Глубокий анализ

1. Сводка и обзор рынка

1 октября 2026, четверг, 09:08, BIST 30 (XU030) последний закрытие 14,842.04, предыдущее закрытие 15,264.10, дневное -2.77%.

Внутридневное снижение индекса в турецких лирах -2.77% и в долларах -2.79% почти совпали; это показывает, что эффект от курса ограничен, так как USD/TRY изменился всего на +0.03% на уровне 49.02. Таким образом, давление продажи в основном вызвано ослаблением аппетита к риску и тенденцией к закрытию коротких позиций.

BIST 100 (XU100) завершил ту же сессию на уровне 11,947.18; предыдущее закрытие 12,290.58, дневное -2.79%. Близость между двумя индексами указывает на широкий характер продаж и то, что отраслевые различия ограничивают движение.

При техническом сканировании все 30 акций показали отрицательную динамику, причем 26 из них дали сигнал СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА; кроме BIMAS (RSI 50.31), оставшегося в НЕЙТРАЛЬНОМ положении, все остальные акции согласованы по направлению продажи с помощью индикатора WT (WaveTrend). В этой обобщенной среде продаж то, что индекс остается ниже психологического уровня поддержки 15,000 (14,842.04), усиливает импульс снижения.

Доходность в долларах (-2.79%) почти такая же, как в турецких лирах; это поддерживает версию о том, что давление продаж обусловлено оттоком местной ликвидности и продажей безрисковых активов, а не шоком курса.

Кратко, основная тема дня: при стабильном курсе сочетание местного неприятия риска и технических сигналов к продаже удерживает индекс в нисходящем коридоре; вероятность краткосрочного отскока ограничена зонами перепроданности (ниже RSI 35).

2. Оценка по секторам

При составлении тепловой карты, если основываться на столбце "общее" в техническом сканировании и столбце рекомендаций осцилляторов, относительная сила отраслей может быть оценена следующим образом:

Банковский сектор: VAKBN, AKBNK, YKBNK, GARAN, ISCTR – все СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА; по осциллятору RSI 38-45, MACD отрицательный, ADX 15-22. В отрасли 5 акций движутся в одном направлении; эта плотность, учитывая вес банковского сектора в индексе, увеличивает механический эффект продаж.
Энергетика и нефтехимия: TUPRS (ПРОДАЖА, RSI 42.09, ADX 28.07), PETKM (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 38.8, ADX 17.42), ENKAI (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 39.38, ADX 25.22), ASTOR (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 23.12, ADX 38.39), AEFES (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 36.39, ADX 26.9), SISE (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 35.44, ADX 21.45). Всего 6 акций; 5 - СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, 1 - ПРОДАЖА. В отрасли есть аутсайдер, как ASTOR, показавший перепроданность (RSI 23) и сильный тренд (ADX >38); остальные в средне-слабом импульсе.
Холдинг: KCHOL (ПРОДАЖА, RSI 42.28, ADX 25.38), SAHOL (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 36.94, ADX 31.53). Две акции дают разные сигналы; в секторе удержеваний есть неопределенность в направлении.
Розничная торговля: BIMAS (НЕЙТРАЛ, RSI 50.31, ADX 17.53), MGROS (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 36.83, ADX 32.22). Четкое разделение между двумя акциями; BIMAS показывает относительную устойчивость, в то время как MGROS дает сильный сигнал к продаже.
Металлы и горнодобыча: KRDMD (ПРОДАЖА, RSI 46.4, ADX 15.58), EREGL (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 39.92, ADX 14.31). Две акции в слабо-среднем импульсе с разными показаниями осцилляторов.
Химия и удобрения: GUBRF (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 38.71, ADX 29.65), SASA (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 26.06, ADX 24.8). Обе СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА; RSI SASA близок к зоне перепроданности 26.
Оборона: ASELS (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 33.92, ADX 28.08). Единственная акция, в средне-слабом импульсе.
Недвижимость: EKGYO (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 41.52, ADX 19.33). Единственная акция, в нейтрально-слабом импульсе.
Транспорт и авиация: TAVHL (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 41.48, ADX 14.53), THYAO (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 41.52, ADX 27.3), PGSUS (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 31.5, ADX 18.29). Все три акции показывают СИЛЬНУЮ ПРОДАЖУ; ADX у THYAO составляет 27.3, что указывает на среднесильный тренд.
Телеком: TTKOM (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 42.94, ADX 13.24), TCELL (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 40.1, ADX 26.83). Обе акции имеют схожий осцилляторный профиль и находятся в нейтрально-слабом моменте.
Автомобилестроение: TOASO (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 39.64, ADX 15.74), FROTO (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 37.73, ADX 25.72). Обе акции в среднеслабом моменте.
Финансы (прочее): DSTKF (СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА, RSI 20.3, ADX 33.5). Единственная акция сочетает в себе перепроданность и сильный тренд (ADX >33).

