GUBRF Chemie & Dünger
🏢 Unternehmensprofil
Produktion und Verkauf von chemischen Düngemitteln (die erste chemische Düngemittelfabrik der Türkei): feste, Tropfbewässerungs-Blattdünger, langsam freisetzende und organische Düngemittel; ~2,700 Verkaufsstellen. Quelle: Midas-Unternehmenskarten, 24.10.2026.
- TARIM KREDİ KOOP. MERKEZ BİRLİĞİ GENEL MÜDÜRLÜĞÜ — 78.73%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 37831188332 TL, Nettomarge 11.9% (normal)
- Umsatzwachstum: YoY %+21.6 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY +89.6 % (Anstieg).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+9.4 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 2.0 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 21.1 % (moderate Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 70.9 %.
- Nettofinanzverschuldung KEINE - die liquiden Mittel übersteigen den Bruttoverschuldung um 5306600205 TL.
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 1.6 — ausgewogene Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 1.6 — ausgewogene Liquidität.
- Kennzahlen: KGV 18.1 · KBV 3.5 · EV/EBITDA 10.0.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 78.7 Mrd. TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 32.7 Mrd. TL |
| Umlaufvermögen | 49.0 Mrd. TL | Eigenkapital | 46.1 Mrd. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 9.7 Mrd. TL | Nettogewinn | 4.5 mlr TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 37.8 (+ 21.6 % YoY) | 4.5 (+ 89.6 % im Jahresvergleich) | 11.9% | 78.7 | 46.1 | 9.7 | 21.1% |
| 2026/3 | 22.4 (+ 23.3 % im Jahresvergleich) | 3.7 (+ 447.1 % im Jahresvergleich) | 16.5% | 71.7 | 42.1 | 9.8 | 23.2% |
| 2025/12 | 61.8 (- 2.5 % im Jahresvergleich) | 5.8 (+ 868.7 % im Jahresvergleich) | 9.4% | 75.9 | 42.4 | 11.4 | 26.9% |
| 2025/9 | 36.8 (+ 28.7 % im Jahresvergleich) | 3.8 (- 233.6 % im Jahresvergleich) | 10.4% | 61.5 | 33.8 | 8.6 | 25.5% |
| 2025/6 | 31.1 (+ 70.9 % im Jahresvergleich) | 2.4 (- 169.5 % im Jahresvergleich) | 7.7% | 52.6 | 29.4 | 9.4 | 32.1% |
| 2025/3 | 18.2 (+ 18.2 % im Jahresvergleich) | 0.7 (- 131.0 % im Jahresvergleich) | 3.7% | 49.9 | 26.7 | 10.8 | 40.4% |
| 2024/12 | 63.4 | 0.6 | 1.0% | 57.4 | 30.5 | 13.3 | 43.7% |
| 2024/9 | 28.6 | -2.9 | %-10.0 | 42.7 | 21.4 | 9.1 | 42.4% |
| 2024/6 | 18.2 | -3.4 | %-18.8 | 36.9 | 19.5 | 8.0 | 41.3% |
| 2024/3 | 15.4 | -2.2 | %-14.1 | 37.4 | 18.2 | 8.1 | 44.7% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 63.80 Mrd. TL, EBITDA 13.99 Mrd. TL — EBITDA-Marge 21.9 % (solide EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 12 % (normale Nettogewinnmarge).
- EV/EBITDA 6.7 — angemessenes EV/EBITDA.
- Nettofinanzverschuldung KEINE - die liquiden Mittel übersteigen den Bruttoverschuldung um 5.31 Mrd TL.
- Current Ratio 1.63 — ausgewogene Liquidität.
