TTKOM Telekommunikation
🏢 Unternehmensprofil
Bietet Festnetz-, Mobil-, Internet- und TV-Dienste unter einer einzigen Marke an; insgesamt 17.3 Millionen Abonnenten bei Festnetz und Mobil. Quelle: Midas-Unternehmenskarten, 24.10.2026.
- TÜRKİYE VARLIK FONU — 61.68%
- T.C. HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI — 25.00%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 142212593000 TL, Nettomarge 12.1% (normal)
- Umsatzwachstum: YoY %+9.0 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY +25.9 % (Anstieg).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+8.9 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 1.0 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 54.7 % (moderate Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 141.7 %.
- Nettofinanzverschuldung 119058122000 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 0.8 — kurzfristiger Verbindlichkeitsdruck.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 0.8 — kurzfristiger Verbindlichkeitsdruck.
- Kennzahlen: KGV 6.6 · KBV 0.7 · EV/EBITDA 2.7.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 641.2 Mrd. TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 375.9 Mrd. TL |
| Umlaufvermögen | 109.4 Mrd. TL | Eigenkapital | 265.3 Mrd. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 145.1 Mrd. TL | Nettogewinn | 17.2 Mrd. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 142.2 (+ 9.0 % YoY) | 17.2 (+ 25.9 % YoY) | 12.1% | 641.2 | 265.3 | 145.1 | 54.7% |
| 2026/3 | 64.9 (+ 8.7 % YoY) | 10.5 (+ 55.6% i. V.) | 16.1% | 601.5 | 243.6 | 142.0 | 58.3% |
| 2025/12 | 285.2 (+ 34.8 % im Jahresvergleich) | 27.1 (+ 144.5 % im Jahresvergleich) | 9.5% | 502.4 | 250.2 | 147.2 | 58.8% |
| 2025/9 | 165.7 (+ 13.8 % im Jahresvergleich) | 21.3 (+ 69.4 % im Jahresvergleich) | 12.9% | 346.7 | 202.7 | 71.4 | 35.2% |
| 2025/6 | 130.5 (+ 52.8 % im Jahresvergleich) | 13.6 (+ 70.0 % im Jahresvergleich) | 10.4% | 308.0 | 179.6 | 65.9 | 36.7% |
| 2025/3 | 59.7 (+ 54.8 % im Jahresvergleich) | 6.7 (+ 90.0 % im Jahresvergleich) | 11.3% | 285.4 | 165.2 | 65.0 | 39.3% |
| 2024/12 | 211.6 | 11.1 | 5.2% | 353.7 | 191.2 | 92.3 | 48.3% |
| 2024/9 | 145.6 | 12.6 | 8.7% | 243.3 | 135.1 | 71.7 | 53.1% |
| 2024/6 | 85.4 | 8.0 | 9.4% | 225.2 | 123.3 | 67.3 | 54.6% |
| 2024/3 | 38.5 | 3.5 | 9.2% | 218.2 | 113.5 | 73.8 | 65.0% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 273.72 Mrd. TL, EBITDA 113.65 Mrd. TL — EBITDA-Marge 41.5 % (hohe EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 10.3 % (normale Nettogewinnmarge).
- EV/EBITDA 2.5 — niedriges EV/EBITDA — günstige Zone.
- Nettofinanzverschuldung 119.06 Mrd. TL (72 % des Marktwerts).
