KRDMD Metall & Bergbau
🏢 Unternehmensprofil
Herstellung und Verkauf aller Arten von Roheisen- und Stahlprodukten, Koks und Koksnebenprodukten (Industriestahl, Grubenstempel, Profile, Betonstahl); Karabük. Quelle: Midas-Unternehmenskarten, 24.10.2026.
- GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL — 4.42%
- TÜRKİYE VARLIK FONU — 4.41%
- ÇAĞ ÇELİK DEMİR VE ÇELİK ENDÜSTRİ ANONİM ŞİRKETİ — 3.75%
- MERRILL LYNCH INTERNATIONAL — 3.48%
- TÜRKİYE HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. OKS KATILIM STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU — 3.47%
- Letztes Quartal (2026/6): Umsatz 25564895647 TL, Nettomarge 16.0% (normal)
- Umsatzwachstum: YoY %+-5.4 (Rückgang).
- Nettogewinnwachstum: YoY -1879.3 % (Rückgang).
- Eigenkapitalwachstum: YoY %+16.0 (Zunahme)
- Asset-Umschlag 1.2 (TTM-Umsatz / Gesamtvermögen) — effiziente Vermögensnutzung.
- Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital 7.1 % (niedrige Hebelwirkung); Gesamtverbindlichkeiten (kurzfristig + langfristig) / Eigenkapital 42.1 %.
- Nettofinanzverschuldung 721191390 TL (TradingView-Bilanzabschnitt).
- Current Ratio (Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten) 1.4 — ausgewogene Liquidität.
- Current Ratio (TradingView-Bilanzabschnitt) 1.4 — ausgewogene Liquidität.
- Kennzahlen: KGV 11.0 · KBV 0.5 · EV/EBITDA 5.9.
- Quelle: İş Yatırım Quartalsabschlüsse + TradingView TTM (06.10.2026); die Kommentare werden nach festen Schwellenwertregeln erstellt und stellen keine Anlageberatung dar.
| Gesamte Vermögenswerte | 105.4 Mrd. TL | Gesamte Verbindlichkeiten | 31.2 Mrd. TL |
| Umlaufvermögen | 32.4 Mrd. TL | Eigenkapital | 74.2 Mrd. TL |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 5.3 Mrd. TL | Nettogewinn | 4.1 Mrd. TL |
📋 Veröffentlichte Bilanzen· manuell hinzugefügte Finanzzusammenfassung · letzte Aktualisierung: 2026-09-23
| Zeitraum | Verkaufseinnahmen (Mrd. TL) | Nettogewinn (Mrd. TL) | Gewinnmarge | Gesamtkapital (Mrd. TL) | Eigenkapital (Mrd. TL) | Finanzschulden (Mrd. TL) | Finanzschulden / Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 25.6 (- 5.4 % YoY) | 4.1 (- 1,879.3 % im Jahresvergleich) | 16.0% | 105.4 | 74.2 | 5.3 | 7.1% |
| 2026/3 | 10.6 (- 18.0 % im Jahresvergleich) | 0.0 (- 101.3 % im Jahresvergleich) | 0.2% | 96.6 | 63.9 | 5.6 | 8.8% |
| 2025/12 | 53.8 (+ 6.2 % im Jahresvergleich) | -1.4 (- 50.2 % im Jahresvergleich) | %-2.5 | 102.4 | 68.2 | 7.0 | 10.3% |
| 2025/9 | 33.0 (- 11.8 % im Jahresvergleich) | -0.7 (- 75.8 % im Jahresvergleich) | %-2.0 | 68.1 | 43.7 | 6.6 | 15.0% |
| 2025/6 | 27.0 (+ 20.4 % im Jahresvergleich) | -0.2 (- 86.4 % im Jahresvergleich) | %-0.9 | 64.1 | 40.6 | 6.7 | 16.6% |
| 2025/3 | 12.9 (+ 11.9 % im Jahresvergleich) | -1.3 (+ 68.7 % im Jahresvergleich) | %-10.3 | 60.4 | 37.7 | 5.3 | 14.2% |
| 2024/12 | 50.6 | -2.7 | %-5.4 | 73.4 | 46.1 | 4.2 | 9.1% |
| 2024/9 | 37.4 | -2.7 | %-7.2 | 54.4 | 33.1 | 3.1 | 9.4% |
| 2024/6 | 22.5 | -1.7 | %-7.5 | 49.2 | 30.9 | 1.2 | 3.8% |
| 2024/3 | 11.5 | -0.8 | %-6.8 | 47.5 | 28.8 | 1.2 | 4.3% |
Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung (Umsatzerlöse und Nettogewinn) sind seit Jahresbeginn kumulativ; die Bilanzposten sind die Endbestände des Zeitraums. Quelle: İş Yatırım Finanzberichte (basierend auf KAP-Mitteilungen).
