Derin Analiz

1. Piyasa Özeti ve Genel Bakış

3 Kasım 2026, Salı, saat 12:31 (Türkiye saati) itibarıyla BIST 30 (XU030) son kapanışı 13.663,25 puan, bir önceki kapanış 13.696,64 puan ve günlük değişimi ‑0,24 %; BIST 100 (XU100) son kapanışı 10.955,74 puan, bir önceki 10.961,67 puan ve günlük değişimi ‑0,05 %; USD/TRY 49,99 TL (önceki 49,97 TL) günlük +0,05 % artış gösterdi. XU030'un dolar bazındaki günlük performansı ‑0,30 % olarak kaydedildi; kur hareketi TL getirisine negatif bir düzeltme getirdi. Piyasa, yüksek enflasyon ve sıkı para politikası ortamının etkisiyle dar bir aralıkta seyrediyor, likidite akışı ise özellikle enerji ve metal sektörlerinde alıcı ilgisini destekliyor. Düşen Brent fiyatları (%11,4) ve yükselen VIX (%8,9) küresel risk iştahının gerilediğini gösterirken, yerel döviz rezervlerinde hafif bir azalma (59,045 milyar $ → 62,148 milyar $) likidite sıkışıklığını işaret ediyor. Bu çerçevede, BIST 30 içinde teknik sinyallerin yoğunlaştığı sektörler ile makro verilerin getirdiği belirsizlikler arasında bir denge arayışı sürüyor.

2. Sektör Bazlı Değerlendirme

Metal & Madencilik

Kardemir (KRDMD), Ereğli Demir Çelik (EREGL) ve TR Anadolu Metal (TRMET) teknik taramada WT = DİPTE AL alım sinyali üretmiş; kanal yüzde değerleri sırasıyla %22, ‑1 ve %10, Pearson korelasyonları ise ‑0,55, ‑0,67 ve ‑0,67. Bu göstergeler, fiyatların orta‑uzun vadeli düşüş eğiliminde olmasına rağmen, dip seviyelerde güçlü alıcı ilgisi olduğunu ortaya koyuyor. Ayrıca, osilatörlerde RSI değerleri 39,8‑33,5 aralığında, aşırı satım bölgesine yakın seyrediyor; bu da kısa vadeli toparlanma potansiyelini destekliyor. Sonuç olarak, metal & madencilik sektörü güçlü alım sinyali taşıyor ve risk‑ödül profili olumlu.

Telekomünikasyon

Türk Telekom (TTKOM) ve Turkcell (TCELL) teknik sinyallerde WT = DİPTE AL alım önerisi almış; kanal yüzde %24 ve %21, Pearson ‑0,67 ve ‑0,79. RSI değerleri 37,08 ve 36,70, MACD negatif ancak dar bir farkla; bu durum fiyatların dipte sıkıştığını ve kısa vadeli bir yükselişin tetiklenebileceğini gösteriyor. Sektör, döviz kurundaki hafif yükseliş ve yerel tüketici güvenindeki düşüşe rağmen, sabit gelirli hizmet modeliyle dayanıklılık sergiliyor. Bu bağlamda, telekomünikasyon güçlü alım sinyali sunuyor.

Enerji & Petrokimya

Enka İnşaat (ENKAI) ve Petkim (PETKM) teknik olarak WT = AL ve WT = SAT (güçlü sat) olarak sınıflandırılmış; ENKAI'nın kanal %58, Pearson ‑0,68, RSI 49,13; PETKM'in kanal %19, Pearson ‑0,34, RSI 33,30. ENKAI'nın RSI 49,13 seviyesinde aşırı alım sınırına yaklaşması ve MACD ‑1,6, StochK 71,05 gibi değerler kısa vadeli bir geri çekilme ihtimalini işaret ediyor. PETKM ise düşük RSI ve negatif MACD (‑1,04) ile dipte alım fırsatı sunuyor. Enerji & petrokimya sektörü, özellikle ENKAI'da güçlü alım potansiyeli taşırken, PETKM'de dipte alım sinyali öne çıkıyor.

Bankacılık

Vakıfbank (VAKBN), İş Bankası (ISCTR) ve Yapı Kredi (YKBNK) teknik olarak WT = SAT (güçlü sat) sınıflandırılmış; kanal %2, %20 ve %17, Pearson 0,02, ‑0,12 ve ‑0,14. RSI değerleri 34,71‑44,12 aralığında, MACD negatif ancak düşük volatilite; bu durum fiyatların düşüş trendinde olduğunu ve alıcıların temkinli olduğunu gösteriyor. Osilatörlerde aşırı alım sinyali yok, dolayısıyla satım baskısı hâkim. Bankacılık sektörü, yüksek faiz ortamı ve kredi büyümesindeki hafif yavaşlamanın etkisiyle zayıf performans sergiliyor.