- Dividendenrendite 1.6 %.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: -16.1%
| Marktkapitalisierung | 87.6 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 46.1 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 8.0 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 11.0 |
| KBV | 1.90 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 17.3% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 21% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 14.0 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 21.9% |
| EV / EBITDA | 6.7 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Chemie & Düngemittel Sektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | positiv |
| Punktzahl | +1 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | VERKAUFEN |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | KAUFEN AM TAL |
| Kanalposition | %-5 |
| Trendstärke (r) | -0.73 |
| Punkte | 1 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH SCHALTKNOPPENANWENDUNG *** GUBRF *** Unterbrechungsmeldung auf Basis von Aktien — GZT · 30.10
- Gübretaş hat eine Aktie mit einem Nennwert von 600 Tsd. TL zurückgekauft — hibya.com · 26.10
- Gübretaş Aktienrückkaufprogramm eröffnet — Bloomberght · 26.10
- Gübretaş hat ein 4 Mrd. TL-Rückkaufprogramm gestartet — Investing.com Türkei · 26.10
- GUBRF: Gübretaş’tan 4 Mrd. TL-Rückkaufbeschluss — Finans Hattı · 26.10
- Gübretaş beschließt Rückkauf von Anteilen im Wert von 4 Mrd. TL — Paratic Haber · 26.10
📋 KAP-Meldungen
- 26 Oktober 12:10 — Mitteilung über den Rückkauf von Aktien →
- 22. Oktober 18:55 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 22. Oktober 17:55 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 16. Oktober 16:58 — Aktien-Geldrechtsnutzungstransaktion - Barzahlung →
- 15. Oktober 16:49 — Bekanntmachung der Umwandlung in den börsengehandelten Typ →
- 14. Oktober 09:09 — BISTECH Aktienmarkt Handels- und Transaktionssystem Ankündigung →
- 13. Oktober 16:49 — Rechtsnutzung →
- 7. Oktober 16:04 — Mitteilung zu Gewinnbeteiligungsverteilungsvorgängen →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Die Düngemittelwerke stiegen am 23. September 2026 um 2.33% auf 450.25 TL. Im Gegensatz dazu sind mittelfristige EMA und Wave Trend in KAUFPosition; kurz/langfristig in WARTEN — Tabelle 0/4 STARKE KAUF Ebene. Die Kanalposition liegt bei 27% im unteren Bandbereich; obwohl die Trendstärke (r) bei 0.51 eine kurzfristige Erholungsanstrengung zeigt, wurde die Hauptrichtung noch nicht bestätigt. Die Aktie wird 39% über dem 60-Tage-Tief von 323.00 TL und 14% unter dem Hoch von 523.50 TL gehandelt; die Tageskäufe sind reaktiver Natur.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Die Rentabilität des Düngemittelsektors ist empfindlich gegenüber der Spannung zwischen Erdgaspreisen und globalen Düngemittelpreisen; die Stabilität der Erdgaspreise unterstützt die Kostenseite, während die Normalisierung der Produktpreise die Margen schmälert. Die strategische Bedeutung der landwirtschaftlichen Produktion und die Priorität der Ernährungssicherheit bieten eine strukturelle Nachfragebasis für den Sektor; staatliche Unterstützungen und Subventionspolitik sind zu beobachtende Parameter. Der Rückgang der Inflation auf 31.5% und die Zinserwartung haben aufgrund der niedrigen Hebelstruktur des Unternehmens begrenzte finanzielle Auswirkungen; der eigentliche Kanal ist die Kaufkraft der Landwirte über die landwirtschaftlichen Kreditbedingungen. Der USD/TL-Kurs von 48.83 balanciert teilweise die Importrohstoffkosten mit den Exporteinnahmen. Bei einem Goldpreis von 6,786 TL und einer selektiven Risikobereitschaft sind defensiv-bilanzierte Industriewerte relativ geschützt. Die Hauptrisiken sind ein Rückgang der globalen Produktions-/Ammoniakpreise und Schocks bei den Energiekosten.
🧾 Bilanzbewertung
Die Düngemittelwerke erhöhten ihre Verkäufe im ersten Halbjahr 2026 um 21.6% und verzeichneten einen Anstieg des Nettogewinns um 89.6%; jedoch deutete das zweite Quartal allein mit 15.4 Milliarden TL Verkäufen (+19.1%) und 0.8 Milliarden TL Nettogewinn (-51.2%) auf einen starken Rückgang der Margen hin. Die Quartalsnettomarge von 5.4% liegt deutlich unter dem Durchschnitt der letzten vier Quartiere von 11.6%; Erdgaskosten und die Normalisierung der Düngemittelpreise belasten die Rentabilität. Das Unternehmen, das in den letzten vier Quartieren 68.5 Milliarden TL Umsatz und 8.0 Milliarden TL Nettogewinn erwirtschaftete, hat einen Marktwert von ~150 Milliarden TL; KGV ~18.8x, KBV ~3.3x, EV/EBITDA ~11.4x. Diese Multiplikatoren liegen über den historischen Durchschnittswerten, die nach der Spitzenrentabilität des Düngemittelzykuses bewertet werden; der Markt belohnt die gestärkte Finanzstruktur nach dem Verkauf von Razi-Aktiva und die petrochemischen Investitionen mit einer Prämie. Die Finanzschulden/Eigenkapitalquote beträgt 21.1% und ist niedrig; das Unternehmen hat eine Nettobarposition von ~5.3 Milliarden TL. Die ROE von 17.3% ist auf angemessenem Niveau. Sollte die Rentabilität wie im 2Q unter Druck bleiben, besteht das Risiko einer Verteuerung der Multiplikatoren. Zusammenfassend erfordert GUBRF aufgrund seines starken Bilanzstatus Schutz, aber aufgrund des operativen Margendrucks und der anspruchsvollen Multiplikatoren eine vorsichtige Haltung kurzfristig.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.