Tagesmarktbericht

1. Tagesdaten (Zusammenfassung)

2. Markteinblicke und Transfermechanismus

2 Kasım 2026, saat 08:23 ab — BIST 30 (XU030) letzter Schlusskurs 13,419.68; vorheriger Schlusskurs 13,960.89 (täglich %-3.88); tägliche Performance in Dollarbasis %-3.91. Der Verlust des Index in TL-Basis von 3.88%, während der Verlust in Dollarbasis 3.91% beträgt, zeigt, dass der seitwärts verlaufende USD/TRY-Kurs (+0.03%) für den ausländischen Anleger keine renditeschützende Wirkung entfaltet hat, im Gegenteil, der Verkaufsdruck stammt vollständig aus lokalen Dynamiken. Der Rückgang des XU100 um 3.64%, der geringer ist als der des XU030, deutet darauf hin, dass sich die Verkäufe vor allem auf die großen, gewichtstragenden Unternehmen des Index konzentrieren; dies spiegelt die Tendenz der Portfoliomanager wider, Positionen in liquiden Aktien zu reduzieren.

Übertragungsmechanismus: Von Daten zu Sektor- und Aktieneinfluss

Die Ausweitung des Verkaufsdrucks auf eine breite Basis wird durch die Signalverteilung im technischen Scan bestätigt: in allen Aktien finden sich SAT/STARK VERKAUFEN-Signale. Dieses Bild zeigt, dass der Rückgang nicht auf einen einzelnen Sektor oder eine Unternehmensnachricht zurückzuführen ist, sondern dass eine systemische Risikowahrnehmung die Preise dominiert. Bei den Bankaktien (VAKBN, YKBNK) starker Verkauf, anhaltender Druck auf die Nettozinsmarge und anhaltende Kreditrisikobedenken; in der Metallgruppe (TRMET, EREGL) die Verluste zeigen, dass die Schwäche der globalen Rohstoffpreise direkt auf die lokalen Aktien durchschlägt. Bei den Verteidigungs- und Energieinfrastrukturaktien (ASELS, ENKAI) Die WT=AL-Signale hingegen deuten darauf hin, dass diese beiden Sektoren aufgrund ihrer Deviseneinnahmen und strategischen Position teilweise von der Verkaufswelle abgekoppelt sind; diese Signale sind jedoch nicht stark genug, um den Verkaufsdruck im Gesamtindex umzukehren.

Risiko- und Positionierungsschlüsse

Die Vertiefung der Überverkaufsbedingungen erhöht die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen technischen Erholung; der Rückgang der RSI-Werte in den 20-35-Bereich (GUBRF 20.19; THYAO 23.33) stützt diese Ansicht. Allerdings zeigen die hohen Werte der ADX-Indikatoren (THYAO 50.44; GUBRF 55.59) dass die Abwärtsbewegung ihre Stärke behält, was bedeutet, dass eine Interpretation der aktuellen Niveaus als "Boden" verfrüht wäre. In diesem Rahmen deutet der Schlusskurs des Index bei 13,419.68, falls die Vortagesmarke von 13,960.89 nachhaltig unterschritten bleibt, darauf hin, dass der Verkaufsdruck anhalten könnte; im gegenteiligen Szenario könnten in den überverkauften Aktien (TOASO, MGROS) begrenzte Gegenkäufe, die durch WT=DIPTE-AL-Signale ausgelöst werden könnten, auf die Tagesordnung kommen.

3. Makroausblick und Nachrichtenfluss

Heute hat sich die monatliche Inflationsrate auf 1.84 % verlangsamt im Vergleich zum vorherigen Zeitraum, liegt aber auf Jahresbasis weiterhin hoch bei 29.73 %. Dies wird durch die Beibehaltung des Leitzinses bei 36 % und den Rückgang des Kreditwachstums auf 35.29 % gestützt; die hohen Finanzierungskosten beschränken die Kreditnachfrage und können zu einem Rückgang der Inlandsnachfrage und der Verkaufsvolumina der Unternehmen führen. Sollte die Inflation jedoch wieder anziehen oder der Leitzins unerwartet sinken, entfällt die Wahrscheinlichkeit einer Linderung des aktuellen Nachfragedrucks und einer Verbesserung der Gewinnmargen.

Heute zeigt der USD/TRY-Kurs bei 49.936 % einen leichten Wertverlust (gestern 49.942 %), während der DXY-Index um -0.16 % und der EUR/TRY auf 55.758 % zurückgegangen ist; diese begrenzte Kursbewegung hält den Kostendruck in importlastigen Sektoren (z. B. Metallproduzenten und Fluggesellschaften) in Grenzen. Diese Einschätzung wird durch Wechselkursdaten und DXY-Bewegungen bestätigt; gleichzeitig deuten die hohen ADX-Werte (THYAO 50.44%, GUBRF % 55.59) darauf hin, dass der Trend weiterhin stark ist. Ein plötzlicher Rückgang des Kurses um mehr als 1 % oder ein starker Anstieg der Volatilität könnte die Importkosten erhöhen, den Druck in den Sektoren verstärken und die Annahme niedriger Volatilität ungültig machen.

