TTKOM Телеком
🏢 Профиль компании
Фиксированный телефон, мобильная связь, интернет и ТВ-услуги предоставляются под одним брендом; всего 17.3 млн абонентов по фиксированной и мобильной связи. Источник: Midas (Мидас) корпоративные карты, 24.10.2026.
- ТЮРКИЙЕ ВАРЛЫК ФОНУ — 61.68%
- T.C. HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI (Т.Д. Хазине ве Малие Баканлыгы) — 25.00%
- Последний квартал (2026/6): выручка 142212593000 TL, чистая маржа 12.1% (обычная)
- Рост продаж: YoY %+9.0 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +25.9% (рост).
- Рост капитала: YoY %+8.9 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 1.0 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 54.7 % (умеренный левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 141.7 %.
- Чистый финансовый долг 119 058 122 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 0.8 — давление краткосрочных обязательств.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 0.8 — давление краткосрочных обязательств.
- Мультипликаторы: P/E 6.6 · P/B 0.7 · EV/EBITDA 2.7.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 641.2 mlr TL | Общий долг | 375.9 mlr TL |
| Оборотные активы | 109.4 mlr TL | Собственный капитал | 265.3 mlr TL |
| Финансовый долг | 145.1 млрд TL | Чистая прибыль периода | 17.2 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 142.2 (+ 9.0% в г./г.) | 17.2 (+ 25.9% в г./г.) | 12.1% | 641.2 | 265.3 | 145.1 | 54.7% |
| 2026/3 | 64.9 (+ 8.7% в г./г.) | 10.5 (+ 55.6% в г/г) | 16.1% | 601.5 | 243.6 | 142.0 | 58.3% |
| 2025/12 | 285.2 (+ 34.8% в г./г.) | 27.1 (+ 144.5% в г./г.) | 9.5% | 502.4 | 250.2 | 147.2 | 58.8% |
| 2025/9 | 165.7 (+ 13.8% в г./г.) | 21.3 (+ 69.4% в г./г.) | 12.9% | 346.7 | 202.7 | 71.4 | 35.2% |
| 2025/6 | 130.5 (+ 52.8% в г./г.) | 13.6 (+ 70.0% в г./г.) | 10.4% | 308.0 | 179.6 | 65.9 | 36.7% |
| 2025/3 | 59.7 (+ 54.8% в годовом исчислении) | 6.7 (+ 90.0% в г./г.) | 11.3% | 285.4 | 165.2 | 65.0 | 39.3% |
| 2024/12 | 211.6 | 11.1 | 5.2% | 353.7 | 191.2 | 92.3 | 48.3% |
| 2024/9 | 145.6 | 12.6 | 8.7% | 243.3 | 135.1 | 71.7 | 53.1% |
| 2024/6 | 85.4 | 8.0 | 9.4% | 225.2 | 123.3 | 67.3 | 54.6% |
| 2024/3 | 38.5 | 3.5 | 9.2% | 218.2 | 113.5 | 73.8 | 65.0% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 273.72 млрд лир, EBITDA 113.65 млрд лир — маржа EBITDA 41.5 % (высокая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 10.3% (нормальная маржа чистой прибыли).
- EV/EBITDA 2.5 — низкий EV/EBITDA — дешёвая зона.
- Чистый финансовый долг 119.06 млрд TL (72% рыночной стоимости).
