Tiefenanalyse

"1. Marktzusammenfassung und Überblick"

Am 8. Oktober 2026, Donnerstag, um 19:51 Uhr (türkischer Zeit) notierte der BIST 30 (XU030) bei 15,137.57 mit einem Tagesplus von +0.82 %, der BIST 100 (XU100) bei 12,213.58 mit +0.75 %; USD/TRY bei 49.21 TL mit +0.03 %, die tägliche Performance des XU030 in Dollar betrug +0.80 %.

Der Datensatz vom 8. Oktober zeigt eine Erholung in den beiden Indizes, die von den vorherigen Niveaus 15,013.83 und 12,122.94 ausgehen. Diese Tabelle kann als teilweise Erholung nach dem Rückgang vom 7. Oktoberabend gelesen werden, bei dem der XU030 um -2.3915 % und der XU100 um -2.031 % fiel. Obwohl die positive tägliche Performance der Indizes bedeutend ist, ist die Aktivität auf Aktienebene nicht gleichmäßig. Auf der aufsteigenden Seite stehen ASTOR +6.81 %, TRMET +3.40 %, TUPRS +3.29 %, GUBRF +2.71 % und PETKM +2.69 %; auf der absteigenden Seite YKBNK -2.57 %, KCHOL -1.87 %, AKBNK -1.59 % und THYAO -1.46 %.

Auf der Währungsseite führte der Anstieg des USD/TRY um lediglich 0.03 % dazu, dass die TL-basierte Performance des XU030 von +0.82 % in Dollar nahe bei +0.80 % blieb. Daher wurde der Indexgewinn nicht maßgeblich durch die Kursbewegung aufgezehrt. Im Gegensatz dazu ist die 60-Tage-Tabelle weitaus selektiver: Neben positiven Abweichungen wie TUPRS +39.5 %, KCHOL +9.7 % und TRMET +7.0 % finden sich deutliche Schwächen wie ASTOR -36.8 %, MGROS -20.1 %, PGSUS -19.1 %, EREGL -16.9 % und SISE -16.0 %. Deshalb sollte die Erholung der Indizes nicht als gleichzeitiger Risikoappetit-Umschwung aller Aktien gewertet werden, sondern als selektive Bewegung unter Führung starker Titel.

Der makroökonomische Ausblick unterstützt diese Selektivität. Die zuletzt veröffentlichte jährliche Inflation der Türkei für September 2026 beträgt 29.73 %; die monatliche Inflation liegt bei 1.84 %. Obwohl die Jahresinflation vom vorherigen Wert von 31.51 % zurückgegangen ist, bleibt das Niveau hoch. Der Leitzins steht bei 37.0 %, das jährliche M3-Wachstum bei 29.7058 % und der Verbraucherkreditzins bei 64.74 %. Diese Mischung erzeugt Selektivität in zinsempfindlichen Bereichen wie Konsum und Immobilien; im Bankensektor schafft sie beidseitiges Risiko hinsichtlich Marge und Finanzierungsbedingungen. Auch wenn Makrodaten keine direkte Aktienauswahl vornehmen, zeigen sie, dass hohe und volatile Finanzbedingungen das grundlegende Bild deutlich prägen.

Im externen Marktumfeld zeigen die Daten vom 7. Oktoberabend, dass der DXY auf 102.281998 stieg (+0.4439 %), die US-30-Jahres-Anleiherendite auf 5.661 % kletterte (+0.3549 %) und der VIX auf 15.08 anstieg (+0.4664 %). Grammgold fiel von 6,544.6484 TL um 1.0665 %, Brent-Öl stieg von 101.169998 USD/Barrel um 0.5866 %, während WTI von 89.18 USD/Barrel um 0.2907 % sank. Diese Divergenzen zeigen, dass Sektorenrotationen nicht durch eine einzelne Makrovariable erklärt werden können und die Bedeutung einer aktienbasierten technischen Bestätigung unterstreichen.

