Сегодняшний урок: Корреляция Пирсона (r)
Здравствуйте друзья, добро пожаловать в нашу выходную школу биржи! Сегодня мы изучим показатель, который повсюду встречается на рынке, но чаще всего заставляет нас задуматься: "это что было?": Корреляция Пирсона (r). Не бойтесь, не погружаясь в математическую атмосферу, давайте начнем с истории.
1. Что это?
Представьте двух танцоров. Когда один делает шаг вправо, другой тоже делает шаг вправо — это означает идеальную гармонию. Когда один делает шаг вправо, а другой влево — они танцуют в противоположных направлениях. Когда один танцует, а другой делает что-то в своем ритме... гармонии нет, каждый в своем ритме.
Вот именно это и измеряет корреляция Пирсона (r): Она выражает направление и силу движения двух последовательностей в виде числа от -1 до +1.
Так какой ответ на вопрос: r=0.82 что означает? + Значение довольно близкое к 1. То есть две последовательности сильным образом в одном направлении движется. Когда один растет, другой с большой вероятностью тоже растет. Высокая согласованность, очевидное совместное движение.
2. Почему это важно?
Это небольшое число приносит инвестору три большие выгоды:
-
Осведомленность о диверсификации: Покупка двух активов, движущихся в одном направлении, не снижает риск; это как два яйца в одной корзине. Активы с низкой или отрицательной корреляцией обеспечивают баланс.
-
Отношение к индексу: Следует ли акция за рынком или движется ему навстречу? r это кратко обобщает в одном числе.
-
Создание сценариев: " Дает грубый, но полезный ответ на вопрос "Что будет, если рынок вырастет?".
3. Как читать и использовать?
Двигаемся шаг за шагом:
- Посмотрите на знак: Плюс (+) означает одно направление, минус (-) — противоположное направление.
- Посмотрите на величину: Примерные общепринятые пороговые значения:
-
Близко к 0 (от 0 до 0.30): слабая связь
-
От 0.30 до 0.70: умеренная связь
-
0.70 и выше: сильная связь
3. Посмотрите на контекст: r не говорит "почему", а лишь говорит "движутся вместе".
4. Временно: Корреляция меняется со временем; особенно в напряженные рыночные периоды многие активы могут одновременно снижаться.
"Для тех, кто интересуется: маленькое замечание - квадрат r (r²) показывает, какая доля движения двух рядов может быть объяснена совместно. Например, для r=0.82, r² составляет примерно 0.67; то есть примерно две трети изменения могут быть объяснены совместным движением."
4. Реальный пример
"Давайте вместе рассмотрим значения r в трех самых активных акциях сегодняшнего дня:"]
-
DSTKF: Последняя цена 694.00 TL, дневное падение на 9.99%, канал 7%, r=-0.47. Средний уровень отрицательный связи: при росте сравниваемой серии, эта акция чаще всего имеет тенденцию двигаться в противоположном направлении. Однако -0.47 не доходит до границы "сильной" связи (-0.70); связь значительна, но не абсолютна.
-
SASA (САСА): Последняя цена 1.92 TL, дневной рост 6.67%, канал 9, r=-0.41. Все еще на среднем уровнеотрицательный, Подобно DSTKF, но немного более слабая обратная связь.
-
ВАКБН: Последняя цена 33.92 TL, дневной рост 5.15%, канал 41, r=0.72. Непосредственно над сильной границей: сильный положительный связь. Эта акция с большой вероятностью имеет тенденцию двигаться в том же направлении, что и сравниваемый ряд.
Внимание: Несмотря на то, что r=0.72 в VAKBN, канал составляет 41. То есть, связь может быть сильной, но волатильность также высока. Корреляция сама по себе не рассказывает всю историю; она должна читаться в сочетании с другими данными.
5. Частые ошибки
-
Путаница корреляции с причинно-следственной связью: Даже r=0.90 не означает, "один влияет на другой". Они просто двигаются вместе.
-
Убеждение в постоянстве корреляции: Корреляция вчерашнего r не обязательно будет такой же завтрашней. В периоды кризисов корреляции обычно меняются.
-
Внимание только к знаку: Отрицательный, но слабый r (-0.20) несет меньше информации, чем сильный положительный r. Величина так же важна, как и знак.
-
Использование r единственным инструментом для принятия решений: R без информации об ширине канала, ежедневных изменениях и волатильности — это лишь половина целого.
6. Мини-тест
Вопрос 1: Ваш друг сказал: "корреляция двух акций r=0.82". Как бы вы объяснили это в одном предложении?
Ответ: " Существует сильная положительная связь; эти две акции, скорее всего, двигаются в одном направлении.
Вопрос 2: Если вы добавите в свой портфель два актива с r=-0.90, что это значит с точки зрения диверсификации?
Ответ: Сильная обратная связь; когда одна падает, другая имеет тенденцию расти, что может создать баланс в портфеле. Однако это не гарантировано, так как связь может меняться со временем.
Вопрос 3: В сегодняшних данных для VAKBN r=0.72. Как бы вы классифицировали это значение?
Ответ: Поскольку 0.70 и выше считается "сильной", VAKBN имеет сильную положительную связь с сопоставляемой серией; высокая тенденция двигаться в одном направлении.
7. Итоги
-
Коэффициент корреляции Пирсона (r) измеряет совместное движение двух последовательностей- между -1 и +1 измеряет.
-
+ одинаковое направление, - противоположное направление; значения, приближающиеся к 0, указывают на слабую связь.
-
r=0.82, это сильная положительная корреляция: две последовательности, скорее всего, движутся вместе и в одном направлении.
-
Корреляция это не причинно-следственная связь и может меняться со временем.
-
никогда не оценивайте r в отдельности; оценивайте его вместе с информацией такой как волатильность, канал и дневное изменение.
До встречи на следующем уроке, до свидания!
Этот урок носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией.