SASA Chemie & Dünger
🏢 Unternehmensprofil
Herstellung und Vermarktung von Polyesterfasern, Garnen und polymeren Polyesterbasisprodukten, Zwischenprodukten und Spezialprodukten.
- ERDEMOĞLU HOLDİNG A.Ş. — 53.16%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 38875677000 TL, Nettomarge 1.3% (gering)
- Umsatzwachstum: YoY %+31.4 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY -104.2 % (Rückgang).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+12.2 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 0.4 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — moderate Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 72.6 % (hohe Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 95.8 %.
- Nettofinanzverschuldung 136155078000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 0.6 — kurzfristiger Verbindlichkeitsdruck.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 0.6 — kurzfristiger Verbindlichkeitsdruck.
- Kennzahlen: KBV 0.5 · EV/EBITDA 19.8.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 38.9 (+ 31.4 % YoY) | 0.5 (- 104.2 % YoY) | 1.3% | 377.3 | 192.7 | 140.0 | 72.6% |
| 2026/3 | 16.1 (+ 36.2 % YoY) | 1.7 (- 7.3 % YoY) | 10.7% | 353.8 | 171.7 | 143.7 | 83.7% |
| 2025/12 | 62.6 (- 1.6% i. V.) | -25.9 (- 208.2 % YoY) | %-41.4 | 377.5 | 181.7 | 144.5 | 79.5% |
| 2025/9 | 38.7 (- 18.5 % YoY) | -10.1 (- 143.9 % YoY) | %-26.1 | 296.9 | 138.1 | 127.2 | 92.1% |
| 2025/6 | 29.6 (- 2.7 % YoY) | -11.7 (- 163.0 % YoY) | %-39.5 | 281.7 | 130.8 | 120.9 | 92.5% |
| 2025/3 | 11.8 (- 19.6 % YoY) | 1.9 (- 87.4 % YoY) | 15.7% | 254.5 | 130.0 | 104.0 | 80.0% |
| 2024/12 | 63.6 | 23.9 | 37.6% | 304.1 | 158.2 | 123.8 | 78.3% |
| 2024/9 | 47.4 | 23.0 | 48.6% | 223.9 | 108.9 | 93.7 | 86.0% |
| 2024/6 | 30.4 | 18.5 | 60.9% | 202.5 | 100.3 | 82.0 | 81.7% |
| 2024/3 | 14.7 | 14.8 | 100.5% | 184.1 | 86.6 | 74.6 | 86.1% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 66.71 Mrd. TL, EBITDA 12.01 Mrd. TL — EBITDA-Marge 18.0 % (solide EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge -18.2 % (schreibt einen Nettoverlust aus).
- EV/FAVÖK 17.8 — EV/FAVÖK hoch — Prämie wird eingepreist.
- Netto-Finanzschulden 136.16 Mrd. TL (des Marktwerts 174%).