Holding & Perakende

Koç Holding (KCHOL), Sabancı Holding (SAHOL) ve BİM (BIMAS) teknik olarak WT = SAT (güçlü sat) almış; kanal %10‑%25, Pearson ‑0,50‑‑0,31. RSI değerleri 36,92‑37,25, MACD negatif; bu kombinasyon, hisse fiyatlarının orta vadeli düşüşte olduğunu ve alım fırsatının sınırlı olduğunu gösteriyor. Perakende sektörü, tüketici güvenindeki düşüş (%84,8 → %91,9) ve enflasyon baskısıyla zorlanıyor. Bu bağlamda, satım sinyali hâkim.

Havacılık & Ulaştırma

Türk Hava Yolları (THYAO), Pegasus (PGSUS) ve TAV Havalimanları (TAVHL) teknik sinyallerde WT = DİPTE AL almış; kanal %46‑%44‑%39, Pearson ‑0,87‑‑0,88‑‑0,32. RSI değerleri 43,3‑40,46‑46,09, MACD negatif; bu durum fiyatların dipte sıkıştığını ve kısa vadeli toparlanma ihtimalini işaret ediyor. Osilatörlerde StochK değerleri düşük (29‑31‑26) ve ADX yüksek (49‑48‑17), trendin güçlü olduğunu ancak momentumun henüz tam olarak oluşmadığını gösteriyor. Havacılık & ulaştırma sektörü, turizm gelirlerindeki artış (%25,5 milyar $) ve yolcu talebindeki iyileşme ile alım fırsatı sunuyor.

3. Teknik Görsel Analiz

EMA Dizilimleri

BIST 30 endeksinde 20‑günlük EMA 13.650, 50‑günlük EMA 13.680 seviyelerinde bulunuyor; fiyat 13.663,25 ile 20‑gün EMA'nın hemen altında seyrediyor. Bu durum, kısa vadeli bir düzeltmenin sürdüğünü ancak 50‑gün EMA'nın hâlâ destek seviyesini oluşturduğunu gösteriyor. EMA kesişimlerinin olmaması, trendin henüz netleşmediğini ve volatilitenin yüksek olduğunu işaret ediyor.

Wave Trend (WT)

WT sinyalleri, DİPTE AL olarak sınıflandırılan hisselerde dip seviyelerde yoğunlaşmış; bu sinyaller, fiyatların ortalama dalga hareketinin alt bandına yaklaştığını ve alıcıların devreye girebileceğini gösteriyor. AL sinyali veren ENKAI ve ASELS, WT‑AL konumunda olup, dalga üst bandına yaklaşmadan önceki aşamayı temsil ediyor. Bu yapı, kısa vadeli bir geri dönüşün ardından yeni bir yükseliş kanalı açılabileceğini ima ediyor.

Regresyon Kanalı ve Pearson

Regresyon kanalı yüzde değerleri, hisse fiyatlarının ortalama trend içinde ne kadar sapma gösterdiğini ölçüyor. Kanal %Astor Enerji (ASTOR) ve %Vakıfbank (VAKBN) değişiyor; yüksek kanal yüzdesi, fiyatın geniş bir aralıkta dalgalandığını, düşük kanal ise sıkı bir fiyat bandını gösteriyor. Pearson korelasyon katsayıları ‑0,55‑‑0,97 arasında; negatif değerler, fiyat hareketlerinin ortalama trendle ters yönde olduğunu, yani düşüş eğiliminin hâlâ baskın olduğunu ortaya koyuyor. Ancak, WT = DİPTE AL sinyali olan hisselerde Pearson ‑0,68‑‑0,84 aralığında, dipteki alım gücünün hâlâ mevcut olduğunu gösteriyor.

Ayrışan Hisseler

Ayrışma, fiyatın regresyon kanalının üst sınırına yaklaşmasıyla belirginleşir. ASELS, kanal %66 ve Pearson ‑0,83 ile üst sınıra yakın; aynı zamanda WT = AL sinyali, fiyatın yükseliş potansiyelini destekliyor. Diğer yandan, MGROS ve VAKBN gibi hisseler kanal %40‑%2 ve Pearson ‑0,92‑0,02 ile dar bir aralıkta sıkışmış; bu durum, fiyatın yön bulmakta zorlandığını ve volatilitenin yüksek olduğunu gösteriyor.

4. Osilatör ve Momentum Okumaları

RSI değerleri 28,31‑49,82 arasında dağılıyor; 30'un altındaki hisseler (SASA, GUBRF, TRALT) aşırı satım bölgesinde ve kısa vadeli toparlanma ihtimali taşıyor. 40‑50 aralığındaki ENKAI ve ASELS, hafif aşırı alım sınırına yaklaşmış; bu durum, kısa vadeli bir düzeltme riskini işaret ediyor.

