Tagesmarktbericht

1. Tagesdaten (Zusammenfassung)

2. Markteinblicke und Transfermechanismus

Stand: 27. Oktober 2026, Dienstag, 22:32 Uhr — BIST 30 (XU030) letzter Schlusskurs 13,934.73; vorheriger Schlusskurs 13,948.59 (täglich -0.10 %); Tagesperformance in Dollar -0.19 %. XU100 liegt bei 11,151.03, praktisch unverändert mit -0.01 %; USD/TRY hat sich mit +0.09 % auf 49.78 bewegt. Die ruhige Entwicklung der Währung verhinderte, dass sich der Verlust in TL-Basis in Dollar deutlich ausweitete; die preisliche Grundlage bleibt währungsneutral. Die technische Analyse widerspricht jedoch dieser Ruhe: Alle 30 Aktien stehen auf VERKAUF/STARKER VERKAUF; die Stabilität des Index verdeckt das Verkaufsgewicht im breiten Markt.

Der Übertragungsmechanismus der Divergenz ist klar: Die Versuche, bei den stark gefallenen Automobil- und Energieaktien auf dem Tiefpunkt einzukaufen, haben den Verkaufsdruck in der Luftfahrt und im Bankensektor auf Indexebene ausgeglichen.ASTOR +% Nach einem Verlust von -42.4 % über 60 Tage reagierte der Kurs mit 9.95 stark, wobei das Signal WT=DİPTE AL TOASO, ENKAI, FROTO und ASTOR' ebenfalls ausgelöst wurde; TOASO' der Anstieg von +5.56 % zeigt, dass sich die Kaufreaktion auf den Automobilsektor ausbreitet. Im Gegenpool setzt THYAO -% mit 2.03, RSI 28.19 und ADX 46.99 den starken Abwärtstrend fort, während VAKBN +% trotz 2.32 im Signal GÜÇLÜ SAT verbleibt. TUPRS, behält mit dem einzigen WT=AL-Signal im Scan seine relative Ausreißerposition mit einer 60-Tage-Rendite von +26.8 % und einem relativen Stärkewert von r=0.31.

Auf der Risikoseite basiert das Basisszenario darauf, dass die Seitwärtsbewegung des Index in der Spanne von 13,900–14,000 anhält; ein deutlicher Schlusskurs unterhalb der Spanne würde eine Vertiefung der Verkäufe in der breiten Basis bedeuten. Das Aufwärtsszenario hängt dagegen von technischen Reaktionen ab, die von den überverkauften Extremen bei MGROS (RSI 23.69; ADX 48.94), GUBRF ( RSI 23.43) und SASA ( RSI 25.15) ausgehen; diese sind nicht als Trendwende, sondern als Sprungkandidaten zu lesen. ASTOR' Das hohe Volatilitätsrisiko erfordert bei der Liste für Tiefkauf eine gestaffelte und kleine Positionsgröße. Eine Störung des ruhigen Verlaufs von USD/TRY bei 49.78 wäre die erste Bedingung, die die währungsneutrale Bewertung ungültig macht.

3. Makroausblick und Nachrichtenfluss

Heute bedeutet die Beibehaltung der Inflation auf monatlicher Ebene von 1.84 % und jährlicher Ebene von 29.73 %, dass der Leitzins auf 36.0 % gesunken ist, was eine einprozentige Entspannung gegenüber dem gestrigen Niveau von 37.0 % darstellt. Diese Entspannung sendet ein positives Signal, da in einem Umfeld hoher Inflation die Kreditkosten leicht sinken und die Banken ihren Nettozinsmarge mit den Kreditzinsen halten können. Allerdings frisst die weiterhin hohe Inflation die realen Renditen auf; dies kann die Risikobereitschaft der Anleger begrenzen.Diese Ansicht wird durch das Verbleiben des Leitzinses bei 36.0 % und die Beibehaltung der Inflation bei 1.84 % gestützt. Die Daten stützen dies. Wenn die Inflation schneller als erwartet steigt oder der Leitzins wieder ansteigt, kann der positive Effekt auf die Marge der Banken unwirksam werden.

