VAKBN Bankacılık
🏢 Şirket Profili
Ticari bankacılık; aktif büyüklükte ülkede en büyük bankalardan (Türkiye Varlık Fonu %64, Hazine %20 ortaklık yapısı). Kaynak: Midas şirket kartları, 24.10.2026.
- TÜRKİYE VARLIK FONU — %73,26
- T.C. HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI — %14,75
- TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O MEMUR VE HİZMETLİLERİ EMEKLİ VE SAĞLIK YARDIM SANDIĞI VAKFI — %4,31
- Son çeyrek (2026/6): satış 103.701.000.000 TL, net kâr marjı %29,0 (yüksek).
- Satış büyümesi: YoY %+111.7 (artış).
- Net kâr büyümesi: YoY %+0.1 (yok denecek düzeyde).
- Özkaynak büyümesi: YoY %+6.5 (artış).
- Aktif devir hızı 0,1 (TTM satış / toplam varlık) — ağır varlık tabanı (sermaye yoğun sektör normu olabilir).
- Finansal borç / özkaynak %0,0 (düşük kaldıraç); toplam borç (kısa+uzun) / özkaynak %0,0.
- Cari oran (TradingView bilanso kesiti) 0,3 — kısa vadeli yükümlülük baskısı.
- Çarpanlar: F/K 4,4 · PD/DD 0,9.
- Kaynak: İş Yatırım çeyreklik mali tablolar + TradingView TTM (06.10.2026); yorumlar sabit eşik kurallarıyla üretilmiştir, yatırım tavsiyesi değildir.
| Toplam Varlıklar | 5,810.8 mlr TL | Toplam Borç | 3,567.0 mlr TL |
| Dönen Varlıklar | 790.8 mlr TL | Öz Sermaye | 353.0 mlr TL |
| Finansal Borç | — | Net Dönem Kârı | 30.1 mlr TL |
📋 Açıklanan Bilançolar · elle eklenen mali tablo özeti · son çekim: 2026-09-23
| Dönem | Net Faiz Geliri (mlr TL) | Net Kâr (mlr TL) | Kâr Marjı | Toplam Aktifler (mlr TL) | Özkaynaklar (mlr TL) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 103,7 (+111,7% YoY) | 30,1 (+0,1% YoY) | %29,0 | 5.810,8 | 353,0 |
| 2026/3 | 53,8 (+156,2% YoY) | 15,0 (-25,0% YoY) | %27,9 | 5.550,1 | 331,5 |
| 2025/12 | 152,4 (+54,0% YoY) | 70,1 (+73,5% YoY) | %46,0 | 5.388,3 | 322,4 |
| 2025/9 | 86,1 (+53,4% YoY) | 42,0 (+54,2% YoY) | %48,8 | 4.994,3 | 263,6 |
| 2025/6 | 49,0 (+34,8% YoY) | 30,1 (+56,6% YoY) | %61,4 | 4.555,2 | 246,5 |
| 2025/3 | 21,0 (+18,7% YoY) | 20,0 (+66,6% YoY) | %95,3 | 4.189,8 | 233,0 |
| 2024/12 | 99,0 | 40,4 | %40,8 | 4.021,5 | 219,2 |
| 2024/9 | 56,1 | 27,2 | %48,5 | 3.569,0 | 201,2 |
| 2024/6 | 36,3 | 19,2 | %52,8 | 3.237,5 | 191,3 |
| 2024/3 | 17,7 | 12,0 | %67,9 | 3.026,3 | 184,5 |
Gelir tablosu kalemleri (net faiz geliri ve net kâr) yıl başından itibaren kümülatiftir; bilanço kalemleri dönem sonu bakiyesidir. Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri esas alınır).
🔎 Temel Analiz Özeti · otomatik
- Net kâr marjı %6,1 (normal net kâr marjı).
- Cari oran 0,25 — kısa vadeli yükümlülük baskısı altında.
Kural tabanlı özet: İş Yatırım mali tabloları (TTM) ve TradingView temel verisinden sabit eşiklerle üretilir; LLM yok, uydurma riski yok. Yatırım tavsiyesi değildir.
Değerleme ve Kârlılık · tek kaynak, son 12 ay
Son 5 işlem günü getirisi: -2.7%
| Piyasa değeri | 295,5 mlr TL |
| Özkaynak (2026/6) | 353,0 mlr TL |
| Net kâr (son 12 ay) | 70,1 mlr TL |
| F/K (son 12 ay) | 4,2 |
| PD/DD | 0,84 |
| ROE (son 12 ay) | 19,9% |
| Finansal borç / özkaynak | — |
Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri) — sayfadaki bilanço tablosuyla aynı kaynak. Kâr ve hasılat son 12 ay (TTM) tabanlıdır; özkaynak bilanço özdeşliğinden doğrulanır.
Makro Duyarlılık · Bankacılık sektörü
Rejim: yüksek enflasyon + sıkı para politikası (6.27 puan reel faiz) · ılımlı iç talep
| Eğilim | olumlu |
| Skor | +2 |
| Kanallar | faiz artışı, iç talep artışı |
Sektör duyarlılık matrisi x güncel makro rejim; detay Makroekonomik Değerlendirme.