"2. Sektorale Bewertung"

In der Heatmap, die aus den technischen Scan-Daten nach Sektorkennzeichnungen erstellt werden kann, liefert nicht ein ganzer Sektor das stärkste Bild, sondern die von TUPRS getriebene Selektivität im Energie- und Petrochemie-Bereich. TUPRS hebt sich mit einer täglichen Performance von +3.29 % und einer 60-Tage-Performance von +39.5 % hervor, wobei kurzfristig WARTEN, mittelfristig und langfristig KAUFEN, Wave Trend KAUFEN, Gesamteindruck KAUFEN und Oszillator-Empfehlung KAUFEN zusammenkommen. Im selben Sektor weist PETKM trotz eines täglichen Anstiegs von +2.69 % ein Gesamteindruck VERKAUFEN auf; ASTOR stieg täglich um +6.81 %, zeigt aber eine 60-Tage-Performance von -36.8 %, Gesamteindruck VERKAUFEN, Wave Trend DIP-KAUFEN und Oszillator-Empfehlung STARK VERKAUFEN. ENKAI befindet sich sowohl im technischen Gesamteindruck als auch beim Oszillator im Bereich STARK VERKAUFEN. Daher ist Energie und Petrochemie insgesamt kein „starker Sektor“, sondern eine Gruppe mit hoher Selektivität unter Führung von TUPRS. Der Wave Trend DIP-KAUFEN bei ASTOR kann als gegenläufige Reaktionsversuch innerhalb des bestehenden Abwärtstrends interpretiert werden; er allein bestätigt keinen Trendwechsel.

Der Bankensektor ist deutlicher gespalten. VAKBN zeigt mit einer 60-Tage-Performance von +5.8 % die qualitativ hochwertigste positive Häufung im Sektor: kurzfristig WARTEN, mittelfristig und langfristig KAUFEN, Wave Trend KAUFEN, Gesamteindruck KAUFEN und Oszillator-Empfehlung KAUFEN. Demgegenüber weist YKBNK Gesamteindruck VERKAUFEN und Oszillator-Empfehlung VERKAUFEN auf; GARAN technischer Gesamteindruck VERKAUFEN, Oszillator-Empfehlung STARK VERKAUFEN; ISCTR technisch VERKAUFEN, Oszillator STARK VERKAUFEN; AKBNK sowohl technisch als auch beim Oszillator STARK VERKAUFEN. Die positive Sicht auf VAKBN überträgt sich nicht auf den gesamten Bankensektor. Diese Divergenz erschwert eine ganzheitliche Aufwärtsinterpretation für den Bankensektor.

Im Verkehrssektor divergieren TAVHL, THYAO und PGSUS stark. Bei TAVHL finden sich kurzfristig KAUFEN, Wave Trend KAUFEN und Oszillator-Empfehlung KAUFEN, während mittelfristig und langfristig WARTEN und der Gesamteindruck NEUTRAL ist. TAVHL mit einer Pearson-Korrelation von 0.02 zeigt eher ein seitwärts gerichtetes Muster als einen starken linearen Trend. THYAO und PGSUS hingegen liegen im technischen Gesamteindruck und bei der Oszillator-Empfehlung im Bereich STARK VERKAUFEN. Daher zählt das positive kurzfristige Bild von TAVHL nicht als Bestätigung einer branchenweiten Wende.

Im Immobilien- und Telekommunikationssegment gibt es einen deutlicheren Signal-Konflikt. EKGYO zeigt beim Oszillator KAUFEN, aber der technische Gesamteindruck ist VERKAUFEN; auch mittelfristig und langfristig VERKAUFEN. Bei TCELL lautet die Oszillator-Empfehlung KAUFEN, doch kurz-, mittel- und langfristig sowie der Gesamteindruck sind VERKAUFEN. Der Kanalstand von TCELL bei 77 % und eine Pearson-Korrelation von -0.71 deuten darauf hin, dass die Verbesserung im Oszillator innerhalb eines negativ geneigten Kanals stattfindet. TTKOM weist sowohl technisch als auch beim Oszillator STARK VERKAUFEN auf. Daher reicht das „Oszillator KAUFEN“-Label bei EKGYO und TCELL allein nicht als Begründung für eine neue Position; auch der technische Gesamteindruck muss sich verbessern.

