EKGYO Immobilien
🏢 Unternehmensprofil
Portfolio aus Immobilien und kapitalmarktfähigen Wertpapieren auf Immobilienbasis aufzubauen und zu verwalten.
- T.C.ÇEVRE VE ŞEHİRCİLİK BAKANLIĞI TOPLU KONUT İDARESİ BAŞKANLIĞI — 49.34%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 51262860000 TL, Nettomarge 5.8% (normal)
- Umsatzwachstum: YoY %+-18.4 (Rückgang).
- Nettogewinnwachstum: YoY -72.7 % (Rückgang).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+6.3 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 0.5 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 40.6 % (moderate Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 174.5 %.
- Nettofinanzverschuldung 55932751000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 2.2 — starke Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 2.1 — starke Liquidität.
- Kennzahlen: KBV 0.5 · EV/EBITDA 5.6 · Dividendenrendite 3.0.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 423.6 Mrd. TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 269.3 Mrd. TL |
| Umlaufvermögen | 387.0 Mrd. TL | Eigenkapital | 154.3 Mrd. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 62.6 Mrd. TL | Nettogewinn | 3.0 Mio. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 51.3 (- 18.4 % YoY) | 3.0 (- 72.7 % YoY) | 5.8% | 423.6 | 154.3 | 62.6 | 40.6% |
| 2026/3 | 19.8 (- 32.6 % im Jahresvergleich) | 1.7 (- 54.7 % im Jahresvergleich) | 8.4% | 352.7 | 145.2 | 55.3 | 38.1% |
| 2025/12 | 96.5 (+ 133.8 % im Jahresvergleich) | 5.6 (- 66.3 % im Jahresvergleich) | 5.8% | 379.8 | 153.6 | 63.7 | 41.4% |
| 2025/9 | 60.1 (+ 176.7 % im Jahresvergleich) | 9.1 (+ 123.6 % im Jahresvergleich) | 15.1% | 276.0 | 129.5 | 39.0 | 30.1% |
| 2025/6 | 62.8 (+ 546.5 % im Jahresvergleich) | 10.9 (+ 1,318.1 % im Jahresvergleich) | 17.4% | 222.1 | 120.3 | 21.3 | 17.7% |
| 2025/3 | 29.4 (+ 910.1 % im Jahresvergleich) | 3.7 (+ 940.2 % im Jahresvergleich) | 12.5% | 213.1 | 109.9 | 12.7 | 11.6% |
| 2024/12 | 41.3 | 16.7 | 40.6% | 263.9 | 127.4 | 16.9 | 13.3% |
| 2024/9 | 21.7 | 4.1 | 18.7% | 175.4 | 82.6 | 6.1 | 7.3% |
| 2024/6 | 9.7 | 0.8 | 7.9% | 154.6 | 73.6 | 3.3 | 4.5% |
| 2024/3 | 2.9 | 0.4 | 12.2% | 136.8 | 67.6 | 3.7 | 5.5% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 100.82 Mrd. TL, EBITDA 22.32 Mrd. TL — EBITDA-Marge 22.1 % (solide EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge -1.9 % (schreibt einen Nettoverlust aus).
- EV/EBITDA 5.1 — niedriges EV/EBITDA — günstige Zone.
- Nettofinanzschulden 55.93 Milliarden TL (89 % des Marktwerts).
- Current Ratio 2.10 — starke Liquidität.