Während der Wechselkurs mit 49.756199 TL einen leichten Anstieg zeigt, ist der Brent-Ölpreis auf 110.34 USD/Fass gefallen; gleichzeitig wurden Exporte von 25.98 Mrd. $ und Importe von 31.21 Mrd. $ verzeichnet, wobei das Handelsdefizit bei –5.23 Mrd. $ bleibt. Der stabile Wechselkurs begrenzt die Importkosten der Energie- und Raffinerieunternehmen (z. B. TUPRS) während der fallende Ölpreis die Rohstoffkosten senkt; dies schafft kurzfristige Unterstützung im Energiesektor. Diese Bewertung basiert auf USD/TRY 49.756199 TL, Brent 110.34 USD/varil und den Außenhandelsdatendamit konsistent. Ein plötzlicher Wertverlust des Kurses oder ein Anstieg des Ölpreises könnte jedoch den Kostendruck erhöhen und die Performance von Energie- und Industrieaktien negativ beeinflussen.

Das Verbrauchervertrauen fiel auf 84.8 % und damit unter den vorherigen Wert von 91.9 %, während die Einzelhandelsumsätze monatlich um 1.4 % stiegen; die Kapazitätsauslastung verzeichnete mit 74.5 % einen leichten Anstieg. Das sinkende Vertrauen führt in den Einzelhandels- und Automobilsektoren (MGROS, TOASO) zu Verkaufsdruck und einer Verkaufsgewichtung bei den Aktienkursen, während die leicht gestiegenen Einzelhandelsumsätze die Erwartung einer langfristigen Erholung nähren.Diese Situation wird durch das Verbrauchervertrauen von 84.8 % und den Anstieg der Einzelhandelsumsätze um 1.4 % erklärt. Die Daten erklären dies. Wenn das Verbrauchervertrauen wieder steigt oder die Einzelhandelsumsätze eine stärkere Dynamik gewinnen, könnte der bestehende Verkaufsdruck nachlassen und Kaufgelegenheiten am Tief entstehen.

4. Technische Analyse — Hervorragende Aktien

Während der XU030 bei 0.10 % auf 13,934.73 Punkten gehandelt wird, haben alle 30 Aktien im BIST‑30 ein VERKAUF- oder STARK VERKAUF-Signal erzeugt; dies zeigt, dass der zugrunde liegende Verkaufsdruck trotz der engen Seitwärtsbewegung des Index weiterhin stark ist. Die technischen Scan-Ergebnisse deuten darauf hin, dass insbesondere im Automobil- und Energiesektor Tiefkauf-Signale auftauchen, der Gesamttrend jedoch weiterhin abwärts gerichtet ist. Dass die meisten ADX-Werte über 30 liegen, bestätigt, dass der Markt noch eine trendhafte Struktur aufweist. In diesem Kontext können Aktien mit Tiefkauf-Signalen kurzfristige Erholungschancen bieten; bei der Positionsaufnahme sollte jedoch auf das Volatilitätsrisiko geachtet werden.

ASTOR Energie, hat bei 172.40 TL ein Plus von 9.95 % verzeichnet und nach einem 60‑tägigen Rückgang von 42.4 % ein WT "DİPTE AL"‑Signal gegeben. RSI 40.37, MACD –25.64 und ADX 37.02 zeigen, dass der Aktienkurs im überverkauften Bereich liegt und der Momentum weiterhin schwach bleibt. Die Kanalbreite beträgt 67 % und r –0.94, was darauf hindeutet, dass der Preis in einem breiten Bereich schwankt, der jedoch weiterhin von abwärts gerichtetem Druck dominiert wird. In diesem technischen Profil kann das Dip‑Al‑Signal eine kurzfristige Einstiegsgelegenheit bieten; da der Trend jedoch weiterhin fallend ist, sollte die Positionsgröße begrenzt gehalten werden.

Tofaş (Unternehmen), 231.5 TL stieg um 5.56 % und nach einem 60‑tägigen Rückgang von 15.1 % erzeugte es ein WT "DİPTE AL"‑Signal. RSI 37.22, MACD –13.35 und ADX 34.07 deuten darauf hin, dass der Aktienkurs im überverkauften Bereich liegt und der Momentum nachlässt. Der Kanal beträgt 18 % und r –0.49, was zeigt, dass der Preis in einem engen Bereich bewegt wird, jedoch der abwärts gerichtete Trend weiterhin vorherrscht. Das Dip‑Al‑Signal stimmt mit den Erwartungen einer kurzfristigen Erholung im Automobilsektor überein; dennoch sollten im Rahmen des Risikomanagements Stop‑Loss‑Niveaus festgelegt werden.

