ASTOR Enerji & Petrokimya
🏢 Şirket Profili
Güç ve dağıtım transformatörleri ile orta gerilim anahtarlama ürünleri ve kompakt trafo merkezleri üretimi; ürünler 90'dan fazla ülkeye ihraç ediliyor (Ankara-Sincan OSB tesisleri). Kaynak: Midas şirket kartları, 24.10.2026.
- FERİDUN GEÇGEL — %37,25 (oy %62,68)
- ENVER GEÇGEL — %20,00 (oy %11,90)
- Son çeyrek (2026/6): satış 19.214.635.242 TL, net kâr marjı %24,2 (yüksek).
- Satış büyümesi: YoY %+7.5 (artış).
- Net kâr büyümesi: YoY %+87.7 (artış).
- Özkaynak büyümesi: YoY %+14.0 (artış).
- Aktif devir hızı 1,3 (TTM satış / toplam varlık) — verimli varlık kullanımı.
- Finansal borç / özkaynak %13,6 (düşük kaldıraç); toplam borç (kısa+uzun) / özkaynak %61,1.
- Net finansal borç 4.863.023.705 TL (TradingView bilanso kesiti).
- Cari oran (dönen varlık / kısa borç) 2,0 — güçlü likidite.
- Cari oran (TradingView bilanso kesiti) 2,0 — güçlü likidite.
- Çarpanlar: F/K 18,7 · PD/DD 4,3 · EV/FAVÖK 14,3 · temettü verimi %1,1.
- Kaynak: İş Yatırım çeyreklik mali tablolar + TradingView TTM (06.10.2026); yorumlar sabit eşik kurallarıyla üretilmiştir, yatırım tavsiyesi değildir.
| Toplam Varlıklar | 70.6 mlr TL | Toplam Borç | 26.8 mlr TL |
| Dönen Varlıklar | 47.9 mlr TL | Öz Sermaye | 43.8 mlr TL |
| Finansal Borç | 5.9 mlr TL | Net Dönem Kârı | 4.6 mlr TL |
📋 Açıklanan Bilançolar · elle eklenen mali tablo özeti · son çekim: 2026-09-23
| Dönem | Satış Gelirleri (mlr TL) | Net Kâr (mlr TL) | Kâr Marjı | Toplam Varlıklar (mlr TL) | Özkaynaklar (mlr TL) | Fin. Borç (mlr TL) | Fin. Borç / Özkaynak |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 19,2 (+7,5% YoY) | 4,6 (+87,7% YoY) | %24,2 | 70,6 | 43,8 | 5,9 | %13,6 |
| 2026/3 | 9,3 (+13,0% YoY) | 1,8 (+52,6% YoY) | %19,5 | 58,6 | 38,4 | 6,5 | %16,8 |
| 2025/12 | 41,6 (+19,3% YoY) | 9,0 (+37,3% YoY) | %21,7 | 59,7 | 39,2 | 5,4 | %13,9 |
| 2025/9 | 22,2 (-10,3% YoY) | 4,8 (+3,0% YoY) | %21,5 | 43,8 | 29,3 | 4,7 | %16,0 |
| 2025/6 | 17,9 (+15,6% YoY) | 2,5 (+43,0% YoY) | %13,8 | 38,2 | 26,2 | 3,4 | %13,1 |
| 2025/3 | 8,2 (+2,5% YoY) | 1,2 (+50,4% YoY) | %14,5 | 34,5 | 23,8 | 3,1 | %12,9 |
| 2024/12 | 34,8 | 6,6 | %18,9 | 40,0 | 27,3 | 2,5 | %9,3 |
| 2024/9 | 24,7 | 4,6 | %18,7 | 27,8 | 18,3 | 1,5 | %8,4 |
| 2024/6 | 15,5 | 1,7 | %11,2 | 23,0 | 16,5 | 1,1 | %6,5 |
| 2024/3 | 8,0 | 0,8 | %9,9 | 21,7 | 14,7 | 1,0 | %6,6 |
Gelir tablosu kalemleri (satış gelirleri ve net kâr) yıl başından itibaren kümülatiftir; bilanço kalemleri dönem sonu bakiyesidir. Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri esas alınır).