Teknik Durum
| Genel | GÜÇLÜ SAT |
| Kısa vade (EMA 5-8-13-21) | SAT |
| Orta vade (EMA 34-55) | SAT |
| Uzun vade (EMA 89-144) | SAT |
| Wave Trend | SAT |
| Kanal konumu | %10 |
| Trend gücü (r) | 0,03 |
| Puan | 0 |
EMA dizilimi + Wave Trend + 60 günlük regresyon kanalı. Detay: Teknik Tarama · Hisse merkezi
Son 7 Gün Haberleri
- VakıfBank'tan 50 milyarlık çevreci finansman paketi — Yeni Şafak · 04.11
- "COP31'e Doğru: VakıfBank Geleceğe Değer Paneli ve Ürün Lansmanı" programı gerçekleştirildi — Anadolu Ajansı · 03.11
- Vakıfbank GM Arslan: Fon meselesi sektör faaliyetlerini etkileyecek noktada değil — Bloomberght · 03.11
- Afyon'da nefes kesen 35-33'lük set! Kazanan VakıfBank oldu — Afyon Postası · 01.11
- VakıfBank'a Eylül Akarçeşme Yatgın'dan kötü haber — Sözcü Gazetesi · 28.10
- Vakıfbank, özellikli çalışanlara ödeme için 143.761 hisse geri aldı — Investing.com Türkiye · 28.10
📋 KAP Bildirimleri
- 23 Ekim 14:43 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 1 Ekim 10:15 — Temerrüt İşlemi →
- 30 Eylül 11:48 — Temerrüt İşlemi →
- 30 Eylül 10:54 — Temerrüt İşlemi →
Tüm bildirimler: KAP →
📝 Değerlendirmeler · elle hazırlanır · son güncelleme: 23.09.2026
📈 Teknik Analiz
Vakıfbank, 23 Eylül 2026 gün içinde %1,18 primle 34,44 TL'ye yükselerek 60 günlük zirvesini yeniledi. Tüm ufuklarda AL sinyaliyle 4/4 GÜÇLÜ AL tablosuna yükseldi; kanal konumu %61 ve trend gücü (r) 0,56 ile sağlıklı bir yükseliş yapısı oluştu. Hisse 24,28 TL'deki 60 günlük dip bölgesinin %42 üzerinde fiyatlanıyor; 60 günlük getiri %5,26 ile banka endeksindeki rotasyonun öncü isimleri arasında yer alıyor.
🌍 Makroekonomik Değerlendirme
Kamu bankaları, faiz indirim döngüsünde iki yönlü etkileniyor: menkul kıymet portföylerindeki değerleme kazançları ve kredi hacim artışı destekleyici çalışırken, politika kredilendirmesindeki rol net faiz marjını sınırlayabiliyor. Enflasyonun %31,5'e gerilemesi ve TCMB'nin ölçülü gevşemesi, bankacılık sektörü genelinde kârlılık beklentilerini yukarı revize ettiriyor; Vakıfbank'ın 2Ç ivmesi bu eğilimin erken yansıması. USD/TL'nin 48,83 seviyesinde dengeli seyri ve CDS primindeki düşüş, yabancı yatırımcının Türk bankalarına dönüşünü besliyor; düşük serbest dolaşım nedeniyle sınırlı yabancı ağırlığı, hisseyi yerli kurumsal talebe duyarlı kılıyor. Mevduat maliyetlerindeki gerileme ve KGF mekanizmaları fonlama tarafını destekliyor. Gram altının 6.786 TL'de olduğu ortamda mevduat tabanının istikrarı izleniyor. Ana riskler; enflasyonda katılık, düzenleyici yükler ve kamu bankası rolüne bağlı marj sınırlamaları.
🧾 Bilanço Değerlendirmesi
Vakıfbank, 2026 ilk yarısında net kârını yıllık %0,1 artışla yatay tutarken, ikinci çeyrekte 15,1 milyar TL net kâr (+%50,3) ile güçlü bir çeyreklik ivme yakaladı. Son dört çeyrekte toplam 70,1 milyar TL net kâr üreten bankanın piyasa değeri ~342 milyar TL; ~4,9x F/K ve ~1,0x PD/DD çarpanlarıyla özel banka eşiklerine yakın, kamu bankası iskontosunu kısmen kapatmış bir değerlemede. Bankacılıkta FD/FAVÖK anlamlı olmadığından değerlendirme F/K, PD/DD ve ROE ekseninde yürütülüyor. Son dört çeyrek ROE %19,9 ile güçlü; net faiz marjındaki normalleşme ve menkul kıymet değerleme kazançları 2Ç kârlılığını destekledi. Bir önceki yıl ilk yarısındaki %61,4'lük kâr/gelir oranının %30,2'ye inmesi, enflasyon muhasebesi bazının arınmasını ve kâr kompozisyonunun çekirdek bankacılığa dönmesini yansıtıyor. Kamu bankası kimliği, kredi büyümesinde politika yönlendirmesine duyarlılık yaratırken, mevduat tabanı ve fonlama erişimi açısından avantaj sağlıyor. Temettü dağıtımı sınırlı; kârın özkaynağa eklenmesi sermaye yeterliliğini destekliyor. Özetle Vakıfbank; güçlü ROE, makul çarpanlar ve teknik görünümdeki iyileşmeyle banka rotasyonunun takip edilmesi gereken isimlerinden; ana risk kamu bankalarına özgü düşük serbest dolaşım ve politika duyarlılığı.
Bu bölüm elle güncellenir; bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.