GUBRF Химия и удобрения
🏢 Профиль компании
Химическое удобрение производство и продажа (первая в Турции химическая удобрение фабрика): твердое, капельное орошение-лист, медленно высвобождающиеся и органические удобрения; ~2,700 точек продажи. Источник: Midas (Мидас) компаний карты, 24.10.2026.
- TARIM KREDİ KOOP. MERKEZ BİRLİĞİ GENEL MÜDÜRLÜĞÜ (Тарым Креди Кооп. Меркез Бирлиги Генел Мюдюрлюгю) — 78.73%
- Последний квартал (2026/6): выручка 37831188332 TL, чистая маржа 11.9% (обычная)
- Рост продаж: YoY %+21.6 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +89.6% (рост).
- Рост капитала: YoY %+9.4 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 2.0 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 21.1 % (умеренный левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 70.9 %.
- Чистый финансовый долг отсутствует - денежные средства превышают валовый долг на 5 306 600 205 TL.
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 1.6 — сбалансированная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 1.6 — сбалансированная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 18.1 · P/B 3.5 · EV/EBITDA 10.0.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 78.7 mlr TL | Общий долг | 32.7 mlr TL |
| Оборотные активы | 49.0 млрд TL | Собственный капитал | 46.1 млрд TL |
| Финансовый долг | 9.7 млрд TL | Чистая прибыль периода | 4.5 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 37.8 (+ 21.6% в г./г.) | 4.5 (+ 89.6% в г./г.) | 11.9% | 78.7 | 46.1 | 9.7 | 21.1% |
| 2026/3 | 22.4 (+ 23.3% в г./г.) | 3.7 (+ 447.1% в г./г.) | 16.5% | 71.7 | 42.1 | 9.8 | 23.2% |
| 2025/12 | 61.8 (- 2.5% в годовом исчислении) | 5.8 (+ 868.7% в г./г.) | 9.4% | 75.9 | 42.4 | 11.4 | 26.9% |
| 2025/9 | 36.8 (+ 28.7% в г./г.) | 3.8 (- 233.6% в г./г.) | 10.4% | 61.5 | 33.8 | 8.6 | 25.5% |
| 2025/6 | 31.1 (+ 70.9% в г./г.) | 2.4 (- 169.5% в г./г.) | 7.7% | 52.6 | 29.4 | 9.4 | 32.1% |
| 2025/3 | 18.2 (+ 18.2% в г./г.) | 0.7 (- 131.0% в г./г.) | 3.7% | 49.9 | 26.7 | 10.8 | 40.4% |
| 2024/12 | 63.4 | 0.6 | 1.0% | 57.4 | 30.5 | 13.3 | 43.7% |
| 2024/9 | 28.6 | -2.9 | %-10.0 | 42.7 | 21.4 | 9.1 | 42.4% |
| 2024/6 | 18.2 | -3.4 | %-18.8 | 36.9 | 19.5 | 8.0 | 41.3% |
| 2024/3 | 15.4 | -2.2 | %-14.1 | 37.4 | 18.2 | 8.1 | 44.7% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 63.80 млрд лир, EBITDA 13.99 млрд лир — маржа EBITDA 21.9 % (устойчивая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 12% (нормальная маржа чистой прибыли).
- EV/EBITDA 6.7 — разумное EV/EBITDA.
- Чистый финансовый долг отсутствует - денежные средства превышают валовый долг на 5.31 млрд TL.
- Коэффициент текущей ликвидности 1.63 — сбалансированная ликвидность.