🔎 Zusammenfassung der Fundamentalanalyse· automatisch
- Umsatz (TTM) 70.85 Mrd. TL, EBITDA 8.62 Mrd. TL — EBITDA-Marge 12.2 % (niedrige EBITDA-Marge).
- Nettogewinnmarge 6.4 % (normale Nettogewinnmarge).
- EV/FAVÖK 4.6 — niedriges EV/FAVÖK — günstige Zone.
- Nettofinanzverschuldung 721 Mio. TL (2 % des Marktwerts).
- Current Ratio 1.40 — ausgewogene Liquidität.
Regelbasierte Zusammenfassung: Sie wird aus den Finanzberichten von İş Yatırım (TTM) und den Basisdaten von TradingView mit festen Schwellen erzeugt; kein LLM, kein Risiko von Halluzinationen. Sie ist keine Anlageberatung.
Bewertung und Rentabilität· eine Quelle, letzte 12 Monate
Rendite der letzten 5 Handelstage: -5.8%
| Marktkapitalisierung | 28.8 mlr TL |
| Eigenkapital (2026/6) | 74.2 Mrd. TL |
| Nettogewinn (letzte 12 Monate) | 3.0 Mrd. TL |
| KGV (letzte 12 Monate) | 9.7 |
| KBV | 0.39 |
| ROE (letzte 12 Monate) | 4.0% |
| Finanzielle Schulden / Eigenkapital | 7% |
Quelle: İş Yatırım Finanztabellen (KAP-Mitteilungen) — dieselbe Quelle wie in der Bilanztabelle.
| EBITDA (letzte 12 Monate) | 8.6 Mrd. TL |
| EBITDA-Marge | 12.2% |
| EV / EBITDA | 4.6 |
FAVÖK-Marge ist der Gewinn vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern; sie sollte nicht mit der Nettogewinnmarge verwechselt werden.
Makro-Sensibilität· Metall- & Bergbau-Sektor
Regime: hohe Inflation + straffe Geldpolitik (6.27 Punkte Realzins) · moderate Inlandsnachfrage
| Trend | negativ |
| Punktzahl | -1 |
| Kanäle | Zinserhöhung, steigende Inlandsnachfrage, sinkende Rohstoffpreise |
Sektorempfindlichkeitsmatrix x aktuelles Makroregime; DetailsMakroökonomische Bewertung.
Technische Situation
| Allgemein | STARKER VERKAUF |
| Kurzfristiger Zeitraum (EMA 5-8-13-21) | VERKAUFEN |
| Mittelfristiger Zeitraum (EMA 34-55) | VERKAUFEN |
| Langfristiger Zeitraum (EMA 89-144) | BEKLE |
| Wave Trend (Indikator) | VERKAUFEN |
| Kanalposition | 2% |
| Trendstärke (r) | -0.38 |
| Punkte | 0 |
EMA-Sequenz + Wave Trend + 60-Tage-Regressionskanal. Details: Technischer Scan · Aktienzentrale
Nachrichten der letzten 7 Tage
- kardemir akademi ile kurumsal bilgi yeni kuşaklara aktarılacak — Aksiyon.com.TR · 28.10
- Kardemir Çelik, im ersten Halbjahr seinen Umsatz um 26% auf 13.9 milyar TL erhöht — Para Analiz · 28.10
- KAP *** KARDEMİR KARABÜK DEMİR ÇELİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş. *** KRDMA,KRDMB,KRDMD *** Mitteilung zum Rückkauf von Aktien — Yeni Şafak · 26.10
- Kardemir (KRDMD) Hisse Geri Alım Açıklaması (26 Ekim 2026) — Finans Hattı · 26.10
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH CIRCUIT-BREAKER-ANWENDUNG *** KRDMD *** Aktienbezogene Circuit-Breaker-Mitteilung — GZT · 26.10
- Kardemir Çelik’in Van ve Muş’taki GES-Investitionen erhalten einen 18.3-Millionen-Dollar-Kredit aus Çin — CNBC-e · 23.10
📋 KAP-Meldungen
- 26. Oktober 10:56 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 23. Oktober 10:16 — Mitteilung über den aktienbasierten Leistungsschalter →
- 22. Oktober 09:10 — Aktienkauf- und Verkaufsmitteilung→
- 20. Oktober 08:57 — Bekanntmachung der Plattform zur Information der Öffentlichkeit →
- 16. Oktober 17:24 — Aktienkauf- und Verkaufsmitteilung→
- 13. Oktober 09:24 — Bekanntmachung der Plattform zur Information der Öffentlichkeit →
