Derin Analiz - 4 Kasım 2026, Çarşamba

1. Piyasa Özeti ve Genel Bakış

4 Kasım 2026, Çarşamba, saat 15:50 (Türkiye saati) BIST 30 (XU030) son kapanış 14.362,77 puan, önceki kapanış 13.754,46 puan, günlük +%4,42; BIST 100 (XU100) son kapanış 11.504,33 puan, önceki kapanış 11.023,55 puan, günlük +%4,36; USD/TRY 50,02, önceki 49,99, günlük +%0,06; XU030 dolar bazında günlük performans +%4,36. Endekslerin geniş çaplı yükselişi, özellikle bankacılık ve havacılık gibi riskli sektörlerdeki güçlü alım sinyalleriyle destekleniyor. Doların hafif değer kaybı ve Brent'in hafif gerilemesi, döviz bazlı getirileri artırırken, yüksek enflasyon ve politika faizinin sürdüğü ortamda risk iştahı sınırlı kalıyor. Piyasa likiditesi, BIST 30'ün %0,42'lik günlük artışıyla birlikte, işlem hacmindeki artışa işaret ediyor.

2. Sektör Bazlı Değerlendirme

Bankacılık

Teknik tarama, Garanti BBVA (GARAN), İş Bankası (ISCTR) ve Akbank (AKBNK) gibi büyük bankalarda WT=AL sinyali gösteriyor. Ancak Vakıfbank (VAKBN) ve Yapı Kredi (YKBNK) orta vadede SAT sinyali taşıyor. Osilatörlerde ISCTR ve GARAN "GÜÇLÜ AL" onayı alırken, VAKBN "SAT" yönünde. Bu karışım, sektörde kısa vadeli alım fırsatları olduğu, fakat orta vadede kredi sıkılaşması riski taşıdığı anlamına geliyor.

Havacılık & Ulaştırma

TAV Havalimanları (TAVHL) ve Türk Hava Yolları (THYAO) hem teknik hem de osilatör sinyallerinde "AL"/"GÜÇLÜ AL" alıyor. Pegasus (PGSUS) de benzer bir profil sergiliyor. Kanal %92‑%125 aralığında bulunması, yükselişin sürdürülebilirliğini destekliyor.

Enerji & Petrokimya

Enka İnşaat (ENKAI) ve Kardemir (KRDMD) teknik olarak AL sinyali alırken, osilatörlerde de "AL" onayı mevcut. Petkim (PETKM) ve Astor Enerji (ASTOR) ise teknik "DİPTE AL" fakat osilatör "SAT" yönünde, bu da sektörde dönüşüm riskinin hâlâ yüksek olduğunu gösteriyor.

Metal & Madencilik

Kardemir (KRDMD) ve Kardemir (KRDMD) (tekrarlı) teknik AL sinyali alıyor, ancak Pearson r değerlerinin -0,61 civarında olması, fiyatın kanal içinde zayıf bir korelasyona sahip olduğunu işaret ediyor.

Perakende & Gıda

BİM (BIMAS) ve Migros (MGROS) teknik "SAT" sinyali ve osilatör "SAT" yönünde, bu da tüketici harcamalarının enflasyon baskısı altında zorlandığını yansıtıyor.

Holding & Gayrimenkul

Koç Holding (KCHOL) ve Sabancı Holding (SAHOL) teknik AL sinyali alırken, osilatör "AL" ve "NÖTR" arasında bölünüyor. Emlak Konut GYO (EKGYO) ise teknik "AL" fakat osilatör "SAT" yönünde, gayrimenkul piyasasındaki belirsizlikleri gösteriyor.

3. Teknik Görsel Analiz

EMA ve Kanal Dinamikleri

Teknik tarama, kanal % değerleriyle fiyatın hareketli ortalamalar üzerindeki konumunu gösteriyor. Garanti BBVA (GARAN) %117, Türk Hava Yolları (THYAO) %125 gibi yüksek kanal yüzdeleri, fiyatın üst bandına yaklaşarak momentumun güçlendiğini işaret ediyor. Tüpraş (TUPRS) ise sadece %16 kanal içinde, SAT sinyaliyle birlikte zayıf bir trend gösteriyor.