- Current Ratio 0.58 — unter kurzfristigem Verbindlichkeitsdruck.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: -6.9%
| Marktkapitalisierung | 69.2 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 192.7 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | - 13.7 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | — |
| KBV | 0.36 |
| ROE (letzte 12 Monate) | -7.1% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 73% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 12.0 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 18.0% |
| EV / EBITDA | 17.8 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Chemie & Düngemittel Sektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | positiv |
| Punktzahl | +1 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | STARKER VERKAUF |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | VERKAUFEN |
| Kanalposition | 29% |
| Trendstärke (r) | -0.78 |
| Punkte | 0 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- Aktien mit Mittelabflüssen an der BIST: ASTOR, SASA, TUPRS — Finans Hattı · 27.10
- Aktienanalysen: ASTOR EUPWR GESAN MİATK YEOTK ASELS TUPRS SASA KTLEV GLRMK GESAN — Investing.com Türkiye · 27.10
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH CIRCUIT BREAKER APPLICATION *** SASA *** Circuit Breaker Notification on Share Basis — Yeni Şafak · 26.10
- THYAO, TUPRS, SASA Führer; Aktien mit der höchsten Anlegerzahl — Finanzlinie · 25.10
- Bei HSBC überschritten die Verkäufe von ASTOR, SASA und THYAO 1 Milliarde TL — Hisse.net · 25.10
- Wer hat diese Woche SASA-Aktien gekauft, wer hat verkauft? — Hisse.net · 24.10
📋 KAP-Meldungen
- 26 Ekim 13:31 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 23 Ekim 14:32 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 21. Oktober 18:12 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 8. Oktober 18:15 — Mitteilung zu Transaktionen mit Kapitalmarktinstrumenten außerhalb von Aktien (zinshaltig)→
- 7. Oktober 14:28 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 5. Oktober 18:15 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 1. Oktober 18:15 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 30. September 14:41 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Sasa, 23 September 2026 notiert sich mit einem Rückgang von 1.31 % bei 2.26 TL und testet den Tiefststand der letzten 60 Tage. Alle Indikatoren zeigen eine KAUF-Signatur; der Chart steht auf 0/4 STARK KAUF. Die Kanalposition liegt bei 18 % am untersten Band, die Trendstärke (r) von 0.05 deutet auf eine seitliche Bewegung hin. Die Aktie notiert 35 % unter dem 60-Tage-Hoch von 3.50 TL; aufgrund der hohen Verschuldung und des Verlusts ist eine Bestätigung des Tiefststands erforderlich.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Polyester und Fasersektor, im globalen Petrozyklus im Tiefpunkt: Asien-Überschuss drückt Margen, während Kapazitätsausstiege in Europa mittelfristige Hoffnung auf Ausgleich bieten. Für Sasa ist die makrokritische Variable Zinsspfad: ~136 Mrd. TL Nettoschuldenlast macht die Zinssenkung des TCMB zum wichtigsten Entlastungskanal der Bilanz; die Inflation auf 31.5% unterstützt diese Erwartung. USD/TL bei 48.83 erhöht die TL-Deckung von Devisenverpflichtungen, unterstützt aber auch teilweise die Exporterlöse. Der Rückgang der Ölpreise senkt zwar Rohstoffkosten, aber gleichzeitiger Druck auf Produktpreise begrenzt die Spanne. Inländische Produktionsanreize und Importmaßnahmen schützen den Marktanteil des Unternehmens. Hauptrisiken: verzögerte Zinssenkung, Kursschock und Verlängerung des globalen Petrozyklus-Überschusses.
🧾 Bilanzbewertung
Sasa steigerte im ersten Halbjahr 2026 den Umsatz um 31.4%, blieb aber im Nettoverlust; im zweiten Quartal meldete sie bei 22.7 Mrd. TL Umsatz (+28.2%) einen Nettoverlust von 1.2 Mrd. TL, der Verlust der letzten vier Quartale erreichte 13.7 Mrd. TL. Hinter dem Verlust stehen: Enge in Petrozyklus-Spannen, Abschreibungslasten für neue Anlagen und hohe Finanzierungskosten. Das Unternehmen wird mit ~119 Mrd. TL Marktwert bei ~0.6x Eigenkapital bewertet; da das TTM-Ergebnis negativ ist, ist das KGV nicht aussagekräftig, das FD/EBITDA ~21.0x zeigt eine aufgeblähte Sichtweise auf Basis niedriger Betriebsergebnisse. Die kritische Bilanzkennzahl Hebel: Finanzschulden/Eigenkapital 72.6% und ~136 Mrd. TL Nettoschulden sind ~11.3x EBITDA; dies deutet auf eine der höchsten Schuldenprofile im BIST-30 hin. ROE -7.1% im negativen Bereich. Mit Abschluss des Investitionsprogramms könnte Betriebshebel durch steigende Kapazitätsauslastung wirksam werden; die aktuelle Schuldenlast belastet jedoch weiterhin die Ergebnisbilanz. Zusammenfassend bietet Sasa eine spekulative Erholungsgeschichte mit hohem Hebel, Verlustbilanz und zyklischen Tiefstbedingungen; für Bilanzsanierung sind starke Spannerholung und/oder Kapitalerhöhung erforderlich.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.