PETKM Энергетика и нефтехимия
🏢 Профиль компании
Единственный интегрированный нефтехимический завод Турции; производит сырье для более чем 50 отраслей, таких как строительство, сельское хозяйство, автомобильная промышленность, упаковка, текстил.
- SOCAR TURKEY ENERJİ A.Ş. (СОКАР ТУРКИЙ ЭНЕРДЖИ А.Ш.) — 51.00%
- CEM OKULLU (ДЖЕМ ОКУЛЛУ) — 3.59%
- Последний квартал (2026/6): выручка 65303261000 TL, чистая маржа 6.7% (обычная)
- Рост продаж: YoY %+28.0 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY -199.9% (сокращение).
- Рост капитала: YoY %+10.8 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 1.4 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 74.5 % (высокий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 141.2 %.
- Чистый финансовый долг 49 860 402 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 0.6 — давление краткосрочных обязательств.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 0.6 — давление краткосрочных обязательств.
- Мультипликаторы: P/B 0.7 · EV/EBITDA 895.6.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 65.3 (+ 28.0% в годовом исчислении) | 4.4 (- 199.9% в годовом исчислении) | 6.7% | 181.4 | 75.2 | 56.1 | 74.5% |
| 2026/3 | 27.0 (+ 16.7% в годовом исчислении) | 0.3 (- 109.0% в годовом исчислении) | 1.1% | 164.8 | 67.9 | 52.1 | 76.7% |
| 2025/12 | 104.9 (+ 3.6% в годовом исчислении) | -12.1 (+ 35.9% в годовом исчислении) | %-11.5 | 178.2 | 75.3 | 60.5 | 80.4% |
| 2025/9 | 63.8 (- 16.3% в годовом исчислении) | -4.8 (+ 3,728.6% в годовом исчислении) | %-7.5 | 151.6 | 67.0 | 51.4 | 76.8% |
| 2025/6 | 51.0 (+ 3.1% в г/г) | -4.4 (- 221.5% в годовом исчислении) | %-8.6 | 140.9 | 64.7 | 47.4 | 73.1% |
| 2025/3 | 23.1 (+ 1.1% в годовом исчислении) | -3.4 (- 395.5% в годовом исчислении) | %-14.7 | 133.9 | 59.8 | 51.1 | 85.5% |
| 2024/12 | 101.3 | -8.9 | %-8.8 | 163.0 | 76.3 | 58.1 | 76.1% |
| 2024/9 | 76.2 | -0.1 | %-0.2 | 118.9 | 62.3 | 39.7 | 63.8% |
| 2024/6 | 49.5 | 3.6 | 7.3% | 115.5 | 61.7 | 37.7 | 61.2% |
| 2024/3 | 22.9 | 1.2 | 5.0% | 107.1 | 57.4 | 35.0 | 60.9% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 110.96 млрд лир, EBITDA 112 млн лир — маржа EBITDA 0.1 % (низкая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли -2.1% (фиксируется чистый убыток).
- EV/FAVÖK 836.6 — EV/FAVÖK высокий — премия закладывается в цену.
- Чистый финансовый долг 49.86 млрд TL (112% рыночной стоимости).