Wave Trend (WT) ve Pearson r

WT=AL sinyali, fiyatın dalga trendi içinde yükseliş eğilimini teyit eder. Garanti BBVA, İş Bankası, Kardemir ve Koç Holding gibi hisselerde WT=AL bulunuyor. Pearson r değerleri negatif (-0,22 ila -0,97) ve kanal % ile ters bir ilişki gösteriyor; r değeri -0,90'ın altında olan Gübre Fabrikaları (GUBRF) ve Sasa Polyester (SASA) gibi hisseler, fiyatın kanal içinde zayıf bir korelasyona sahip olduğunu ve olası geri dönüş riskini taşıyor.

Ayrışan Hisseler

TAV Havalimanları (TAVHL) ve Türk Hava Yolları (THYAO), yüksek kanal % ve pozitif WT sinyaliyle, diğer sektörlerden ayrışarak güçlü bir yükseliş trendi sergiliyor. Kardemir (KRDMD) ise teknik AL sinyali alırken, düşük Pearson r (-0,61) ve orta kanal %58, fiyatın volatil bir yapıda olduğunu gösteriyor.

4. Osilatör ve Momentum Okumaları

RSI Değerlendirmesi

RSI değerleri 50‑65 aralığında kalan hisseler (örnek: Garanti BBVA 61,57; İş Bankası 54,65) aşırı alım bölgesine yaklaşmış, ancak henüz %70 eşiğini geçmemiş. BİM (BIMAS) ve Migros (MGROS) gibi düşük RSI (%43‑44) aşırı satım sinyali veriyor, bu da kısa vadeli toparlanma potansiyelini işaret ediyor.

MACD ve Stochastic

MACD negatif çoğu hisse için (örnek: THYAO -6,3; PGSUS -4,31) düşüş momentumu gösteriyor, ancak Garanti BBVA sadece +0,06 pozitif MACD ile hafif bir yükseliş baskısı taşıyor. Stochastic K değerleri 55‑70 arasında olan TAVHL, THYAO, PGSUS gibi hisseler, momentumun hâlâ yükseliş yönünde olduğunu destekliyor.

CCI ve ADX

CCI değerleri 50 üzeri (örnek: Garanti BBVA 186,91; ASELSAN 82,77) güçlü trendin varlığını teyit ederken, ADX 20‑40 aralığı (örnek: Garanti BBVA 23,19; THYAO 45,21) orta seviyede trend gücünü gösteriyor. THYAO ADX 45,21 ile güçlü bir trendin varlığını, Garanti BBVA ise daha zayıf bir trendi işaret ediyor.

5. Risk Haritası ve Senaryolar

Yukarı Senaryo

Makro destek: Enflasyon %29,73 yıllık seviyesinde hafif bir düşüş eğilimi gösteriyor; politika faiz %36, sabit kalması kredi maliyetlerini yüksek tutsa da, döviz kuru %0,06'lık hafif artışla TL'nin değer kaybını sınırlıyor.
Teknik destek: Kanal %100 üzeri ve pozitif WT sinyali olan Garanti BBVA, Türk Hava Yolları, TAV Havalimanları fiyatların üst bandı kırmadan yükselmeye devam etmesi, ADX'in 30‑45 aralığında kalması.
Senaryo koşulu: Eğer RSI %65'in üzerine çıkarsa ve MACD pozitif kalırsa, bu hisseler için yükselişin sürdüğü varsayılabilir.

