TOASO Automobil
🏢 Unternehmensprofil
Montage von Kraftfahrzeugen (Kapazität 450,000 Fahrzeuge/Jahr); Herstellung von Motoren, Ersatzteilen und Zubehör (Fiat, Jeep). Quelle: Midas-Unternehmenskarten, 24.10.2026.
- STELLANTIS EUROPE SPA — 37.86%
- KOÇ HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ — 37.62%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 201797108000 TL, Nettomarge 3.1% (gering)
- Umsatzwachstum: YoY %+60.6 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY +197.2 % (Anstieg).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+11.5 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 4.0 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 107 % (hohe Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 228.3 %.
- Nettofinanzverschuldung 59356234000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 1.5 — ausgewogene Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 1.5 — ausgewogene Liquidität.
- Kennzahlen: KGV 10.6 · KBV 2.1 · EV/EBITDA 13.2 · Dividendenrendite 7.6.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 215.8 Mrd. TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 150.1 Mrd. TL |
| Umlaufvermögen | 152.3 Mrd. TL | Eigenkapital | 65.7 Mio. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 70.4 Mrd. TL | Nettogewinn | 6.3 Mio. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 201.8 (+ 60.6% YoJ) | 6.3 (+ 197.2% YoJ) | 3.1% | 215.8 | 65.7 | 70.4 | 107.0% |
| 2026/3 | 95.1 (+ 200.3% YoJ) | 3.0 (- 1,725.9% YoJ) | 3.1% | 200.8 | 59.0 | 69.4 | 117.7% |
| 2025/12 | 376.1 (+ 138.9% YoJ) | 9.8 (+ 43.9% YoJ) | 2.6% | 204.3 | 70.7 | 63.2 | 89.4% |
| 2025/9 | 189.5 (+ 63.2 % YoY) | 2.9 (- 56.3% YoJ) | 1.5% | 146.1 | 52.8 | 38.4 | 72.7% |
| 2025/6 | 125.6 (+ 54.4% YoJ) | 2.1 (- 63.8 % im Jahresvergleich) | 1.7% | 140.8 | 48.2 | 35.9 | 74.5% |
| 2025/3 | 31.7 (- 31.9% YoJ) | -0.2 (- 104.7% YoJ) | %-0.6 | 104.6 | 45.0 | 29.7 | 66.0% |
| 2024/12 | 157.4 | 6.8 | 4.3% | 120.0 | 61.7 | 36.5 | 59.2% |
| 2024/9 | 116.1 | 6.7 | 5.8% | 86.6 | 44.1 | 18.9 | 42.9% |
| 2024/6 | 81.4 | 5.8 | 7.2% | 88.6 | 40.0 | 17.8 | 44.6% |
| 2024/3 | 46.5 | 3.9 | 8.3% | 94.6 | 35.7 | 16.3 | 45.5% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 430.54 Mrd. TL, EBITDA 14.47 Mrd. TL — EBITDA-Marge 3.4 % (niedrige EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 3 % (schmale Nettogewinnmarge).
- EV/FAVÖK 12.0 — EV/FAVÖK hoch — wird mit Aufschlag bewertet.
- Netto-Finanzschulden 59.36 Mrd. TL (52 % des Marktwerts).
- Current Ratio 1.50 — ausgewogene Liquidität.
