VAKBN Banken
🏢 Unternehmensprofil
Kommerzielles Bankgeschäft; gemessen an der Bilanzsumme eine der größten Banken des Landes (Türkiye Varlık Fonu 64 %, Hazine 20 % Beteiligungsstruktur). Quelle: Midas-Unternehmenskarten, 24.10.2026.
- TÜRKİYE VARLIK FONU — 73.26%
- T.C. HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI — 14.75%
- TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O MEMUR VE HİZMETLİLERİ EMEKLİ VE SAĞLIK YARDIM SANDIĞI VAKFI — 4.31%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 103701000000 TL, Nettomarge 29.0% (hoch)
- Umsatzwachstum: YoY %+111.7 (Zuwachs).
- Nettogewinnwachstum: YoY +0.1 % (vernachlässigbar).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+6.5 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 0.1 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — schwere Vermögensstruktur (kann für kapitalintensive Branchen normal sein).
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 0 % (niedrige Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 0 %.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 0.3 — kurzfristiger Verbindlichkeitsdruck.
- Kennzahlen: KGV 4.4 · KBV 0.9.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 5.810.8 Mrd TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 3.567.0 Mrd TL |
| Umlaufvermögen | 790.8 Mrd. TL | Eigenkapital | 353.0 Mrd TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | — | Nettogewinn | 30.1 Mrd. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Nettozinsertrag (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 103.7 (+ 111.7% YoJ) | 30.1 (+ 0.1% YoJ) | 29.0% | 5,810.8 | 353.0 |
| 2026/3 | 53.8 (+ 156.2 % im Jahresvergleich) | 15.0 (- 25.0% YoJ) | 27.9% | 5,550.1 | 331.5 |
| 2025/12 | 152.4 (+ 54.0% YoJ) | 70.1 (+ 73.5% YoJ) | 46.0% | 5,388.3 | 322.4 |
| 2025/9 | 86.1 (+ 53.4% YoJ) | 42.0 (+ 54.2% YoJ) | 48.8% | 4,994.3 | 263.6 |
| 2025/6 | 49.0 (+ 34.8 % im Jahresvergleich) | 30.1 (+ 56.6% YoJ) | 61.4% | 4,555.2 | 246.5 |
| 2025/3 | 21.0 (+ 18.7% YoJ) | 20.0 (+ 66.6% YoJ) | 95.3% | 4,189.8 | 233.0 |
| 2024/12 | 99.0 | 40.4 | 40.8% | 4,021.5 | 219.2 |
| 2024/9 | 56.1 | 27.2 | 48.5% | 3,569.0 | 201.2 |
| 2024/6 | 36.3 | 19.2 | 52.8% | 3,237.5 | 191.3 |
| 2024/3 | 17.7 | 12.0 | 67.9% | 3,026.3 | 184.5 |
Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Nettozinsertrag und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; Bilanzposten sind die Saldo am Periodenende. Quelle: Finanztabellen von İş Yatırım (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Nettogewinnmarge 6.1 % (normale Nettogewinnmarge).
