PETKM 能源与石化
🏢 公司简介
土耳其唯一的综合石化工厂；生产建筑、农业、汽车、包装、纺织等50多种产品的投入品。
- 土耳其能源（A.Ş. 图普拉什）51.00%
- 切姆·奥库卢3.59%
- 最近一个季度 (2026/6)：销售额 65303261000 TL，净利润率 6.7% (正常)
- 销售增长：同比 %+28.0（增长）。
- 净利润增长：YoY -199.9%（收缩）。
- 所有者权益增长：同比%+10.8（增长）
- 资产周转率1.4（TTM营收／总资产）——资产使用效率高。
- 金融负债 / 权益 74.5%（高杠杆）；总负债（短期 + 长期）/ 权益 141.2%。
- 净金融债务 49860402000 TL（TradingView 资产负债表部分）。
- 流动比率（流动资产／短期债务） 0.6 — 短期负债压力。
- 流动比率（TradingView 资产负债表面板） 0.6 — 短期负债压力。
- 倍数: 市净率 0.7 · EV/EBITDA 895.6.
- 来源：İş Yatırım 季度财务报表 + TradingView TTM（06.10.2026）；评论按固定阈值规则生成，不构成投资建议。
📋 已公布的财务报表· 手动添加的财务报表摘要 · 最后更新: 2026-09-23
| 期间 | 销售收入 (百万里拉) | 净利润 (百万里拉) | 利润率 | 总资产 (百万里拉) | 权益 (百万里拉) | 金融负债 (百万里拉) | 金融负债/权益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 65.3 (+ 28.0% 同比) | 4.4 (- 199.9% 同比) | 6.7% | 181.4 | 75.2 | 56.1 | 74.5% |
| 2026/3 | 27.0 (+ 16.7% 同比) | 0.3 (- 109.0% 同比) | 1.1% | 164.8 | 67.9 | 52.1 | 76.7% |
| 2025/12 | 104.9 (+ 3.6% 同比) | -12.1 (+ 35.9% 同比) | %-11.5 | 178.2 | 75.3 | 60.5 | 80.4% |
| 2025/9 | 63.8 (- 16.3% 同比) | -4.8 (+ 3,728.6% 同比) | %-7.5 | 151.6 | 67.0 | 51.4 | 76.8% |
| 2025/6 | 51.0 (+ 3.1% 同比增长） | -4.4 (- 221.5% 同比) | %-8.6 | 140.9 | 64.7 | 47.4 | 73.1% |
| 2025/3 | 23.1 (+ 1.1% 同比) | -3.4 (- 395.5% 同比) | %-14.7 | 133.9 | 59.8 | 51.1 | 85.5% |
| 2024/12 | 101.3 | -8.9 | %-8.8 | 163.0 | 76.3 | 58.1 | 76.1% |
| 2024/9 | 76.2 | -0.1 | %-0.2 | 118.9 | 62.3 | 39.7 | 63.8% |
| 2024/6 | 49.5 | 3.6 | 7.3% | 115.5 | 61.7 | 37.7 | 61.2% |
| 2024/3 | 22.9 | 1.2 | 5.0% | 107.1 | 57.4 | 35.0 | 60.9% |
利润表项目（销售收入和净利润）自年初起累计；资产负债表项目为期末余额。来源：İş Yatırım财务报表（以KAP公告为准）。
🔎 基本面分析摘要 · 自动
- 收入 (TTM) 1109.6 亿里拉，EBITDA 1.12 亿里拉 — EBITDA 利润率 0.1%（EBITDA 利润率偏低）。
- 净利润率 -2.1%（录得净亏损）。
- EV/FAVÖK 836.6 — EV/FAVÖK 高 — 溢价。
- 净金融债务 49.86 十亿 TL (市场价值的 112%)。
- 流动比率 0.59 — 在短期负债压力之下。
基于规则的摘要：由伊什投资 (TTM) 财务报表和 TradingView 基础数据按固定阈值生成；不使用大语言模型，无幻觉风险。不构成投资建议。
估值与盈利能力· 单一来源，过去12个月
过去5个交易日的回报：-3.1%
| 市值 | 43.4 十亿 TL |
| 股东权益 (2026/6) | 75.2十亿里拉 |
| 净利润 (过去12个月) | - 3.3十亿里拉 |
| 市盈率 (过去12个月) | — |
| 市净率 | 0.58 |
| 净资产收益率 (过去12个月) | -4.3% |
| 负债/股东权益 | 75% |
来源：İş Yatırım 财务报表（KAP 公告）— 与资产负债表来源相同。
| EBITDA (过去12个月) | 1.12亿里拉 |
| EBITDA 利润率 | 0.1% |
| 企业价值/EBITDA | 836.6 |
FAVÖK 利润率是利息/折旧/税前利润率；不应与净利润率混淆。
宏观敏感性· 能源与石化行业
制度：高通胀 + 紧缩货币政策（6.27个百分点的实际利率）· 温和的内需
| 趋势 | 负面 |
| 分数 | -1 |
| 渠道 | 利率上升, 内需上升, 大宗商品下降 |
行业敏感性矩阵 x 当前宏观制度；详情宏观经济评估.