- Dividendenrendite 8.7 %.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: +2.8%
| Marktkapitalisierung | 109.9 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 65.7 Mio. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 14.0 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 7.8 |
| KBV | 1.67 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 21.3% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 107% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 14.5 Mio. TL |
| EBITDA-Marge | 3.4% |
| EV / EBITDA | 12.0 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Automobilsektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | positiv |
| Punktzahl | +2 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | VERKAUFEN |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | KAUFEN AM TAL |
| Kanalposition | 9% |
| Trendstärke (r) | -0.60 |
| Punkte | 1 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- Fiat Doblo kehrt in die Türkei zurück: 5 Modelle werden bei Tofaş produziert — DonanımHaber · 27.10
- Die lokale Produktion des Doblo hat begonnen! Neue Modellankündigung für Tofaş — Habertürk · 27.10
- Tofaş' 300-Millionen-Dollar-K9-Investition hat die Produktion aufgenommen! — Motor1.com Türkiye · 26.10
- TOFAŞ’ta 300 Milyon Dolarlık K9 Projesi ging in Produktion — Alomaliye · 26.10
- In den letzten 5 Jahren wurden 1 Milliarde Dollar in Tofaş investiert — Bloomberght · 26.10
- TOFAŞ’ın Fabrik in Bursa: 300 Millionen Dollar schwere Investition: 1000 Arbeitsplätze werden geschaffen — Ekonomim · 26.10
📋 KAP-Meldungen
- 26 Oktober 10:09 — Compliance-Rating mit den Grundsätzen der Unternehmensführung →
- 23 Oktober 18:27 — Compliance-Rating mit den Grundsätzen der Unternehmensführung →
- 23 Oktober 15:40 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 21. Oktober 18:20 — Finanzkalender →
- 21. Oktober 18:12 — Aktienankündigung wegen SPK-Handelsverbot →
- 30. September 16:23 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Tofaş, 23 September 2026 notiert sich mit einem Rückgang von 1.67% bei 279.00 TL. Mittelfristig und langfristig EMA-Abfolge mit Wave Trend KAUFE-Signal; kurzfristig WARTEN — Chart steht auf 0/4 STARK KAUFEN-Niveau. Kanalposition bei 63%, Trendstärke (r) -0.38 deutet auf eine schwache Tendenz hin. Die Aktie stützt sich auf kritische Unterstützung 1% über dem 60-Tage-Tief von 275.00 TL und notiert 27% unter dem Hoch von 380.50 TL; die 1.1%ige Tagesverluste der Automobilbranche sind mit dem Druck auf die Aktie konsistent.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Automobilzulieferindustrie ist der Zinspfad am sensitivste Bereich: Während die Zinssenkung der Zentralbank den Autokredit lockert, wird eine Erholung des Inlandsmarktvolumens erwartet; die aktuellen strengen Bedingungen drücken jedoch die Nachfrage und der Sektorindex fällt um 1.1%. Der Rückgang der Inflation auf 31.5% reduziert die Unsicherheit, die die Flottenerneuerungsentscheidungen verzögert; die Investitionsfreude der gewerblichen Kunden ist der kritische Faktor für die zweite Jahreshälfte. Der Verlauf von USD/TL und EUR/TL beeinflusst direkt die Exporterlöse; die reale Aufwertungstendenz der TL ist der Hauptrisiko im Hinblick auf Wettbewerbsfähigkeit. Die Anzeichen einer Bodenbildung bei der Nachfrage nach leichten Nutzfahrzeugen in Europa stützen den Exportkanal. Mögliche Schritte im Bereich Schrottpremie und Kfz-Steuerregelungen haben zusätzliches Katalysatorpotenzial für die Inlandsnachfrage. Die hohe Dividendenrendite erhöht die relative Attraktivität der Aktie in einem fallzinsigen Umfeld.
🧾 Bilanzbewertung
Tofaş steigerte im ersten Halbjahr 2026 seine Verkäufe um 60.6% und seinen Nettogewinn um 197.2%; im zweiten Quartal zeigte sich mit 106.7 Mrd. TL Umsatz (+13.5%) und 3.3 Mrd. TL Nettogewinn (+43.5%) nach dem Modellwechsel ein normalisiertes Tempo. Die Nettomarge lag bei 3.1% über 1.7% im ersten Halbjahr des Vorjahres; Volumenwachstum und Produktmix tragen zur Rentabilität bei. Das Unternehmen erzielte in den letzten vier Quartalen 452.3 Mrd. TL Umsatz und 14.0 Mrd. TL Nettogewinn; Marktkapitalisierung ~140 Mrd. TL; KGV ~10.0x und KBV ~2.1x in Nähe des Branchendurchschnitts. Auf der FD/EBITDA-Seite erzeugt der Multiplikator aufgrund der saisonalen Schwankungen des EBITDA keine gesunden Signale; die Bewertung erfolgt entlang von KGV und KBV. Finanzverschuldung/Eigenkapital 107.0% und Nettoverschuldung ~59.1 Mrd. TL; die hohe Rate ist im Wesentlichen auf die zyklische Struktur der Fahrzeugfinanzierung zurückzuführen. ROE 21.3% ist stark; die Dividendenrendite von ca. 7% gehört zu den höchsten im BIST-30 und deckt die Haltekosten der Aktie ab. Der Exportkanal und die wettbewerbsfähige Position im leichten Nutzfahrzeugbereich unterstützen die mittelfristige Perspektive. Zusammenfassend zeichnet Tofaş mit starker ROE, hoher Dividende und angemessenen Multiplikatoren ein wert+erlösbasiertes Profil; das Hauptrisiko ist eine Verlangsamung der Inlandsnachfrage, die sich auf die Volumen auswirkt.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.