🔎 Temel Analiz Özeti · otomatik
- Hasılat (TTM) 39,24 milyar TL, FAVÖK 13,15 milyar TL — FAVÖK marjı %33,5 (yüksek FAVÖK marjı).
- Net kâr marjı %25,9 (yüksek net kâr marjı).
- EV/FAVÖK 10,9 — makul EV/FAVÖK.
- Net finansal borç 4,86 milyar TL (piyasa değerinin %3).
- Cari oran 2,01 — güçlü likidite.
- Temettü verimi %1,4.
Kural tabanlı özet: İş Yatırım mali tabloları (TTM) ve TradingView temel verisinden sabit eşiklerle üretilir; LLM yok, uydurma riski yok. Yatırım tavsiyesi değildir.
Değerleme ve Kârlılık · tek kaynak, son 12 ay
Son 5 işlem günü getirisi: -11.9%
| Piyasa değeri | 155,2 mlr TL |
| Özkaynak (2026/6) | 43,8 mlr TL |
| Net kâr (son 12 ay) | 11,2 mlr TL |
| F/K (son 12 ay) | 13,9 |
| PD/DD | 3,54 |
| ROE (son 12 ay) | 25,6% |
| Finansal borç / özkaynak | 14% |
Kaynak: İş Yatırım mali tabloları (KAP bildirimleri) — sayfadaki bilanço tablosuyla aynı kaynak. Kâr ve hasılat son 12 ay (TTM) tabanlıdır; özkaynak bilanço özdeşliğinden doğrulanır.
| FAVÖK (son 12 ay) | 13,1 mlr TL |
| FAVÖK marjı | 33,5% |
| EV / FAVÖK | 10,9 |
FAVÖK marjı, faiz/amortisman/vergi öncesi kârlılıktır; net kâr marjı ile karıştırılmamalıdır.
Makro Duyarlılık · Enerji & Petrokimya sektörü
Rejim: yüksek enflasyon + sıkı para politikası (6.27 puan reel faiz) · ılımlı iç talep
| Eğilim | nötr |
| Skor | +0 |
| Kanallar | faiz artışı, iç talep artışı |
Sektör duyarlılık matrisi x güncel makro rejim; detay Makroekonomik Değerlendirme.
Teknik Durum
| Genel | SAT |
| Kısa vade (EMA 5-8-13-21) | SAT |
| Orta vade (EMA 34-55) | SAT |
| Uzun vade (EMA 89-144) | SAT |
| Wave Trend | AL |
| Kanal konumu | %72 |
| Trend gücü (r) | -0,97 |
| Puan | 1 |
EMA dizilimi + Wave Trend + 60 günlük regresyon kanalı. Detay: Teknik Tarama · Hisse merkezi
Son 7 Gün Haberleri
- Karaca, Astor Enerji’deki işçi iddialarını Meclis’e taşıdı — Toplumsal Haber · 03.11
- EMEP'li Karaca, Astor Enerji'de çipli takip ve göçmen işçi iddialarını TBMM'ye taşıdı — Son Dakika · 03.11
- Sevda Karaca’dan Astor Enerji soru önergesi: İşçilere çipli takip, patrona fonlu servet — Evrensel.net · 03.11
- ASTOR dahil 2 hissede özel emir işlemi! Lotlar el değiştirdi — Hisse.net · 28.10
- BofA’dan Astor Enerji’de 378 milyon TL’lik satış — Paratic Haber · 28.10
- Astor Enerji’den ABD’ye 33,5 Milyon Dolarlık Transformatör Anlaşması — Enerjimagazin · 28.10
📋 KAP Bildirimleri
- 26 Ekim 09:30 — Yeni İş İlişkisi →
- 23 Ekim 21:22 — Özel Durum Açıklaması (Genel) →
- 23 Ekim 16:54 — Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm Duyurusu →
- 23 Ekim 12:22 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 21 Ekim 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu →
- 21 Ekim 17:16 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
- 19 Ekim 17:34 — Pay Mali Hak Kullanım İşlemi - Nakit Ödeme →
- 19 Ekim 10:11 — Pay Bazında Devre Kesici Bildirimi →
Tüm bildirimler: KAP →
📝 Değerlendirmeler · elle hazırlanır · son güncelleme: 23.09.2026
📈 Teknik Analiz
Astor, 23 Eylül 2026 gün içinde %3,10 primle 266,25 TL'ye yükseldi. Buna karşın orta vade EMA dizilimi SAT konumunda kaldığı ve kısa/uzun vade BEKLE sinyali verdiği için tablo 1/4 SAT düzeyinde; Wave Trend AL tarafında. Kanal konumu %23 ile bandın alt bölgesinde seyrediyor, trend gücü (r) -0,28 henüz zayıf. Hisse 60 günlük 239,40 TL dip bölgesinin %11 üzerinde tepki verirken 307,90 TL zirvesinin %14 altında fiyatlanıyor; gün içi güçlü alımların kalıcı trende dönüşmesi için orta vadeli ortalamaların kazanılması gerekiyor.
