TCELL Телеком
🏢 Профиль компании
Мобильная телекоммуникация; также предоставляет услуги в Кипре, Украине и Центральной Азии через дочерние компании Kıbrıs Telekom, Astelit и Fintur.
- TVF BİLGİ TEKNOLOJİLERİ İLETİŞİM HİZMETLERİ YATIRIM SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ (ТВФ Бильги Технолоджилери Илетишим Хизметлери Ятырым Санайи Ве Тиджарет Аноним Ширкети) — 26.20% ( голос 57.83%)
- IMTIS HOLDINGS S.A.R.L. (ИМТИС Холдингс Эс.А.Р.Л.) — 19.80% ( голос 11.31%)
- CITIBANK N.A. (Ситибанк Эйч.Эй.) — 14.66% ( голос 8.38%)
- Последний квартал (2026/6): выручка 137467389000 TL, чистая маржа 7.4% (обычная)
- Рост продаж: YoY %+5.7 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +3.3% (рост).
- Рост капитала: YoY %+6.4 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 1.0 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 68.5 % (высокий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 113.2 %.
- Чистый финансовый долг 122 793 156 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 1.5 — сбалансированная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 1.5 — сбалансированная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 11.4 · P/B 0.7 · EV/EBITDA 2.7 · доходность по дивидендам 4.0.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 137.5 (+ 5.7% в годовом исчислении) | 10.2 (+ 3.3% в годовом исчислении) | 7.4% | 659.9 | 309.6 | 212.1 | 68.5% |
| 2026/3 | 65.0 (+ 9.3% в годовом исчислении) | 4.6 (+ 14.9% в г./г.) | 7.1% | 618.2 | 290.9 | 206.3 | 70.9% |
| 2025/12 | 269.7 (+ 29.7% в годовом исчислении) | 20.7 (- 32.6% в годовом исчислении) | 7.7% | 589.5 | 305.4 | 186.8 | 61.2% |
| 2025/9 | 162.4 (+ 11.4% в годовом исчислении) | 13.4 (- 51.0% в годовом исчислении) | 8.3% | 491.4 | 243.0 | 181.3 | 74.6% |
| 2025/6 | 130.0 (+ 47.5% в годовом исчислении) | 9.9 (+ 27.0% в годовом исчислении) | 7.6% | 457.4 | 219.7 | 172.9 | 78.7% |
| 2025/3 | 59.4 (+ 46.0% в годовом исчислении) | 4.0 (+ 11.1% в годовом исчислении) | 6.8% | 418.1 | 209.8 | 150.7 | 71.8% |
| 2024/12 | 207.9 | 30.8 | 14.8% | 450.6 | 244.7 | 136.6 | 55.8% |
| 2024/9 | 145.8 | 27.4 | 18.8% | 326.7 | 174.5 | 106.7 | 61.2% |
| 2024/6 | 88.2 | 7.8 | 8.8% | 299.7 | 152.3 | 99.2 | 65.1% |
| 2024/3 | 40.7 | 3.6 | 8.9% | 282.3 | 143.4 | 98.0 | 68.4% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 269.96 млрд лир, EBITDA 116.88 млрд лир — маржа EBITDA 43.3 % (высокая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 7.2% (нормальная маржа чистой прибыли).
- EV/EBITDA 2.5 — низкий EV/EBITDA — дешёвая зона.
- Чистый финансовый долг 122.79 млрд TL (рыночной стоимости 62%).
- Коэффициент текущей ликвидности 1.49 — сбалансированная ликвидность.
