ASTOR Энергетика и нефтехимия
🏢 Профиль компании
Производство трансформаторов мощности и распределения, продукты средней напряженности коммутации и компактных трансформаторных центров; продукты экспортируются более чем в 90 стран (Ankara (Анкара)-Sincan (Синджан) OSB (ОСБ) объекты). Источник: Midas (Мидас) карточки компании, 24.10.2026.
- ФЕРИДУН ГЕЧГЕЛ — 37.25% ( ой 62.68%)
- ЕНВЕР ГЕЧГЕЛ — 20.00% ( ой 11.90%)
- Последний квартал (2026/6): выручка 19214635242 TL, чистая маржа 24.2% (высокая)
- Рост продаж: YoY %+7.5 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +87.7% (рост).
- Рост капитала: YoY %+14.0 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 1.3 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 13.6 % (низкий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 61.1 %.
- Чистый финансовый долг 4 863 023 705 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 2.0 — сильная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 2.0 — сильная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 18.7 · P/B 4.3 · EV/EBITDA 14.3 · доходность по дивидендам 1.1.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 70.6 mlr TL | Общий долг | 26.8 mlr TL |
| Оборотные активы | 47.9 млрд TL | Собственный капитал | 43.8 mlr TL |
| Финансовый долг | 5.9 млрд TL | Чистая прибыль периода | 4.6 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 19.2 (+ 7.5% в годовом исчислении) | 4.6 (+ 87.7% в годовом исчислении) | 24.2% | 70.6 | 43.8 | 5.9 | 13.6% |
| 2026/3 | 9.3 (+ 13.0% в годовом исчислении) | 1.8 (+ 52.6% в годовом исчислении) | 19.5% | 58.6 | 38.4 | 6.5 | 16.8% |
| 2025/12 | 41.6 (+ 19.3% в годовом исчислении) | 9.0 (+ 37.3% в годовом исчислении) | 21.7% | 59.7 | 39.2 | 5.4 | 13.9% |
| 2025/9 | 22.2 (- 10.3% в годовом исчислении) | 4.8 (+ 3.0% в годовом исчислении) | 21.5% | 43.8 | 29.3 | 4.7 | 16.0% |
| 2025/6 | 17.9 (+ 15.6% в годовом исчислении) | 2.5 (+ 43.0% в годовом исчислении) | 13.8% | 38.2 | 26.2 | 3.4 | 13.1% |
| 2025/3 | 8.2 (+ 2.5% в годовом исчислении) | 1.2 (+ 50.4% в годовом исчислении) | 14.5% | 34.5 | 23.8 | 3.1 | 12.9% |
| 2024/12 | 34.8 | 6.6 | 18.9% | 40.0 | 27.3 | 2.5 | 9.3% |
| 2024/9 | 24.7 | 4.6 | 18.7% | 27.8 | 18.3 | 1.5 | 8.4% |
| 2024/6 | 15.5 | 1.7 | 11.2% | 23.0 | 16.5 | 1.1 | 6.5% |
| 2024/3 | 8.0 | 0.8 | 9.9% | 21.7 | 14.7 | 1.0 | 6.6% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 39.24 млрд лир, EBITDA 13.15 млрд лир — маржа EBITDA 33.5 % (высокая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 25.9% (высокая маржа чистой прибыли).
- EV/FAVÖK 12.7 — EV/FAVÖK высокий — премия уже в цене.
- Чистый финансовый долг 4.86 млрд TL (3% рыночной стоимости).
- Коэффициент текущей ликвидности 2.01 — сильная ликвидность.
