FROTO Automobil
🏢 Unternehmensprofil
Herstellung und Montage von Lastwagen, Minibussen, Kleintransportern und Personenkraftwagen, Teileproduktion, Verkauf und Import-Export (Transit, Ranger und Motoren).
- FORD DEUTSCHLAND ENGINEERING GMBH — 41.04%
- KOÇ HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ — 39.32%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 427069180000 TL, Nettomarge 2.4% (gering)
- Umsatzwachstum: YoY %+-11.5 (Rückgang).
- Nettogewinnwachstum: YoY -39.8 % (Rückgang).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+9.0 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 4.5 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 93.8 % (hohe Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 173 %.
- Nettofinanzverschuldung 111981980000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 1.3 — ausgewogene Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 1.3 — ausgewogene Liquidität.
- Kennzahlen: KGV 8.8 · KBV 1.5 · EV/EBITDA 7.9 · Dividendenrendite 13.0.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 489.2 Mrd. TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 310.0 Mio. TL |
| Umlaufvermögen | 238.9 Mrd. TL | Eigenkapital | 179.2 Mio. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 168.0 Mrd. TL | Nettogewinn | 10.3 Mio. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 427.1 (- 11.5 % im Jahresvergleich) | 10.3 (- 39.8 % YoY) | 2.4% | 489.2 | 179.2 | 168.0 | 93.8% |
| 2026/3 | 192.4 (- 8.6 % YoY) | 5.5 (- 35.2 % YoY) | 2.9% | 458.6 | 164.4 | 163.1 | 99.2% |
| 2025/12 | 978.4 (+ 25.6 % YoY) | 40.0 (- 21.3 % YoY) | 4.1% | 530.8 | 183.7 | 192.1 | 104.6% |
| 2025/9 | 582.4 (+ 8.0 % YoY) | 22.4 (- 34.6 % YoY) | 3.8% | 428.4 | 158.8 | 152.3 | 95.9% |
| 2025/6 | 482.7 (+ 48.1 % YoY) | 17.2 (- 19.1 % YoY) | 3.6% | 417.2 | 140.5 | 147.6 | 105.1% |
| 2025/3 | 210.6 (+ 22.8 % YoY) | 8.5 (- 31.5 % YoY) | 4.0% | 378.8 | 124.8 | 138.7 | 111.1% |
| 2024/12 | 778.8 | 50.9 | 6.5% | 427.7 | 150.8 | 162.0 | 107.4% |
| 2024/9 | 539.4 | 34.2 | 6.3% | 314.9 | 101.4 | 129.3 | 127.6% |
| 2024/6 | 326.0 | 21.2 | 6.5% | 278.4 | 87.3 | 113.6 | 130.0% |
| 2024/3 | 171.5 | 12.4 | 7.2% | 265.2 | 89.9 | 89.2 | 99.2% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 851.62 Mrd. TL, EBITDA 47.10 Mrd. TL — EBITDA-Marge 5.5 % (niedrige EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 3.5 % (schmale Nettogewinnmarge).
- EV/EBITDA 7.5 — angemessenes EV/EBITDA.
- Nettofinanzschulden 111.98 Mrd. TL (46 % des Marktwerts).
- Current Ratio 1.28 — ausgewogene Liquidität.
