ASTOR 能源与石化
🏢 公司简介
电力和配电变压器与中压开关设备产品和紧凑型变压器中心生产；产品出口到90多个国家 (Ankara-Sincan OSB 设施)。来源: Midas 公司卡, 24.10.2026.
- 费里敦·盖奇盖尔 (FERİDUN GEÇGEL) — 37.25% ( 票 62.68%)
- 恩韦尔·盖奇盖尔 (ENVER GEÇGEL) — 20.00% ( 票 11.90%)
- 最近一个季度 (2026/6)：销售额 19214635242 TL，净利润率 24.2% (偏高)
- 销售增长：同比 %+7.5（增长）。
- 净利润增长：YoY +87.7%（增长）。
- 所有者权益增长：同比%+14.0（增长）
- 资产周转率1.3（TTM营收／总资产）——资产使用效率高。
- 金融负债 / 权益 13.6%（低杠杆）；总负债（短期 + 长期）/ 权益 61.1%。
- 净金融债务 4863023705 TL（TradingView 资产负债表部分）。
- 流动比率（流动资产／短期债务） 2.0 — 流动性强劲。
- 流动比率（TradingView 资产负债表面板） 2.0 — 流动性强劲。
- 倍数: 市盈率 18.7 · 市净率 4.3 · EV/EBITDA 14.3 · 股息率 1.1.
- 来源：İş Yatırım 季度财务报表 + TradingView TTM（06.10.2026）；评论按固定阈值规则生成，不构成投资建议。
| 总资产 | 70.6 mlr TL | 总负债 | 26.8 mlr TL |
| 流动资产 | 479亿土耳其里拉 | 股东权益 | 43.8 mlr TL |
| 金融负债 | 59亿土耳其里拉 | 当期净利润 | 4.6 mlr TL |
📋 已公布的财务报表· 手动添加的财务报表摘要 · 最后更新: 2026-09-23
| 期间 | 销售收入 (百万里拉) | 净利润 (百万里拉) | 利润率 | 总资产 (百万里拉) | 权益 (百万里拉) | 金融负债 (百万里拉) | 金融负债/权益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 19.2 (+ 7.5% 同比) | 4.6 (+ 87.7% 同比) | 24.2% | 70.6 | 43.8 | 5.9 | 13.6% |
| 2026/3 | 9.3 (+ 13.0% 同比) | 1.8 (+ 52.6% 同比) | 19.5% | 58.6 | 38.4 | 6.5 | 16.8% |
| 2025/12 | 41.6 (+ 19.3% 同比) | 9.0 (+ 37.3% 同比) | 21.7% | 59.7 | 39.2 | 5.4 | 13.9% |
| 2025/9 | 22.2 (- 10.3% 同比) | 4.8 (+ 3.0% 同比) | 21.5% | 43.8 | 29.3 | 4.7 | 16.0% |
| 2025/6 | 17.9 (+ 15.6% 同比) | 2.5 (+ 43.0% 同比) | 13.8% | 38.2 | 26.2 | 3.4 | 13.1% |
| 2025/3 | 8.2 (+ 2.5% 同比) | 1.2 (+ 50.4% 同比) | 14.5% | 34.5 | 23.8 | 3.1 | 12.9% |
| 2024/12 | 34.8 | 6.6 | 18.9% | 40.0 | 27.3 | 2.5 | 9.3% |
| 2024/9 | 24.7 | 4.6 | 18.7% | 27.8 | 18.3 | 1.5 | 8.4% |
| 2024/6 | 15.5 | 1.7 | 11.2% | 23.0 | 16.5 | 1.1 | 6.5% |
| 2024/3 | 8.0 | 0.8 | 9.9% | 21.7 | 14.7 | 1.0 | 6.6% |
利润表项目（销售收入和净利润）自年初起累计；资产负债表项目为期末余额。来源：İş Yatırım财务报表（以KAP公告为准）。
🔎 基本面分析摘要 · 自动
- 收入 (TTM) 392.4 亿里拉，EBITDA 131.5 亿里拉 — EBITDA 利润率 33.5%（EBITDA 利润率高）。
- 净利润率 25.9%（净利润率高）。
- EV/EBITDA 12.7——EV/EBITDA较高——存在溢价定价。
- 净金融债务48.6亿土耳其里拉（市值的3%）。
- 流动比率 2.01 — 流动性强劲。
- 股息收益率1.2%。
基于规则的摘要：由伊什投资 (TTM) 财务报表和 TradingView 基础数据按固定阈值生成；不使用大语言模型，无幻觉风险。不构成投资建议。
估值与盈利能力· 单一来源，过去12个月
过去5个交易日的回报：+17.7%
| 市值 | 166.2 mlr TL |
| 股东权益 (2026/6) | 438亿土耳其里拉 |
| 净利润 (过去12个月) | 112亿土耳其里拉 |
| 市盈率 (过去12个月) | 14.8 |
| 市净率 | 3.79 |
| 净资产收益率 (过去12个月) | 25.6% |
| 负债/股东权益 | 14% |
来源：İş Yatırım 财务报表（KAP 公告）— 与资产负债表来源相同。
| EBITDA (过去12个月) | 131亿土耳其里拉 |
| EBITDA 利润率 | 33.5% |
| 企业价值/EBITDA | 12.7 |
FAVÖK 利润率是利息/折旧/税前利润率；不应与净利润率混淆。
宏观敏感性· 能源与石化行业
制度：高通胀 + 紧缩货币政策（6.27个百分点的实际利率）· 温和的内需
| 趋势 | 负面 |
| 分数 | -1 |
| 渠道 | 利率上升, 内需上升, 大宗商品下降 |
行业敏感性矩阵 x 当前宏观制度；详情宏观经济评估.
