EREGL Металлы и горнодобыча
🏢 Профиль компании
Производство и продажа плоского проката; крупнейший производитель стали в Турции через своего дочернего предприятия Искендерун Демир Челик (ИСДемир).
- ATAER HOLDİNG A.Ş. (Атаер Холдинг А.Ш.) — 49.54%
- OYAK PORTFÖY ÜÇÜNCÜ SERBEST (TL) FON (Ояк Портфой Учюнджю Сербест (ТЛ) Фон) — 4.04%
- EREĞLİ DEMİR VE ÇELİK FABRİKALARI T A Ş (Эрегли Демир ве Челик Фабрикалары Т А Ш) — 3.97%
- Последний квартал (2026/6): выручка 124567404000 TL, чистая маржа 7.4% (обычная)
- Рост продаж: YoY %+31.2 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +407.6% (рост).
- Рост капитала: YoY %+7.9 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 1.0 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 49 % (умеренный левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 82.2 %.
- Чистый финансовый долг 39 747 738 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 1.8 — сбалансированная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 1.8 — сбалансированная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 32.3 · P/B 0.8 · EV/EBITDA 12.3 · доходность по дивидендам 1.5.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 124.6 (+ 31.2% в годовом исчислении) | 9.2 (+ 407.6% в годовом исчислении) | 7.4% | 599.1 | 328.8 | 161.1 | 49.0% |
| 2026/3 | 59.7 (+ 11.5% в годовом исчислении) | 0.4 (- 9.4% в годовом исчислении) | 0.7% | 576.7 | 304.8 | 155.6 | 51.1% |
| 2025/12 | 246.0 (- 7.9% в годовом исчислении) | 0.8 (- 95.6% в годовом исчислении) | 0.3% | 657.7 | 350.1 | 186.5 | 53.3% |
| 2025/9 | 147.9 (- 0.7% в годовом исчислении) | 2.5 (- 77.7% в годовом исчислении) | 1.7% | 523.6 | 288.9 | 146.8 | 50.8% |
| 2025/6 | 95.0 (- 5.2% в годовом исчислении) | 1.8 (- 82.5% в годовом исчислении) | 1.9% | 492.4 | 275.1 | 135.3 | 49.2% |
| 2025/3 | 53.5 (+ 7.6% в годовом исчислении) | 0.4 (- 92.3% в годовом исчислении) | 0.8% | 454.8 | 260.6 | 128.2 | 49.2% |
| 2024/12 | 267.1 | 18.6 | 7.0% | 556.5 | 319.9 | 158.8 | 49.6% |
| 2024/9 | 148.9 | 11.3 | 7.6% | 405.2 | 233.0 | 121.0 | 51.9% |
| 2024/6 | 100.2 | 10.4 | 10.4% | 363.0 | 222.8 | 91.4 | 41.0% |
| 2024/3 | 49.7 | 5.8 | 11.8% | 349.9 | 214.1 | 80.6 | 37.7% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 256.85 млрд TL, FAVÖK 27.80 млрд TL — маржа FAVÖK 10.8% (низкая маржа FAVÖK).
- Маржа чистой прибыли 3.6% (тонкая маржа чистой прибыли).
- EV/FAVÖK 9.9 — разумный EV/FAVÖK.
- Чистый финансовый долг 50.79 млрд TL (24% рыночной стоимости).
- Коэффициент текущей ликвидности 1.63 — сбалансированная ликвидность.