Tüpraş (Unternehmen), 361.5 TL schloss mit einem Rückgang von 0.82 %, einem 60‑tägigen Anstieg von 26.8 % und zeigt ein WT "AL"‑Signal; RSI 41.83, MACD –7.99 und ADX 33.8 weisen darauf hin, dass es sich in einer relativ starken Führungsposition befindet, der Momentum jedoch begrenzt ist.Turkish Airlines, Bei 253.0 TL mit einem Rückgang von 2.03 %, RSI 28.19, MACD –9.49 und ADX 46.99 befindet es sich in einem starken Abwärtstrend. VakıfBank stieg bei 30.88 TL um 2.32 %, RSI 39.6, MACD –0.7 und ADX 21.48 und erzeugt ein GÜÇLÜ SAT‑Signal, während MGROŞ bei 423.75 TL um 0.76 % fiel, RSI 23.69, MACD –26.26 und ADX 48.94 im überverkauften Bereich liegt und ein potenzielles Sprung‑Signal aufweist. Diese vier Aktien spiegeln die Trend‑ und Momentum‑Unterschiede in verschiedenen Sektoren wider;Tüpraş (Unternehmen) relativ gesehen widerstandsfähiger erscheinend,THYAO und VAKBN unter netto Verkaufsdruck stehend, bietet MGROŞ hingegen eine mögliche kurzfristige Erholungschance. Im Rahmen des Risikomanagements sollten für jede Aktie Ein‑ und Ausstiegspunkte anhand technischer Niveaus festgelegt werden.

5. Fundamentalanalyse — Unternehmensbewertung

Rangliste der Umlaufvermögen und Maßstab

Im Bilanzset konzentriert sich die größte Umlaufvermögensbasis auf Holding‑Codes:KCHOL 3,615.15 milyar TL,SAHOL 2,790.07 Milliarden TL. Außerhalb der Holdings die ersten drei Reihen THYAO ( 512.19 milyar TL),TUPRS ( 439.48 milyar TL) veEKGYO' da (387.01 Milliarden TL); ASELS (281.30), EREGL (269.67), ENKAI ( 248.56) veFROTO ( 238.89 Milliarden TL) bildet das zweite Band. Das Set umfasst 20 Codes von XU030'un und enthält keine Bankpositionen. Da Umlaufvermögen allein die Bilanzgesundheit nicht repräsentiert, sollte diese Rangfolge nicht als Liquiditätsurteil, sondern als Größeninformation gelesen werden.

Sektoreninterne Vergleiche

Dip‑Al‑Signale tragend TOASO ( 152.29 milyar TL),FROTO ( 238.89 Milliarden TL) und ENKAI' da (248.56 Milliarden TL) sollte der Reaktionhandel zusammen mit dem sektoralen Größenunterschied beobachtet werden. Im Einzelhandel BIMAS gegenüber 152.41 Milliarden TL MGROS bleibt bei 88.38 Milliarden TL; MGROS' der überverkaufte Zustand (RSI 23.69) ist ein technisches Ereignis, das mangels Gewinnmargendaten im Set nicht fundamental bestätigt werden kann. In der Luftfahrt ist der Unterschied frappierend: THYAO 512.19 Milliarden TL, PGSUS 91.42 Milliarden TL; dass die 60-Tage-Veränderung der beiden Codes ungefähr zwischen -22 % und -23 % liegt, deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck einen sektoralen Charakter hat, der unabhängig von der Größenordnung ist.

Relative Stärke und schmale Basiscodes

TUPRS' ta mit einem Umlaufvermögen von 439.48 Milliarden TL bündelt sich die relative Stärke (60 Tage +26.8 %, r=0.31) im selben Code; die fundamentale Entsprechung des einzigen KAUF-Signals des Index ist diese Größeninformation. Unter den Codes mit kleiner Basis befinden sich GUBRF 48.99, ASTOR 47.91, PETKM 41.74, KRDMD 32.40 und TRALT 24.88 Milliarden TL. ASTOR' da folgt auf den 60-Tage-Verlust von -42.4 % eine Reaktion von +9.95 %, die in Kombination mit der schmalen Bilanzgröße das Volatilitätsrisiko vergrößert; bei diesem Code gilt die Bedingung eines schrittweisen Positionsaufbaus.

Grenze des Datensatzes

Da das Set nur aus dem Posten Umlaufvermögen besteht, können die Liquiditätskennzahl, der Verschuldungsgrad und die Rentabilitätskennzahlen heute nicht berechnet werden; ohne Nettogewinn-, Umsatz- und Eigenkapitaldaten wäre es nicht treffsicher, eine fundamentale Note pro Aktie zu vergeben. Da Bankcodes in diesem Set nicht enthalten sind, kann das STARKE VERKAUF-Signal im Titel VAKBN nicht mit Fundamentaldaten kreuzvalidiert werden und ist im technischen Rahmen zu lesen. Zusammenfassend ist die Ausgabe dieses Abschnitts auf die Größensortierung und die relative Position innerhalb der Branche beschränkt; wenn kurzfristige Verbindlichkeitsdaten geteilt werden, sollte die Sortierung erneut mit der Liquiditätskennzahl getestet werden, andernfalls sollten Tiefpunkt-Kauf-Thesen signalgewichtet gesteuert werden.