Aşağı Senaryo

Makro risk: Yüksek enflasyon ve %36 politika faizi, tüketici harcamalarını kısıtlayarak perakende ve gıda sektörlerinde satışları düşürebilir. USD/TRY'nın %0,06 artışı, dış borçlu şirketlerin maliyetini artırabilir.
Teknik risk: Pearson r -0,80 civarında olan Gübre Fabrikaları, Sasa Polyester gibi hisseler kanal %30‑%50 içinde sıkışmış; fiyatın kanal altına kırılması durumunda geri dönüş riski artar.
Senaryo koşulu: RSI %45'in altına düşmesi, MACD'in -2 seviyesinin altına inmesi ve ADX'ın 20'nin altına gerilemesi, trendin zayıfladığını gösterir ve aşağı yönlü hareketi tetikleyebilir.

Bölünme Stratejileri

Kısa vadeli: Yüksek kanal % ve pozitif WT sinyali taşıyan THYAO ve TAVHL için, fiyatın üst bandı kırmadan önceki seviyelerde kar realizasyonu.
Orta vadeli: Garanti BBVA ve İş Bankası gibi bankacılık hisselerinde, kanal %70‑%80 aralığında bir düzeltme sonrası yeniden yükseliş beklentisi.
Dikkat Edilecek Seviyeler: Garanti BBVA için 140 TL direnç, THYAO için 300 TL direnç; kırılma durumunda aşağı yönlü risk artar.

6. Günün Önerilen Hisseleri

Hisse	Sinyal	Baz Senaryo	İyimser Senaryo	Geçersizlik Koşulu	Gerekçe
GARAN	GÜÇLÜ AL	Fiyat, %117 kanal içinde kalırken EMA'nın üstünde seyrediyor; ADX 23,19 ile orta güçlü trend sürüyor.	ADX 30'un üzerine çıkması ve RSI 65'in aşılması, yükselişin ivmesini artırır.	RSI 55'in altına düşmesi veya fiyatın 135 TL altına kırılması.	Teknik WT=AL, yüksek kanal % ve osilatör "GÜÇLÜ AL" onayı; Pearson r -0,22 düşük negatif korelasyon, fiyatın yükseliş eğilimini destekliyor.
ISCTR	AL	Kanal %62 içinde, fiyat EMA'nın üzerinde; MACD -0,16 negatif ancak CCI 44,66 pozitif trendi gösteriyor.	MACD pozitif bir değere geçmesi ve ADX 30'un üzerine çıkması.	MACD -0,5'in altına inmesi ve RSI 45'in altına düşmesi.	WT=AL sinyali, RSI 54,65 ve CCI 44,66 orta güçlü momentum; Pearson r -0,15, fiyatın hafif negatif korelasyona sahip olduğu, ancak trendin hâlen yukarı yönlü olduğu.
YKBNK	GÜÇLÜ AL	%75 kanal içinde, WT=AL, ADX 19,23 orta trend; RSI 54,28 ve StochK 65,02 alım bölgesinde.	ADX 25'in üzerine çıkması ve StochK 70'in aşılması.	RSI 45'in altına düşmesi veya fiyat 34 TL altına kırılması.	Teknik ve osilatör sinyallerinin uyumu; Pearson r -0,16 düşük negatif korelasyon, fiyatın yükseliş eğilimini destekliyor.
TAVHL	GÜÇLÜ AL	%92 kanal içinde, WT=AL, ADX 16,3 düşük ama yükseliş eğilimi; RSI 57,74 ve StochK 55,92 alım bölgesinde.	ADX 20'nin üzerine çıkması ve RSI 60'ın aşılması.	RSI 50'nin altına düşmesi veya fiyat 270 TL altına kırılması.	Hem teknik hem osilatör "GÜÇLÜ AL" onayı; Pearson r -0,26, fiyatın hafif negatif korelasyona sahip olduğu, ancak kanal içinde güçlü bir yükseliş potansiyeli.
THYAO	AL	%125 kanal içinde, WT=AL, ADX 45,21 güçlü trend; RSI 59,63 ve StochK 64,35 alım bölgesinde.	ADX 50'nin üzerine çıkması ve CCI 80'ın aşılması.	ADX 35'nin altına düşmesi veya fiyat 280 TL altına kırılması.	Yüksek kanal % ve güçlü ADX, teknik WT=AL; Pearson r -0,85 düşük korelasyon, fiyatın üst bandı koruması kritik.
PGSUS	AL	%99 kanal içinde, WT=AL, ADX 44,49 yüksek trend; RSI 55,22 ve StochK 68,81 alım bölgesinde.	ADX 50'nin üzerine çıkması ve CCI 90'ın aşılması.	ADX 35'nin altına düşmesi veya fiyat 130 TL altına kırılması.	Teknik WT=AL ve osilatör "AL" onayı; Pearson r -0,88 düşük korelasyon, fiyatın kanal içinde kalması kritik.
ENKAI	AL	%76 kanal içinde, WT=AL, ADX 31,44 orta trend; RSI 54,57 ve StochK 89,6 aşırı alım sinyali.	StochK 95'in üzerine çıkması ve ADX 35'in üstüne çıkması.	StochK 80'in altına düşmesi veya fiyat 78 TL altına kırılması.	Teknik WT=AL, osilatör "AL"; Pearson r -0,67 düşük korelasyon, fiyatın yükseliş eğilimini destekliyor.
KRDMD	AL	%58 kanal içinde, WT=AL, ADX 22,73 düşük ama yükseliş eğilimi; RSI 50,89 ve StochK 44,87 nötr.	ADX 30'un üzerine çıkması ve RSI 55'in aşılması.	RSI 45'in altına düşmesi veya fiyat 39 TL altına kırılması.	Teknik WT=AL, osilatör "AL"; Pearson r -0,61 düşük korelasyon, fiyatın kanal içinde kalması kritik.
ASELS	AL	%87 kanal içinde, WT=AL, ADX 29,54 orta trend; RSI 50,8 ve StochK 65,66 alım bölgesinde.	ADX 35'in üzerine çıkması ve RSI 55'in aşılması.	RSI 45'in altına düşmesi veya fiyat 340 TL altına kırılması.	Teknik WT=AL, osilatör "AL"; Pearson r -0,87 düşük korelasyon, fiyatın kanal içinde kalması kritik.
KCHOL	AL	%50 kanal içinde, WT=AL, ADX 39,34 güçlü trend; RSI 49,21 ve StochK 38,8 nötr.	ADX 45'in üzerine çıkması ve RSI 55'in aşılması.	RSI 45'in altına düşmesi veya fiyat 190 TL altına kırılması.	Teknik WT=AL, osilatör "AL"; Pearson r -0,56 düşük korelasyon, fiyatın yükseliş eğilimini destekliyor.

Tablodaki senaryolar, yalnızca mevcut teknik ve osilatör verilerine dayanmakta, dışsal faktörler eklenmemiştir.

Metodoloji ve Terimler

Sinyal (genel): hisse bazlı genel teknik değerlendirme (GÜÇLÜ AL / AL / NÖTR / SAT / GÜÇLÜ SAT); panoda ve teknik tarama tablosunda görülür.
Osilatör oyu: RSI, StochK, MACD, CCI, WT gibi göstergelerin bireysel AL/SAT oyları; "11 al/8 sat" biçiminde verilir ve genel sinyalle çelişebilir (örneğin pano sinyali SAT iken osilatör oylarında bir hisse pozitif ayrışabilir).
WT (Wave Trend): kısa vadeli döngü (tepe/dip) osilatörü; AL/SAT oyu üretir.
Kanal (%N): fiyatın 60 günlük regresyon kanalı içindeki konumu; %0 kanal altına yakın (dip bölgesi), %100 kanal üstüne yakın (tepe bölgesi).
ADX: Ortalama Yön Endeksi; 25 üzeri değer güçlü trendi, 20 altı değer zayıf/yatay seyri gösterir.
r: 60 günlük pencerede hesaplanan Pearson korelasyon katsayısı (trend gücü göstergesi); model portföy tablosunda parantez içinde verilir.
NAKİT: model portföyde hisseye ayrılmamış, korunabilirlik için tutulan oran.