TUPRS Энергетика и нефтехимия
🏢 Профиль компании
Четыре нефтеперерабатывающих завода в Измире, Измите, Кыrykкале и Батумане с годовой перерабатывающей способностью 28.1 млн тонн; с участием 79.98% DİTAŞ и 40% Opet — ведущее промышленное предприятие Турции. Источник: карточки компании Midas, 24.10.2026.
- ENERJİ YATIRIMLARI AŞ — 46.40%
- KOÇ HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ (Коч Холдинг Аноним Ширкети) — 3.70%
- Последний квартал (2026/6): выручка 662788010000 TL, чистая маржа 7.6% (обычная)
- Рост продаж: YoY %+42.8 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY +319.6% (рост).
- Рост капитала: YoY %+28.7 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 2.9 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 14.7 % (низкий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 85.6 %.
- Чистый финансовый долг отсутствует - денежные средства превышают валовый долг на 129 079 896 000 TL.
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 1.4 — сбалансированная ликвидность.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 1.4 — сбалансированная ликвидность.
- Мультипликаторы: P/E 10.6 · P/B 1.6 · EV/EBITDA 5.5 · доходность по дивидендам 4.4.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
| Всего активов | 860.0 mlr TL | Общий долг | 396.7 mlr TL |
| Оборотные активы | 439.5 млрд TL | Собственный капитал | 463.3 млрд TL |
| Финансовый долг | 68.2 млрд TL | Чистая прибыль периода | 50.3 mlr TL |
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 662.8 (+ 42.8% в г./г.) | 50.3 (+ 319.6% в г./г.) | 7.6% | 860.0 | 463.3 | 68.2 | 14.7% |
| 2026/3 | 258.3 (+ 24.4% в г./г.) | 3.8 (+ 2,326.8% в г./г.) | 1.5% | 704.7 | 360.1 | 55.2 | 15.3% |
| 2025/12 | 977.8 (- 7.8% в г./г.) | 35.2 (+ 41.2% в г./г.) | 3.6% | 697.1 | 435.5 | 59.2 | 13.6% |
| 2025/9 | 598.3 (- 25.1% в г./г.) | 22.0 (+ 19.0% в г./г.) | 3.7% | 610.1 | 348.5 | 42.7 | 12.2% |
| 2025/6 | 464.1 (- 7.1% в г./г.) | 12.0 (+ 60.7% в г./г.) | 2.6% | 545.6 | 311.5 | 41.4 | 13.3% |
| 2025/3 | 207.6 (- 9.2% в г./г.) | 0.2 (- 72.6% в г./г.) | 0.1% | 475.9 | 286.5 | 21.1 | 7.4% |
| 2024/12 | 1,060.7 | 24.9 | 2.3% | 594.4 | 374.7 | 24.9 | 6.6% |
| 2024/9 | 798.9 | 18.5 | 2.3% | 452.6 | 245.1 | 45.4 | 18.5% |
| 2024/6 | 499.8 | 7.5 | 1.5% | 418.1 | 235.3 | 32.8 | 13.9% |
| 2024/3 | 228.5 | 0.6 | 0.3% | 403.5 | 230.2 | 38.9 | 16.9% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 1097.35 млрд лир, EBITDA 113.72 млрд лир — маржа EBITDA 10.4 % (низкая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 6.3% (нормальная маржа чистой прибыли).
- EV/FAVÖK 4.9 — низкий EV/FAVÖK — дешевая зона.
- Чистый финансовый долг отсутствует - денежные средства превышают валовый долг на 129.08 млрд TL.
- Коэффициент текущей ликвидности 1.35 — сбалансированная ликвидность.