- Current Ratio 0.82 — unter kurzfristigem Verbindlichkeitsdruck.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: -0.2%
| Marktkapitalisierung | 163.7 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 265.3 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 30.6 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 5.4 |
| KBV | 0.62 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 11.5% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 55% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 113.6 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 41.5% |
| EV / EBITDA | 2.5 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Telekommunikationssektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | neutral |
| Punktzahl | +0 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Binnennachfrage |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | VERKAUFEN |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | KAUFEN AM TAL |
| Kanalposition | 14% |
| Trendstärke (r) | -0.64 |
| Punkte | 1 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- Ismael Bako Yetmedi; Türk Telekom, Londra Deplasmanında Farklı Kaybetti — Eurohoops · 29.10
- Türk Telekom übernimmt die digitale Infrastruktur von COP31’in — Yeni Şafak · 28.10
- Türk Telekom webt das digitale Rückgrat von COP31'in — Anadolu Ajansı · 28.10
- 1 Mrd. USD Kredit für Türk Telekom von 14 internationalen Banken — Bloomberght · 26.10
- Türk Telekom erhielt 1 Mrd. USD Kredit — Foreks.com · 26.10
- Entlassungswelle bei Türk Telekom nach Subunternehmer-Phase: Entweder Rücktritt oder Verbannung — soL Haber · 23.10
📋 KAP-Meldungen
- 23 Ekim 11:53 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 21. Oktober 15:41 — Compliance-Rating mit den Grundsätzen der Unternehmensführung →
- 15. Oktober 18:42 — Unternehmensallgemeines Informationsformular →
- 13. Oktober 18:01 — Sondermeldung (Allgemein)→
- 7. Oktober 17:34 — Mitteilung zu Transaktionen mit Kapitalmarktinstrumenten außerhalb von Aktien (zinshaltig)→
- 1. Oktober 17:06 — Finanzkalender →
- 29. September 20:25 — Mitteilung über den Rückkauf von Aktien →
- 25. September 18:50 — Mitteilung über den Rückkauf von Aktien →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Türk Telekom, 23 September 2026 notiert sich mit einem Tagesplus von 0.74% bei 54.50 TL. Langfristig EKAU VERKAUF; kurz/mittelfristig WARTE, Wave Trend KAUF — Tabelle 1/4 VERKAUF Niveau. Kanalposition 74%, Trendstärke (r) -0.56 mit einer mittelfristigen Druckstruktur. Die Aktie versucht, sich auf einem kritischen Niveau direkt über dem 60-Tage-Tief von 54.20 TL (1%) zu halten; sie notiert 24% unter dem Hoch von 72.10 TL und die 60-Tage-Rendite beträgt -11.24% und schwach.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Die Festnetz- und Breitbandseite bietet im Vergleich zum Mobilwettbewerb ein vorhersehbareres Preisszenario; die Fiber-Umwandlung in der Türkei bietet strukturelles Wachstumspotenzial bei weiterhin niedriger Penetration. Der Rückgang der Inflation auf 31.5% begrenzt den realen Wertverlust bei verzögerten Tariferhöhungen, während die Zinssenkungserwartungen der Zentralbank die Finanzierungskosten senken; der niedrige Hebel des Unternehmens macht diesen Kanal weniger kritisch. Der USD/TL-Kurs von 48.83 hält die Kosten für die Ausrüstungsimporte im Gleichgewicht. Das exponentielle Wachstum des Datenverkehrs und die Nachfrage nach Cloud/digitalen Dienken erweitern die Einnahmenbasis mit festen Gebühren. Bei einem Goldpreis von 6,786 TL bieten Infrastrukturaktiva mit regelmäßigem Cashflow in unsicheren Zeiten defensiven Portfolios Platz. Die Hauptrisiken sind; Verschärfung der Tarifregulierung, Verlängerung der Amortisationsdauer der Fiber-Investitionen und ARPU-Druck durch Wettbewerb.
🧾 Bilanzbewertung
Türk Telekom erhöhte im ersten Halbjahr 2026 seine Verkäufe um 9.0% und seinen Nettogewinn um 25.9%; im zweiten Quartal zeigte eine stabile operative Leistung mit 77.4 Mrd. TL Verkäufen (+9.3%) und 6.7 Mrd. TL Nettogewinn (-3.1%). Die Quartalsnettomarge betrug 8.7%, leicht unter dem Durchschnitt der letzten vier Quartiere von 10.3%; Währungseffekte und Finanzierungskosten schmälern die Rentabilität. Das Unternehmen, das in den letzten vier Quartalen 297.0 Mrd. TL Umsatz und 30.6 Mrd. TL Nettogewinn erwirtschaftet hat, hat einen Marktwert von ~191 Mrd. TL; KGV ~6.2x, KBV ~0.7x und insbesondere KUV/EBITDA ~3.1x, was es zu einem der günstigsten operativen Multiplikatoren im BIST-30 macht. Angesichts der Tatsache, dass globale Festnetzbetreiber im Bereich von 6-8x KUV/EBITDA gehandelt werden, ist die Rabattierung offensichtlich; die Begründung ist das Risiko der Tarifregulierung und die Wahrnehmung der staatlichen Beteiligung. Finanzverschuldung/Eigenkapital 54.7%, Nettoverschuldung ~119.4 Mrd. TL, was ~1.2x dem EBITDA entspricht; Hebel ist niedrig und es besteht Spielraum für das Fiber-Investitionsprogramm. ROE 11.5% mit Aufwärtstrend. Fiber-Abonnenten und ARPU-Anstieg sind die mittelfristigen Wachstumstreiber. Zusammenfassend zeichnet Türk Telekom mit seinem tiefen operativen Abschlag, niedrigen Hebel und starken Cashflow ein defensiv-wertorientiertes Profil; Katalysator sind Tariferhöhungen und der steigende Anteil der Fiber-Einnahmen.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.