SISE Стекло и керамика
🏢 Профиль компании
Плоское стекло, стеклянная посуда, стеклянная упаковка, а также сода и хромовые химикаты; производство в 14 странах, продажи в более чем 150 странах; один из пяти крупнейших производителей в мире в сегменте плоского стекла и стеклянной упаковки. Источник: карточки компаний Midas (Мидас), 24.10.2026.
- TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. (Тюркия Иш Банкасы А.Ш.) — 52.58%
- EFES HOLDİNG A.Ş. (Эфес Холдинг А.Ш.) — 7.02%
- Последний квартал (2026/6): выручка 122325387000 TL, чистая маржа 3.7% (низкая)
- Рост продаж: YoY %+-8.1 (сокращение).
- Рост чистой прибыли: YoY -15.6% (сокращение).
- Рост капитала: YoY %+4.9 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 1.1 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 57.2 % (умеренный левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 80.9 %.
- Чистый финансовый долг 150 024 148 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 1.8 — сбалансированная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 1.8 — сбалансированная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 9.6 · P/B 0.4 · EV/EBITDA 17.0 · доходность по дивидендам 1.5.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 542.9 mlr TL | Общий долг | 242.8 mlr TL |
| Оборотные активы | 151.3 млрд TL | Собственный капитал | 300.2 млрд TL |
| Финансовый долг | 171.6 млрд TL | Чистая прибыль периода | 4.6 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 122.3 (- 8.1% в г./г.) | 4.6 (- 15.6% в годовом исчислении) | 3.7% | 542.9 | 300.2 | 171.6 | 57.2% |
| 2026/3 | 57.5 (- 3.4% в г./г.) | 1.4 (- 16.8% в г./г.) | 2.5% | 538.4 | 286.0 | 170.7 | 59.7% |
| 2025/12 | 264.4 (+ 8.8% в г./г.) | 11.2 (+ 63.8% в г./г.) | 4.3% | 597.0 | 317.1 | 190.7 | 60.1% |
| 2025/9 | 162.3 (- 10.7% в г./г.) | 5.7 (- 34.5% в г./г.) | 3.5% | 479.5 | 255.8 | 159.1 | 62.2% |
| 2025/6 | 133.1 (+ 14.9% в г./г.) | 5.4 (- 18.9% в г./г.) | 4.0% | 454.8 | 242.5 | 153.7 | 63.4% |
| 2025/3 | 59.5 (+ 6.2% в г./г.) | 1.7 (- 47.1% в годовом исчислении) | 2.9% | 420.3 | 227.8 | 137.2 | 60.2% |
| 2024/12 | 242.9 | 6.9 | 2.8% | 522.3 | 272.4 | 171.2 | 62.8% |
| 2024/9 | 181.7 | 8.6 | 4.7% | 391.5 | 206.5 | 139.4 | 67.5% |
| 2024/6 | 115.9 | 6.6 | 5.7% | 369.1 | 193.6 | 133.1 | 68.8% |
| 2024/3 | 56.0 | 3.3 | 5.9% | 323.1 | 183.4 | 94.6 | 51.6% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 234.48 млрд лир, EBITDA 16.81 млрд лир — маржа EBITDA 7.2 % (низкая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 4.6% (тонкая маржа чистой прибыли).
- EV/FAVÖK 16.3 — EV/FAVÖK высокий — премия заложена в цене.
- Чистый финансовый долг 150.02 миллиард TL (рыночной стоимости 149%).
- Коэффициент текущей ликвидности 1.81 — сбалансированная ликвидность.
