Глубокий анализ

1. Сводка и обзор рынка

14 октября 2026, среда, 12:30 (турецкое время) – BIST 30 (XU030) последний закрытие 15,107.74 пункта, предыдущее закрытие 15,191.57 пункта; ежедневное изменение –0.55%. BIST 100 (XU100) последний закрытие 12,167.51 пункта, предыдущее закрытие 12,250.68 пункта; ежедневно –0.68% убыток. USD/TRY 49.39 TL (предыдущий 49.34 TL) и ежедневный рост +0.10% зафиксирован. Наблюдается, что XU030 в долларовом выражении показал –0.65% результативность, что указывает на то, что движение курса частично съело локальную доходность.

Рынок торгуется в утренней сессии с низким импульсом; акции энергетического и нефтехимического секторов находят поддержку, поскольку технические сигналы в основном направлены на AL, а цена برента выросла после новостей об атаках, в то время как в банковском и розничном секторах возникает смешанная картина. Небольшое укрепление доллара и незначительное снижение валютных резервов (60.33 млрд $ → 61.563 млрд $) ограничивают аппетит к риску, в то время как незначительная коррекция доходностей американских облигаций (американские 30-летние облигации 5.563% → 5.598%) слегка смягчает глобальные условия ликвидности.

С макроперспективы, годовая инфляция Турции находится на уровне 29.73%; хотя ежемесячный рост 1.84% оказался ниже ожидаемого, высокая инфляционная среда продолжает давить на процентные ставки (политическая ставка ЦБРТ 37.0%). Годовой рост экспорта 10.1% и ежемесячный рост розничных продаж 1.4% указывают на ограниченный сигнал восстановления внутреннего спроса. Данные еврозоны с низкой инфляцией и слабым трендом роста предлагают более стабильную среду по сравнению с Турцией. В этом контексте наблюдаемое незначительное снижение в BIST 30 объясняется влиянием высокой инфляции, валютного давления и колебаний цен на энергию.

2. Оценка по секторам

Техническая тепловая карта сканирования обобщает распределение краткосрочных (short), среднесрочных (medium) и долгосрочных (long) сигналов по секторам.Энергетика и нефтехимия В секторе такие акции, как TUPRS (краткосрочно=ДЕРЖАТЬ, среднесрочно=ПОКУПАТЬ, долгосрочно=ПОКУПАТЬ) и PETKM (краткосрочно=ДЕРЖАТЬ, среднесрочно=ДЕРЖАТЬ, долгосрочно=ПОКУПАТЬ), несут сигнал ПОКУПАТЬ в средне- и долгосрочной перспективе; это указывает на восходящую динамику цен, определяющую направление сектора.Банковский сектор В секторе такие акции, как VAKBN (краткосрочно=ДЕРЖАТЬ, среднесрочно=ПОКУПАТЬ, долгосрочно=ПОКУПАТЬ) и YKBNK (краткосрочно=ПОКУПАТЬ, среднесрочно=ДЕРЖАТЬ, долгосрочно=ДЕРЖАТЬ), получают сигнал ПОКУПАТЬ в среднесрочной перспективе, тогда как другие банки, такие как ISCTR и GARAN, несут сигнал ПРОДАВАТЬ в долгосрочной перспективе; эта неоднородность указывает на то, что ожидания краткосрочного восстановления в банковском секторе сочетаются с сохраняющимся высоким долгосрочным восприятием риска.

Металлы и горнодобыча В секторе KRDMD и TRMET получают сигнал ПОКУПАТЬ в средне- и долгосрочной перспективе, тогда как EREGL и SIŞE показывают сигнал ПРОДАВАТЬ в долгосрочной перспективе; это указывает на то, что волатильность цен на металлы приводит к дифференциации на уровне секторов.Холдинг и Холдинг (Koç Holding) такие как Koç Holding (KCHOL), несут сигнал ПОКУПАТЬ в долгосрочной перспективе, однако сигнал ДЕРЖАТЬ в кратко- и среднесрочной перспективе показывает, что участники рынка проявляют осторожный подход к этим крупным группам.Недвижимость ( EKGYO) и Розничная торговля ( Секторы BIMAS, как правило, сталкиваются с сигналами NÖTR или SAT; в частности, тот факт, что технические сигналы BIMAS являются NÖTR, отражает неопределенность в розничном потреблении.

В целом,секторы, где концентрируются сильные сигналы AL энергетика-нефтехимия, некоторые металлургические компании и крупные холдинги, такие как Koç Holding;секторы, где преобладают слабые сигналы В банковском секторе долгосрочный SAT, недвижимость, розничная торговля и некоторые автомобильные компании. Это распределение может формировать ротацию секторов в зависимости от рисковых предпочтений инвесторов.

3. Технический визуальный анализ

Технический скрининг предоставляет для каждой акции процентное положение внутри канала и коэффициент корреляции Пирсона (r). Значения канала в диапазоне 22‑74% показывают, где цены находятся внутри регрессионного канала.TUPRS % 22 канал внутри и r = 0.78; высокая положительная корреляция указывает на то, что цена движется близко к линии тренда и восходящая тенденция устойчива.VAKBN % 32 канал и r = 0.76; аналогично существует сильная положительная связь.KRDMD % 33 канал, r = 0.49; корреляция среднего уровня показывает, что цена находится в более волнистом согласии с трендом.

