SISE Glas & Keramik
🏢 Unternehmensprofil
Flachglas, Glas-Haushaltswaren, Glasverpackungen sowie Soda und Chromchemikalien; Produktion in 14 Ländern, Verkauf in über 150 Länder; einer der 5 größten Hersteller der Welt bei Flachglas und Glasverpackungen. Quelle: Midas-Unternehmenskarten, 24.10.2026.
- TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. — 52.58%
- EFES HOLDİNG A.Ş. — 7.02%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 122325387000 TL, Nettomarge 3.7% (gering)
- Umsatzwachstum: YoY %+-8.1 (Rückgang).
- Nettogewinnwachstum: YoY -15.6 % (Rückgang).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+4.9 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 1.1 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 57.2 % (moderate Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 80.9 %.
- Nettofinanzverschuldung 150024148000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 1.8 — ausgewogene Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 1.8 — ausgewogene Liquidität.
- Kennzahlen: KGV 9.6 · KBV 0.4 · EV/EBITDA 17.0 · Dividendenrendite 1.5.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 542.9 mlr TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 242.8 mlr TL |
| Umlaufvermögen | 151.3 Mrd. TL | Eigenkapital | 300.2 Mrd. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 171.6 Mrd. TL | Nettogewinn | 4.6 Mio. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 122.3 (- 8.1 % im Jahresvergleich) | 4.6 (- 15.6 % im Jahresvergleich) | 3.7% | 542.9 | 300.2 | 171.6 | 57.2% |
| 2026/3 | 57.5 (- 3.4 % im Jahresvergleich) | 1.4 (- 16.8 % im Jahresvergleich) | 2.5% | 538.4 | 286.0 | 170.7 | 59.7% |
| 2025/12 | 264.4 (+ 8.8 % im Jahresvergleich) | 11.2 (+ 63.8 % im Jahresvergleich) | 4.3% | 597.0 | 317.1 | 190.7 | 60.1% |
| 2025/9 | 162.3 (- 10.7 % im Jahresvergleich) | 5.7 (- 34.5 % im Jahresvergleich) | 3.5% | 479.5 | 255.8 | 159.1 | 62.2% |
| 2025/6 | 133.1 (+ 14.9 % im Jahresvergleich) | 5.4 (- 18.9 % im Jahresvergleich) | 4.0% | 454.8 | 242.5 | 153.7 | 63.4% |
| 2025/3 | 59.5 (+ 6.2 % im Jahresvergleich) | 1.7 (- 47.1 % im Jahresvergleich) | 2.9% | 420.3 | 227.8 | 137.2 | 60.2% |
| 2024/12 | 242.9 | 6.9 | 2.8% | 522.3 | 272.4 | 171.2 | 62.8% |
| 2024/9 | 181.7 | 8.6 | 4.7% | 391.5 | 206.5 | 139.4 | 67.5% |
| 2024/6 | 115.9 | 6.6 | 5.7% | 369.1 | 193.6 | 133.1 | 68.8% |
| 2024/3 | 56.0 | 3.3 | 5.9% | 323.1 | 183.4 | 94.6 | 51.6% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 234.48 Mrd. TL, EBITDA 16.81 Mrd. TL — EBITDA-Marge 7.2 % (niedrige EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 4.6 % (schmale Nettogewinnmarge).
- EV/EBITDA 16.3 — EV/EBITDA hoch — Aufschlag wird eingepreist.
- Nettofinanzverschuldung 150.02 Mrd. TL (149 % des Marktwerts).
- Current Ratio 1.81 — ausgewogene Liquidität.