🌍 Makroekonomik Değerlendirme
Enerji dönüşümü ve şebeke yatırımları, transformatör talebini küresel ölçekte yapısal olarak destekliyor; Astor bu temanın BIST'teki önde gelen temsilcilerinden. Yurt içinde enflasyonun %31,5'e gerilemesi ve faiz indirim beklentisi, yatırım harcamalarının finansmanını kolaylaştırarak iç pazar siparişlerini canlandırabilir. USD/TL 48,83 seviyesindeyken ihracat gelirleri kur avantajı sağlıyor; Avrupa ve Orta Doğu şebeke modernizasyon programları dış talebi canlı tutuyor. Buna karşılık bakır ve elektrik çeliği gibi temel girdilerdeki fiyat oynaklığı marjlar üzerinde risk oluşturuyor; TL'nin reel değerlenme eğilimi de ihracat rekabetçiliğini sınırlayabilir. Makro gevşeme döngüsü derinleştikçe yüksek çarpanlı büyüme hisselerine yönelim artabilir; Astor'un net nakit pozisyonu bu senaryoda ek avantaj sağlıyor.
🧾 Bilanço Değerlendirmesi
Astor, 2026 ilk yarısında satışlarını %7,5 artırırken net kârını %87,7 yükseltti; ikinci çeyrekte 9,9 milyar TL satış ve 2,8 milyar TL net kâr (+%120 yıllık) ile marj sıçraması kaydetti. Çeyreksel net marj %28,5 ile bir önceki yıl ilk yarısındaki %13,8'in iki katına ulaştı; ürün kompozisyonundaki iyileşme ve finansman giderlerindeki normalleşme kârlılığı destekliyor. Son dört çeyrekte 42,9 milyar TL satış ve 11,2 milyar TL net kâr üreten şirketin piyasa değeri ~265 milyar TL; buna göre F/K ~23,7x, PD/DD ~6,1x, FD/FAVÖK ~20,4x seviyesinde. Bu çarpanlar BIST sanayi ortalamasının üzerinde; piyasa, şirketin enerji dönüşümü temalı büyüme hikayesine ve ihracat potansiyeline belirgin prim ödüyor. Bilanço tarafı güçlü: finansal borç/özkaynak yalnızca %13,6 ve şirket ~9,4 milyar TL net nakit pozisyonunda; bu, faiz indirim ortamında finansman gideri baskısını sınırlıyor. ROE %25,6 ile enflasyona yakın ve sektör ortalamasının üzerinde. Ana izleme noktaları; 2Ç'deki marj sıçramasının sürdürülebilirliği, kapasite kullanım oranları ve ihracat siparişlerinin seyri. Özetle Astor'un operasyonel hikayesi güçlü ve bilançosu temiz; ancak mevcut değerleme çarpanları büyümenin önemli kısmını önden fiyatlıyor, bu da hisseyi haber akışına duyarlı kılıyor.
Bu bölüm elle güncellenir; bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.