombination aus Überverkauft und starkem Trend (ADX >33).

Bei der sektorweisen Signaldichte sind die Gruppen mit den meisten STARKER VERKAUF-Signalen Banken ( 5 Aktien) und Energie & Petrochemie ( 5 Aktien) am stärksten vertreten. Da das gewichtete Volumen dieser beiden Sektoren im Index hoch ist, können sie als Treiber des allgemeinen Rückgangs angesehen werden. Die relativen Widerstandskämpfer sind Einzelaktien wie BIMAS ( Einzelhandel) und TUPRS ( Energie), innerhalb der Sektoren kommt es zu einer Aufspaltung.

3. Technische Chartanalyse

Wenn die EMA-Muster, die Wellentrend-Indikator-(WT)-Positionen und die Regressionskanalpositionen zusammen mit Pearson-Korrelations-(r)-Werten ausgewertet werden, ergeben sich folgende Schlussfolgerungen:

• EMA-Struktur: In der technischen Abtastung zeigen die Spalten "kurz", "mittel" und "lang" den kurz-, mittel- und langfristigen EMA-Trend. Die meisten Aktien zeigen ein Bild von "kurz=VERKAUF", "mittel=VERKAUF" oder "WARTEN", "lang=KAUF" oder "WARTEN". Dies deutet darauf hin, dass während die kurz- und mittelfristigen Trends abwärts gerichtet sind, bei einigen Aktien langfristig eine Kaufneigung besteht (BIMAS, TUPRS, KCHOL, KRDMD); jedoch wird die Stärke dieses langfristigen Signals in der "generell"-Spalte als NUTRAL oder VERKAUF begrenzt.

• Wellentrend (WT): Bei allen Aktien gilt WT=VERKAUF, mit Ausnahme von BIMAS. Dies zeigt, dass das kurzfristige Momentum allgemein unter negativem Druck steht und Kaufsignale sehr begrenzt sind.

• Regressionskanal und %-Kanalwert: “ Die "% Kanal"-Spalte zeigt, wie nah der Preis an der oberen oder unteren Grenze des Regressionskanals liegt. Positive Werte deuten auf eine Position über dem Kanal, negative Werte auf eine Position unter dem Kanal hin. Zum Beispiel TUPRS Kanal %-14 (unterhalb), BIMAS Kanal 22% (oberhalb), MGROS Kanal 50% (weit oberhalb). Dies deutet darauf hin, dass einige Aktien wie BIMAS und MGROS versuchen, sich am oberen Kanalrand zu erholen, aber da WT und Oszillatoren auf VERKAUF weisen, ist die Wahrscheinlichkeit eines vorübergehenden Anstiegs hoch.

• Pearson-Korrelation (r): “ Der r-Wert zeigt die Stärke der Beziehung zwischen Preis und Kanal; Werte nahe 1 deuten auf eine starke Richtungskorrelation hin, Werte nahe 0 auf eine schwache Korrelation. Hohe Werte wie BIMAS r=0.86 und TUPRS r=0.92 zeigen, dass diese Aktien dem Kanal sehr konsistent gefolgt sind; da die Richtung (VERKAUF) jedoch negativ ist, deutet diese Konsistenz auf einen Fortbestand des Rückgangs hin. Niedrige r-Werte (EKGYO r=0.05, TRALT r=0.02) deuten auf eine schwache Beziehung zwischen der Aktie und dem Kanal hin und zeigen, dass die Bewegungen zufälliger sind; dies impliziert, dass einseitige Bewegungen in dieser Gruppe kurzfristig begrenzt sein könnten.

Hinsichtlich der sich abspaltenden Aktien, BIMAS ( Kanal 22%, r=0.86, generell=NUTRAL) und TUPRS ( Kanal %-14, r=0.92, genel=VERKAUF) zeigt die deutlichste Abweichung; eine Signalisierung neutral oberhalb des Kanals, die andere Verkaufssignal unterhalb des Kanals. Dies spiegels die relativen Stärkenunterschiede im Sektor wider und könnte eine kurzfristige Umkehrwahrscheinlichkeit erhöhen.

4. Oszillator- und Momentum-Lesungen

Oscillator-Daten (RSI, MACD, StochK, CCI20, ADX) können wie folgt interpretiert werden:

• RSI: Unter 35 liegende Aktien gelten als überverkauft. Diese Gruppe: DSTKF (20.3), ASTOR (23.1), SASA (26.1). Diese drei Aktien haben eine kurzfristige technische Erholung (short covering) Wahrscheinlichkeit; jedoch, da die ADX-Werte hoch sind (DSTKF 33.5, ASTOR 38.4, SASA 24.8), könnte die Trendstärke diese Erholungen begrenzen.

• RSI 35‑50 Bereich: Die meisten Aktien befinden sich in diesem Bereich (Beispiel: VAKBN 45.54, AKBNK 39.8, YKBNK 41.83, GARAN 38.14, ISCTR 38.63). Dieser Bereich zeigt neutrale-schwache Dynamik; für Richtungswechsel ist ein starker Katalysator erforderlich.

• RSI über 50: Nur BIMAS (50.31) ist in diesem Bereich; dies deutet auf seine relative starke Dynamik hin, aber da das allgemeine Signal NEUTRAL ist, ist zusätzliche Unterstützung für eine Richtungsänderung erforderlich.

