TOASO Автомобилестроение
🏢 Профиль компании
Сборка моторных транспортных средств (450 тыс. авто/год мощность); производство двигателей, запчастей и аксессуаров (Fiat (Фиат), Jeep (Джип)). Источник: карты компании Midas (Мидас), 24.10.2026.
- STELLANTİS EUROPE SPA (Стеллантис Европа СПА) — 37.86%
- KOÇ HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ (Коч Холдинг Аноним Ширкети) — 37.62%
- Последний квартал (2026/6): выручка 201797108000 TL, чистая маржа 3.1% (низкая)
- Рост продаж: YoY %+60.6 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +197.2% (рост).
- Рост капитала: YoY %+11.5 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 4.0 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 107 % (высокий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 228.3 %.
- Чистый финансовый долг 59 356 234 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 1.5 — сбалансированная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 1.5 — сбалансированная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 10.6 · P/B 2.1 · EV/EBITDA 13.2 · доходность по дивидендам 7.6.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 215.8 mlr TL | Общий долг | 150.1 mlr TL |
| Оборотные активы | 152.3 млрд TL | Собственный капитал | 65.7 mlr TL |
| Финансовый долг | 70.4 млрд TL | Чистая прибыль периода | 6.3 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 201.8 (+ 60.6% в годовом исчислении) | 6.3 (+ 197.2% в годовом исчислении) | 3.1% | 215.8 | 65.7 | 70.4 | 107.0% |
| 2026/3 | 95.1 (+ 200.3% в годовом исчислении) | 3.0 (- 1,725.9% в годовом исчислении) | 3.1% | 200.8 | 59.0 | 69.4 | 117.7% |
| 2025/12 | 376.1 (+ 138.9% в годовом исчислении) | 9.8 (+ 43.9% в годовом исчислении) | 2.6% | 204.3 | 70.7 | 63.2 | 89.4% |
| 2025/9 | 189.5 (+ 63.2% в годовом исчислении) | 2.9 (- 56.3% в годовом исчислении) | 1.5% | 146.1 | 52.8 | 38.4 | 72.7% |
| 2025/6 | 125.6 (+ 54.4% в годовом исчислении) | 2.1 (- 63.8% в г./г.) | 1.7% | 140.8 | 48.2 | 35.9 | 74.5% |
| 2025/3 | 31.7 (- 31.9% в годовом исчислении) | -0.2 (- 104.7% в годовом исчислении) | %-0.6 | 104.6 | 45.0 | 29.7 | 66.0% |
| 2024/12 | 157.4 | 6.8 | 4.3% | 120.0 | 61.7 | 36.5 | 59.2% |
| 2024/9 | 116.1 | 6.7 | 5.8% | 86.6 | 44.1 | 18.9 | 42.9% |
| 2024/6 | 81.4 | 5.8 | 7.2% | 88.6 | 40.0 | 17.8 | 44.6% |
| 2024/3 | 46.5 | 3.9 | 8.3% | 94.6 | 35.7 | 16.3 | 45.5% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 430.54 млрд лир, EBITDA 14.47 млрд лир — маржа EBITDA 3.4 % (низкая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 3% (тонкая маржа чистой прибыли).
- EV/FAVÖK 12.0 — EV/FAVÖK высокий — премия заложена в цене.
- Чистый финансовый долг 59.36 млрд TL (52% от рыночной стоимости).
- Коэффициент текущей ликвидности 1.50 — сбалансированная ликвидность.