- Дивидендная доходность 4.4%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: +1.2%
| Рыночная стоимость | 198.4 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 309.6 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 21.1 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 9.4 |
| P/B | 0.64 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 6.8% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 69% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 116.9 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 43.3% |
| EV / EBITDA | 2.5 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор телекоммуникаций
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | нейтральный |
| Оценка | +0 |
| Каналы | повышение процентной ставки, рост внутреннего спроса |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПРОДАЖА |
| Положение в канале | 9% |
| Сила тренда (r) | -0.79 |
| Оценка | 0 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- KAP *** TURKCELL İLETİŞİM HİZMETLERİ A.Ş. *** TCELL *** Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim — Yeni Şafak (Ени Шафак) · 28.10
- Turkcell, 3.2 milyon hisse geri aldı: ortalama 86.75 TL — Investing.com Türkiye (Турция) · 26.10
- TURKCELL ILETISI (Туркджелл Илетиси) - KAP (Кап) Новости - 2026-10-23 от — Bloomberght (Блумбергт) · 24.10
- Turkcell ve Samsung, 5G iş birliğini bir yıl uzattı — Dünya Gazetesi · 24.10
- Turkcell ile Samsung 5G iş birliğini uzattı — Ekonomi Gazetesi (Экономи Газетеси) · 23.10
- Turkcell (Туркджелл) и Samsung (Самсунг), 5G сотрудничество переносит на 2027 год — Habertürk (Хабертюрк) · 23.10
📋 Уведомления KAP
- 23 октября 20:45 — Уведомление о выкупе акций →
- 23 октября 13:43 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 22 Ekim 19:58 — Общая информационная форма компании→
- 22 Ekim 19:58 — Приобретение материальных основных средств→
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 20 Ekim 09:58 — Финансовый календарь→
- 20 Ekim 09:57 — Общая информационная форма компании→
- 9 Ekim 11:25 — Уведомление об операциях с инструментами рынка капитала, кроме акций (с процентным доходом) →
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Turkcell, 23 сентября 2026 года торгуется на уровне 100.80 TL с премией 0.50%. Среднесрочный и долгосрочный EMA-сигнал в позиции ПРОДАЖА; Wave Trend ПОКУПКА, краткосрочный ОЖИДАНИЕ — индикатор на уровне 1/4 ПРОДАЖА. Положение канала 75%, сила тренда (r) -0.77, в рамках нисходящего тренда продолжается поиск отскока. Акция пытается удержаться чуть выше психологической отметки 100 TL; опирается на 60-дневный минимум 100.50 TL, торгуется на 19% ниже пика 123.90 TL.
🌍 Макроэкономическая оценка
Телекоммуникационный отрасль переживает классическую дилемму периода дефляции: при ослаблении инфляции издержек, регулируемая структура и запоздалые повышения тарифов ограничивают доходную часть. Снижение инфляции до 31.5% открывает пространство для реального восстановления при пересмотре тарифов во второй половине года; путь снижения ставок ЦБ Турции облегчает стоимость финансирования. Курс USD/TL на уровне 48.83 сбалансировывает стоимость импорта оборудования и инфраструктуры; увеличение доли отечественного оборудования в сети снижает валютные риски. Структурный рост спроса на центры обработки данных и облака создает новый источник дохода для TechFin и цифровых сервисов Turkcell. В условиях неопределенности при цене грамма золота 6,786 TL, интерес к высокодивидендным защитным акциям усиливается; Turkcell с дивидендной доходностью около 4% соответствует этому профилю. Основные риски: ужесточение регулирования тарифов, ценовое давление со стороны конкуренции и стоимость инвестиций в спектр.
🧾 Оценка баланса
Turkcell в первой половине 2026 года увеличил продажи на 5.7%, чистую прибыль на 3.3%; во втором квартале 72.5 млрд TL продаж (+2.7%) и 5.6 млрд TL чистой прибыли (-4.7%), что отражает сужающуюся рентабельность. Квартальная чистая маржа 7.7% параллельна 7.6% в первой половине прошлого года; отставание роста тарифов от инфляции сдерживает реальную рентабельность. За последние четыре квартала компания сгенерировала 277.1 млрд TL продаж и 21.1 млрд TL чистой прибыли; рыночная капитализация ~219 млрд TL; P/E ~10.4x, P/B ~0.7x и EV/EBITDA ~5.8x, что ниже глобальных телекоммуникационных мультипликаторов. Основная причина этого дисконта — ограничение ценообразующей способности регулированием и конкуренцией; с другой стороны, защитный денежный поток и сильная база абонентов формируют основу для оценки. Финансовый долг/собственный капитал 68.5%, чистый долг ~96.9 млрд TL, что составляет ~1.8 EBITDA; кредитное управление осуществимо и значительная часть долга долгосрочная. ROE 6.8% значительно ниже инфляции; инвестиции в центры обработки данных и цифровые сервисы предлагают среднесрочный рост. Дивидендная доходность 4.0% — сильный поддерживающий фактор. В целом Turkcell — защитная, дивидендная и недооцененная телекоммуникационная акция; катализатором может стать приближение роста тарифов к инфляции и ускорение доходов от цифровых сервисов.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.