Derin Analiz

1. Piyasa Özeti ve Genel Bakış

29 Ekim 2026 Perşembe, saat 12:24'te BIST 30 (XU030) son kapanışı 13.960,89 puan, bir önceki kapanış 13.934,73 puan ve günlük %0,19 artış gösterirken, BIST 100 (XU100) 11.165,44 puanla %0,13 yükseliş kaydetti; USD/TRY 49,83 seviyesinde %0,07 artış yaşandı ve XU030 dolar bazında %0,12 performans sergiledi. Piyasa, hafif bir yükseliş trendi içinde seyrediyor; işlem hacmi ise önceki günle kıyaslandığında belirgin bir artış göstermedi. Düşen Brent petrol fiyatları (‑3,16%) ve hafif düzelen DXY endeksi (‑0,19%) risk iştahını bir nebze canlandırsa da, küresel risk ortamının "Fitch" raporunda vurgulandığı gibi yeni yıla girerken kötüleştiği sinyalleri hâlâ göz ardı edilemez. Türkiye içinde ise enflasyonun yıllık %29,73 seviyesinde seyretmesi, politika faizinin %36,0'da sabit kalması ve döviz rezervlerinin 62,148 milyar $'a gerilemesi, yerel yatırımcıların kur riskine karşı temkinli davranmasını zorunlu kılıyor.

2. Sektör Bazlı Değerlendirme

Teknik tarama sinyalleri, sektörlerin genel yönelimini "ısı haritası" gibi bir perspektifle ortaya koyuyor. Satış (SAT) sinyali ağırlıklı olarak Enerji & Petrokimya, Bankacılık, Telekom, Otomotiv, Perakende, Metal & Madencilik, Cam & Seramik, Havacılık & Ulaştırma ve Gayrimenkul sektörlerinde yoğunlaşmış. Bu sektörlerde kısa‑vadeli trendin aşağı yönlü olduğu, fiyatların regresyon kanallarının alt sınırına yaklaşarak baskı altında olduğu görülüyor.

Öte yandan AL (AL) sinyali sadece Savunma (Aselsan – ASELS) ve Enerji & Petrokimya (Enka İnşaat – ENKAI, Astor Enerji – ASTOR) gibi sınırlı sayıda hisseye yansımış. Bu durum, savunma ve bazı enerji alt segmentlerinin teknik açıdan daha güçlü bir momentum taşıdığını gösteriyor. Güçlü AL sinyali ise yalnızca Aselsan için hem teknik hem de osilatör tabanlı olarak teyit edilmiş; bu da savunma sektörünün riskten korunma ve devlet harcamalarına bağlı olarak kısa vadeli bir destek bulduğunu işaret ediyor.

3. Teknik Görsel Analiz

EMA Dizilimleri ve Wave Trend

Teknik tarama tablosunda WT (Wave Trend) sinyalleri, fiyatların kısa‑ve orta‑vadeli hareketlerini ölçen bir gösterge olarak öne çıkıyor. WT=AL sinyali ENKAI, ASTOR ve ASELS gibi hisselerde görülürken, WT=SAT çoğu hisse için hâkim. Wave Trend'in "AL" yönünde olması, fiyatların düşük bir volatilite bandından çıkıp yükseliş eğilimine geçişini işaret eder; bu da özellikle ENKAI ve ASTOR'da %46‑%78 gibi yüksek kanal genişlikleriyle destekleniyor.

Regresyon Kanalı ve Pearson r

Regresyon kanalı % değeri, fiyatların ortalama eğilim içinde ne kadar sapma gösterdiğini yansıtır. Pearson r değerleri negatif (‑0,20 – ‑0,95) çoğu hisse için, bu da fiyatların ortalama trendden sapma eğiliminde olduğunu, yani mevcut hareketin sürdürülebilirliğinin düşük olduğunu gösterir. En yüksek negatif korelasyon ASTOR (%‑0,95) ve ENKAI (%‑0,65) için görülüyor; bu hisseler, kanal içinde büyük bir gerileme yaşasa da, Wave Trend'in "AL" sinyaliyle birlikte potansiyel bir dönüşüm bekleniyor.

Ayrışan Hisseler

• ASELS (Aselsan): WT=AL, Pearson r=‑0,70, kanal %73 – yüksek volatilite içinde güçlü bir yükseliş sinyali.

• ENKAI (Enka İnşaat): WT=AL, kanal %46, Pearson r=‑0,65 – düşük korelasyon ancak geniş kanal, potansiyel toparlanma.

• ASTOR (Astor Enerji): WT=AL, kanal %78, Pearson r=‑0,95 – en yüksek negatif korelasyon, ancak kanal genişliği teknik olarak "al" fırsatı sunuyor.

4. Osilatör ve Momentum Okumaları

Osilatör verileri, fiyatların aşırı alım‑satım bölgelerini ve momentumun yönünü netleştiriyor.