- Дивидендная доходность 1.6%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: -16.1%
| Рыночная стоимость | 87.6 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 46.1 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 8.0 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 11.0 |
| P/B | 1.90 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 17.3% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 21% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 14.0 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 21.9% |
| EV / EBITDA | 6.7 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Химическая и удобрительная отрасль
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | положительный |
| Оценка | +1 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПОКУПАТЬ НА ДНЕ |
| Положение в канале | %-5 |
| Сила тренда (r) | -0.73 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- KAP *** БОРСА СТАМБУЛ BISTECH ПРИМЕНЕНИЕ АВАРИЙНОЙ ОСТАНОВКИ *** GUBRF *** Уведомление о аварийной остановке по акциям — GZT · 30.10
- Gübretaş (Гюбреташ), 600 тыс. TL номинальной стоимости акцию выкупил — hibya.com · 26.10
- Gübretaş (Гюбреташ) программа выкупа акций запущена — Bloomberght (Блумбергт) · 26.10
- Gübretaş (Гюбреташ), программа выкупа на 4 млрд TL запущена — Investing.com Türkiye (Турция) · 26.10
- GUBRF: решение о выкупе на 4 млрд TL от Gübretaş’tan (Гюбреташ) — Finans Hattı (Финанс Хатты) · 26.10
- Gübretaş (Гюбреташ) решение о выкупе акций на 4 млрд TL — Paratic Haber (Паратик Хабер) · 26.10
📋 Уведомления KAP
- 26 Ekim 12:10 — Уведомление о выкупе акций →
- 22 Ekim 18:55 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 22 Ekim 17:55 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 16 Ekim 16:58 — Pay Mali Hak Kullanım İşlemi - Nakit Ödeme (Пай Мали Хак Кулланым Ишлеми - Накит Одеме)→
- 15 Ekim 16:49 — Объявление о преобразовании в тип, торгуемый на бирже→
- 14 Ekim 09:09 — BISTECH Pay Piyasası Alım Satım Sistemi Duyurusu (БИСТЕЧ Пай Пийасасы Алым Сатым Системи Дуйурусу)→
- 13 Ekim 16:49 — Hak Kullanımı (Хак Кулланымы)→
- 7 Ekim 16:04 — Уведомление о процедурах распределения дивидендов →
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Заводы удобрений 23 сентября 2026 года выросли на 2.33% до 450.25 TL. Однако среднесрочные EMA и Wave Trend находятся в позиции ПРОДАЖА; краткосрочные/долгосрочные — В ОЖИДАНИИ — таблица на уровне 0/4 СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА. Положение канала составляет 27%, находясь в нижней зоне полосы; сила тренда (r) 0.51 указывает на попытку краткосрочного восстановления, основное направление пока не подтверждено. Акция торгуется на 39% выше 60-дневного минимума 323.00 TL и на 14% ниже пика 523.50 TL; внутридневные покупки имеют характер реакции.
🌍 Макроэкономическая оценка
Рентабельность отрасли удобрений чувствительна к разнице между стоимостью природного газа и мировыми ценами на удобрения; стабильность цен на газ поддерживает сторону затрат, а нормализация цен на продукцию сужает маржи. Стратегическая важность сельскохозяйственного производства и приоритет продовольственной безопасности обеспечивают структурный спрос на отрасль; государственная поддержка и субсидионная политика являются отслеживаемыми параметрами. Снижение инфляции до 31.5% и ожидания снижения процентных ставок ограниченно влияют на финансы компании из-за ее низкого уровня кредитного плеча; основной канал — покупательная способность фермеров через условия сельскохозяйственного кредитования. Уровень USD/TL в 48.83 частично сбалансирует затраты на импортное сырье и экспортные доходы. При цене грамма золота в 6,786 TL и избирательном аппетите к риску акции промышленных компаний с защитным балансом относительно защищены. Основные риски: снижение мировых цен на мочевину/аммиак и шоки в стоимости энергии.
🧾 Оценка баланса
Заводы удобрений в первой половине 2026 года увеличили продажи на 21.6%, а чистую прибыль — на 89.6%; однако второй квартал сам по себе показал продажи в 15.4 млрд TL (+19.1) и чистую прибыль в 0.8 млрд TL (-51.2), что указывает на резкое снижение маржинальности. Чистая квартальная маржа составила 5.4%, что значительно ниже средних показателей за последние четыре квартала (11.6%); рентабельность сдерживается стоимостью природного газа и нормализацией цен на удобрения. За последние четыре квартала компания сгенерировала продажи в 68.5 млрд TL и чистую прибыль в 8.0 млрд TL; рыночная капитализация ~150 млрд TL; P/K ~18.8x, P/BV ~3.3x, EV/EBITDA ~11.4x. Эти мультипликаторы выше исторических средних, учитывающих пиковую рентабельность цикла удобрений; рынок премирует укрепленный финансовый структуры после продажи активов Razi и инвестиции в нефтехимию. Финансовый долг/собственный капитал составляет 21.1% (низкий); компания имеет ~5.3 млрд TL чистых денежных средств. ROE на уровне 17.3% является приемлемым. В случае сохранения давления на рентабельность, как во 2К, существует риск завышенности мультипликаторов. В целом GUBRF защищен сильным балансом, но из-за операционного давления на маржи и требовательных мультипликаторов в краткосрочной перспективе требуется осторожная позиция.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.