- 12. Oktober 17:42 — Aktienkauf- und Verkaufsmitteilung→
- 12. Oktober 09:25 — Aktienkauf- und Verkaufsmitteilung→
Alle Meldungen: KAP →
📝 Bewertungen· werden manuell erstellt · letzte Aktualisierung: 23.09.2026
📈 Technische Analyse
Kardemir (D), stieg am 23. September 2026 um 3.40% auf 46.84 TL. Der AL-Signal in allen Horizonten behält das 4/4 STARKE KAUF-Tabell bei; die Kanalposition bei 55% und die Trendstärke (r) von 0.77 deuten auf einen gesunden Aufwärtstrend hin. Die Aktie testet mit 46.98 TL den 60-Tage-Hoch und versucht, ein neues Hoch zu erreichen; sie wird 34% über dem Tief bei 35.02 TL gehandelt. Die 60-Tage-Rendite von 17.69% macht die Aktie zum Treiber des Tagesanstiegs im Metallerzeugnisindex, der 2.8% übersteigt.
🌍 Makroökonomische Bewertung
Die Nachfrage nach Langstahl ist die primäre Ableitung von Bau- und Infrastrukturinvestitionen: der Wiederaufbau in Erdbebengebieten und öffentliche Infrastrukturprogramme unterstützen die Hauptkundenbasis von Kardemir. Der Rückgang der Inflation auf 31.5% und die Zinssenkungserwartungen könnten die Finanzierung des Baus erleichtern und die Stahlnachfrage ankurbeln; der Tagesanstieg im Metallerzeugnisindex von über 2.8% zeigt, dass diese Erwartungen in den Preis eingeflossen sind. Der USD/TL-Kurs bei 48.83 hält das Gleichgewicht zwischen den Kosten für importiertem Schrott und den Inlandspreisen. Die Bodenbildung bei den globalen Stahlpreisen und die Angebotsbeschränkungen in China unterstützen die Branchenmargen. Die niedrige Hebelwirkung des Unternehmens bietet einen der stärksten Schutzmakos gegenüber makroschocks. Die Hauptrisiken sind Verzögerungen bei der Bautnachfrage, Schocks bei Schrottpreisen und Importwettbewerb.
🧾 Bilanzbewertung
Obwohl Kardemir im ersten Halbjahr 2026 einen Umsatzrückgang von 5.4% verzeichnete, erzielte im zweiten Quartal eine starke Quartalerholung mit 15.0 Mrd. TL Umsatz (+6.0%) und 4.1 Mrd. TL Nettogewinn (+271.3%); die hohe Volatilität im Halbjahrgewinn spiegelt die Rückkehr aus dem Verlustzeitraum des Vorjahrs wider. Die Quartalsnettomarge erreichte ein außergewöhnliches Niveau von 27.2%; hierbei wirkten sich die Erholung der Stahlpreise, Lagerbestandsgewinne und niedrige Finanzierungskosten aus. Das Unternehmen mit 52.3 Mrd. TL Umsatz und 3.0 Mrd. TL Nettogewinn in den letzten vier Quartalen hat einen Marktwert von nur ~36 Mrd. TL; es weist mit einem KGV ~12.3x und einem KBV ~0.5x einen tiefen Asset-Abtrag auf. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA ~6.6x ist für den zyklischen Sektor angemessen; das Unternehmen hat eine Nettobarposition von ~2.1 Mrd. TL und arbeitet mit einer sehr niedrigen Hebelwirkung von Finanzverschuldung/Eigenkapital von 7.1%. Die ROE von 4.0% ist noch niedrig; sie kann schnell zweistellig werden, wenn die Rentabilität des 2Q aufrechterhalten wird. Die monopolistische Position in der strategischen Investitionsgüterproduktion (Schienen, Profile) und die Kapazitätsmodernisierung speisen die mittelfristige Geschichte. Zusammenfassend ist Kardemir mit sauberer Bilanz, tiefem Asset-Abtrag und der Erholung im Stahlzyklus für wertorientierte Anleger interessant; die Hauptunsicherheit ist die Nachhaltigkeit der 2Q-Margen.
Dieser Abschnitt wird manuell aktualisiert; dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.