In den Bereichen Einzelhandel, Chemie, Automobil, Verteidigung und Lebensmittel dominieren schwache Signale. BIMAS weist zwar eine tägliche Performance von +1.71 % und eine 60-Tage-Performance von +1.8 % auf, doch kurzfristig, Wave Trend, Gesamteindruck und Oszillator zeigen VERKAUFEN. MGROS verfügt mit einer 60-Tage-Performance von -20.1 % und einer Oszillator-Empfehlung STARK VERKAUFEN über ein schwächeres Profil. GUBRF und SASA sind sowohl technisch als auch beim Oszillator STARK VERKAUFEN. TOASO und FROTO haben 60-Tage-Performanzen von -11.8 %; TOASO Oszillator VERKAUFEN, FROTO STARK VERKAUFEN. ASELS technisch und beim Oszillator STARK VERKAUFEN, TRALT ebenso STARK VERKAUFEN. AEFES schließlich zeigt eine 60-Tage-Performance von -10.7 % und eine Oszillator-Empfehlung VERKAUFEN und gehört damit zur negativen Gruppe.

Im Metallsektor ist TRMET neutral, KRDMD VERKAUFEN, EREGL STARK VERKAUFEN. Obwohl TRMETs langfristige KAUFEN- und Wave Trend-KAUFEN-Sicht positiv ist, zeigt eine Pearson-Korrelation von nur 0.29, dass dieses Signal aus linearer Trendperspektive nur schwach bestätigt wird. EREGLs Kanalposition bei 62 % und eine Pearson-Korrelation von -0.77 bedeuten, dass die hohe Kanalposition hier nicht als Aufwärtsbewegung, sondern als relative Stärke innerhalb eines negativen Trends zu lesen ist.

Zusammenfassend heben sich in der Sektor-Heatmap anstelle eines „starken Sektors“ zwei hochwertige Einzeltitel hervor: TUPRS und VAKBN. TAVHL und TRMET bieten frühphasige positive Bilder, während EKGYO und TCELL aufgrund der Oszillator-Technik-Divergenz in der Beobachtungsgruppe bleiben. Auf der Gegenseite deutet die dichte Ansammlung von VERKAUFEN/STARK VERKAUFEN in Chemie, Einzelhandel, Automobil, Telekom, Verteidigung und Holding-Gruppe darauf hin, dass der sektorübergreifende Risikoappetit noch nicht erholt ist.

3. Technische Chartanalyse

Der Datensatz liefert keine EMA-Niveaus, sondern Zusammenfassungen der kurz-, mittel- und langfristigen Richtung. Daher wird die EMA-Anordnung nur anhand dieser drei Komponenten interpretiert; im Datensatz fehlende EMA-Preiseniveaus oder Kreuzungspunkte werden nicht verwendet. Ebenso werden, da die oberen und unteren Grenzen des Regressionskanals nicht angegeben sind, nur die prozentuale Position innerhalb des Kanals und die Pearson-Korrelation bewertet.

TUPRS und VAKBN sind die beiden Werte mit dem deutlichsten positiven EMA-Überblick. Bei beiden lautet die kurzfristige Einstufung WARTEN, mittelfristig und langfristig KAUFEN. Diese Kombination deutet darauf hin, dass die mittelfristige und langfristige Richtung positiv ist, der kürzeste Horizont jedoch noch keine vollständige Bestätigung erhalten hat. Dass TUPRS Wave Trend KAUFEN und Gesamteindruck KAUFEN aufweist und VAKBN die gleichen Zusammenfassungen zeigt, stärkt dieses Bild. Das Verbleiben der Kurzfristigkeit auf WARTEN bedeutet nicht, dass der Aufwärtstrend fortgesetzt wird; es lässt Raum für eine seitwärts gerichtete Momentum-Phase oder einen kurzfristigen Rücksetzer.

Bei TAVHL finden sich kurzfristig KAUFEN, mittelfristig und langfristig WARTEN. Dies ähnelt einer Anfangsstruktur, bei der die kurzfristige Bewegung positiv ist, die langfristige EMA-Richtung jedoch noch nicht ausgebildet ist. Bei TRMET lauten kurz- und mittelfristig WARTEN, langfristig KAUFEN; der Wave Trend zeigt KAUFEN. Diese Kombination zeigt, dass zwar eine langfristige Wendeerwartung für TRMET besteht, die kurz- und mittelfristige Bestätigung jedoch fehlt. Bei PETKM ist mittelfristig VERKAUFEN, bei TOASO und SISE kurz- und mittelfristig VERKAUFEN, bei ASELS und TRALT kurz- und mittelfristig VERKAUFEN. In diesen Gruppen beseitigt ein langfristiges KAUFEN oder WARTEN die aktuelle Schwäche nicht von allein.