• MACD: Negative Werte zeigen schwache Dynamik, positive Werte zeigen upward Dynamik. Die meisten Aktien haben negativen MACD (AKBNK -0.30, YKBNK -0.10, GARAN -0.89, ISCTR -0.04). BIMAS MACD 4.6 positiver Outlier; dies könnte auf einen kurzfristigen Kaufimpuls hindeuten, aber da der Oscillator-Ratgeber NEUTRAL ist, ist dieser Impuls nicht vertrauenswürdig.

• StochK: Unter 20 liegende Werte sind überverkauft, über 80 liegende Werte sind überkauft. Niedrige Werte wie DSTKF StochK 0.0 (unteres Extrem), ASTOR 12.19, SASA 3.39 bestätigen, dass diese Aktien im stochastischen überverkauften Bereich sind.

• CCI20: - Werte unter 100 zeigen schwärenden Trend, Werte über +100 zeigen starken Trend. Die meisten Aktien sind unter -100 (TUPRS -184.16, GUBRF -106.94, ASELS -221.52). Dies unterstützt die breite Basis des Abwärtstrends.

• ADX: Werte über 20 zeigen die Existenz des Trends, Werte über 25 zeigen starken Trend. Starke Trendanzeiger: ASTOR (38.4), MGROS (32.2), DSTKF (33.5), GUBRF (29.65), ASELS (28.08), TUPRS (28.07), THYAO (27.3), TCELL (26.83), AEFES (26.9), SISE (21.45), GARAN (20.93), YKBNK (19.4), AKBNK (19.87), ISCTR (21.65). Diese hohen ADX-Werte zeigen, dass der Abwärtstrend nicht zufällig, sondern gerichtet und stark ist; dies reduziert die Wahrscheinlichkeit, dass kurzfristige Kaufsignale vertrauenswürdig sind.

Insgesamt zeigen die Oscillatoren, DSTKF, ASTOR und SASA wie im überverkauften Bereich die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen technischen Erholung, während hohe ADX-Werte darauf hindeuten, dass diese Erholungen begrenzt bleiben und der Haupttrend wahrscheinlich abwärts gerichtet bleibt.

5. Risikokarte und Szenarien

Aufwärtsszenario

• Bedingung: BIMAS und TUPRS und ähnlich relativen starken Aktien, dass RSI über 50 steigt, MACD positiv wird und StochK über 50 steigt; zusammen bleibt der Kanal-%-wert dieser Aktien positiv und der r-Wert bleibt über 0.80.

• Ergebnis: Dies könnte einen kurzfristigen Kaufimpuls schaffen und relativen Stärkeanstieg im Einzelhandel- und Energiesektoren ermöglichen; der Index könnte einen Versuch zur Niveaustabilisierung im Bereich 15,000‑15,200 machen.

• Ungültigkeitsbedingung: Wenn die oben genannten Oscillator-Verbesserungen nicht eintreten und/oder BIMAS/TUPRS RSI unter 45 fällt, MACD wieder negativ wird oder der Kanal-%-wert in den negativen Bereich fällt (BIMAS Kanal % unter 0, TUPRS Kanal %-20 unterfällt).

Abwärtsszenario

• Bedingung: Wenn der RSI bei Bankaktien (ISCTR, YKBNK, AKBNK, GARAN, VAKBN) unter 30 fällt, sich das MACD weiter negativ entwickelt und der ADX über 30 bleibt; dann steigt der Kanal %-Wert bei diesen Aktien weiter ins Negative (z.B. steigt der Kanal % bei ISCTR von 17 auf 30) und der R-Wert fällt unter 0.60.

• Ergebnis: Dies erhöht den Verkaufsdruck im Bankensektor und zieht den Index weiter auf die Region 14,500-14,700 nach unten; der Verkaufseffekt breitet sich auch auf relativ starke Aktien im Einzelhandel und Energie aus.

• Ungültigkeitsbedingung: Dieses Szenario wird ungültig, wenn die oben beschriebenen Osillator-Entwicklungen (RSI steigt über 30, MACD wird positiv) eintreten.

Spaltungsstrategie

• Kernposition: Bei relativ starken Aktien wie BIMAS und TUPRS kann bei RSI zwischen 45-55 und leicht positivem MACD eine kleine Long-Position gehalten werden; die Ungültigkeit dieser Position tritt ein, wenn der RSI unter 40 fällt oder das MACD wieder negativ wird.

• Auslöserverkauf: Wenn der RSI bei Bankaktien unter 30 fällt und der ADX über 30 bleibt, kann eine Reduzierung oder vollständige Schließung der Positionen in Betracht gezogen werden; für die Ungültigkeit dieser Bedingung ist erforderlich, dass der RSI über 35 steigt und das MACD positiv wird.

6. Empfohlene Aktien des Tages

Bei der technischen Analyse und im Osillator KAUFEN oder STARKER KAUF wird keine Aktie mit Signal gefunden. Daher ist die Tabelle leer gelassen worden.

Hinweis: Im Tagesverlauf konnten keine Aktien mit Kauf-/Starker-Kauf-Signal nach technischen und Osillator-Daten identifiziert werden; daher ist die empfohlene Aktienliste leer gelassen worden.