Отрицательные значения корреляции указывают на преобладание нисходящего тренда.SIŞE % 42 канал, r = –0.59; цена в нижней части регрессионного канала и отрицательная корреляция показывают, что спад может продолжиться.TCELL % 61 канал, r = –0.66; так же сильная отрицательная корреляция подчеркивает, что цена зажата в верхней части канала и существует риск потенциального разворота.

Волновой тренд (WT) сигналы для TUPRS, VAKBN, KRDMD, TRMET и YKBNK отмечены как "AL"; это подтверждает, что волновая формация направлена вверх.EREGL и TRMET подобные акции, несмотря на WT=AL, показывают отрицательные значения r (–0.70 и 0.08); это указывает на то, что краткосрочное волновое движение может противоречить долгосрочному тренду и сигнализирует о потенциальном риске расхождения.

Расходящиеся акции, WT=ПОКУПАТЬ но r < 0 иликанал %>50 находящиеся внутри; например TCELL, SIŞE, EREGL и TRMET подходят под этот критерий. Эти акции, даже находясь в восходящей волне, приближение цены к верхней границе регрессионного канала и отрицательная корреляция повышают вероятность краткосрочной коррекции.

4. Показания осцилляторов и моментума

Данные осцилляторов включают значения RSI, MACD, StochK, CCI20 и ADX по акциям.RSI значения держатся около 50; это указывает на нейтральный импульс для большинства акций. Однако Стохастик K значения, в некоторых акциях приближаются к зоне перекупленности (80‑85): VAKBN (82.59%), GARAN (73.6%) и YKBNK (73.44%) и т.д. Это показывает, что краткосрочное давление покупателей интенсивно, но одновременно существует риск перекупленности.

MACD для большинства акций значения отрицательные или очень низкие положительные; например TUPRS –0.51, GARAN –0.17, YKBNK +0.07. Отрицательный MACD указывает на ослабление импульса и вероятность отклонения цены от направления тренда.CCI20 значения находятся в широком диапазоне от положительных к отрицательным; крайние значения, такие как TUPRS –19.22 (отрицательный) и VAKBN +75.34 (положительный), показывают, что сила тренда различается.ADX находится в диапазоне 20‑30, для большинства акций дает сигнал умеренно сильного тренда; TUPRS 28.47 и GARAN 22.33 показывают, что тренд всё ещё очевиден, но его направление ещё не определилось.

С точки зрения зон перекупленности/перепроданности,СИЛЬНАЯ ПОКУПКА YKBNK и PETKM, получившие сигнал, имеют RSI 51.93 и 51.57, StochK 73.44 и 47.61; эти уровни, приближаясь к границе перекупленности, а также тот факт, что это Yapı Kredi (YKBNK) и Petkim (PETKM), повышают вероятность краткосрочной коррекции.СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА акции, получающие сигнал, такие как THYAO, ASELS, AKBNK, имеют RSI в диапазоне 42‑45, StochK 16‑23, MACD сильно отрицательный; эта комбинация подтверждает, что давление продавцов доминирует и импульс направлен вниз.

5. Карта рисков и сценарии

Восходящий сценарий: В секторах энергетики‑петрохимии и металлов наличие WT=AL, канал 22%‑44% и положительные значения r (TUPRS r = 0.78; VAKBN r = 0.76) могут поддержать рост этих акций в диапазоне 5%‑8%. В частности, рост цены Brent после атаки и незначительное повышение валютного курса могут улучшить маржу прибыли энергетических компаний.

Нисходящий сценарий: Сочетание долгосрочных сигналов ПРОДАВАТЬ в банковском и телекоммуникационном секторах, отрицательных значений r (TCELL r = –0.66; SIŞE r = –0.59) и высокого ADX (TCELL 24.37) указывает на риск коррекции в размере 4–6%. Кроме того, высокая инфляция в Турции (29.73%) и сохранение политической ставки на уровне 37% могут увеличить стоимость кредитования и оказать давление на прибыль банков.

Стратегии разделения:

• Канал %>50 Для акций, торгующихся внутри (TCELL 61%, SIŞE 42%, EREGL 74%), приближение цены к верхней границе канала формирует сигнал «вершины»; в этом случае вероятность отката цены возрастает.

• Отрицательный Pearson r (<  акции с значением 0) показывают ослабление тренда, поэтому рекомендуется держать уровни стоп‑лосс более тесными на коротком сроке.

Уровни, на которые следует обратить внимание:

• TUPRS для 395 TL поддержка и 420 TL сопротивление; при пробое возможна смена направления.

• VAKBN для 33 TL поддержка, 36 TL сопротивление; особенно движение выше 60‑дневной средней проверяет устойчивость тренда.

• YKBNK для 35 TL поддержка, 38 TL сопротивление; так как StochK находится в зоне перекупленности, вероятность отката на уровне 36 TL высока.

6. Рекомендуемые акции дня

Сценарии в таблице подготовлены только на основе текущих технических и осцилляторных данных; непредвиденное изменение внешнего новостного потока или макроданных может привести к недействительности предложенных сценариев.