PGSUS Авиация и транспорт
🏢 Профиль компании
Воздушные перевозки; крупнейшая низкозатратная авиакомпания Турции.
- ESAS HOLDİNG A.Ş. — (Эсас Холдинг А.Ш.)52.81%
- Последний квартал (2026/6): выручка 78468731000 TL, чистая маржа -16.0% (отрицательная)
- Рост продаж: YoY %+26.5 (рост).
- Рост чистой прибыли: YoY -602.5% (сокращение).
- Рост капитала: YoY %-2.7 (сокращение)
- Коэффициент оборачиваемости активов 0.9 (выручка TTM / совокупные активы) — эффективное использование активов.
- Финансовые обязательства / капитал 226.4 % (высокий левередж); общие обязательства (краткосрочные + долгосрочные) / капитал 291 %.
- Чистый финансовый долг 194 810 777 000 TL (раздел баланса TradingView).
- Коэффициент текущей ликвидности (текущие активы / краткосрочная задолженность) 0.8 — давление краткосрочных обязательств.
- Коэффициент текущей ликвидности (раздел баланса TradingView) 0.8 — давление краткосрочных обязательств.
- Мультипликаторы: P/B 0.6 · EV/EBITDA 8.7.
- Источник: квартальная финансовая отчётность İş Yatırım + TradingView TTM (06.10.2026); комментарии формируются по фиксированным пороговым правилам и не являются инвестиционной рекомендацией.
📋 Объявленная финансовая отчетность· добавленная вручную сводка финансовой таблицы · последняя загрузка: 2026-09-23
| Период | Выручка от продаж (млн TL) | Чистая прибыль (млн TL) | Рентабельность | Общие активы (млн TL) | Собственный капитал (млн TL) | Финансовые обязательства (млн TL) | Финансовые обязательства / Собственный капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026/6 | 78.5 (+ 26.5% в годовом исчислении) | -12.6 (- 602.5% в годовом исчислении) | %-16.0 | 440.5 | 112.7 | 255.0 | 226.4% |
| 2026/3 | 32.8 (+ 38.9% в годовом исчислении) | -7.8 (+ 194.5% в годовом исчислении) | %-23.7 | 421.1 | 115.7 | 238.9 | 206.4% |
| 2025/12 | 181.5 (+ 24.0% в годовом исчислении) | 16.2 (- 6.9% в годовом исчислении) | 8.9% | 483.0 | 137.6 | 274.6 | 199.6% |
| 2025/9 | 114.4 (+ 36.1% в годовом исчислении) | 13.3 (+ 17.7% в годовом исчислении) | 11.6% | 388.3 | 112.7 | 219.3 | 194.6% |
| 2025/6 | 62.0 (+ 41.1% в годовом исчислении) | 2.5 (+ 403.4% в годовом исчислении) | 4.0% | 349.8 | 97.1 | 192.4 | 198.1% |
| 2025/3 | 23.6 (+ 35.6% в годовом исчислении) | -2.6 (- 24.7% в годовом исчислении) | %-11.2 | 309.9 | 80.4 | 176.3 | 219.3% |
| 2024/12 | 146.4 | 17.4 | 11.9% | 370.8 | 98.1 | 217.7 | 222.0% |
| 2024/9 | 84.0 | 11.3 | 13.5% | 276.2 | 75.4 | 157.4 | 208.8% |
| 2024/6 | 44.0 | 0.5 | 1.1% | 238.7 | 59.7 | 136.8 | 229.2% |
| 2024/3 | 17.4 | -3.5 | %-20.1 | 223.2 | 55.2 | 130.4 | 236.3% |
Показатели отчета о прибылях и убытках (выручка и чистая прибыль) являются накопительными с начала года; показатели баланса - на конец периода. Источник: Финансовые отчеты İş Yatırım (основаны на уведомлениях KAP).
🔎 Краткий фундаментальный анализ · автоматически
- Выручка (TTM) 170.58 млрд лир, EBITDA 29.48 млрд лир — маржа EBITDA 17.3 % (устойчивая маржа EBITDA).
- Маржа чистой прибыли -0.8% (фиксируется чистый убыток).
- EV/FAVÖK 8.3 — разумный EV/FAVÖK.
- Чистый финансовый долг 194.81 миллиард TL (321% от рыночной стоимости).
- Коэффициент текущей ликвидности 0.84 — под давлением краткосрочных обязательств.
Сводка на основе правил: формируется из финансовой отчетности İş Yatırım (TTM) и базовых данных TradingView по фиксированным порогам; без LLM, без риска галлюцинаций. Это не инвестиционная рекомендация.
Оценка и рентабельность· один источник, последние 12 месяцев
Доходность за последние 5 торговых дней: -2.6%
| Рыночная стоимость | 59.9 mlr TL |
| Собственный капитал (2026/6) | 112.7 млрд TL |
| Чистая прибыль (последние 12 месяцев) | 1.1 млрд TL |
| P/E (последние 12 месяцев) | 52.4 |
| P/B | 0.53 |
| ROE (последние 12 месяцев) | 1.0% |
| Финансовый долг / собственный капитал | 226% |
Источник: финансовые таблицы İş Yatırım (уведомления KAP) — тот же источник, что и таблица баланса.
| EBITDA (последние 12 месяцев) | 29.5 млрд TL |
| Маржинальность EBITDA | 17.3% |
| EV / EBITDA | 8.3 |
FAVÖK марж — это рентабельность до процентов, амортизации и налогов; не следует путать с чистой маржой прибыли.