- Дивидендная доходность 1.7%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: +0.1%
| Рыночная стоимость | 102.2 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 300.2 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 10.4 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 9.8 |
| P/B | 0.34 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 3.5% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 57% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 16.8 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 7.2% |
| EV / EBITDA | 16.3 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор стекла и керамики
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | положительный |
| Оценка | +1 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПОКУПАТЬ НА ДНЕ |
| Положение в канале | 20% |
| Сила тренда (r) | -0.70 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Şişecam Düzcam, Avrasya Cam Fuarı'na katıldı — Haber 7 · 29.10
- Şişecam (Шишеджам) рассказывает о мире за стеклом — Campaign Türkiye (Кампания Тюркия) · 26.10
- Глобальная мощь турецкого стекольного сектора: 90-летняя история Şişecam (Шишеджам) и взлет на мировом рынке — Haberton (Хабертон) · 25.10
- Şişecam (Шишеджам) объявил рабочих «избыточными»: в стекольном секторе под предлогом кризиса хотят перевоспитать рабочих — Evrensel.net · 24.10
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH DEVRE KESİCİ UYGULAMASI *** SISE *** Уведомление о срабатывании автоматической остановки торгов по акции — Yeni Şafak (ЕНИ ШАФАК) · 23.10
- Şişecam'dan Belgrad'da gövde gösterisi: Ultra hafif cam şişelerini tanıttı — yenişehir yörem · 23.10
📋 Уведомления KAP
- 23 октября 15:43 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 21 октября 19:52 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 8 октября 13:07 — Общая информационная форма компании→
- 30 сентября 18:18 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 30 сентября 14:02 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Şişecam (Шишеджам) 23 сентября 2026 года торгуется с премией 0.35% по цене 40.40 TL в течение дня. Все индикаторы в позиции ПРОДАЖА; картина на уровне 0/4 СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА. Положение канала 55%, сила тренда (r) -0.51, сохраняется среднесрочный нисходящий тренд. Акция опирается на критическую поддержку на 2% выше 60-дневного минимума 39.64 TL, при этом цена на 18% ниже пика 49.06 TL; закрытия ниже минимума могут спровоцировать новую волну продаж.
🌍 Макроэкономическая оценка
Спрос на стекло в строительстве, автомобилестроении и упаковке: ожидание снижения процентных ставок внутри страны может оживить строительную активность, в то время как слабое промышленное производство в Европе давит на объемы экспорта. Снижение инфляции до 31.5% повышает предсказуемость затрат; стабильность цен на природный газ поддерживает энергоемкие производственные затраты. Уровень USD/TL в 48.83 дает компании, более чем половина доходов которой международная, преимущество от курса; реальная укрепление турецкой лиры является основным риском, снижающим это преимущество. Формирование дна в глобальных ценах на стекло и ограничение китайского экспорта могут поддержать маржи. Высокий чистый долг превращает путь снижения ставок ЦБ Турции в критический фактор для компании. Основные риски: затянувшаяся слабость спроса в Европе, энергетический шок и сохранение высоких затрат на финансирование инвестиций.
🧾 Оценка баланса
В первой половине 2026 года Шишекам зафиксировал сокращение продаж на 8.1% и падение чистой прибыли на 15.6%; во втором квартале при слабом спросе продажи составили 64.8 млрд TL (-11.9%), а чистая прибыль - 3.1 млрд TL (-15.0%). Чистая маржа за квартал 4.8%, что немного выше 4.0% за аналогичный период прошлого года; умеренный ход энергетических затрат дает ограниченную поддержку. Компания, за последние четыре квартала сгенерировавшая продажи 253.6 млрд TL и чистую прибыль 10.4 млрд TL, имеет рыночную капитализацию ~121 млрд TL; с P/E ~11.6x и P/B ~0.4x несет глубокую скидку к активам. Показатель P/EBITDA ~22.4x является раздутым сигналом из-за сезонно низкой базы EBITDA; циклическое восстановление способно быстро снизить мультипликатор до однозначных значений. Однако ~143 млрд TL чистого долга в ~11.8 раза превышает EBITDA, формируя высокий профиль долговой нагрузки; потребность в финансировании инвестиционной программы продолжает расширять баланс. ROE 3.5% значительно ниже уровня инфляции. Дивидендная доходность 1.5% ограничена. В целом, Шишекам, предлагая долгосрочную историю стоимости благодаря глубокому дисконту к активам и глобальному масштабу, в краткосрочной перспективе из-за высокого плеча и слабой рентабельности требует осторожной позиции.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.