RSI değerleri %50‑%55 aralığında olan ASELS, orta‑düzey bir momentum taşıyor; aşırı alım bölgesine henüz ulaşmadığı için yükselişin sürdürülebilirliği yüksek. ENKAI ve ASTOR ise %40‑%45 aralığında, hafif bir düşüş eğilimi gösteriyor ancak MACD'nin negatif ama düşük değerleri (‑2,36 ve ‑23,25) aşırı satım sinyali olmadığını, sadece bir düzeltme sürecinde olduklarını işaret ediyor.

Stochastic K değerleri ASELS için %61,5 (üst sınırın hemen altında) ve FROTO için %51,7 (nötr) iken, MGROS ve GUBRF gibi perakende ve kimya hisselerinde %5‑%6 seviyeleri aşırı satım bölgesine işaret ediyor. Bu durum, düşük likidite ve yüksek volatiliteyle birlikte kısa vadeli bir toparlanma fırsatı yaratabilir.

CCI20 değerleri TUPRS ve MGROS gibi hisselerde -100'in altında, yani aşırı satım bölgesi. ADX ise 30‑40 aralığında, trendin hâlâ belirgin olduğunu gösteriyor; özellikle ENKAI (ADX 39,3) ve ASTOR (ADX 34,96) trend gücünün orta‑yüksek olduğunu teyit ediyor.

5. Risk Haritası ve Senaryolar

Yukarı Senaryo

• Temel tetikleyici: ASELS'in RSI %52,65 seviyesinde kalması, MACD'nin negatif ama dar bir aralıkta seyretmesi ve ADX'in 32,72 olması, yükseliş trendinin devamını destekler. Eğer USD/TRY %0,07 artışını sürdürür ve döviz kuru 50,00 TL seviyesini aşarsa, savunma harcamalarına yönelik devlet bütçesi artışı ASELS'e ek bir destek sağlayabilir.

• Destek seviyeleri: ASELS için teknik destek, 350 TL civarında (kısa‑vadeli destek) ve 340 TL (regresyon kanalının alt sınırı) olarak değerlendirilebilir. Bu seviyeler kırılmadığı sürece yükselişin sürdüğü varsayılabilir.

Aşağı Senaryo

• Temel tetikleyici: Eğer USD/TRY 49,50 TL'nin altına geriler ve Euro/TRY de benzer bir düşüş gösterirse, dış borçlanma maliyetleri artar; bu durum savunma sektöründe maliyet baskısını artırarak ASELS'in fiyatını aşağı çekebilir.

• Direnç seviyeleri: 360 TL (kısa‑vadeli direnç) ve 370 TL (uzun‑vadeli direnç) kırılması gerçekleşmezse, fiyatın %0,19'luk günlük artışı sınırlı kalabilir ve bir düzeltme sürecine girebilir.

Bölünme Stratejileri

• Kısa vadeli (1‑3 gün): RSI %50‑%Aselsan (ASELS) için "satın al" sinyali; ancak MACD'nin negatif olması, pozisyonun stop‑loss seviyesinin 340 TL'nin altına düşmemesi gerektiğini gösterir.

• Orta vadeli (1‑2 hafta): ADX > 30 olan hisseler (ENKAI, ASTOR) trendin hâlâ güçlü olduğunu gösterir; bu hisseler için "bekle" sinyali, ancak fiyatın kanal üst sınırına (ENKAI %46, ASTOR %78) ulaşması halinde "al" yönü güçlenir.

• Uzun vadeli (1‑1,5 ay): Pearson r < ‑0,70 olan hisseler (ASTOR, ENKAI) regresyon kanalı içinde büyük sapma yaşadığı için, uzun vadeli bir toparlanma potansiyeli taşır; ancak bu süreçte döviz kuru ve global enerji fiyatları (Brent ‑3,16%) belirleyici olacaktır.

Dikkat Edilecek Seviyeler

• USD/TRY: 49,70 TL (destek) – 50,20 TL (direnç)

• Euro/TRY: 55,55 TL (destek) – 55,80 TL (direnç)

• BIST 30: 13.950,00 (kısa‑vadeli destek) – 13.980,00 (kısa‑vadeli direnç)

Bu seviyeler kırıldığında, ilgili senaryoların geçersizleşme koşulları devreye girer.

6. Günün Önerilen Hisseleri

Tablodaki diğer hisseler teknik‑osilatör uyumu bakımından "AL" sinyali üretmediği için listede yer almamaktadır.

Analist Notu: Rapor, yalnızca verilen teknik tarama, osilatör ve makro verilerine dayanarak hazırlanmıştır. Piyasa koşulları hızla değişebileceği için, yatırım kararları alınmadan önce güncel haber akışı ve likidite durumu yeniden gözden geçirilmelidir. Özellikle döviz kuru hareketleri ve küresel risk algısı (Fitch raporu) BIST 30 üzerindeki tüm hisselerin volatilitesini artırmaktadır. Bu çerçevede, Aselsan dışındaki hisseler için "sat" sinyalleri hâlâ geçerli kabul edilmeli, risk yönetimi çerçevesinde portföy ağırlıkları yeniden dengelenmelidir.