FROTO Автомобилестроение
🏢 Профиль компании
Производство-сборка грузовиков, микроавтобусов, пикапов и легковых автомобилей, производство деталей, продажа и импорт-экспорт (Transit, Ranger и двигатели).
- FORD DEUTSCHLAND ENGINEERING GMBH — 41.04%
- KOÇ HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ (Коч Холдинг Аноним Ширкети) — 39.32%
- Последний квартал (2026/6): выручка 427069180000 TL, чистая маржа 2.4% (низкая)
- Рост продаж: YoY %+-11.5 (сокращение).
- Рост чистой прибыли: YoY -39.8% (сокращение).
- Рост капитала: YoY %+9.0 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 4.5 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 93.8 % (высокий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 173 %.
- Чистый финансовый долг 111 981 980 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 1.3 — сбалансированная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 1.3 — сбалансированная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 8.8 · P/B 1.5 · EV/EBITDA 7.9 · доходность по дивидендам 13.0.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 489.2 mlr TL | Общий долг | 310.0 mlr TL |
| Оборотные активы | 238.9 млрд TL | Собственный капитал | 179.2 mlr TL |
| Финансовый долг | 168.0 млрд TL | Чистая прибыль периода | 10.3 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 427.1 (- 11.5% в годовом исчислении) | 10.3 (- 39.8% в годовом исчислении) | 2.4% | 489.2 | 179.2 | 168.0 | 93.8% |
| 2026/3 | 192.4 (- 8.6% в годовом исчислении) | 5.5 (- 35.2% в годовом исчислении) | 2.9% | 458.6 | 164.4 | 163.1 | 99.2% |
| 2025/12 | 978.4 (+ 25.6% в годовом исчислении) | 40.0 (- 21.3% в годовом исчислении) | 4.1% | 530.8 | 183.7 | 192.1 | 104.6% |
| 2025/9 | 582.4 (+ 8.0% в годовом исчислении) | 22.4 (- 34.6% в годовом исчислении) | 3.8% | 428.4 | 158.8 | 152.3 | 95.9% |
| 2025/6 | 482.7 (+ 48.1% в годовом исчислении) | 17.2 (- 19.1% в годовом исчислении) | 3.6% | 417.2 | 140.5 | 147.6 | 105.1% |
| 2025/3 | 210.6 (+ 22.8% в годовом исчислении) | 8.5 (- 31.5% в годовом исчислении) | 4.0% | 378.8 | 124.8 | 138.7 | 111.1% |
| 2024/12 | 778.8 | 50.9 | 6.5% | 427.7 | 150.8 | 162.0 | 107.4% |
| 2024/9 | 539.4 | 34.2 | 6.3% | 314.9 | 101.4 | 129.3 | 127.6% |
| 2024/6 | 326.0 | 21.2 | 6.5% | 278.4 | 87.3 | 113.6 | 130.0% |
| 2024/3 | 171.5 | 12.4 | 7.2% | 265.2 | 89.9 | 89.2 | 99.2% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 851.62 млрд лир, EBITDA 47.10 млрд лир — маржа EBITDA 5.5 % (низкая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 3.5% (тонкая маржа чистой прибыли).
- 7.50
- 111.98 млрд TL (пияса дегеринин 46%)
- Коэффициент текущей ликвидности 1.28 — сбалансированная ликвидность.