- Dividendenrendite 3.5 %.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: -3.8%
| Marktkapitalisierung | 63.3 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 154.3 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | - 2.3 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | — |
| KBV | 0.41 |
| ROE (letzte 12 Monate) | -1.5% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 41% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 22.3 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 22.1% |
| EV / EBITDA | 5.1 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Immobilien-Sektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | negativ |
| Punktzahl | -1 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Binnennachfrage |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | STARKER VERKAUF |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | VERKAUFEN |
| Kanalposition | 3% |
| Trendstärke (r) | -0.30 |
| Punkte | 0 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
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📋 KAP-Meldungen
- 23 Ekim 18:17 — Transaktionen im Rahmen der Liquiditätsbereitstellung→
- 23 Ekim 17:31 — Exportregelungsdokument→
- 23 Ekim 14:29 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 21 Ekim 17:41 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 21 Ekim 17:40 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 21 Ekim 15:26 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 19 Ekim 19:23 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 19 Ekim 19:23 — Sondermeldung (Allgemein)→
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Emlak Konut GYO, am 23. September 2026 um 2.00% auf 19.88 TL gestiegen. Die kurz-, mittel- und langfristigen EMA-Formationen sind BEKLE, Wave Trend in AL-Position; die Tabelle wird als 1/4 SAT zusammengefasst. Die Kanalposition liegt bei 60%, die Trendstärke (r) bei -0.09, was eine richtungslose und unsichere Tendenz zeigt. Die Aktie notiert 13% unter dem 60-Tage-Hoch von 22.84 TL und 12% über dem Tiefbereich von 17.70 TL; die Tageskäufe sind mit den Zinssenkungserwartungen im GYO-Sektor abgestimmt.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Die wichtigste makroökonomische Variable für den GYO-Sektor ist der Zinsspfad: Mit dem Rückgang der Inflation auf 31.5% besteht die Erwartung, dass die TCMB schrittweise Zinssenkungen vornehmen könnte, was das Potenzial hat, die Hypothekenzinsen zu lockern und dies wäre der stärkste Katalysator für die Verkaufsvolumen von Emlak Konut. Während der Hochinflationsperiode wurde Immobilien als reale Asset nachgefragt; im Desinflationsprozess nimmt diese "Inflationsschutz-Prämie" ab, während die verbesserte Finanzierungsgegenläufigkeit wirkt. Erdbebenbedingte städtische Umsiedlungsprojekte und staatlich geförderte Wohnungsprogramme schaffen strukturelle Nachfrage für das Projektportfolio des Unternehmens. Das ausgewogene Niveau von USD/TL bei 48.83 begrenzt den Währungsdruck auf die Baukosten. Dagegen könnte sich die Verschiebung von Zinssenkungen oder eine schwache Nachfrage nach Wohnungen zu rabattierten Preisen führen; für Sektoraktien gibt es eine makroökonomische Übergangsphase, die Geduld erfordert.
🧾 Bilanzbewertung
Emlak Konut GYO verzeichnete im ersten Halbjahr 2026 einen Rückgang der Verkaufserlöse um 18.4% und des Nettoergebnisses um 72.7%; in den letzten vier Quartalen ergaben sich bei 84.9 Milliarden TL Verkäufen 2.3 Milliarden TL Nettoverlust. Im zweiten Quartal des Jahres wird jedoch eine begrenzte Erholung der Rentabilität mit 31.4 Milliarden TL Verkäufen und 1.3 Milliarden TL Nettoergebnis festgestellt; die Quartalsnettomarge von 4.2% liegt deutlich unter den 17.4% der ersten Jahreshälfte des Vorjahres. Das Unternehmen wird mit ~73 Milliarden TL Marktwert zu etwa der Hälfte des Eigenkapitals bewertet (PD/DD ~0.5x); dieser tiefe Abschlag spiegelt die im Immobiliensektor spezifischen hohen Finanzierungskosten und die schwache Verkaufsdynamik wider. Die negative TTM-Ermittlung macht das KGV bedeutungslos; das FD/EBITDA ~6.1x zeigt, dass die Betriebrentabilität nicht vollständig zusammengebrochen ist. Die Finanzverschuldung/Eigenkapital beträgt 40.6%, die Nettoverschuldung ~22.0 Milliarden TL, was ~1.0 Mal des EBITDA entspricht; die Hebelwirkung ist auf einem bewältigbaren Niveau. Die ROE der letzten vier Quartale beträgt -1.5% im negativen Bereich; die Bewertung wird erst dann Bedeutung erlangen, wenn die Rentabilität nachhaltig positiv wird. Die Dividendenrendite von ~3.1% bietet begrenzte Unterstützung. Zusammenfassend ist EKGYO im Vergleich zum Sachwert billig, aber mit einer schwachen Erholungsgeschichte; die Dynamik des Wohnungsverkaufs und der Zinsspfad bleiben die wesentlichen Bestimmungsfaktien der Aktie.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.