- Dividendenrendite 1.7 %.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: +0.1%
| Marktkapitalisierung | 102.2 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 300.2 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 10.4 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 9.8 |
| KBV | 0.34 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 3.5% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 57% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 16.8 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 7.2% |
| EV / EBITDA | 16.3 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Glas- & Keramiksektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | positiv |
| Punktzahl | +1 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | VERKAUFEN |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | KAUFEN AM TAL |
| Kanalposition | 20% |
| Trendstärke (r) | -0.70 |
| Punkte | 1 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- Şişecam Düzcam, Avrasya Cam Fuarı'na katıldı — Haber 7 · 29.10
- Şişecam, erzählt die Welt hinter dem Glas — Kampagne Türkiye · 26.10
- Die globale Stärke der türkischen Glasbranche: Şişecam’ın 90-jährige Geschichte und sein Aufstieg auf dem Weltmarkt — Haberton · 25.10
- Şişecam erklärte ihre Arbeiter für ‚überflüssig‘: In der Glasbranche sollen Arbeiter unter dem Vorwand einer Krise diszipliniert werden — Evrensel.net · 24.10
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH CIRCUIT-BREAKER-ANWENDUNG *** SISE *** Aktienbezogene Circuit-Breaker-Mitteilung — Yeni Şafak · 23.10
- Şişecam'dan Belgrad'da gövde gösterisi: Ultra hafif cam şişelerini tanıttı — yenişehir yörem · 23.10
📋 KAP-Meldungen
- 23 Ekim 15:43 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 21. Oktober 19:52 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 21. Oktober 18:12 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 8. Oktober 13:07 — Unternehmensallgemeines Informationsformular →
- 30. September 18:18 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 30. September 14:02 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Şişecam, 23 September 2026 notiert sich mit einem Aufschlag von 0.35% bei 40.40 TL. Alle Indikatoren zeigen eine KAUF-Signatur; der Chart steht auf 0/4 STARKE KAUF-Ebene. Die Kanalposition liegt bei 55%, die Trendstärke (r) -0.51, was den mittelfristigen Abwärtstrend bestätigt. Die Aktie stützt sich auf ein kritisches Niveau 2% über dem 60-Tage-Tief von 39.64 TL, während sie 18% unter dem Hoch von 49.06 TL notiert; ein Schlusskurs unter dem Tief könnte neue Verkaufswellen auslösen.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Die Nachfrage in der Glasbranche liegt an der Schnittstelle von Bau-, Automobil- und Verpackungszyklen: Inländische Zinssenkungserwartungen haben das Potenzial, die Bautätigkeit anzukurbeln, während die schwache Industrieproduktion in Europa die Exportvolumen belastet. Der Rückgang der Inflation auf 31.5% verbessert die Kostenvorhersehbarkeit; die Stabilität der Erdgaspreise unterstützt die energieintensiven Produktionskosten. Der USD/TL-Kurs bei 48.83 bietet dem Unternehmen, das mehr als die Hälfte seiner Einnahmen im Ausland erzielt, einen Währungs Vorteil; die reale Aufwertung der TL ist das Hauptrisiko, das diesen Vorteil verringert. Die Bodenbildung bei globalen Glaspreisen und die Begrenzung des chinesischen Exports könnten die Margen unterstützen. Die hohe Nettoverschuldung macht die Zinssenkungsstrategie der Zentralbank zu einem kritischen Faktor für das Unternehmen. Die Hauptrisiken sind anhaltende Schwäche der europäischen Nachfrage, Energiepreisschocks und hohe Finanzierungskosten für Investitionen.
🧾 Bilanzbewertung
Şişecam verzeichnete im ersten Halbjahr 2026 einen Rückgang der Verkäufe um 8.1% und des Nettoeinkommens um 15.6%; im zweiten Quartal lag der Umsatz bei 64.8 Milliarden TL (-11.9%) und der Nettogewinn bei 3.1 Milliarden TL (-15.0%), was unter schwachen Nachfragebedingungen geschah. Die Quartalsnettomarge lag bei 4.8%, leicht über den 4.0% des ersten Halbjahres des Vorjahres; der moderate Verlauf der Energiekosten bot begrenzte Unterstützung. Das Unternehmen, das in den letzten vier Quartalen 253.6 Milliarden TL Umsatz und 10.4 Milliarden TL Nettogewinn erwirtschaftete, hat einen Marktwert von ~121 Milliarden TL; mit einem KGV von ~11.6x und einer KBV von ~0.4x trägt es einen tiefen Abschlag auf die Vermögenswerte. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von ~22.4x ist ein aufgeblähtes Signal, das auf eine zeitweise niedrige EBITDA-Basis zurückzuführen ist; mit demzyklischer Erholung hat das Kursverhältnis das Potenzial, schnell auf einstellige Zahlen zu fallen. Dagegen zeichnet ein Nettoverschuldung von ~143 Milliarden TL, das das 11.8-fache des EBITDA beträgt, ein hohes Hebelprofil auf; die Finanzierungsbedürfnisse des Investitionsprogramms dehnen die Bilanz weiter aus. Die Eigenkapitalrendite (ROE) von 3.5% liegt deutlich unter der Inflationsrate. Die Dividendenrendite von 1.5% ist begrenzt. Zusammenfassend bietet Şişecam mit seinem tiefen Abschlag auf die Vermögenswerte und seinem globalen Maßstab eine langfristige Wertgeschichte, während hoher Hebel und schwache Rentabilität kurzfristig eine vorsichtige Haltung erfordern.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.