- Дивидендная доходность 4.8%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: +0.8%
| Рыночная стоимость | 680.2 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 463.3 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 73.5 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 9.3 |
| P/B | 1.47 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 15.9% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 15% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 113.7 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 10.4% |
| EV / EBITDA | 4.9 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор энергетики и нефтехимии
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | негативный |
| Оценка | -1 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | BEKLE |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПОКУПКА |
| Wave Trend (индикатор) | ПРОДАЖА |
| Положение в канале | 15% |
| Сила тренда (r) | 0.09 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Tüpraş ile ABD Ticaret ve Kalkınma Ajansı arasında enerji işbirliği — Habertürk · 26.10
- Основные события дня: ASELS, KLNMA, TUPRS, ARCLK, EREGL — Midas · 26.10
- Tüpraş (Тюпраш) и ABD Ticaret ve Kalkınma Ajansından сотрудничество в технологиях низкоуглеродистой энергетики — Anadolu Ajansı (Анадолу Аджансы) · 24.10
- Tüpraş (Тюпраш) подписал крупное сотрудничество: ABD Ticaret ve Kalkınma Ajansı с соглашением SMR — CNBC-e · 24.10
📋 Уведомления KAP
- 23 Ekim 16:54 — Объявление о преобразовании в тип, торгуемый на бирже→
- 22 Ekim 11:48 — Операция дефолта →
- 22 Ekim 10:12 — Операция дефолта →
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 20 Ekim 09:40 — Общая информационная форма компании→
- 20 Ekim 09:39 — İhraç Belgesi (Ихрач Бельгеси)→
- 20 октября 09:36 — İhraç Tavanına İlişkin Bildirim (Ихрач Таванына Илишкин Бильдирим)→
- 19 октября 17:49 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Tüpraş, 23 сентября 2026 года вырос на 3.53% до 411.00 TL, обновив 60-дневный максимум. Краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная последовательность EMA находится в позиции ПОКУПКА; поскольку Wave Trend перешел в режим ПРОДАЖА в зоне перекупленности, таблица обобщается как 3/4 ПОКУПКА. Сила тренда (r) 0.96 делает сканирование самым сильным трендом; положение канала на уровне 11% указывает на то, что наклон восходящего движения превысил наклон канала. Акция находится на 103% выше 60-дневного минимума в 202.60 TL, а 60-дневная доходность в размере 80.66% значительно превышает рыночный индекс; она является локомотивом роста в энергетическом секторе, приближающегося к 4.9% за день. Несмотря на решение брокерской фирмы исключить ее из модельного портфеля, цена сохраняет силу, что указывает на то, что покупательная способность питается корпоративным спросом.
🌍 Макроэкономическая оценка
Маржинальность нефтепереработки — это первичная производная глобального баланса спроса и предложения: выход мощностей в Европе и низкий уровень запасов промежуточных дистиллятов поддерживают спреды крекинга; высокий коэффициент сложности Tüpraş обеспечивает максимальную выгоду в этой среде. Снижение цен на нефть снижает стоимость сырья, а устойчивость цен на продукты работает в пользу маржи; рост энергетического сектора, приближающийся к 4.9% за день, отражает эти ожидания. Уровень USD/TL на отметке 48.83 обеспечивает сильную естественную защиту для компании, чьи доходы фактически номинированы в иностранной валюте. Снижение инфляции до 31.5% и ожидания снижения процентных ставок меняют структуру финансовых доходов компании при чистом денежном положении, но операционные маржи остаются основным определяющим фактором. Стабильность спроса на топливо внутри страны и рост авиатоплива поддерживают высокий уровень загрузки мощностей. Основные риски: резкая нормализация глобальных спредов крекинга, шок цен на нефть и давление на цену в краткосрочной перспективе из-за рекомендаций брокерских фирм по продаже.
🧾 Оценка баланса
В первой половине 2026 года Tüpraş увеличил продажи на 42.8%, а чистую прибыль на 319.6%; во втором квартале он зафиксировал продажи в размере 404.5 млрд TL (+57.7%) и чистую прибыль в размере 46.5 млрд TL (+292.9%), полностью отразив сильную динамику маржинальности нефтепереработки. Чистая квартальная маржа в размере 11.5% в разы превышает 2.6% за аналогичный период прошлого года; прибыльность поддерживается приростом запасов и расширяющимися спредами крекинга. Компания, генерирующая продажи в размере 1.18 трлн TL и чистую прибыль в размере 73.5 млрд TL за последние четыре квартала, имеет рыночную капитализацию ~792 млрд TL; мультипликаторы P/E ~10.8x, P/B ~1.7x и EV/EBITDA ~5.9x находятся ниже глобальных пороговых значений для нефтепереработки. Баланс сильный: финансовый долг/собственный капитал составляет 14.7%, что является низким показателем, и компания имеет ~131 млрд TL чистых денежных средств; это сохраняет высокую дивидендную емкость даже в сценарии нормализации маржинальности. ROE на уровне 15.9% показывает тенденцию к восстановлению; дивидендная доходность 3.4% поддерживается политикой регулярных выплат. Основной вопрос заключается в том, достигла ли нефтепереработка своего циклического пика; поскольку часть прибыли за 2К имеет характер прироста запасов, мультипликатор P/E следует читать несколько выше при нормализованной базе прибыли. В целом Tüpraş; самый яркий пример профиля "стоимость+доход" благодаря сильному денежному положению, разумным мультипликаторам и высокой дивидендной емкости; основной риск — циклическая нормализация маржинальности.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.