In den heutigen globalen Rohstoffnachrichten stechen der Anstieg der Kupferpreise nach einem dreiwöchigen Rückgang und die Erhöhung der Ölpreiserwartungen von Goldman Sachs aufgrund von Angebotsrisiken hervor; diese Entwicklungen unterstützen das Potenzial der BIST 30-Unternehmen, die Metall und Energie verbrauchen (z. B. TRMET, EREGL) das Potenzial, einen Preisvorteil zu erzielen. Zudem deutet die Bereitstellung von 50 Mrd. TL neuer "Nefes Kredisi" für KMU darauf hin, dass das Kreditangebot sich leicht beleben könnte und die Liquiditätsbedingungen der Industrieunternehmen sich verbessern könnten. Sollten jedoch die Rohstoffpreise wieder fallen oder das Kreditangebot sich verengen, würden diese positiven Erwartungen schwächer und die technischen Überverkaufssignale der betreffenden Aktien (RSI 20‑35) könnten sich weiter verstärken.

4. Technische Analyse — Hervorragende Aktien

4. Technische Analyse — Hervorragende Aktien

Sich vertiefende Verluste im Überverkaufsbereich: Der heutige Verkaufsdruck hat, wie im gesamten Index, auch auf Einzeltitelbasis dazu geführt, dass die RSI-Indikatoren in die Überverkaufsbereiche (20-35-Bereich) gerutscht sind. Ein extremes Beispiel dafür ist Gübre Fabrikaları (Unternehmen) ( GUBRF), mit einem täglichen Verlust von 9.98 % auf 250.25 TL zurückgehend, weist der RSI-Wert von 20.19 eines der niedrigsten Niveaus der Tabelle aus. Allerdings zeigt der ADX-Indikator mit 55.59 einen der höchsten Werte, was darauf hindeutet, dass die Abwärtsbewegung ihre Stärke behält und die aktuellen Überverkaufsbedingungen noch keine ausreichenden Signale für eine Bodenbildung liefern. Ähnlich verhält es sich mit Turkish Airlines ( THYAO) für ADX 50.44 gibt eine starke Trendbestätigung, während die RSI 23.33 und StochK 7.91 Niveaus darauf hinweisen, dass der Verkaufsdruck anhält. Die in diesen beiden Aktien beobachteten hohen ADX-Werte bestätigen, dass sich die Preisbewegungen in einem gerichteten Abwärtstrend befinden und nicht in einem seitwärts begrenzten Band zusammengedrängt sind.

WT=AL Signale und kurzfristiges Reaktionspotenzial: In der Tabelle, in der in allen Aktien SAT- oder GÜÇLÜ SAT-Signale vorherrschen, heben sich die Aktien mit einem Woodie Ticaret (WT) Signal AL oder DİPTE AL hinsichtlich kurzfristiger Erholungsversuche ab.Astor Enerji (Unternehmen) ( ASTOR), Obwohl es mit einem täglichen Verlust von %-9.97 zu den stärksten fallenden Aktien gehört, erzeugt es ein WT=AL-Signal; jedoch erfordert die Tatsache, dass der 60-Tage-Verlust %-49.7 erreicht und der r-Wert mit -0.95 eine sehr starke negative Korrelation aufweist, dass dieses Signal noch nicht als Trendwende, sondern als technisches Reaktionspotenzial nach einem tiefen Wertverlust interpretiert wird.Tofaş (Unternehmen) ( TOASO) Hingegen wird es mit einem WT=DİPTE AL-Signal im überverkauften Bereich (RSI 28.99) gehandelt; bei einem täglichen Verlust von %-8.17 weist die Kanalposition mit %-3 auf die Nähe des unteren Bands hin.Enka İnşaat (Unternehmen) ( ENKAI) und Aselsan (Unternehmen) ( ASELS) Als weitere Aktien, die ein WT=AL-Signal erzeugen, treten sie hervor;ASELS' Dass der RSI-Wert mit 47.94 im Vergleich zum Index relativ hoch bleibt, zeigt, dass der Verkaufsdruck in dieser Aktie begrenzter ist.

