VAKBN Банковский сектор
🏢 Профиль компании
Коммерческий банкинг; одним из крупнейших банков страны по размеру активов (Türkiye Varlık Fonu (Тюркие Варлык Фону) 64%, Hazine (Хазине) 20% структура участия). Источник: Midas (Мидас) корпоративные карты, 24.10.2026.
- ТЮРКИЙЕ ВАРЛЫК ФОНУ — 73.26%
- T.C. HAZİNE VE MALİYE BAKANLIĞI (Т.Д. Хазине ве Малие Баканлыгы) — 14.75%
- TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O MEMUR VE HİZMETLİLERİ EMEKLİ VE SAĞLIK YARDIM SANDIĞI VAKFI (Тюркие Вакифлар Банкасы Т.А.О Мемур ве Хизметлилери Эмекли ве Саглык Ярдым Сандыгы Вакфы) — 4.31%
- Последний квартал (2026/6): выручка 103701000000 TL, чистая маржа 29.0% (высокая)
- Рост продаж: YoY %+111.7 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +0.1% (пренебрежимо мало).
- Рост капитала: YoY %+6.5 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 0.1 (выручка TTM / совокупные активы) — тяжёлая структура активов (возможная норма для капиталоёмких отраслей).
- Финансовые обязательства / капитал 0 % (низкий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 0 %.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 0.3 — давление краткосрочных обязательств.
- Мультипликаторы: P/E 4.4 · P/B 0.9.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 5.810.8 mlr TL | Общий долг | 3.567.0 mlr TL |
| Оборотные активы | 790.8 млрд TL | Собственный капитал | 353.0 mlr TL |
| Финансовый долг | — | Чистая прибыль периода | 30.1 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Чистый процентный доход (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Всего активов (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 103.7 (+ 111.7% в годовом исчислении) | 30.1 (+ 0.1% в годовом исчислении) | 29.0% | 5,810.8 | 353.0 |
| 2026/3 | 53.8 (+ 156.2% в годовом исчислении) | 15.0 (- 25.0% в годовом исчислении) | 27.9% | 5,550.1 | 331.5 |
| 2025/12 | 152.4 (+ 54.0% в годовом исчислении) | 70.1 (+ 73.5% в годовом исчислении) | 46.0% | 5,388.3 | 322.4 |
| 2025/9 | 86.1 (+ 53.4% в годовом исчислении) | 42.0 (+ 54.2% в годовом исчислении) | 48.8% | 4,994.3 | 263.6 |
| 2025/6 | 49.0 (+ 34.8% в г./г.) | 30.1 (+ 56.6% в годовом исчислении) | 61.4% | 4,555.2 | 246.5 |
| 2025/3 | 21.0 (+ 18.7% в годовом исчислении) | 20.0 (+ 66.6% в годовом исчислении) | 95.3% | 4,189.8 | 233.0 |
| 2024/12 | 99.0 | 40.4 | 40.8% | 4,021.5 | 219.2 |
| 2024/9 | 56.1 | 27.2 | 48.5% | 3,569.0 | 201.2 |
| 2024/6 | 36.3 | 19.2 | 52.8% | 3,237.5 | 191.3 |
| 2024/3 | 17.7 | 12.0 | 67.9% | 3,026.3 | 184.5 |
Показатели отчета о прибылях и убытках (чистый процентный доход и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовая отчетность İş Yatırım (основана на уведомлениях в KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Маржа чистой прибыли 6.1% (нормальная маржа чистой прибыли).
