MGROS Розничная торговля
🏢 Профиль компании
Торговля всеми видами пищевых и потребительских товаров и управление торговыми центрами; услуги в 81 провинции Турции. Источник: карты компаний Midas, 24.10.2026.
- МХ ПЕРКЕНДЕДЖИЛИК ВЕ ТИДЖАРЕТ АНОНИМ ШИРКЕТИ (MH PERAKENDECİLİK VETİCARET ANONİM ŞİRKETİ) — 49.18%
- MERRILL LYNCH INTERNATIONAL — 4.15%
- Последний квартал (2026/6): выручка 241298039000 TL, чистая маржа 0.4% (низкая)
- Рост продаж: YoY %+4.5 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY -44.4% (сокращение).
- Рост капитала: YoY %+5.3 (рост)
- Коэффициент оборачиваемости активов 4.5 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 41.6 % (умеренный левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 166.2 %.
- Чистый финансовый долг 6 477 262 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 0.8 — давление краткосрочных обязательств.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 0.8 — давление краткосрочных обязательств.
- Мультипликаторы: P/E 15.4 · P/B 1.0 · EV/EBITDA 12.2 · доходность по дивидендам 1.6.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 241.3 (+ 4.5% в годовом исчислении) | 1.1 (- 44.4% в годовом исчислении) | 0.4% | 250.1 | 93.9 | 39.0 | 41.6% |
| 2026/3 | 109.2 (+ 6.4% в годовом исчислении) | 1.6 (+ 19.3% в годовом исчислении) | 1.5% | 229.7 | 89.2 | 36.5 | 41.0% |
| 2025/12 | 486.1 (+ 26.4% в годовом исчислении) | 8.0 (- 7.0% в годовом исчислении) | 1.6% | 246.8 | 94.1 | 37.4 | 39.8% |
| 2025/9 | 294.8 (+ 7.2% в годовом исчислении) | 5.6 (- 23.0% в годовом исчислении) | 1.9% | 195.4 | 76.4 | 30.9 | 40.5% |
| 2025/6 | 231.0 (+ 41.3% в годовом исчислении) | 1.9 (- 27.6% в годовом исчислении) | 0.8% | 178.9 | 67.4 | 27.6 | 40.9% |
| 2025/3 | 102.6 (+ 41.9% в годовом исчислении) | 1.4 (- 22.8% в годовом исчислении) | 1.3% | 162.4 | 64.4 | 25.4 | 39.3% |
| 2024/12 | 384.5 | 8.6 | 2.2% | 196.4 | 75.5 | 27.6 | 36.6% |
| 2024/9 | 275.0 | 7.3 | 2.7% | 135.2 | 54.4 | 18.5 | 34.0% |
| 2024/6 | 163.4 | 2.7 | 1.6% | 118.5 | 45.8 | 14.5 | 31.7% |
| 2024/3 | 72.3 | 1.7 | 2.4% | 105.5 | 42.8 | 12.6 | 29.5% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 458.43 млрд лир, EBITDA 8.17 млрд лир — маржа EBITDA 1.8 % (низкая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли 1.3% (тонкая маржа чистой прибыли).
- EV/FAVÖK 10.2 — разумный EV/FAVÖK.
- Чистый финансовый долг 6.48 млрд TL (9% рыночной стоимости).
- Коэффициент текущей ликвидности 0.80 — под давлением краткосрочных обязательств.