Auf der Wave-Trend-Seite liefern TUPRS, VAKBN und TAVHL mit KAUFEN eine positive Bestätigung. Dagegen zeigen EKGYO, ISCTR, GARAN, PETKM, TOASO, SISE, TCELL, AEFES, YKBNK und SAHOL zwar Wave Trend KAUFEN, der technische Gesamteindruck ist jedoch VERKAUFEN oder NEUTRAL. Diese Divergenz verdeutlicht, dass der Wave Trend frühere und kürzere Reaktionen erfassen kann, den Gesamteindruck aber nicht allein ändert. Der Wave Trend DIP-KAUFEN bei ASTOR ist ein noch deutlicheres gegenläufiges Signal: ASTOR weist eine 60-Tage-Performance von -36.8 %, eine Pearson-Korrelation von -0.66, ADX 38.02 und eine Oszillator-Empfehlung STARK VERKAUFEN auf. Dieser DIP-KAUFEN sollte als Reaktionsversuch innerhalb des fallenden Trends gewertet werden; er allein stellt keine neue Kaufbestätigung dar.

Wenn Regressionskanal und Pearson-Korrelation gemeinsam gelesen werden, entstehen die qualitativ hochwertigsten positiven Übereinstimmungen im Datensatz erneut bei TUPRS und VAKBN. TUPRS' Kanalposition 18 %, Pearson-Korrelation 0.83; VAKBN's Kanalposition 29 %, Pearson-Korrelation 0.75. Bei beiden Aktien ist die Kanalposition positiv und die Pearson-Korrelation hoch. Dies zeigt, dass die technische Sicht nicht nur auf einen eintägigen Sprung beruht, sondern auch, dass der Preis nicht in Richtung der oberen Kanalgrenze eingepreist ist. Bei TUPRS lässt sich neben der starken 60-Tage-Performance von 39.5 % und einer Kanalposition von lediglich 18 % ablesen, dass der Aufwärtstrend innerhalb des Kanals noch nicht in den oberen Bereich vorgedrungen ist. Bei VAKBN hingegen sollte man aufgrund des niedrigen ADX davon ausgehen, dass dieselbe positive Struktur einen langsameren und begrenzteren Trend bildet.

Ein hoher positiver Pearson-Wert bedeutet nicht immer einen positiven Trend. Trotz einer Pearson-Korrelation von 0.74 bei BIMAS ist die Gesamtsicht VERKAUF, der Wave Trend VERKAUF und die Kanalposition -2 %. Obwohl KCHOLs Korrelation 0.72 und die 60-Tage-Performance +9.7 % beträgt, ist die Gesamtsicht VERKAUF, Wave Trend VERKAUF und die tägliche Performance -1.87 %. Bei YKBNK beträgt die Pearson-Korrelation 0.63, dennoch sind kurz- und mittelfristig VERKAUF, Gesamtsicht VERKAUF. Diese Beispiele zeigen, dass eine hohe Korrelation nur anzeigt, dass die Preisbewegung regelmäßig ist, die Richtung jedoch zusätzlich durch die EMA-Zusammenfassung und die Gesamtsicht bestätigt werden muss.

Negative Pearson-Werte und hohe Kanalpositionen bergen ebenfalls erhebliches Risiko. TCELL mit 77 % Kanalposition und -0.71 Pearson-Korrelation, AEFES 77 % und -0.82, MGROS 64 % und -0.91, THYAO 59 % und -0.88, EREGL 62 % und -0.77. Diese Kombinationen zeigen, dass der Preis sich in einem negativ geneigten Kanal auf einem relativ hohen Niveau befindet. Hohe Kanalposition bedeutet hier nicht "günstig"; es bedeutet, dass die Gegenbewegung im Abwärtstrend stark sein könnte, die Hauptrichtung sich aber noch nicht geändert hat.

Niedrige Kanalpositionen wie -2 % bei BIMAS, 9 % bei TRALT und 10 % bei PGSUS sind auch in schwachen Trends zu beobachten. Eine niedrige Kanalposition allein ist jedoch keine Kaufgelegenheit. Bei TRALT und PGSUS lautet die technische Gesamtsicht und Oszillator-Empfehlung STARK VERKAUF; bei BIMAS VERKAUF. Daher sollte die niedrige Kanalposition als Zone beobachtet werden, in der die aktuelle Abwärtsgeschwindigkeit nachlässt oder eine Gegenreaktion entstehen könnte; ohne technische Bestätigung sollte keine Bodenbildung angenommen werden.