技术状况
| 概览 | 卖出 |
| 短期趋势（EMA 5-8-13-21） | BEKLE |
| 中期趋势（EMA 34-55） | 卖出 |
| 长期趋势（EMA 89-144） | 卖出 |
| Wave Trend（指标） | 买入 |
| 通道位置 | 71% |
| 趋势强度 (r) | -0.95 |
| 评分 | 1 |
近 7 天新闻
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📋 KAP 公告
- 26 Ekim 09:30 — 新业务关系 →
- 23 Ekim 21:22 — 特别情况说明（一般）→
- 23 Ekim 16:54 — 盘中交易时段类型转换通知→
- 23 Ekim 12:22 — 按股票触发的熔断通知→
- 21 Ekim 18:12 — 因SPK交易禁令的股票公告→
- 21 Ekim 17:16 — 按股票触发的熔断通知→
- 19 Ekim 17:34 — 股份财务权利行使操作 - 现金支付 →
- 19 Ekim 10:11 — 按股票触发的熔断通知→
所有通知：KAP→
📝 评估 · 手工编制 · 最后更新：2026.09.23
📈 技术分析
Astor，在2026年9月23日内上涨3.10%，至266.25土耳其里拉。然而，中期EMA排列仍处于卖出位置，且给出短期/长期观望信号，因此图表为1/4卖出水平；Wave Trend处于买入侧。通道位置为23%，处于通道下区域，趋势强度(r)为-0.28，仍然疲弱。该股在60日239.40土耳其里拉低点上方11%处反弹，但在307.90土耳其里拉高点下方14%处定价；日内强劲买盘要转化为持久趋势，需要获得中期均线。
🌍 宏观经济评估
能源转型和电网投资在全球范围内结构性支持变压器需求；Astor是伊斯坦布尔证券交易所(BIST)该主题的领先代表之一。国内通胀率降至31.5%和降息预期，通过简化投资融资来激活国内市场订单。在美元/土耳其里拉为48.83时，出口收入提供汇率优势；欧洲和中东电网现代化项目维持外部需求。然而，铜和电工钢等基本投入品的价格波动性对利润率构成风险；土耳其里拉的实际升值趋势也可能限制出口竞争力。随着宏观宽松周期加深，对高倍数增长股的偏好可能增加；Astor的净现金头寸在此情景下提供额外优势。
🧾 资产负债表评估
Astor在2026年上半年销售额增长7.5%，净利润提高87.7%；第二季度实现99亿土耳其里拉销售额和28亿土耳其里拉净利润(+120%同比)，利润率大幅跃升。季度净利润率为28.5%，是去年同期上半年13.8%的两倍；产品组合改善和融资费用正常化支持了盈利能力。过去四个季度实现429亿土耳其里拉销售额和112亿土耳其里拉净利润；公司市值约2650亿土耳其里拉；据此，市盈率约23.7倍，市净率约6.1倍，市销率约20.4倍。这些倍数高于BIST工业平均水平；市场对公司能源转型主题的增长故事和出口潜力给予明显溢价。资产负债表强劲：净债务/权益仅为13.6%，公司拥有约94亿土耳其里拉净现金头寸；这在降息环境中限制了融资费用压力。ROE为25.6%，接近通胀水平且高于行业平均水平。主要观察点：第二季度利润率跃升的可持续性、产能利用率和出口订单走势。总之，Astor的业务故事强劲且资产负债表干净；但当前估值倍数已提前定价了大部分增长，这使得股票对新闻流敏感。
本部分手工更新；仅供参考，不构成投资建议。