- Current Ratio 0.25 — unter kurzfristigem Verbindlichkeitsdruck.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: -1.7%
| Marktkapitalisierung | 295.3 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 353.0 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 70.1 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 4.2 |
| KBV | 0.84 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 19.9% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | — |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
Makro-Sensibilität· Bankensektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | positiv |
| Punktzahl | +2 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Binnennachfrage |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | STARKER VERKAUF |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | VERKAUFEN |
| Wave Trend (Indikator) | VERKAUFEN |
| Kanalposition | %-0 |
| Trendstärke (r) | 0.22 |
| Punkte | 0 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
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📋 KAP-Meldungen
- 23. Oktober 14:43 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 1. Oktober 10:15 — Verzugsverfahren →
- 30. September 11:48 — Verzugsverfahren →
- 30. September 10:54 — Verzugsverfahren →
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Vakıfbank, 23 September 2026 innerhalb von 1.18% Aufwertung auf 34.44 TL und erreichte damit den höchsten Stand der letzten 60 Tage. Mit einem Kaufsignal in allen Indikatien stieg die Aktie auf 4/4 STARKE KAUF-Konstellation; die Kanalposition bei 61% und die Trendstärke (r) 0.56 deuten auf eine gesunde Aufwärtsstruktur hin. Die Aktie wird 42% über dem 60-Tief von 24.28 TL gehandelt; die 60-Tagesrendite von 5.26% positioniert sie als Vorreiter der Rotation im Bankenindex.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Öffentliche Banken werden in der Zinssenkungsphase zweigleisig beeinflusst: Während die Bewertungsgewinne im Wertpapierportfolio und das Kreditwachstum unterstützend wirken, kann die Rolle in der Politikfinanzierung die Nettomarge begrenzen. Der Rückgang der Inflation auf 31.5% und die gemäßigte Lockerung der Zentralbank führen zu einer Aufwertung der Profitabilitätsaussichten im Bankensektor; die 2Q-Dynamik von Vakıfbank ist ein früher Ausdruck dieses Trends. Das ausgewogene Niveau von USD/TL bei 48.83 und der Rückgang der CDS-Prämie fördern die Rückkehr ausländischer Investoren in türkische Banken; die geringe freie Umlaufmenge begrenzt das ausländische Gewicht und macht die Aktie anfällig für einheimische institutionelle Nachfrage. Die sinkenden Einlagenkosten und die KGF-Mechanismen unterstützen die Finanzierungsseite. Bei einem Gramm Gold bei 6,786 TL wird die Stabilität der Einlagenbasis beobachtet. Hauptrisiken: Inflationstoleranz, regulatorische Belastungen und marginale Begrenzungen aufgrund der Rolle der öffentlichen Banken.
🧾 Bilanzbewertung
Vakıfbank hielt den Nettogewinn im ersten Halbjahr 2026 bei einer jährlichen Zunahme von 0.1% stabil, während sie im zweiten Quartum einen starken Quartalsimpuls mit 15.1 Mrd. TL Nettogewinn (+50.3%) erzielte. Die Bank, die in den letzten vier Quartalen insgesamt 70.1 Mrd. TL Nettogewinn erwirtschaftete, hat einen Marktwert von ~342 Mrd. TL; mit einem KGV von ~4.9 und einem KBV von ~1.0 bewegt sie sich in der Nähe der Schwellenwerte für Privatbanken und hat teilweise den Abschlag für öffentliche Banken ausgeglichen. Da im Bankensektor das Verhältnis von FD/EBITDA nicht aussagekräftig ist, erfolgt die Bewertung anhand von KGV, KBV und ROE. Der ROE von 19.9% in den letzten vier Quartalen ist stark; die Normalisierung der Nettomarge und die Bewertungsgewinne aus Wertpapieren unterstützten die 2Q-Gewinnmarge. Der Rückgang der Gewinn/Umsatzquote von 61.4% im Vorjahres-Halbjahr auf 30.2% spiegelt die Bereinigung der Inflationsbuchhaltungsgrundlage und die Rückkehr der Gewinnschwerpunkte zum Kernbankgeschäft wider. Die Identität als öffentliche Bank schafft eine Empfindlichkeit auf politische Weisungen im Kreditwachstum, bietet aber Vorteile bei der Einlagenbasis und dem Finanzierungszugang. Dividendenausschüttung begrenzt; die Einbeziehung des Gewinns in das Eigenkapital unterstützt die Solvabilität. Zusammenfassend ist Vakıfbank mit starkem ROE, angemessenen Multiplikatoren und der Verbesserung des technischen Bildes eine der zu beobachtenden Namen der Bankenrotation; das Hauptrisiko ist die geringe freie Umlaufmenge und die Politiksensibilität, die öffentliche Banken betreffen.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.