EREGL Metall & Bergbau
🏢 Unternehmensprofil
Herstellung und Verkauf von Flachstahl; Mit Iskenderun Demir Çelik (İSDemir) der größte Stahlhersteller der Türkei.
- ATAER HOLDİNG A.Ş. — 49.54%
- OYAK PORTFÖY ÜÇÜNCÜ SERBEST (TL) FON — 4.04%
- EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T A Ş — 3.97%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 124567404000 TL, Nettomarge 7.4% (normal)
- Umsatzwachstum: YoY %+31.2 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY +407.6 % (Anstieg).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+7.9 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 1.0 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 49 % (moderate Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 82.2 %.
- Nettofinanzverschuldung 39747738000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 1.8 — ausgewogene Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 1.8 — ausgewogene Liquidität.
- Kennzahlen: KGV 32.3 · KBV 0.8 · EV/EBITDA 12.3 · Dividendenrendite 1.5.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 124.6 (+ 31.2 % im Jahresvergleich) | 9.2 (+ 407.6 % im Jahresvergleich) | 7.4% | 599.1 | 328.8 | 161.1 | 49.0% |
| 2026/3 | 59.7 (+ 11.5 % im Jahresvergleich) | 0.4 (- 9.4% YoJ) | 0.7% | 576.7 | 304.8 | 155.6 | 51.1% |
| 2025/12 | 246.0 (- 7.9 % im Jahresvergleich) | 0.8 (- 95.6 % im Jahresvergleich) | 0.3% | 657.7 | 350.1 | 186.5 | 53.3% |
| 2025/9 | 147.9 (- 0.7 % im Jahresvergleich) | 2.5 (- 77.7 % im Jahresvergleich) | 1.7% | 523.6 | 288.9 | 146.8 | 50.8% |
| 2025/6 | 95.0 (- 5.2% i. V. j.) | 1.8 (- 82.5 % im Jahresvergleich) | 1.9% | 492.4 | 275.1 | 135.3 | 49.2% |
| 2025/3 | 53.5 (+ 7.6% i. V. j.) | 0.4 (- 92.3 % im Jahresvergleich) | 0.8% | 454.8 | 260.6 | 128.2 | 49.2% |
| 2024/12 | 267.1 | 18.6 | 7.0% | 556.5 | 319.9 | 158.8 | 49.6% |
| 2024/9 | 148.9 | 11.3 | 7.6% | 405.2 | 233.0 | 121.0 | 51.9% |
| 2024/6 | 100.2 | 10.4 | 10.4% | 363.0 | 222.8 | 91.4 | 41.0% |
| 2024/3 | 49.7 | 5.8 | 11.8% | 349.9 | 214.1 | 80.6 | 37.7% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 256.85 Mrd. TL, EBITDA 27.80 Mrd. TL — EBITDA-Marge 10.8% (niedrige EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 3.6 % (schmale Nettogewinnmarge).
- EV/FAVÖK 9.9 — angemessen EV/FAVÖK.
- Nettofinanzschulden 50.79 Milliarden TL (24 % des Marktwerts).
- Current Ratio 1.63 — ausgewogene Liquidität.