- Коэффициент текущей ликвидности 0.59 — под давлением краткосрочных обязательств.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: -3.1%
| Рыночная стоимость | 43.4 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 75.2 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | - 3.3 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | — |
| P/B | 0.58 |
| ROE (последние 12 месяцев) | -4.3% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 75% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 112 млн TL |
| Маржинальность EBITDA | 0.1% |
| EV / EBITDA | 836.6 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор энергетики и нефтехимии
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | негативный |
| Оценка | -1 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | BEKLE |
| Wave Trend (индикатор) | ПРОДАЖА |
| Положение в канале | 12% |
| Сила тренда (r) | -0.18 |
| Оценка | 0 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- На бирже CWENE, PETKM в том числе 9 акций для FDPO обновляется — Paratic Haber (Паратик Хабер) · 27.10
- CWENE, LYDHO и PETKM в том числе у 9 компаний меняется доля фактического свободного обращения — Borsa Gündem · 27.10
- KAP *** PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. (Петким Петрокимия Холдинг А.Ш.) *** PETKM *** Кредитный рейтинг — Yeni Şafak (Йени Шафак) · 26.10
- Petkim Kredi Notu: AA- (tr) Seviyesinde Teyit Edildi — Finans Hattı (Финанс Хатты) · 26.10
- Petkim (Петким) (PETKM) национальный кредитный рейтинг AA- (tr) сохранялся — Paratic Haber (Паратик Хабер) · 26.10
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH DEVRE KESİCİ UYGULAMASI *** PETKM *** Уведомление о срабатывании автоматической остановки торгов по акции — Yeni Şafak (ЕНИ ШАФАК) · 23.10
📋 Уведомления KAP
- 26 октября 09:02 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
- 23 октября 14:47 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 20 Ekim 08:57 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
- 19 октября 09:21 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
- 13 Ekim 09:24 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
- 12 октября 09:18 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
- 6 октября 09:07 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
- 5 Октябрь 09:25 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Акции Petkim выросли на 9.94% до 23.00 TL, достигнув дневного максимума 23 сентября 2026 года; триггером для движения стал поток новостей о покупке BofA долей в Socar Turkey и обновления целевых цен со стороны иностранных учреждений до 26.80 TL. Среднесрочный и долгосрочный ряд EMA сменился на ПОКУПКУ; краткосрочный режим ОЖИДАНИЯ и индикатор Wave Trend остались в режиме ПРОДАЖИ, поэтому график имеет нейтральный рейтинг 2/4. Положение в канале составляет 67%, сила тренда (r) 0.51, что указывает на усиление разворота импульса. Акции пытаются протестировать и преодолеть 60-дневный максимум в 23.15 TL; цена находится на 29% выше зоны минимума в 17.88 TL.
🌍 Макроэкономическая оценка
Маржинальность нефтехимии определяется глобальным спредом нафта-продукт; избыток предложения из Азии оказывает давление на маржинальность, а закрытие мощностей в Европе в среднесрочной перспективе выступает фактором баланса. Внутри страны курс USD/TL на уровне 48.83 обеспечивает естественную защиту, частично балансируя затраты на импортные сырье за счет валютной выручки; реальная укрепление лиры представляет риск для экспортных маржинальностей. Снижение инфляции до 31.5% и ожидания снижения процентных ставок могут стать ключевыми макро-катализаторами, которые смягчат высокие финансовые расходы компании. Покупка BofA долей в Socar Turkey подтверждает продолжающийся интерес иностранных учреждений к турецким нефтехимическим активам; аналогичные стратегические шаги могут повысить базовую оценку сектора. Снижение цен на нефть снижает стоимость нафты, работая в пользу спреда. Основные риски: продолжение глобального избытка предложения, шоки в стоимости энергии и реальное укрепление лиры.
🧾 Оценка баланса
В первой половине 2026 года Petkim увеличил продажи на 28.0%, но зафиксировал снижение чистой прибыли на 199.9%, оставшись в зоне убытков; во втором квартале же был дан сильный сигнал разворота к прибыльности с продажами в размере 38.3 млрд TL (+37.3%) и чистой прибылью в 4.1 млрд TL. За последние четыре квартала на продажи в размере 119.2 млрд TL приходится чистый убыток в 3.3 млрд TL; поэтому на данном этапе мультипликатор P/E не имеет значения. Компания с капитализацией ~58 млрд TL торгуется ниже собственного капитала (PD/DD ~0.8x); эта скидка отражает восприятие нахождения в нижней точке нефтехимического цикла и сжатия спреда нафта-продукт. Возвращению к прибыли во 2К способствовали финансовые доходы и курсовые эффекты; для постоянного восстановления операционной маржинальности необходимо расширение спреда между стоимостью нафты и ценами на продукцию. Финансовый долг/собственный капитал составляет 74.5%, что является высоким показателем; ~49 млрд TL чистого долга ограничивает гибкость баланса в циклические периоды спада. ROE составляет -4.3%; для покрытия убытка TTM требуется несколько сильных кварталов. Покупка акций BofA важна с точки зрения создания корпоративной ссылки на стоимость актива. В целом Petkim демонстрирует профиль высокого риска-высокой доходности за счет циклического минимума, глубокой скидки на активы и стратегического интереса партнеров; основная история зависит от восстановления спреда.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.