6. Risikomanagement und Szenarien

Basisszenario: Einengung im 13,900–14,000-Band

Dass der XU030 auf dem Niveau von 13,934.73 mit -0.10 % seitwärts verharrt, zeigt in Verbindung mit dem Scan, bei dem alle 30 Aktien ein SAT/GÜÇLÜ SAT-Signal gaben, dass die Breite der Stabilität trügerisch ist. Während USD/TRY bei 49.78 (+0.09 %) ruhig verläuft, beträgt die dollarbasierte Rendite -0.19 %; bei der Preisbildung ist der Kurs neutral, das eigentliche Risiko ist die Verengung der lokalen Risikobereitschaft. Das Basisszenario ist eine Einengung des Index im 13,900–14,000-Band: 14,000 ist Widerstand, 13,900 der Auslöserbereich. Ein Schlusskurs unter 13,900 erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Verkauf in Richtung des Schlusskurses vom 23 Ekim bei 13,658.96 vertieft wird, und rechtfertigt eine Reduzierung der Positionsgewichte.

Unteres und oberes Szenario

Das untere Szenario ist ein breit getragenes Abrutschen unter 13,900 auf Schlusskursbasis; VAKBN' in trägt trotz +2.32 % ein STARKE VERKAUF-Signal, was zeigt, dass Reaktionen im Bankensektor in Verkäufe umgewandelt werden. Das obere Szenario hängt an einem überverkauften Sprung: MGROS' ta RSI 23.69 (ADX 48.94), GUBRF' te RSI 23.43 (ADX 51.54), SASA' da RSI 25.15 und THYAO' da RSI 28.19 (ADX 46.99) tragen kurzfristiges Reaktionspotenzial. Dass die ADX-Werte jedoch über 45 liegen, deutet darauf hin, dass diese Sprünge technische Reaktionen und keine Trendumkehr sein werden. Über 14,000 sollte keine nachhaltige Erholung erwartet werden, solange die Anzahl der STARKEN VERKÄUFE nicht abnimmt; ohne diese Bedingung behält das obere Szenario keine Gültigkeit.

Schutzschilde

ASTOR' daki Tag mit +9.95 %; gelesen mit 60 Tagen -42.4 % und r=-0.94 trägt er ein hohes Volatilitätsrisiko; bei TOASO, ENKAI, FROTO und ASTOR' da, das ein WT=KAUF AM TIEFPUNKT-Signal gibt, sind gestaffelte Orders und eine Disziplin kleiner Positionen essenziell. Als Schutz sollte ein hoher Bargeld-/Liquiditätsanteil gehalten werden; THYAO (-% 2.03, ADX 46.99) und PGSUS ( RSI 26.72, ADX 44.75) sollte die Exposition bei Banken mit STARKE VERKAUF reduziert werden. Der relative Stärke-Führer TUPRS ( r=0.31, 60T +26.8 %) kann in der Kernposition gehalten werden. Bei einem Schluss unter 13,900 werden Tiefpunkt-Kaufversuche verschoben und der Bargeldpuffer vergrößert; über 14,000 können die gestaffelten Schritte normalisiert werden, wenn sich die Breite verbessert.

7. Vorgeschlagenes Modellportfolio

In der allgemeinen Signalebene geben alle 30 Aktien im Scan SAT/GÜÇLÜ SAT, während in der WT-Ebene nur Tüpraş (Unternehmen) und Aselsan (Unternehmen)' in AL, Tofaş (Unternehmen), Enka İnşaat (Unternehmen), Ford Otosan (Unternehmen) und Astor Enerji (Unternehmen)' in Dip-Kauf ausgelöst. Portfolio mit diesen sechs Namen 39% Position und 61% Bargeld neutral-defensiv konstruiert. Tüpraş (Unternehmen), Einzige positive relative Stärke (r=+0.31) und eine 60-tägige Performance von +26.8 % erhielt die höchste Gewichtung; in der Dip-Kauf-Gruppe wurden begrenzte Gewichte entsprechend der Kanalposition und dem r-Wert gewählt. Im Banken- und Luftfahrtsektor wird keine Position gehalten; der hohe Bargeldpuffer ist das Hauptinstrument der defensiven Haltung, die mit der 0.10 %igen Verengung auf dem Niveau von 13,934.73 des XU030 übereinstimmt.