4. Oszillator- und Momentum-Lesungen

Die RSI-Werte zeigen im intraday-Blick keine eindeutige Aktie im klassischen Überkaufs- oder Überverkaufsbereich. Der höchste RSI-Wert liegt bei TAVHL bei 54.27; gefolgt von TUPRS 51.29, EKGYO 51.07, TCELL 51.06 und VAKBN 50.91. Diese Werte zeigen, dass der Momentum in den betreffenden Aktien die Überkaufsgrenze nicht erreicht hat und sich eher im mittleren Bereich befindet. Andererseits liegen die niedrigsten RSI-Werte bei SASA 33.94, ASTOR 34.52, TRALT 34.62 und PGSUS 35.04. Obwohl diese Gruppe schwaches Momentum zeigt, bildet sie aus RSI-Sicht noch keine klassische Überverkaufsbestätigung.

Die Anzahl der Aktien mit positivem MACD ist begrenzt. VAKBN 0.16, TAVHL 0.14 und YKBNK 0.02 liegen auf der positiven Seite. TUPRS' MACD-Wert beträgt -0.09; EKGYO -0.06, TCELL -0.43 und PETKM -0.37. Obwohl TUPRS eine starke technische Sicht hat, zeigt der negative MACD, dass der kurzfristige Momentum den mittelfristigen positiven Trend nicht vollständig bestätigt. Bei VAKBN schafft der positive MACD zusammen mit anderen Indikatoren ein ausgewogeneres Bild. Bei YKBNK hingegen ist trotz positivem MACD die allgemeine technische Sicht und Oszillator-Empfehlung VERKAUF; diese Divergenz allein ist keine Trendwendebestätigung.

Bei den Stochastic-Werten sind Niveaus nahe dem oberen Bereich, aber nicht extrem hoch, zu sehen. EKGYO 72.44, YKBNK 71.45, TCELL 70.21 und TAVHL 70.1 liegen im hohen Stochastic-Bereich. Diese Werte deuten darauf hin, dass bei bestehenden Positionen das kurzfristige Momentum nachlassen oder eine Korrektur eintreten kann. Demgegenüber befinden sich TRALT 7.05, BIMAS 8.8, PGSUS 12.97, ENKAI 13.74, FROTO 15.07, MGROS 17.15, SASA 18.82 und ASTOR 20.41 im niedrigen Bereich. Die meisten dieser niedrigen Werte finden sich jedoch in Aktien, deren technische und Oszillator-Empfehlungen VERKAUF oder STARK VERKAUF lauten. Ein niedriger Stochastic weist lediglich darauf hin, dass der Verkaufsdruck nachlassen könnte; er erzeugt keine Aufwärtsbestätigung.

Auch der CCI zeigt, dass das allgemeine Momentum-Bild schwach bleibt. EKGYO 4.73, YKBNK 14.02, TCELL 20.7 und TAVHL 48.46 liegen auf der positiven Seite. TUPRS -44.19, VAKBN -38.56, KCHOL -76.13, TRMET -56.82, TOASO -87.54 und FROTO -77.92. Insbesondere dass der CCI bei TUPRS und VAKBN trotz positiver technischer Sicht negativ bleibt, zeigt, dass der Aufwärtstrend in puncto Momentum-Unterstützung nicht vollständig ist. Dass BIMAS' CCI -158.37, ENKAI -144.91, PGSUS -143.67 und ASELS -139.99 beträgt, zeigt, dass der Momentum-Druck in dieser Gruppe stark ist.

Der ADX misst nur die Trendstärke; er gibt keine Richtungsinformation. TUPRS' ADX-Wert beträgt 30.31, der von VAKBN 13.93. Bei TUPRS deutet der hohe ADX in Kombination mit der technischen KAUF-Sicht auf eine deutlichere Trendexistenz hin. Bei VAKBN lässt der niedrige ADX vermuten, dass die positive EMA- und Wave-Trend-Struktur sich langsamer entwickelt, sodass das Bild stufenweise ist. TAVHLs ADX 14.88, EREGL 12.72 und PETKM 12.79; in diesen Aktien ist die Trendstärke begrenzt.