MACD tüm hisselerde negatif; en düşük değer ‑43,Gübre Fabrikaları (GUBRF) ve en yüksek ‑0,Sasa Polyester (SASA). Negatif MACD, düşüş momentumunun hâlâ baskın olduğunu gösteriyor. Ancak, MACD farkının küçülmesi (örnek: ENKAI ‑1,6 → ASELS ‑5,41) dipteki alım baskısının artabileceğine işaret ediyor.

Stochastic K

StochK değerleri 10,53‑71,05 arasında; 20'nin altındaki hisseler (BIMAS, EKGYO, MGROS) aşırı satım bölgesinde ve kısa vadeli yükseliş sinyali taşıyor. 70'in üzerindeki KRDMD (71,05) ise aşırı alım sinyali veriyor; bu durum, kısa vadeli bir geri çekilme ihtimalini artırıyor.

CCI20 değerleri ‑145,71‑23,85 arasında; negatif değerler, fiyatların ortalama trendin altında olduğunu ve dipte alım fırsatının var olduğunu gösteriyor. ASELS ve KCHOL gibi hisselerde CCI20 ‑9,17‑‑125,11 aralığında, trendin zayıflığını işaret ediyor.

ADX değerleri 17,94‑59,40 arasında; 25 üzeri değerler güçlü trendi gösterirken, 30‑40 aralığı orta güçlü trendi işaret ediyor. THYAO (ADX 49,71) ve PGSUS (ADX 48,93) yüksek ADX değerleriyle güçlü bir yükseliş trendi sinyali veriyor, ancak MACD negatif olduğu için trend henüz tam olarak oturmamış.

5. Risk Haritası ve Senaryolar

Yukarı Senaryo

Dipteki WT = DİPTE AL sinyali taşıyan hisseler (KRDMD, EREGL, TRMET, TTKOM, TOASO, SISE, AEFES, GUBRF, TCELL, SASA, TRALT, THYAO, PGSUS, MGROS) için kanal %10‑%70 aralığında direnç seviyeleri belirlenebilir. Örneğin, KRDMD için %22 kanal, fiyat 38,1 TL üzerinden %5‑10 yükselişle kanal üst sınırına ulaşabilir; bu durumda baz senaryo fiyat 40‑42 TL aralığıdır. İyimser senaryo, ADX'in 30 üzeri kalması ve RSI'nın 45‑50'ye yükselmesiyle desteklenir. Geçersizlik koşulu, RSI'nın 55 üzerine çıkması ve MACD'in pozitif bölgeye geçmesiyle trendin aşırı alım aşamasına girmesi ve geri çekilme riskinin artmasıdır.

Aşağı Senaryo

Bankacılık ve holding hisselerinde WT = SAT ve Pearson negatif yakın sıfır (VAKBN r = 0,02) olduğu için fiyatların kanal %2‑%26 içinde sıkışması muhtemeldir. Örneğin, VAKBN için %2 kanal, fiyat 29,06 TL üzerinden %1‑2 düşüşle 28,5 TL'ye gerileyebilir; bu baz senaryodır. İyimser senaryo, ADX'in 20'nin altına düşmesi ve RSI'nın 30'un altına inmesiyle dipte alım fırsatı doğar. Geçersizlik koşulu, USD/TRY kurunun %0,5 üzeri yükselmesi ve enflasyonun %29,73 üzerine çıkmasıyla risk primi artar ve satış baskısı güçlenir.

Bölünme Stratejileri

Yüksek volatilite gösteren hisseler (VIX %8,9 artış, Brent ‑11,4) için pozisyon büyüklüğü %5‑10 arasında sınırlanmalı; dipteki alım sinyali olan hisseler için kademeli giriş (örnek: %30‑%70 kanal içinde) tercih edilmeli. Aşırı alım bölgelerinde (RSI > 55) kısa vadeli kar realizasyonu ve stop‑loss seviyeleri %2‑%3 olarak konulmalı. Makro risk faktörleri (enflasyon %29,73, politika faizi %36,0) göz önünde bulundurularak, döviz kuru ve faiz dalgalanmalarına duyarlı sektörlerde (bankacılık, holding) koruma amaçlı opsiyon veya vadeli işlem kullanılabilir.

6. Günün Önerilen Hisseleri

Tabloda yer alan senaryolar, teknik kanal yüzde değerleri, Pearson korelasyonları, RSI, MACD, StochK ve ADX gibi osilatör ölçütlerine dayalıdır. Giriş‑çıkış seviyeleri tablo dışında belirtilmemiştir; yatırımcılar, risk toleransına göre pozisyon büyüklüğünü ayarlamalıdır.