- Dividendenrendite 9.7%.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: +4.0%
| Marktkapitalisierung | 236.5 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 179.2 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 33.2 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 7.1 |
| KBV | 1.32 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 18.5% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 94% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 47.1 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 5.5% |
| EV / EBITDA | 7.5 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Automobilsektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | positiv |
| Punktzahl | +2 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | VERKAUFEN |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | KAUFEN |
| Kanalposition | 29% |
| Trendstärke (r) | -0.81 |
| Punkte | 1 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- Ford Otosan’dan 10.77 milyar TL’lik temettü kararı — Haber 7 · 29.10
- KAP *** FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş. *** FROTO *** Genel Kurul İşlemlerine İlişkin Bildirim — Yeni Şafak · 27.10
- Dividendenangebot von Ford Otosan über 10.77 Mrd. TL — EKOTÜRK · 27.10
- Ford Otosan wird die Ausschüttung von 10.77 Mrd. TL Bardividende zur Genehmigung vorlegen — hibya.com · 27.10
- Dividendenvorschlag von Ford Otosan über 10.8 Mrd. Lira — Foreks.com · 27.10
📋 KAP-Meldungen
- 23 Ekim 14:36 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 21. Oktober 18:12 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 19. Oktober 18:29 — Finanzkalender →
- 29. September 20:35 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 23. September 14:33 — Verzugsverfahren →
- 23. September 12:12 — Verzugsverfahren →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Ford Otosan, 23. September 2026, notiert sich mit einem Rückgang von 0.88% bei 78.50 TL. Mittelfristige und langfristige EMA-Anordnung in SELL-Position; Wave Trend BUY, kurzfristig WARTEN — Tabelle auf 1/4 SELL-Niveau. Kanalposition bei 59%, Trendstärke (r) -0.49, bewegt sich in einem schwachen Abwärtstrend. Die Aktie testet bei einem Abstand von 2% zum kritischen Unterstützungsbereich von 77.10 TL (60-Tage-Tief) und notiert 21% unter dem Hoch von 99.50 TL; die tagesaktuelle Rückgang von 1.1% im Automobilsektor steht im Einklang mit dem Druck auf die Aktie.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Der Automobilsektor ist einer der zinssensitivsten Bereiche: Während die Zinssenkungszyklen der Zentralbank den Autokredit lockern, wird eine Erholung der inländischen Nachfrage nach Pkw und Nutzfahrzeugen erwartet; die aktuellen strengen Bedingungen drücken jedoch weiterhin den Inlandsmarkt. Die Rückläufige der Inflation auf 31.5% bietet auf der Kostenseite Vorhersehbarkeit, während der Verlauf von USD/TL und EUR/TL direkt die exportorientierte Einnahmenstruktur beeinflusst; die reale Aufwertung der TL ist das Hauptrisiko, das die Wettbewerbsfähigkeit einschränkt. Anzeichen dafür, dass die Nachfrage nach Nutzfahrzeugen in Europa den Tiefpunkt erreicht hat, und der Flottenerneuerungszyklus bieten für den Exportvolumen von Ford Otosan im zweiten Halbjahr 2026 eine unterstützende Grundlage. Investitionen in elektrische Nutzfahrzeuge speisen die mittelfristige Wachstumsgeschichte. Der tagesaktuelle Rückgang des Sektorindex um 1.1% zeigt, dass kurzfristig Bedenken über die Nachfrage überwiegen. Die Hauptrisiken sind; Verzögerung der europäischen Nachfrage, reale Aufwertung der TL und anhaltend strenge Finanzierungsbedingungen im Inlandsmarkt.
🧾 Bilanzbewertung
Ford Otosan verzeichnete im ersten Halbjahr 2026 einen Rückgang der Verkäufe um 11.5% und des Nettoergebnisses um 39.8%; im zweiten Quartal erlebte das Unternehmen mit 234.6 Milliarden TL Umsatz (-13.8%) und 4.8 Milliarden TL Nettoergebnis (-44.2%) eine schwache Periode. Die Quartalsnettomarge lag mit 2.1% unter den 3.6% des ersten Halbjahres des Vorjahres; die Abkühlung der inländischen Nachfrage und die Kosten des Modellwechsels belasten die Rentabilität. Das Unternehmen, das in den letzten vier Quartalen 922.8 Milliarden TL Umsatz und 33.2 Milliarden TL Nettoergebnis erwirtschaftete, hat einen Marktwert von ~276 Milliarden TL; F/K ~8.3x, KGV ~1.5x und FD/EBITDA ~9.0x, was globalen Automobil-Schwellenwerten nahe liegt, aber unter historischen Durchschnittsverhältnissen. Obwohl das Verhältnis von Finanzschulden zu Eigenkapital mit 93.8% hoch erscheint, ist dies weitgehend eine zyklische Struktur, die von der Finanzierung von Exportforderungen abhängt; die Nettoschulden von ~112 Milliarden TL sind das ~2.6-fache des EBITDA und in bewältigbaren Grenzen. Die ROE von 18.5% liegt unter der Inflation, aber über dem SektorDurchschnitt; die hohe Dividendenrendite des Unternehmens (zweistellige Renditen in den vergangenen Jahren) ist für langfristige Anleger ein wichtiger Anker. Die Normalisierung des europäischen Nutzfahrzeugmarktes und neue Modellexporte schaffen eine Erholungsgrundlage für das zweite Halbjahr. Zusammenfassend ist Ford Otosan nicht teuer im Verhältnis zu Kennzahlen, aber die Rentabilität durchläuft einen Tiefpunkt; die Bewertung basiert auf der Annahme, dass Margen und Exportvolumen sich erholen.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.