- Дивидендная доходность 1.8%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: -11.1%
| Рыночная стоимость | 214.3 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 328.8 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 8.2 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 26.1 |
| P/B | 0.65 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 2.5% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 49% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 27.8 mlr TL |
| Маржинальность EBITDA | 10.8% |
| EV / EBITDA | 9.9 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор Металлы и Добыча
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | негативный |
| Оценка | -1 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | BEKLE |
| Wave Trend (индикатор) | ПРОДАЖА |
| Положение в канале | %-16 |
| Сила тренда (r) | -0.62 |
| Оценка | 0 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Erdemir (Эрдемир) (EREGL) после отчета по балансу 14 различных целевых цен — Paratic Haber · 28.10
- Анализ EREGL с Investing Pro+! — Investing.com Türkiye (Инвестинг.ком Турция) · 27.10
- Ereğli Demir Çelik (EREGL) için kredi notu geldi — Hisse.net (Хиссе.нет) · 26.10
- Ak Yatırım, Erdemir için tavsiyesini yükseltti — EKOTÜRK · 26.10
- BofA’dan 19-23 Ekim в неделе тяжелые продажи! ASELS, EREGL, TUPRS, KOCHL... — Ekonomim · 25.10
- Bilanço Sezonuna Güçlü Başlangıç: TAV, Erdemir, Aksigorta ve Ebebek Kâr Beklentilerini Aştı — Анализ денег · 24.10
📋 Уведомления KAP
- 23 октября 10:58 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 23 октября 10:03 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 22 Ekim 19:01 — Заявление об ответственности (Консолидированное) →
- 22 Ekim 19:01 — Отчет о деятельности (Консолидированный) →
- 22 Ekim 19:01 — Финансовый отчет →
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 20 Ekim 16:35 — Объявление о преобразовании в тип, торгуемый на бирже→
- 19 Ekim 17:40 — Объявление о преобразовании в тип, торгуемый на бирже→
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Ereğli Demir Çelik, 23 сентября 2026 года выросла на 2.12% до 38.62 TL. В долгосрочной перспективе EMA и Wave Trend находятся в позиции ПОКУПКА; в краткосрочной и среднесрочной — ПОКАЗАНИЕ НЕЙТРАЛЬНО. Позиция канала составляет 75%, находясь в верхней части диапазона; сила тренда (r) -0.70 указывает на движение к среднему значению. Акция торгуется на 9% выше 60-дневного минимума в 35.44 TL и на 14% ниже пика в 44.96 TL; дневное усиление более 2.8% в индексе металлургии основной промышленности соответствует этому показателю.
🌍 Макроэкономическая оценка
Сталь оценивается на пересечении глобального товарного цикла и внутреннего спроса: дисциплина предложения Китая и защитные меры Европы поддерживают цены, в то время как динамика спроса в строительстве и автомобильной промышленности в Турции определяет объемы. Снижение инфляции в стране до 31.5% и ожидания снижения процентных ставок имеют потенциал оживления спроса в отраслях с высоким потреблением стали, таких как автомобильная промышленность и бытовая техника, финансируемый за счет кредитов. Уровень USD/TL в районе 48.83 обеспечивает естественную защиту, частично балансируя затраты на импортные сырье в иностранной валюте за счет экспортных доходов; динамика энергетических затрат остается основным фактором маржинальности. Рост индекса металлургии основной промышленности более чем на 2.8% в течение дня указывает на то, что ожидания циклического восстановления отражаются в ценах. Процесс соответствия углеродной пограничной пошлине (CBAM) увеличивает экспортные издержки, но масштаб и эффективность Erdemir сохраняют конкурентоспособность. Основные риски: откат глобальных цен на сталь и шоки в стоимости энергии.
🧾 Оценка баланса
В первой половине 2026 года Erdemir увеличил продажи на 31.2%, а чистая прибыль выросла на 407.6%; во втором квартале продажи составили 64.9 млрд TL (+56.7%), а чистая прибыль — 8.8 млрд TL (+544.1%), подтвердив восстановление в стальном цикле. Чистая маржа за квартал составила 13.6%, что в несколько раз выше 1.9% за аналогичный период прошлого года; улучшение использования мощностей и расширение разницы между ценами на лом и готовой продукцией способствуют рентабельности. За последние четыре квартала компания сгенерировала 275.6 млрд TL продаж и 8.2 млрд TL чистой прибыли; рыночная капитализация ~259 млрд TL. Прибыль на акцию за последние 12 месяцев (TTM) все еще имеет низкую базу, поэтому P/E ~31.5x выглядит высоким, но будущие ожидания прибыли имеют потенциал быстрого нормализации этого показателя. P/B ~0.8x ниже балансовой стоимости; P/EBITDA ~13.0x соответствует циклическому минимуму EBITDA, поэтому завышен, в сценарии восстановления способен снизиться до однозначных цифр. Финансовый долг/собственный капитал 49.0%, чистый долг ~39.5 млрд TL, что составляет ~1.7 EBITDA; рычаг находится в пределах отраслевых норм. ROE 2.5% все еще низок; ожидается переход на двузначные показатели при продолжении восстановления маржинальности. Дивидендная доходность 1.4% ограничена. В целом, Ereğli находится в ранней или средней фазе циклического восстановления; хотя показатели оценки кажутся обманчиво дорогими из-за еще не нормализованной рентабельности, компания находится в справедливом диапазоне с точки зрения циклической оценки.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.