- Dividendenrendite 1.8 %.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: -11.1%
| Marktkapitalisierung | 214.3 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 328.8 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 8.2 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 26.1 |
| KBV | 0.65 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 2.5% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 49% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 27.8 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 10.8% |
| EV / EBITDA | 9.9 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Metall- & Bergbau-Sektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | negativ |
| Punktzahl | -1 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | STARKER VERKAUF |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | BEKLE |
| Wave Trend (Indikator) | VERKAUFEN |
| Kanalposition | %-16 |
| Trendstärke (r) | -0.62 |
| Punkte | 0 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- Erdemir (EREGL) für nach der Bilanz 14 verschiedene Zielpreise — Paratic Haber · 28.10
- Investing Pro+ mit EREGL-Analyse! — Investing.com Türkiye · 27.10
- Ereğli Demir Çelik (EREGL) için kredi notu geldi — Hisse.net · 26.10
- Ak Yatırım, Erdemir için tavsiyesini yükseltti — EKOTÜRK · 26.10
- Von BofA in der Woche 19-23 Ekim schwere Verkäufe! ASELS, EREGL, TUPRS, KOCHL... — Ekonomim · 25.10
- Bilanço Sezonuna Güçlü Başlangıç: TAV, Erdemir, Aksigorta ve Ebebek Kâr Beklentilerini Aştı — Finanzanalyse · 24.10
📋 KAP-Meldungen
- 23. Oktober 10:58 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 23. Oktober 10:03 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 22. Oktober 19:01 — Haftungserklärung (Konsolidiert) →
- 22. Oktober 19:01 — Tätigkeitsbericht (Konsolidiert) →
- 22. Oktober 19:01 — Finanzbericht →
- 21. Oktober 18:12 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 20. Oktober 16:35 — Bekanntmachung der Umwandlung in den börsengehandelten Typ →
- 19. Oktober 17:40 — Bekanntmachung der Umwandlung in den börsengehandelten Typ →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Ereğli Demir Çelik, am 23. September 2026 um 2.12% auf 38.62 TL gestiegen. Langfristige EMA und Wave Trend in AL-Position; kurz- und mittelfristig BEKLE, daher Tabelle 2/4 NEUTRAL. Kanalposition bei 75% im oberen Bandbereich; Trendstärke (r) -0.70 mit Bewegung zum Durchschnitt. Die Aktie liegt 9% über dem 60-Tage-Tief von 35.44 TL und 14% unter dem Hoch von 44.96 TL; zeigt ein konsistentes Bild mit dem über 2.8% Anstieg im Metalle-Hauptindex.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Der Stahlsektor wird an der Schnittstelle des globalen Rohstoffzyklus und der Inlandsnachgefragt bewertet: Chinas Angebotsdisziplin und Europas Schutzmaßnahmen stützen die Preise, während das Bausektor- und Automobilnachfrage in der Türkei die Mengen bestimmen. Die Inflation im Inland auf 31.5% gefallen und Zinssenkungserwartungen haben das Potenzial, die kreditfinanzierte Nachfrage in stahlintensiven Sektoren wie Automobil und Haushaltsgeräte anzukurbeln. Der USD/TL-Kurs bei 48.83 bietet natürlichen Schutz, indem Exporteinnahmen und währungsbasierte Rohstoffkosten teilweise ausgeglichen werden; Energiekosten bleiben der Hauptfaktor für die Margen. Der über 2.8% Anstieg des Metalle-Hauptindex deutet auf eine Preisanpassung der Zyklenerholung hin. Obwohl die CBAM-Anpassungskosten die Exportkosten erhöhen, schützt Erdemirs Skalierung und Effizienz seine Wettbewerbsfähigkeit. Hauptrisiken: Rückgang der globalen Stahlpreise und Schocks bei Energiekosten.
🧾 Bilanzbewertung
Erdemir erhöhte im ersten Halbjahr 2026 den Umsatz um 31.2% und verzeichnete einen Sprung im Nettogewinn von 407.6%; im zweiten Quartal bestätigte die Erholung im Stahlzyklus mit 64.9 Mrd. TL Umsatz (+56.7%) und 8.8 Mrd. TL Nettogewinn (+544.1%). Die Quartalsnettomarge von 13.6% ist mehrfach höher als die 1.9% im ersten Halbjahr des Vorjahres; verbesserte Kapazitätsauslastung und die Aufweitung der Schrottpreis-Produktpreis-Marge treiben die Rentabilität. Mit 275.6 Mrd. TL Umsatz und 8.2 Mrd. TL Nettogewinn in den letzten vier Quartalen hat das Unternehmen einen Marktwert von ~259 Mrd. TL; das F/K von ~31.5x erscheint hoch aufgrund der niedrigen Gewinnbasis, aber zukünftige Gewinnerwartungen haben das Potenzial, diesen Multipler schnell zu normalisieren. PD/DD ~0.8x unter Buchwert; FD/FAVÖK ~13.0x entspricht demzyklischen Tief von FAVÖK, daher aufgebläht, mit Potenzial auf einstellige Zahlen im Erholungsszenario. Finanzverschuldung/Eigenkapital 49.0%, Nettoverschuldung ~39.5 Mrd. TL, ~1.7x FAVÖK; Hebel im Sektor-normal. ROE 2.5% noch niedrig; wird bei anhaltender Margenerholung zweistellig erwartet. Dividendenrendite von 1.4% begrenzt. Zusammenfassend befindet sich Ereğli in der frühen-mittleren Phase der zyklischen Erholung; obwohl die Bewertungsindikatoren aufgrund noch nicht normalisierter Rentabilität irreführend hoch erscheinen, ist die Bewertung im zyklischen Bewertungslogik angemessen.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.