Auf der negativen Seite bergen hohe ADX-Werte mehr Risiko. ASTOR 38.02, GUBRF 34.8, MGROS 34.63, SAHOL 34.93, ENKAI 30.29, THYAO 30.09 und TRALT 30.19. Diese hohen ADX-Werte unterstützen, wenn die Richtungsinformation durch MACD, CCI, Gesamtsicht und 60-Tage-Performance hinzugefügt wird, mehrheitlich starke negative Trends. Besonders bei ASTOR, GUBRF und MGROS zeigt das gemeinsame Auftreten von hohem ADX und STARK VERKAUF-Empfehlung, dass der Abwärtstrend nicht nur eine schwache Gegenreaktion ist.

In den Oszillator-Gesamtempfehlungen liegen TAVHL KAUF 14, VERKAUF 4, NEUTRAL 10; TUPRS KAUF 15, VERKAUF 5, NEUTRAL 8; VAKBN KAUF 13, VERKAUF 6, NEUTRAL 9 in der positiven Gruppe. Obwohl EKGYO und TCELL eine mehrheitlich KAUF-lastige Oszillator-Anzahl aufweisen, lautet ihre technische Gesamtsicht VERKAUF. PGSUS KAUF 3, VERKAUF 19, NEUTRAL 6; AKBNK KAUF 1, VERKAUF 19, NEUTRAL 8; GARAN KAUF 2, VERKAUF 18, NEUTRAL 8. Diese Divergenz zeigt deutlich, dass die Oszillator-Gesamtempfehlung nicht allein verwendet werden sollte.

5. Risikokarte und Szenarien

Das Testportfolio beträgt insgesamt 93,538.75 TL, die tägliche Performance -0.64 % und die Rendite seit dem 6. September 2026 -6.46 %. Vergleichswerte werden für USD mit 102,031.20 TL, GOLD mit 95,558.92 TL, DEPOSIT mit 104,021.53 TL, XU100 mit 85,335.99 TL und XU030 mit 89,398.45 TL angegeben. Dass das Portfolio unter allen Vergleichswerten liegt, zeigt, dass die aktuelle Risikobereitschaft insgesamt defensiv geblieben ist. Da im Datensatz Portfolio-Gewichtungen und Bargeldquote fehlen, kann keine numerische Allokationsquote oder Bargeldzielgröße errechnet werden.

Das grundlegende Marktrisiko besteht darin, dass die Erholung des Index nicht gleichmäßig auf die Aktien übergreift. Während TUPRS und VAKBN positiv sind, hält bei Aktien wie AKBNK, GARAN, ISCTR, TTKOM, MGROS, ASELS, GUBRF, SASA und THYAO eine Konzentration von VERKAUF oder STARK VERKAUF an. Dies zeigt, dass der Anstieg des Index allein nicht dazu führt, dass man bei neuen Aktien vorsichtig sein muss. Insbesondere im Bankensektor erhöht die Schwäche der anderen Banken trotz VAKBN KAUF das Korrelationsrisiko innerhalb des Sektors.

Das Risiko für TUPRS liegt in dem Konzentrationseffekt, den die starke 60-Tage-Performance von 39.5 % und die Pearson-Korrelation von 0.83 erzeugen. ADX 30.31 deutet auf eine potenziell starke Trendstärke hin; jedoch ist der kurzfristige Momentum aufgrund von MACD -0.09 und CCI -44.19 nicht vollständig positiv. Bei VAKBN ist der ADX mit 13.93 niedrig, sodass der Trend langsamer verlaufen kann; das bedeutet, dass die positive Sicht eine stufenweise und länger andauernde Bestätigung erfordert.

Makroseitig zeigen die jährliche Inflation von 29.73 % und die monatliche Inflation von 1.84 % im September 2026; der Leitzins von 37.0 %, der Verbraucherkreditzins von 64.74 % und das Kreditwachstum von 64.74.3222 %, dass die Finanzbedingungen hoch bleiben. Dies erhöht das Risiko, dass sich Oszillator-Verbesserungen bei Konsum- und Immobilienaktien schneller umkehren. Demgegenüber kann ein hohes Zinsumfeld für Banken zwar über den Nettozinsertrag unterstützend wirken, erhöht aber aufgrund von Finanzierungs- und Kreditqualitätsrisiken die sektorale Divergenz.