- Теметтю доходность 1.2%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: +17.7%
| Рыночная стоимость | 166.2 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 43.8 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 11.2 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 14.8 |
| P/B | 3.79 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 25.6% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 14% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 13.1 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 33.5% |
| EV / EBITDA | 12.7 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор энергетики и нефтехимии
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | негативный |
| Оценка | -1 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | BEKLE |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПОКУПКА |
| Положение в канале | 71% |
| Сила тренда (r) | -0.95 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Продажа на 378 млн TL в Astor Enerji (Астор Энержи) от BofA — Paratic Haber · 28.10
- Astor Enerji (Астор Энерджи) 5-миллиардный платеж — Sabah (Сабах) · 24.10
- Astor Enerji (Астор Энерджи) владельцы о новом решении! Меры предосторожности отменены — Manşet Haber (Маншет Хабер) · 23.10
- Astor Enerji (Астор Энерджи) мера предосторожности по имуществу владельцев отменена — Sözcü Gazetesi (Сёзджю Газетеси) · 23.10
- Astor Enerji (Астор Энерджи) основные акционеры касательно меры предосторожности отменены — Bloomberght (БлумбергХТ) · 23.10
- Мера в отношении имущества владельцев Astor Enerji (Астор Энержи) отменена! — Ekonomim (Экономим) · 23.10
📋 Уведомления KAP
- 26 Ekim 09:30 — Новые деловые отношения→
- 23 Ekim 21:22 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 23 Ekim 16:54 — Объявление о преобразовании в тип, торгуемый на бирже→
- 23 Ekim 12:22 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 21 Экim 17:16 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 19 Экim 17:34 — Pay Mali Hak Kullanım İşlemi - Nakit Ödeme (Пай Мали Хак Кулланым Ишлеми - Накит Одеме)→
- 19 Экim 10:11 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Astor, 23 сентября 2026 года вырос на 3.10% до 266.25 TRY. Однако среднесрочная EMA-сигнальная последовательность остается на позиции ПРОДАЖА, и она дает сигнал ОЖИДАТЬ для краткосрочного/долгосрочного тренда; индикатор Wave Trend на стороне ПОКУПКИ. Позиция канала составляет 23%, что находится в нижней области полосы; сила тренда (r) -0.28 все еще слабая. Акция отреагировала на 11% выше 60-дневного минимума в 239.40 TRY, но торгуется на 14% ниже пика в 307.90 TRY; для превращения внутридневных сильных покупок в устойчивый тренд необходимо преодоление среднесрочных скользящих средних.
🌍 Макроэкономическая оценка
Энергетический переход и инвестиции в сеть структурно поддерживают спрос на трансформаторы на глобальном уровне; Astor является одним из ведущих представителей этой темы на BIST. Снижение инфляции в стране до 31.5% и ожидания снижения процентных ставок могут оживить внутренние рыночные заказы, упростив финансирование инвестиционных расходов. При курсе USD/TRY 48.83 экспортные доходы обеспечивают преимущество в курсе; программы модернизации сети в Европе и на Ближнем Востоке поддерживают внешний спрос. Однако волатильность цен на основные материалы, такие как медь и электросталь, создает риски для маржинальности; тенденция к реальному укреплению TRY также может ограничить конкурентоспособность экспорта. По мере углубления цикла макроэкономического ослабления может возрасти ориентация на акции роста с высоким мультипликатором; чистая денежная позиция Astor предоставляет дополнительное преимущество в этом сценарии.
🧾 Оценка баланса
В первой половине 2026 года Astor увеличил свои продажи на 7.5%, а чистую прибыль - на 87.7%; во втором квартале он зафиксировал скачок маржинальности с продажами в 9.9 млрд TRY и чистой прибылью в 2.8 млрд TRY (+120% в годовом исчислении). Чистая квартальная маржинальность достигла 28.5%, что вдвое больше, чем 13.8% в первой половине предыдущего года; улучшение структуры продуктов и нормализация финансовых расходов поддерживают рентабельность. За последние четыре квартала компания сгенерировала продажи в размере 42.9 млрд TRY и чистую прибыль в 11.2 млрд TRY; рыночная капитализация компании составляет ~265 млрд TRY; соответственно, P/E ~23.7x, P/B ~6.1x, EV/EBITDA ~20.4x. Эти мультипликаторы выше среднего по промышленному сектору BIST; рынок явно премирует историю роста Astor в сфере энергетического перехода и его экспортный потенциал. Баланс сильный: финансовый долг/собственный капитал составляет всего 13.6%, и компания имеет чистую денежную позицию в ~9.4 млрд TRY; это ограничивает давление финансовых расходов в условиях снижения процентных ставок. ROE 25.6% близок к уровню инфляции и выше среднего по отрасли. Ключевые моменты для наблюдения: устойчивость скачка маржинальности во 2 квартале, коэффициенты использования производственных мощностей и динамика экспортных заказов. В заключение, операционная история Astor сильная, а баланс чистый; однако текущие мультипликаторы оценки уже учитывают значительную часть роста, что делает акцию чувствительной к новостному потоку.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.