- Коэффициент текущей ликвидности 0.82 — под давлением краткосрочных обязательств.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: -0.2%
| Рыночная стоимость | 163.7 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 265.3 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 30.6 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 5.4 |
| P/B | 0.62 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 11.5% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 55% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 113.6 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 41.5% |
| EV / EBITDA | 2.5 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор телекоммуникаций
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | нейтральный |
| Оценка | +0 |
| Каналы | повышение процентной ставки, рост внутреннего спроса |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПОКУПАТЬ НА ДНЕ |
| Положение в канале | 14% |
| Сила тренда (r) | -0.64 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Ismael Bako Yetmedi; Türk Telekom, Londra Deplasmanında Farklı Kaybetti — Eurohoops · 29.10
- Türk Telekom (Тюрк Телеком) берет на себя цифровую инфраструктуру COP31 — Yeni Şafak (Ени Шафак) · 28.10
- Türk Telekom (Тюрк Телеком) плетет цифровой хребет COP31 — Anadolu Ajansı (Анадолу Аджансы) · 28.10
- Türk Telekom (Тюрк Телеком) получает кредит в 1 миллиард долларов от 14 международных банков — Bloomberght (Блумбергт) · 26.10
- Türk Telekom 1 milyar dolar kredi aldı — Foreks.com · 26.10
- Türk Telekom (Тюрк Телеком) после субподрядчика массовое увольнение рабочих: либо уход в отставку, либо ссылка — soL Haber (Сол Хабер) · 23.10
📋 Уведомления KAP
- 23 октября 11:53 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 21 октября 15:41 — Оценка соответствия принципам корпоративного управления →
- 15 октября 18:42 — Общая информационная форма компании→
- 13 октября 18:01 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 7 Октябрь 17:34 — Уведомление об операциях с инструментами рынка капитала, кроме акций (с процентным доходом) →
- 1 Октябрь 17:06 — Финансовый календарь→
- 29 Сентябрь 20:25 — Уведомление о выкупе акций →
- 25 Сентябрь 18:50 — Уведомление о выкупе акций →
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Turk Telekom, 23 сентября 2026 года торгуется на уровне 54.50 TL с ростом на 0.74% за день. В долгосрочной перспективе EMA на позиции ПРОДАЖА; в краткосрочной/среднесрочной — ОЖИДАНИЕ, в Wave Trend — ПОКУПКА — таблица на уровне 1/4 ПРОДАЖА. Положение канала 74%, сила тренда (r) -0.56, что свидетельствует о продолжении среднесрочного давления. Акция пытается удержаться на критическом пороге в 1% выше 60-дневного минимума в 54.20 TL; торгуется на 24% ниже пика в 72.10 TL и 60-дневная доходность составляет -11.24%, демонстрируя слабую динамику.
🌍 Макроэкономическая оценка
Фиксированная линия и широкополосная сторона предлагают более предсказуемую ценовую среду по сравнению с мобильной конкуренцией; переход на оптоволокно в Турции все еще имеет структурную область роста при низкой проникновенности. Снижение инфляции до 31.5% ограничивает реальную потерю стоимости от запоздалых тарифных повышений, а ожидания снижения ставки ЦБ Турции снижают стоимость финансирования; низкий уровень компании делает этот канал менее критичным. Уровень USD/TL в 48.83 сбалансировал стоимость импортного оборудования. Экспоненциальный рост трафика данных и спрос на облачные/цифровые услуги расширяют базу доходов с фиксированной оплатой. В условиях неопределенности, когда грамм золота стоит 6,786 TL, инфраструктурные активы с регулярным денежным потоком находят место в защитных портфелях. Основные риски: ужесточение регулирования тарифов, увеличение срока окупаемости инвестиций в оптоволокно и давление на ARPU из-за конкуренции.
🧾 Оценка баланса
Turk Telekom в первой половине 2026 года увеличил продажи на 9.0%, чистую прибыль на 25.9%; во втором квартале показал стабильную операционную производительность с продажами в 77.4 млрд TL (+9.3%) и чистой прибылью в 6.7 млрд TL (-3.1%). Чистая квартальная маржа 8.7% немного ниже среднего показателя за последние четыре квартала (10.3%); влияние курса и финансовых расходов снижает рентабельность. За последние четыре квартала компания сгенерировала продажи в 297.0 млрд TL и чистую прибыль в 30.6 млрд TL; рыночная капитализация ~191 млрд TL; P/E ~6.2x, P/B ~0.7x и особенно EV/EBITDA ~3.1x, что делает ее одной из самых дешевых операционных мультипликаторов в BIST-30. Учитывая, что глобальные операторы фиксированной линии торгуются в диапазоне EV/EBITDA 6-8x, дисконт очевиден; его причины — риск регулирования тарифов и восприятие государственного участия. Финансовый долг/собственный капитал 54.7%, чистый долг ~119.4 млрд TL, что составляет ~1.2 EBITDA; уровень кредитного плеча низкий, и есть пространство для программы инвестиций в оптоволокно. ROE 11.5% показывает тенденцию к восстановлению. Переход на оптоволокно и рост ARPU являются среднесрочными драйверами роста. В целом Turk Telekom; с глубоким операционным дисконтом, низким кредитным плечом и сильным денежным потоком демонстрирует защитно-ценовой профиль; катализаторами являются повышение тарифов и рост доли доходов от оптоволокна.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.