- Дивидендная доходность 9.7%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: +4.0%
| Рыночная стоимость | 236.5 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 179.2 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 33.2 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 7.1 |
| P/B | 1.32 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 18.5% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 94% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 47.1 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 5.5% |
| EV / EBITDA | 7.5 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Автомобильный сектор
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | положительный |
| Оценка | +2 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПОКУПКА |
| Положение в канале | 29% |
| Сила тренда (r) | -0.81 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Ford Otosan’dan 10.77 milyar TL’lik temettü kararı — Haber 7 · 29.10
- KAP *** FORD OTOMOTİV SANAYİ A.Ş. *** FROTO *** Genel Kurul İşlemlerine İlişkin Bildirim — Yeni Şafak (Ени Шафак) · 27.10
- Предложение о дивидендах на 10.77 млрд TL от Ford Otosan (Форд Отосан) — EKOTÜRK (Экотюрк) · 27.10
- Ford Otosan (Форд Отосан) представит на утверждение выплату 10.77 млрд TL наличными в качестве дивидендов — hibya.com (хибья.ком) · 27.10
- Предложение Ford Otosan (Форд Отосан) о дивидендах на 10.8 млрд лир — Foreks.com (Форекс.ком) · 27.10
📋 Уведомления KAP
- 23 октября 14:36 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 19 октября 18:29 — Финансовый календарь→
- 29 сентября 20:35 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 23 сентября 14:33 — Операция дефолта →
- 23 сентября 12:12 — Операция дефолта →
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Ford Otosan, 23 сентября 2026 года упал на 0.88% и торгуется на уровне 78.50 TL. Среднесрочный и долгосрочный EMA-сигнал на ПРОДАЖУ; Wave Trend на ПОКУПКУ, краткосрочный режим ОЖИДАНИЯ — таблица на уровне 1/4 ПРОДАЖИ. Позиция в канале 59%, сила тренда (r) -0.49, цена формируется в рамках слабого нисходящего тренда. Акция тестирует критическую поддержку на расстоянии 2% от 60-дневного минимума в 77.10 TL и торгуется на 21% ниже пика в 99.50 TL; дневное падение автомобильного сектора на 1.1% согласуется с давлением на акцию.
🌍 Макроэкономическая оценка
Автомобильный сектор — одна из самых чувствительных к процентным ставкам отраслей: ожидается восстановление внутреннего спроса на легковые и коммерческие автомобили по мере смягчения условий автокредитов в рамках цикла снижения ставок ЦБ Турции; однако текущие жесткие условия продолжают давить на внутренний рынок. Снижение инфляции до 31.5% повышает предсказуемость на стороне затрат, а курс USD/TL и EUR/TL напрямую влияет на структуру доходов с преобладанием экспорта; реальная укрепление лиры — основной риск, ограничивающий конкурентоспособность. Признаки того, что спрос на коммерческие автомобили в Европе достиг дна, и цикл обновления автопарка создают поддерживающую основу для экспортных объемов Ford Otosan во второй половине 2026 года. Инвестиции в электрические коммерческие автомобили питают среднесрочную историю роста. Падение секторального индекса на 1.1% в течение дня указывает на то, что в краткосрочной перспективе опасения по спросу преобладают. Основные риски: задержка спроса в Европе, реальное укрепление лиры и сохранение жестких условий финансирования на внутреннем рынке.
🧾 Оценка баланса
Ford Otosan в первой половине 2026 года зафиксировал сокращение продаж на 11.5% и падение чистой прибыли на 39.8%; во втором квартале компания пережила слабый период с продажами в 234.6 млрд TL (-13.8%) и чистой прибылью в 4.8 млрд TL (-44.2%). Чистая квартальная маржа составила 2.1% против 3.6% в первой половине прошлого года; охлаждение внутреннего спроса и затраты на смену моделей давят на рентабельность. За последние четыре квартала компания сгенерировала выручку в 922.8 млрд TL и чистую прибыль в 33.2 млрд TL; рыночная капитализация ~276 млрд TL; P/E ~8.3x, P/B ~1.5x и EV/EBITDA ~9.0x, что близко к глобальным автомобильным пороговым значениям и ниже исторических средних. Хотя финансовый долг/собственный капитал в 93.8% выглядит высоким, это в значительной степени зависит от финансирования экспортных счетов; чистый долг ~112 млрд TL составляет ~2.6 EBITDA и находится в управляемых пределах. ROE 18.5% — ниже инфляции, но выше среднего по сектору; традиция компании по высоким дивидендным выплатам (двузначная доходность в прошлые годы) является важным якорем для долгосрочных инвесторов. Нормализация коммерческого автомобильного рынка в Европе и экспорт новых моделей создают основу для восстановления во второй половине года. В целом, Ford Otosan не выглядит дорогим с точки зрения мультипликаторов, но проходит через точку минимума рентабельности; оценка основана на предположении о восстановлении маржинальности и экспортных объемов.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.