技术状况
| 概览 | 强力卖出 |
| 短期趋势（EMA 5-8-13-21） | 卖出 |
| 中期趋势（EMA 34-55） | 卖出 |
| 长期趋势（EMA 89-144） | BEKLE |
| Wave Trend（指标） | 卖出 |
| 通道位置 | 12% |
| 趋势强度 (r) | -0.18 |
| 评分 | 0 |
近 7 天新闻
- 在交易所 CWENE、PETKM 包括 9 股票 为 FDPO 正在更新 — Paratic (帕拉蒂克) Haber · 27.10
- 包括CWENE、LYDHO和PETKM在内的9家公司的实际流通股比例发生变化 — Borsa Gundem · 27.10
- KAP *** PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. *** PETKM *** 信用评级 — Yeni Şafak (耶尼·沙法克) · 26.10
- Petkim（佩特基姆）信用评级：确认为AA-（tr）级别 — Finans Hattı (费南斯·哈特) · 26.10
- Petkim（佩特基姆）的（PETKM）国家信用评级维持在AA-（tr） — Paratic Haber (帕拉蒂克·哈贝尔) · 26.10
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH DEVRE KESİCİ UYGULAMASI *** PETKM *** 个股熔断通知 — Yeni Şafak (叶尼·沙法克) · 23.10
📋 KAP 公告
- 26 Ekim 09:02 — 公共信息披露平台公告→
- 23 Ekim 14:47 — 按股票触发的熔断通知→
- 20 Ekim 08:57 — 公共信息披露平台公告→
- 10月19日 09:21 — 公共信息披露平台公告→
- 13 Ekim 09:24 — 公共信息披露平台公告→
- 10月12日 09:18 — 公共信息披露平台公告→
- 10月6日 09:07 — 公共信息披露平台公告→
- 5 Ekim 09:25 — 公共信息披露平台公告→
所有通知：KAP→
📝 评估 · 手工编制 · 最后更新：2026.09.23
📈 技术分析
Petkim, 2026年9月23日上涨9.94%触及涨停价23.00土耳其里拉；触发因素是美国银行(BofA)关于从Socar Turkey收购股份的新闻流，以及外国机构将目标价上调至26.80土耳其里拉。中长期EMA排列转为买入；短期观望，Wave Trend仍为卖出，因此图表为2/4中性。通道位置为67%，趋势强度(r)为0.51，动量转变正在增强。该股正试图测试并突破23.15土耳其里拉的60日高点；价格较17.88土耳其里拉的底部区域高出29%。
🌍 宏观经济评估
石化利润率由全球石脑油-产品价差决定；亚洲供应过剩压制利润率，而欧洲产能关闭则是中期平衡因素。国内美元/土耳其里汇率在48.83水平，通过外汇收入部分平衡了进口原材料成本；土耳其里拉的实际升值则对出口利润率构成风险。通胀率降至31.5%和降息预期，是可能减轻公司高融资成本的最重要宏观催化剂。美国银行收购Socar Turkey股份，证实了外国机构对土耳其石化资产的持续兴趣；类似战略举措可能提高行业估值基准。石油价格下跌降低了石脑油成本，有利于价差。主要风险包括：全球供应过剩持续、能源成本冲击和土耳其里拉实际升值。
🧾 资产负债表评估
Petkim在2026年上半年销售额增长28.0%，但净亏损199.9%，仍处于亏损状态；第二季度则实现383亿土耳其里拉销售额(+37.3%)和41亿土耳其里拉净利润，发出了强劲的季度盈利信号。过去四个季度累计销售额为1192亿土耳其里拉，净亏损为33亿土耳其里拉；因此目前市盈率意义不大。公司以约580亿土耳其里拉市值交易，低于其净资产(PB/TTM约0.8倍)；这种折价反映了石化周期处于底部以及石脑油-产品价差收窄的预期。第二季度盈利中，财务收入和汇率影响占比较高；为使营业利润率持续修复，石脑油成本与产品价格之间的价差需要扩大。财务负债/净资产比率为74.5%，较高；约490亿土耳其里拉净负债在周期性底部限制了资产负债表灵活性。ROE为-4.3%，为负值；需要几个强劲季度才能覆盖TTM亏损。美国银行收购股份，对公司资产价值具有重要的机构参考意义。总之，Petkim具有周期性底部、深度资产折价和战略合作伙伴兴趣的特点，呈现高风险高回报的配置；其基本故事取决于价差复苏。
本部分手工更新；仅供参考，不构成投资建议。