Макро чувствительность· Сектор авиации и транспорта
Режим: высокая инфляция + жесткая денежно-кредитная политика (6.27 п.п. реальной процентной ставки) · умеренный внутренний спрос
| Тренд | положительный |
| Оценка | +1 |
| Каналы | повышение процентных ставок, рост внутреннего спроса, снижение сырьевых товаров |
Матрица чувствительности сектора x текущий макроэкономический режим; деталиМакроэкономическая оценка.
Техническое состояние
| Общее | СИЛЬНАЯ ПРОДАЖА |
| Краткосрочный тренд (EMA 5-8-13-21) | ПРОДАЖА |
| Среднесрочный тренд (EMA 34-55) | ПРОДАЖА |
| Долгосрочный тренд (EMA 89-144) | ПРОДАЖА |
| Wave Trend (индикатор) | ПРОДАЖА |
| Положение в канале | 9% |
| Сила тренда (r) | -0.87 |
| Оценка | 0 |
Расположение EMA + Wave Trend + 60-дневный регрессионный канал. Подробнее: Технический анализ · Центральный офис
Новости за последние 7 дней
- Pegasus uçağı kuş sürüsüne çarptı: Kanatları dağılan uçak İstanbul'a acil iniş yaptı | İstanbul Haberleri — Yeni Şafak · 30.10
- Pegasus'ta dev indirim fırsatı için son saatler — Turizm Ajansı · 29.10
- iFFALCON TV зонам 30,000 BolPuan возможность! Pegasus кампания — TeknoTalk · 28.10
- Pegasus 3-дневная кампания! На авиабилетах скидка 40% — AirlineHaber · 27.10
- Ошибка пилота Pegasus (Пегасус) смешала немецкий аэропорт: «От большой катастрофы в последний момент отвернулись» — Sözcü Gazetesi (Сёзджю Газетеси) · 24.10
- Pegasus (Пегасус) самолёт начал взлёт в обратном направлении во Франкфурте — Haber Aero (Хабер Аэро) · 23.10
📋 Уведомления KAP
- 23 Ekim 15:41 — Уведомление о прерывании цепи на основе акций→
- 21 октября 18:12 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 13 Ekim 18:36 — Раскрытие особой информации (общее) →
- 12 Ekim 14:58 — SPK İşlem Yasağı Nedeniyle Pay Duyurusu (СПК Ишлем Ясагы Недениле Пай Дуйурусу)→
- 1 Ekim 18:13 — Общая информационная форма компании→
- 1 Ekim 18:11 — Приобретение финансовых основных средств→
- 30 сентября 15:58 — VİOP (Виоп) объявления об отмене сделок →
Все уведомления:KAP (КАП) →
📝 Оценки· подготавливаются вручную · последнее обновление: 23.09.2026
📈 Технический анализ
Pegasus, 23 сентября 2026 года торгуется на уровне 150.30 TL с падением на 0.66%. Краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная последовательность EMA находится в позиции ПРОДАЖА; только в Wave Trend ПОКУПКА — таблица на уровне 1/4 ПРОДАЖА. Положение канала 79%, сила тренда (r) -0.83, продолжается поиск отката внутри сильного нисходящего тренда. Акция торгуется на 4% выше 60-дневного минимума в 143.90 TL и на 27% ниже пика в 205.00 TL; 60-дневная доходность составляет -14.16%, что указывает на слабую динамику.
🌍 Макроэкономическая оценка
Макроуравнение для авиационной отрасли имеет три опоры: цена авиационного топлива, курс и внутренний спрос. Умеренная динамика цен на нефть поддерживает затраты на топливо, но высокая валютная нагрузка Pegasus делает курс USD/TL наиболее критическим переменным для баланса; стабильность лиры на уровне 48.83 ограничивает давление убытков. Снижение инфляции до 31.5% и ожидания снижения процентных ставок несут потенциал облегчения в финансировании и аренде. Внутренний спрос остается сильным; продление туристического сезона и увеличение пропускной способности международных маршрутов поддерживают коэффициент загрузки. Сильный приток иностранных туристов обеспечивает доходы от международных рейсов в иностранной валюте. В условиях, когда грамм золота стоит 6,786 TL, неизменность расходов на путешествия является позитивным сигналом потребительского поведения. Основные риски: валютный шок, влияние геополитических событий на туристический поток и резкий рост цен на топливо.
🧾 Оценка баланса
В первой половине 2026 года Pegasus увеличил продажи на 26.5%, но чистая прибыль упала на 602.5%, что близко к убыткам; во втором квартале при продажах в 45.7 млрд TL (+19.0%) был объявлен чистый убыток в 4.8 млрд TL. Основным драйвером убытков являются курсовые разницы и расходы по денежным позициям, возникшие из-за высокой открытой валютной позиции в условиях инфляционного учета; операционная сторона остается относительно устойчивой. Компания, за последние четыре квартала сгенерировавшая продажи в 198.0 млрд TL и чистую прибыль в 1.1 млрд TL, имеет рыночную капитализацию ~75 млрд TL; из-за низкой прибыли коэффициент P/E выглядит бессмысленно высоким (~65.8x), поэтому оценка должна вестись по P/B ~0.7x и EV/Sales. Финансовый долг/собственный капитал 226.4% — один из самых высоких показателей плечевого рычага в BIST-30; ~185 млрд TL чистого долга (в основном финансирование самолетов), хотя и структурно необходим для отрасли, создает полную чувствительность к процентным ставкам и курсовой волатильности. ROE 1.0% фактически на уровне безубыточности. Коэффициенты загрузки и доходность на единицу остаются сильными; проблема не в операциях, а в финансовой структуре. В целом, Pegasus — это история роста с операционно здоровой, но высоколеверажной балансовой структурой; стабильность курса и снижение процентных ставок имеют потенциал для быстрого восстановления прибыли.
Этот раздел обновляется вручную; носит информационный характер, не является инвестиционной рекомендацией.