- Дивидендная доходность 1.9%.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: -1.0%
| Рыночная стоимость | 76.7 млрд TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 93.9 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 7.1 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 10.7 |
| P/B | 0.82 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 7.6% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 42% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 8.2 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 1.8% |
| EV / EBITDA | 10.2 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Розничный сектор
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | положительный |
| Оценка | +2 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПОКУПАТЬ НА ДНЕ |
| Положение в канале | 26% |
| Сила тренда (r) | -0.91 |
| Оценка | 1 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Открыты ли магазины 29 октября? BİM, A101, ŞOK и Migros работают? — Kırşehir (Кыршехир) Çiğdem (Чигдем) · 28.10
- Ata Yatırım ликвидировал филиалы! ASELS, TUPRS, DOAS, MGROS, FROTO... Целевые цены для всех 35 акций — Ekonomim · 28.10
- Bursa'da Bugün marketler açık mı? 28 Ekim 2026 BİM, A101, ŞOK ve Migros çalışma saatleri — Bursada Bugün · 28.10
- Migros 25-27 октября 2026 актуальные акции: купи 2 плати за 1 и возможность 40% — Главная новость · 27.10
- KAP *** BORSA İSTANBUL BISTECH ПРИМЕНЕНИЕ ПРЕРЫВАТЕЛЯ ТОРГОВ *** MGROS *** Уведомление о прерывателе торгов по акциям — Yeni Şafak (ЕНИ ШАФАК) · 23.10
- Viski Fiyatları ne kadar? 2021 Migros viski fiyatları! — Gıda Hattı · 23.10
📋 Уведомления KAP
- 23 Ekim 16:54 — Объявление о преобразовании в тип, торгуемый на бирже→
- 23 Октябрь 15:39 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 21 Октябрь 17:11 — Объявление о преобразовании в тип, торгуемый на бирже→
- 5 Октябрь 22:04 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 5 Октябрь 09:25 — Kamuyu Aydınlatma Platformu (Камую Айдынлатма Платформу) Объявление→
- 2 Октябрь 08:59 — Уведомление о покупке и продаже акций→
- 30 Сентябрь 16:02 — Уведомление о покупке и продаже акций→
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Акции Migros на 23 сентября 2026 года торгуются на уровне 535.50 TL с падением на 0.65%. Среднесрочная и долгосрочная последовательность EMA находится в позиции ПРОДАЖА; Wave Trend ПОКУПКА, краткосрочная - ОЖИДАНИЕ — график на уровне 1/4 ПРОДАЖА. Положение канала составляет 76%, сила тренда (r) -0.90, продолжается поиск реакции в рамках сильного нисходящего тренда. Акция торгуется на 10% выше 60-дневного минимума в 486.00 TL и на 21% ниже пика в 678.00 TL; 60-дневная доходность -20.0% отражает слабую дифференциацию в секторе.
🌍 Макроэкономическая оценка
Макроэкономическая картина для организованной розничной торговли остро двусмысленна: снижение инфляции до 31.5% сдерживает рост выручки в номинальном выражении, но финансовые расходы, которые являются основным фактором, сдерживающим чистую прибыль Migros, могут быстро сокращаться за счет снижения процентных ставок. По мере углубления пути ослабления от ЦБ Турции, снижение стоимости кредитных карт и потребительского финансирования также поддерживает размер корзины. Реальный рост заработной платы и ситуация с занятостью поддерживают внутренний спрос; каналы скидок подрывают ценовую дисциплину за счет конкуренции. Движение USD/TL на уровне 48.83 сбалансирует стоимость импортных материалов. В условиях, когда грамм золота стоит 6,786 TL, интерес к защитным акциям с прогнозируемым денежным потоком сохраняется. Основные риски: задержка снижения процентных ставок, жесткость в арендных расходах и давление на маржу из-за конкуренции.
🧾 Оценка баланса
В первой половине 2026 года Migros увеличил продажи на 4.5%; однако во втором квартале при продажах в 132.1 млрд TL компания объявила о чистом убытке в 0.5 млрд TL, а чистая прибыль за первую половину года снизилась на 44.4%. Основными драйверами квартального убытка стали растущие чистые финансовые расходы в условиях высокой процентной ставки и давление на маржи со стороны инфляции арендных платежей и зарплат. За последние четыре квартала компания сгенерировала выручку в размере 496.4 млрд TL и чистую прибыль в 7.1 млрд TL; рыночная капитализация ~96 млрд TL; P/E ~13.4x, P/B ~1.0x и EV/EBITDA ~6.8x, что находится в разумном диапазоне по операционным мультипликаторам. Двузначное значение EV/EBITDA показывает, что давление на чистую прибыль в основном связано с финансовыми расходами, а операционная рентабельность сохраняется. Финансовый долг/собственный капитал 41.6%, чистый долг ~6.5 млрд TL, что составляет всего ~0.4 от EBITDA; баланс прочный, и снижение процентных ставок напрямую повлияет на рентабельность. ROE 7.6% низкий, но есть высокий потенциал восстановления в условиях снижения процентных ставок. Дивидендная доходность 2.8% разумна. В целом, Migros — одна из самых чувствительных защитных историй в цикле снижения процентных ставок; операционная сторона прочная, а чистая прибыль полностью зависит от нормализации стоимости финансирования на пути восстановления.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.