ISCTR 银行
🏢 公司简介
银行业；土耳其首家全国性银行，拥有保险和投资子公司的庞大集团。
- T.İŞ BANKASI A.Ş.MENS.MUNZ.SOS.GÜV.VE YAR.SAN.VAKFI — (蒂伊什银行)38.66%
- CUMHURİYET HALK PARTİSİ GENEL BAŞKANLIĞI — (库姆胡里耶特·哈尔克党总主席团)28.09%
- ZİRAAT PORTFÖY BIST LİKİT BANKA ENDEKSİ HİSSE SENEDİ YOĞUN BORSA YATIRIM FONU (齐拉特投资组合BIST流动性银行指数股票密集交易所交易基金) — 3.45%
- 最近一个季度 (2026/6)：销售额 75129909844 TL，净利润率 39.9% (偏高)
- 销售增长：同比 %+130.5（增长）。
- 净利润增长：YoY +0.7%（增长）。
- 所有者权益增长：同比%+7.8（增长）
- 资产周转率0.1（TTM营收／总资产）——资产结构偏重（可能是资本密集型行业的常态）。
- 金融负债 / 权益 0%（低杠杆）；总负债（短期 + 长期）/ 权益 0%。
- 流动比率（TradingView 资产负债表面板） 0.3 — 短期负债压力。
- 倍数: 市盈率 4.7 · 市净率 0.7 · 股息率 4.2.
- 来源：İş Yatırım 季度财务报表 + TradingView TTM（06.10.2026）；评论按固定阈值规则生成，不构成投资建议。
📋 已公布的财务报表· 手动添加的财务报表摘要 · 最后更新: 2026-09-23
| 期间 | 净利息收入（百万里拉） | 净利润 (百万里拉) | 利润率 | 总资产（百万里拉） | 权益 (百万里拉) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 75.1 (+ 130.5% 同比) | 30.0 (+ 0.7% 同比) | 39.9% | 5,091.2 | 453.2 |
| 2026/3 | 41.8 (+ 135.9% 同比) | 20.4 (+ 63.9% 同比） | 48.7% | 4,935.5 | 420.6 |
| 2025/12 | 96.9 (+ 181.3% 同比) | 67.4 (+ 48.2% 同比) | 69.6% | 4,624.9 | 427.6 |
| 2025/9 | 58.2 (+ 127.0% 同比) | 44.0 (+ 26.9% 同比) | 75.6% | 4,220.6 | 380.6 |
| 2025/6 | 32.6 (+ 32.6% 同比) | 29.8 (+ 2.2% 同比) | 91.4% | 3,975.6 | 360.5 |
| 2025/3 | 17.7 (+ 10.7% 同比) | 12.4 (- 11.6% 同比) | 70.1% | 3,676.7 | 326.4 |
| 2024/12 | 34.5 | 45.5 | 132.1% | 3,323.8 | 318.3 |
| 2024/9 | 25.6 | 34.7 | 135.3% | 3,197.2 | 290.6 |
| 2024/6 | 24.6 | 29.2 | 118.6% | 2,886.2 | 285.5 |
| 2024/3 | 16.0 | 14.0 | 87.8% | 2,666.0 | 275.0 |
收入表项目（净利息收入和净利润）自年初起为累计值；资产负债表项目为期末余额。来源： İş Yatırım 财务报表（基于 KAP 公告）。
🔎 基本面分析摘要 · 自动
- 净利润率 5.3%（正常净利润率）。
- 流动比率 0.31 — 在短期负债压力之下。
- 股息率 4.5%。
基于规则的摘要：由伊什投资 (TTM) 财务报表和 TradingView 基础数据按固定阈值生成；不使用大语言模型，无幻觉风险。不构成投资建议。
估值与盈利能力· 单一来源，过去12个月
过去5个交易日的回报：-2.4%
| 市值 | 298.0 mlr TL |
| 股东权益 (2026/6) | 453.2 mlr TL |
| 净利润 (过去12个月) | 67.7 mlr TL |
| 市盈率 (过去12个月) | 4.4 |
| 市净率 | 0.66 |
| 净资产收益率 (过去12个月) | 14.9% |
| 负债/股东权益 | — |
来源：İş Yatırım 财务报表（KAP 公告）— 与资产负债表来源相同。
技术状况
| 概览 | 强力卖出 |
| 短期趋势（EMA 5-8-13-21） | 卖出 |
| 中期趋势（EMA 34-55） | 卖出 |
| 长期趋势（EMA 89-144） | 卖出 |
| Wave Trend（指标） | 卖出 |
| 通道位置 | 5% |
| 趋势强度 (r) | 0.03 |
| 评分 | 0 |
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📝 评估 · 手工编制 · 最后更新：2026.09.23
📈 技术分析
İş Bankası (C), 9月23日当天上涨0.89%，收于13.63 TL。短期EMA和Wave Trend为买入信号；中期和长期为观望状态——图表处于2/4中性水平。通道位置为79%，处于通道上沿；趋势强度(r)为-0.25，显示出复苏迹象。股价位于60日12.97 TL低点上方5%，16.94 TL高点下方20%；在国有和私人银行间估值相对落后。
🌍 宏观经济评估
İş Bankası的双通道宏观敏感性：银行业务在通缩和降息周期中获得支持，而工业子公司投资组合对内需和出口条件敏感。随着TÜFE通胀率降至31.5%，TÜFE指数化债券收入减少；但降息有修复净息差的潜力。与国有银行的竞争压力和存款成本走势是决定息差的主要变量。USD/TL汇率在48.83水平，CDS利差呈下降趋势，支持外国投资者回归土耳其银行； İş Bankası因历史折价可能成为这一轮中的热门选择。在黄金价格为6.786 TL的强劲环境下，存款基础稳定性受到关注。主要风险：通胀顽固性、子公司估值下降和监管负担增加。
🧾 资产负债表评估
İş Bankası（伊施银行）2026年上半年净利润同比仅增长0.7%，基本持平；第二季度净利润为 9.7十亿里拉（-44.4%），在去年高基数下承压。该行最近四个季度累计实现净利润 67.7十亿里拉，市值约 341十亿里拉，对应约 5.0倍市盈率与约 0.8倍市净率；股价低于账面价值，反映出其控股结构带来的持续性折价。银行业的 EV/EBITDA 缺乏参考意义，因此估值沿市盈率、市净率与 ROE 框架展开。最近四个季度 ROE 为14.9%，低于通胀水平；净息差承压叠加去年证券投资收益高基数，持续压制盈利能力。上一年度上半年91.4%的利润/收入比回落至48.5%，显示其属于正常化冲击最明显的大型银行之一。资产质量与拨备水平稳健；参股组合（以 Şişecam（西谢）为首）的价值为账面价值之外提供额外看涨期权。约4.0%的股息率提供支撑。整体看，İş Bankası（伊施银行）属于估值深度折价但催化剂偏弱的价值标的；利率降息周期修复利润率、以及参股估值折价收窄，才是重估的必要条件。
本部分手工更新；仅供参考，不构成投资建议。