- Коэффициент текущей ликвидности 0.25 — под давлением краткосрочных обязательств.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: -1.7%
| Рыночная стоимость | 295.3 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 353.0 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 70.1 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 4.2 |
| P/B | 0.84 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 19.9% |
| Финансовый долг / собственный капитал | — |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
Макро чувствительность· Банковский сектор
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | положительный |
| Оценка | +2 |
| Каналы | повышение процентной ставки, рост внутреннего спроса |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПРОДАЖА |
| Положение в канале | %-0 |
| Сила тренда (r) | 0.22 |
| Оценка | 0 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- VakıfBank’ta Eylül Akarçeşme Yatgın ameliyat olacak — birgun.net · 28.10
- Vakıfbank (Вакифбанк), вернул 143,761 акцию для оплаты особым сотрудникам — Investing.com Türkiye (Турция) · 28.10
- VakıfBank’tan Döngüsel Ekonomiye 10 milyar liralık Finansman Desteği... — Para Analiz (Пара Анализ) · 28.10
- Звезды VakıfBank (ВакифБанк) заговорили на A Spor (А Спор)! — A Spor (А Спор) · 27.10
- Заявление от VakıfBank (ВакифБанк) от Eylül Akarçeşme Yatgın (Эйлюль Акарчешме Ятгын)! — Ajansspor (Ажансспор) · 25.10
- Vakıfbank (Вакифбанк) должен был стать генеральным директором, теперь в тюрьме из-за фонда - İsmail Saymaz (Исмаил Саймаз) — Sözcü Gazetesi (Сёзджю Газетеси) · 25.10
📋 Уведомления KAP
- 23 Ekim 14:43 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 1 Ekim 10:15 — Операция дефолта →
- 30 Eylül 11:48 — Операция дефолта →
- 30 Eylül 10:54 — Операция дефолта →
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Vakıfbank, 23 сентября 2026 года вырос на 1.18% до 34.44 TL, обновив максимум за 60 дней. При сигнале ПОКУПКА на всех горизонтах график поднялся до 4/4 СИЛЬНАЯ ПОКУПКА; позиция в канале составляет 61%, а сила тренда (r) 0.56 формирует здоровую структуру роста. Акция торгуется на 42% выше 60-дневного минимума в 24.28 TL; 60-дневная доходность в 5.26% ставит ее в число лидеров ротации в банковском индексе.
🌍 Макроэкономическая оценка
Государственные банки двояко влияют в цикле снижения процентных ставок: оценка ценных бумаг в портфеле и рост кредитного объема поддерживают, в то время как роль в кредитной политике может ограничивать чистую процентную маржу. Снижение инфляции до 31.5% и умеренная смягчительная политика ЦБ Турции пересматривают в сторону повышения ожидания рентабельности в банковском секторе; импульс Vakıfbank во 2-м квартале является ранним отражением этой тенденции. Сбалансированная торговля USD/TL на уровне 48.83 и снижение премии по CDS способствуют возвращению иностранных инвесторов в турецкие банки; ограниченная свободная ликвидность из-за низкого свободного обращения делает акцию чувствительной к спросу от местных институциональных инвесторов. Снижение стоимости депозитов и механизмы KGF поддерживают финансирование. В условиях, когда грамм золота стоит 6,786 TL, наблюдается стабильность депозитной базы. Основные риски: жесткость инфляции, регуляторные нагрузки и ограничения маржи, связанные с ролью государственного банка.
🧾 Оценка баланса
Vakıfbank, в первой половине 2026 года сохранил чистую прибыль на уровне прошлого года, увеличив ее на 0.1% в годовом исчислении, тогда как во втором квартале достиг сильного квартального импульса с чистой прибылью в 15.1 млрд TL (+50.3%). Банк, генерировавший чистую прибыль в 70.1 млрд TL за последние четыре квартала, имеет рыночную стоимость ~342 млрд TL; оценка с мультипликаторами ~4.9x P/E и ~1.0x P/B близка к порогам частных банков, частично компенсируя скидку за государственный банк. В банковском секторе P/EBITDA не имеет значения, поэтому оценка проводится по мультипликаторам P/E, P/B и ROE. ROE в 19.9% за последние четыре квартала сильный; нормализация чистой процентной маржи и оценка ценных бумаг поддержали рентабельность во 2-м квартале. Снижение отношения прибыль/выручка с 61.4% до 30.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года отражает очистку базы инфляционного учета и переход прибыли к основной банковской деятельности. Идентичность государственного банка создает чувствительность к политике в росте кредитов, но обеспечивает преимущество в депозитной базе и доступе к финансированию. Дивидендная выплата ограничена; реинвестирование прибыли поддерживает достаточность капитала. В целом, Vakıfbank; с сильным ROE, разумными мультипликаторами и улучшением технической картины является одним из банков, за которыми следует следить в рамках ротации банковского сектора; основные риски - низкая свободная ликвидность и чувствительность к политике, характерные для государственных банков.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.