При рассмотрении плотности сигналов по секторам, наибольшее количество сигналов СИЛЬНОЙ ПРОДАЖИ демонстрируют два сектора: Банковский сектор ( (5 акций) и Энергетика и нефтехимия ( (5 акций). Поскольку совокупный вес этих двух секторов в индексе высок, они могут считаться двигателем общего снижения. Акции, показавшие относительную устойчивость, включают отдельные бумаги в секторах BIMAS ( (розничная торговля) и TUPRS ( (энергетика), что свидетельствует о внутриотраслевой дифференциации.

3. Технический визуальный анализ

При совместной оценке EMA-последовательностей, Wave Trend (WT) и позиций канала регрессии со значениями корреляции Пирсона (r) можно сделать следующие выводы:

Структура EMA: В техническом анализе колонки "краткий", "средний" и "длинный" показывают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные тренды EMA. Для большинства акций наблюдается картина, где "краткий=PRODAJA", "средний=PRODAJA" или "BEKLE", "длинный=AL" или "BEKLE". Это указывает на то, что при нисходящих краткосрочных и среднесрочных трендах, на долгосрочной основе в некоторых акциях (BIMAS, TUPRS, KCHOL, KRDMD) сохраняется тенденция к покупке; однако сила этого долгосрочного сигнала в колонке "общий" ограничена значением NÖTR или PRODAJA.
Волновой тренд (WT): По всем акциям WT=PRODAJA, кроме BIMAS. Это указывает на то, что краткосрочный импульс в целом работает под негативным давлением, а сигналы к покупке крайне ограничены.
Регрессионный канал и % канальное значение: “ Столбец «канал %» показывает, насколько цена близка к верхней или нижней границе регрессионного канала. Положительные значения указывают на положение выше канала, отрицательные — ниже канала. Например, TUPRS канал %-14 (внизу), BIMAS канал 22% (вверху), MGROS канал 50% (очень высоко). Это указывает на то, что некоторые акции, такие как BIMAS и MGROS, пытаются восстановиться у верхней полосы канала, но поскольку WT и осцилляторы направлены в сторону ПРОДАЖИ, высока вероятность, что этот рост является временной реакцией.
Корреляция Пирсона (r): “ Значение "r" показывает силу связи цены с каналом; значения, близкие к 1, указывают на сильную направленную связь, близкие к 0 - на слабую связи. Высокие значения, такие как BIMAS r=0.86 и TUPRS r=0.92, показывают, что эти акции следуют довольно последовательному тренду внутри канала; однако, поскольку направление (PRODAJA) отрицательно, эта последовательность указывает на продолжение снижения. Низкие значения r (EKGYO r=0.05, TRALT r=0.02) показывают слабую связь этих акций с каналом и более случайный характер движения; это также подразумевает, что в этой группе краткосрочные однонаправленные движения могут быть ограничены.

Что касается дифференцированных акций, BIMAS ( канал 22%, r=0.86, общий=NÖTR) и TUPRS ( канал %-14, r=0.92, общий=ПРОДАЖА) показывает наиболее явное расхождение; один нейтральный над каналом, другой - сигнал на продажу под каналом. Это отражает относительные различия в силе внутри сектора и может увеличить вероятность краткосрочного разворота.

4. Показания осцилляторов и моментума

Данные осцилляторов (RSI, MACD, StochK, CCI20, ADX) можно интерпретировать следующим образом:

RSI: Акции ниже 35 считаются в зоне перепроданности. Эта группа: DSTKF (20.3), ASTOR (23.1), SASA (26.1). Эти три акции несут вероятность краткосрочного технического отскока (short covering); однако, поскольку значения ADX высоки (DSTKF 33.5, ASTOR 38.4, SASA 24.8), сила тренда может ограничить эти отскоки.
RSI 35‑50: Большинство акций в этом диапазоне (пример: VAKBN 45.54, AKBNK 39.8, YKBNK 41.83, GARAN 38.14, ISCTR 38.63). Этот диапазон показывает нейтрально‑слабый импульс; для изменения направления требуется сильный катализатор.
RSI выше 50: Единственная BIMAS (50.31) в этом диапазоне; это указывает на ее относительную сильную динамику, но поскольку общий сигнал НЕЙТРАЛЬНЫЙ, для изменения направления этой силы требуется дополнительная поддержка.
MACD: Отрицательные значения показывают слабый импульс, положительные - восходящий импульс. Большинство акций имеют отрицательный MACD (AKBNK -0.30, YKBNK -0.10, GARAN -0.89, ISCTR -0.04). MACD BIMAS 4.6 положительный выброс; это может указывать на возможный краткосрочный импульс покупки, но поскольку осциллятор рекомендует НЕЙТРАЛЬНО, этот импульс ненадежен.
Стохастик K: Значения ниже 20 показывают перепроданность, выше 80 - перекупленность. Низкие значения DSTKF StochK 0.0 (нижний экстремум), ASTOR 12.19, SASA 3.39 подтверждают, что эти акции находятся в stochastic зоне перепроданности.
CCI20: - Значения ниже 100 показывают слабую силу тренда, выше +100 - сильный тренд. Большинство акций ниже -100 (TUPRS -184.16, GUBRF -106.94, ASELS -221.52). Это подтверждает, что нисходящий тренд носит широкомасштабный характер.
ADX: Значения выше 20 показывают наличие тренда, выше 25 - сильный тренд. Показывающие сильный тренд: ASTOR (38.4), MGROS (32.2), DSTKF (33.5), GUBRF (29.65), ASELS (28.08), TUPRS (28.07), THYAO (27.3), TCELL (26.83), AEFES (26.9), SISE (21.45), GARAN (20.93), YKBNK (19.4), AKBNK (19.87), ISCTR (21.65). Эти высокие значения ADX показывают, что падение не случайно, а направленный и сильный тренд; это снижает вероятность того, что краткосрочные сигналы покупки будут надежными.

В целом осцилляторы показывают, что DSTKF, ASTOR и SASA находясь в зонах перепроданности, показывают вероятность краткосрочного технического отскока, однако высокие значения ADX указывают на то, что эти отскоки будут ограниченными и высоковероятным является продолжение основного нисходящего тренда.

5. Карта рисков и сценарии

Восходящий сценарий

Условие: Поднятие RSI выше 50, переход MACD в положительную зону и рост StochK выше 50 для относительно сильных акций, таких как BIMAS и TUPRS; при этом значение канала % остается положительным, а r значение остается выше 0.80.
Результат: Это может создать краткосрочный импульс покупки и обеспечить рост относительной силы в розничном и энергетическом секторах; индекс может попытаться найти равновесие в диапазоне 15,000‑15,200.
Условие недействительности: Если вышеупомянутые улучшения осцилляторов не произойдут и/или RSI BIMAS/TUPRS упадет ниже 45, MACD снова станет отрицательным или значение канала % перейдет в отрицательную зону (BIMAS канал % опустится ниже 0, TUPRS канал % ниже -20).

Нисходящий сценарий

Условие: Падение RSI ниже 30 в банковских акциях (ISCTR, YKBNK, AKBNK, GARAN, VAKBN), дальнейшее негативное движение MACD и сохранение ADX выше 30; при этом канальный процент для этих акций становится еще более отрицательным (например, для ISCTR с 17% до 30%) и значение r падает ниже 0.60.
Результат: Эта ситуация увеличивает давление продаж в банковском секторе и еще сильнее снижает индекс до диапазона 14,500–14,700; эффект продаж распространяется и на относительно сильные акции розничной торговли и энергетики.
Условие недействительности: Если произойдет описанное выше развитие осцилляторов (RSI поднимется выше 30, MACD станет положительным), этот сценарий станет недействительным.

Стратегия разделения

Основная позиция: В относительно сильных акциях, таких как BIMAS и TUPRS, в дни, когда RSI находится в диапазоне 45–55, а MACD слегка положителен, можно удерживать небольшую длинную позицию; для отмены этой позиции требуется, чтобы RSI опустился ниже 40 или MACD снова стал отрицательным.
Триггерная продажа: При падении RSI ниже 30 в банковских акциях и сохранении ADX выше 30 можно рассмотреть уменьшение или полную закрытие позиций; для отмены этого условия требуется, чтобы RSI поднялся выше 35, а MACD стал положительным.

6. Рекомендуемые акции дня

При техническом анализе и по осцилляторамПОКУПКА илиСИЛЬНАЯ ПОКУПКА сигнализирующих акций не обнаружено. Поэтому таблица оставлена пустой.

Акция	Сигнал	Базовый сценарий	Оптимистичный сценарий	Условие недействительности	Обоснование

Примечание: В течение дня не удалось обнаружить акции, давшие сигнал ПОКУПКА/СИЛЬНАЯ ПОКУПКА на основе технических данных и осцилляторов; поэтому рекомендуемый список акций оставлен пустым.