Auf der externen Marktseite sind der DXY-Anstieg und der Anstieg der US-30-Jahres-Anleiherendite in den Daten vom Abend des 7. Oktober im Hinblick auf Bewertung und Risikoprämie in Schwellenländern zu beobachten. Der Rückgang von 1.0665 % beim Gramm Gold ist ein Element, das den goldbasierten Vergleichswert stützt; der Unterschied zwischen dem Portfolio-GOLD-Vergleich und dem Gesamtportfolio lässt sich jedoch nicht allein durch die Goldbewegung erklären. Dass Brent steigt, während WTI fällt, erschwert auch eine einseitige Öl-Interpretation im Energiesektor.

Im Basisszenario ist es wahrscheinlich, dass die positive tägliche Performance von XU030 und XU100 selektiv anhält, Aktien mit technischer Gesamtsicht KAUF wie TUPRS und VAKBN relativ stark bleiben, aber Aktien mit schwacher Sicht wie EKGYO, TCELL und TAVHL nur begrenzte Gegenbewegungen zeigen. In diesem Szenario bleibt die Marktbreite eng, und das Management der Risikoverteilung bestehender Positionen wird wichtiger als neue Käufe.

Das optimistische Szenario besteht darin, dass neben der positiven Bewegung in den Indizes bei TAVHL, dessen technische Gesamtsicht NEUTRAL ist, mittelfristige Signale auf KAUF drehen oder bei EKGYO und TCELL das Oszillator-KAUF-Signal auch von der technischen Gesamtsicht gestützt wird. Unter diesen Bedingungen könnte die sektorale Differenzierung abnehmen. Mit den aktuellen Daten ist diese Bedingung jedoch noch nicht erfüllt.

Das Abwärtsszenario besteht darin, dass die Wave-Trend-KAUF- oder allgemeinen KAUF-Sichten bei TUPRS und VAKBN auf VERKAUF drehen, die frühen positiven Signale bei TAVHL und TRMET schwächer werden und die Dichte an STARK VERKAUF zunimmt. In diesem Fall wird die derzeit positive Indexbewegung unter den Aktien noch selektiver. Besonders bei negativ eingestuften Aktien mit hohem ADX steigt das Risiko einer starken Fortsetzung des Abwärtstrends.

Aus Positionssicht lassen sich drei separate Buckets bilden. Der erste Bucket ist die validierte positive Gruppe, bei der technische und Oszillator-Richtung gemeinsam KAUF lauten, wie TUPRS und VAKBN. Der zweite Bucket ist die Gruppe, die nur kurz- oder langfristige partielle Bestätigung bietet und zusätzliche Überwachung erfordert, wie TAVHL und TRMET. EKGYO und TCELL sollten aufgrund der Oszillator-Technik-Divergenz in diesem zweiten Bucket vorsichtiger bewertet werden. Der dritte Bucket umfasst ASTOR, AKBNK, GUBRF, MGROS, PGSUS, SASA, THYAO, TTKOM und ähnliche, die technisch oder oszillatorisch STARK VERKAUF lauten; in dieser Gruppe ist für neue Risikozugänge zunächst die Bestätigung der Änderung der Gesamtsicht und des Wave Trends erforderlich.

Im Datensatz sind keine absoluten Unterstützungs- und Widerstandspreise vorhanden. Daher können nur die aktuellen Beobachtungspreise als Referenz verwendet werden: XU030 15,137.57, XU100 12,213.58, TUPRS 392.25 TL, VAKBN 33.66 TL, TAVHL 275.75 TL, EKGYO 19.61 TL und TCELL 100.2 TL. Diese Niveaus sind Referenzpunkte zur Beobachtung der Preisbewegung; sie sollten nicht als neue Unterstützung, Widerstand oder Preisziele verwendet werden.

6. Empfohlene Aktien des Tages

Zwei Aktien mit technischem Gesamtbild KAUFEN und TradingView-Oszillator-Empfehlung KAUFEN erscheinen im gemeinsamen Filter in der Tabelle. TAVHL hat zwar kurzfristig und im Wave Trend KAUFEN, aber das Gesamtbild ist NEUTRAL; EKGYO und TCELL haben im Oszillator KAUFEN, aber das technische Gesamtbild ist VERKAUFEN. Das Wave-Trend-KAUFEN-Signal von ASTOR am Tief wird aufgrund des aktuell starken VERKAUFEN-Oszillators und des negativen 60-Tage-Trends nicht in die Tabelle KAUFEN/STARK KAUFEN aufgenommen.