- Дивидендная доходность 8.7%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: +2.8%
| Рыночная стоимость | 109.9 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 65.7 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 14.0 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 7.8 |
| P/B | 1.67 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 21.3% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 107% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 14.5 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 3.4% |
| EV / EBITDA | 12.0 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Автомобильный сектор
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | положительный |
| Оценка | +2 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПОКУПАТЬ НА ДНЕ |
| Положение в канале | 9% |
| Сила тренда (r) | -0.60 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Fiat (Фиат) Doblo вернулся в Турцию: в Tofaş (Тофаш) будет произведено 5 моделей — DonanımHaber (ДонанымХабер) · 27.10
- Местное производство Doblo началось! Объявление о новой модели для Tofaş (Тофаш) — Habertürk (Хабертюрк) · 27.10
- Инвестиция Tofaş (Тофаш) на 300 млн $ по проекту K9 запущена в производство! — Motor1.com (Мотор1.ком) Türkiye · 26.10
- В TOFAŞ (Тофаш) проект K9 на 300 млн долларов начал производство — Alomaliye (Аломалие) · 26.10
- Son 5 yılda Tofaş'a 1 milyar dolarlık yatırım yapıldı — Bloomberght (Блумбергт) · 26.10
- Инвестиция в 300 млн долларов на заводе TOFAŞ (Тофаш) в Бурсе: будет обеспечена занятость для 1000 человек — Экономика · 26.10
📋 Уведомления KAP
- 26 октября 10:09 — Оценка соответствия принципам корпоративного управления →
- 23 октября 18:27 — Оценка соответствия принципам корпоративного управления →
- 23 октября 15:40 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 21 октября 18:20 — Финансовый календарь→
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 30 сентября 16:23 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Tofaş, 23 сентября 2026 года торгуется на уровне 279.00 турецких лир, снизившись на 1.67%. В среднесрочной и долгосрочной перспективе последовательность EMA и индикатор Wave Trend указывают на позицию ПРОДАЖА; в краткосрочной — ОЖИДАНИЕ — график находится на уровне 0/4 СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА. Положение в канале 63%, сила тренда (r) -0.38, что указывает на слабую направленность. Акция опирается на критическую поддержку на 1% выше 60-дневного минимума в 275.00 турецких лир и торгуется на 27% ниже пика в 380.50 турецких лир; дневное падение автомобильного сектора на 1.1% согласуется с давлением на акцию.
🌍 Макроэкономическая оценка
Автомобильная промышленность, как наиболее чувствительный к процентным ставкам сектор: ожидается восстановление объемов внутреннего рынка по мере смягчения условий автокредитов в рамках цикла снижения ставок ЦБ Турции; текущие жесткие условия сдерживают спрос, а индекс сектора падает на 1.1% за день. Снижение инфляции до 31.5% уменьшает неопределенность, откладывающую решения о обновлении автопарка; инвестиционный аппетит коммерческих клиентов станет ключевым фактором во второй половине года. Динамика USD/TL и EUR/TL напрямую влияет на экспортные доходы; реальная тенденция к укреплению лиры является основным риском для конкурентоспособности и требует пристального внимания. Признаки дна в спросе на легкомоторные транспортные средства в Европе поддерживают экспортный канал. Возможные меры по стимулированию утилизации и регулированию акцизов имеют дополнительный потенциал для стимулирования внутреннего спроса. Высокая дивидендная доходность повышает относительную привлекательность акций в условиях снижения процентных ставок.
🧾 Оценка баланса
Tofaş в первой половине 2026 года увеличил продажи на 60.6%, а чистую прибыль на 197.2%; во втором квартале продажи составили 106.7 млрд турецких лир (+13.5%), а чистая прибыль — 3.3 млрд турецких лир (+43.5%), демонстрируя нормализованный темп после перехода на новые модели. Чистая маржа за квартал составила 3.1% против 1.7% в прошлом году; рост объемов и продуктовая структура способствуют рентабельности. За последние четыре квартала компания сгенерировала продажи в размере 452.3 млрд турецких лир и чистую прибыль в размере 14.0 млрд турецких лир; рыночная капитализация ~140 млрд турецких лир; мультипликаторы P/E ~10.0x и P/B ~2.1x близки к средним по сектору. Сторона EV/EBITDA не дает надежного сигнала из-за колебаний на основе квартального EBITDA; оценка проводится по осям P/E и P/B. Соотношение чистого долга к собственному капиталу 107.0%, чистый долг ~59.1 млрд турец лир; высокий коэффициент в основном обусловлен циклической структурой финансирования запасов автомобилей. ROE 21.3% является сильным; дивидендная доходность около 7.0% является одной из самых высоких в BIST-30 и компенсирует затраты на хранение акций. Экспортный канал и конкурентные позиции в сегменте легких коммерческих транспортных средств поддерживают среднесрочный прогноз. В целом, Tofaş демонстрирует профиль, ориентированный на рост стоимости и доходов, благодаря сильному ROE, высоким дивидендам и разумным мультипликаторам; основным риском является замедление внутреннего спроса и его влияние на объемы.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.