Starke Verkaufssignale im Banken- und Metallsektor: Während in allen Bankenaktien ein GÜÇLÜ SAT-Signal vorliegt, deuten die CCI20-Indikatoren auf einen überverkauften Bereich hin.Yapı Kredi (Bank) ( YKBNK) Während der CCI20-Wert mit -177.29 auffällt,Akbank (Unternehmen) ( AKBNK) - 185.45 und İş Bankası (Unternehmen) ( ISCTR) - 185.01 steht unter ähnlichem Verkaufsdruck in vergleichbarer Tiefe. In dieser Gruppe schwanken die ADX-Werte im 20-37-Bereich, was darauf hindeutet, dass die Trendstärke im Vergleich zum Metallsektor schwächer ist, sodass ein Teil der Preisbewegungen auf hohe Volatilität zurückzuführen sein könnte. Im Metallsektor hingegen TR Anadolu Metal (Unternehmen) ( TRMET) mit einem täglichen Verlust von -10.00 % nahe dem Höchstpreis, Ereğli Demir Çelik (Unternehmen) ( EREGL) %- fiel um 5.00 auf 29.66 TL und der 60-Tage-Verlust erreichte -28.6 %. Dass die RSI-Werte bei beiden Aktien im Band von 26-27 liegen, zeigt, dass die überverkauften Bedingungen anhalten, aber noch keine Bestätigung einer Talsohle erfolgt ist.

Sich Widerstands- und Unterstützungsniveaus Nähernde: Die Kanalpositionen fassen die Lage der Aktien im Verhältnis zu den technischen Niveaus zusammen. Migros (Unternehmen) ( MGROS) der Kanal liegt bei 15 % und der RSI bei 23.05 im überverkauften Bereich; der 60-Tage-Verlust von -34.0 % zeigt, dass die Aktie seit langem im Abwärtstrend ist und der aktuelle Kurs dem mittleren Bereich des Kanals entspricht. Pegasus (Unternehmen) ( PGSUS) wird der Kanal bei -11 % nahe dem unteren Band gehandelt, während RSI 20.82 und ADX 47.76 bestätigen, dass der Rückgang sowohl in Bezug auf Momentum als auch auf Trendstärke anhält. Sabancı Holding (Unternehmen) ( SAHOL) Der CCI20-Wert von -206.48 erzeugt einen der niedrigsten Oszillatorwerte des Index; dieses Niveau erhöht zwar die Wahrscheinlichkeit einer technischen Gegenreaktion kurzfristig, doch angesichts des starken Abwärtstrends, den der ADX von 38.82 anzeigt, dürfte diese Reaktion begrenzt bleiben. Im Gesamtbild zeigt die Verteilung der RSI-Werte im Band von 20-35 sowie die Höhe der ADX-Werte, wie breit die Verkaufsbasis ist; allerdings deutet das kurzfristige Reaktionspotenzial bei Aktien mit WT=AL-Signal darauf hin, dass die überverkauften Bedingungen noch eine Weile zu Kursschwankungen führen könnten.

5. Fundamentalanalyse — Unternehmensbewertung

Fundamentalanalyse — Unternehmensbewertung

Betrachtet man die Bilanzgrößen, zeigen die Holdinggesellschaften eine klare Differenzierung. KCHOL' Die Umlaufvermögen von un liegen mit 3,615.15 Mrd. TL auf dem höchsten Niveau im Datensatz, während SAHOL mit 2,790.07 Mrd. TL auf dem zweiten Platz folgt. Das gesamte Umlaufvermögen dieser beiden Holdings liegt deutlich über der Summe aller anderen Unternehmen im Datensatz; dies zeigt, dass sich die Bilanzskala auf die Holdings konzentriert und deren Liquiditätspuffer relativ breit sind. Allerdings SAHOL' dass un bei dem täglichen Indexrückgang von 3.88 % durch die Fragilität der Nicht-Banken-Holdings hervorsticht, zeigt, dass die große Bilanz keinen direkten Schutz gegen den Verkaufsdruck bietet.

In den Sektoren Einzelhandel und Automobil geben die Größen des Umlaufvermögens Aufschluss über die operative Skala der Unternehmen. BIMAS Mit 152.41 Mrd. TL hat das höchste Umlaufvermögen im Einzelhandel, während MGROS mit 88.38 Mrd. TL folgt; jedoch MGROS' dass der 60-Tage-Verlust von un in Höhe von 34.0 % zeigt, dass sich die Bilanzgröße nicht in der Aktienperformance widerspiegelt. Auf der Automobilseite FROTO fällt mit 238.89 Mrd. TL auf, während TOASO' Sein Umlaufvermögen ist im Datensatz nicht enthalten; diese Situation schränkt den direkten Vergleich der Bilanzstrukturen der beiden Unternehmen ein.EKGYO' Sein Umlaufvermögen von 387.01 milyar TL spiegelt die von Beständen und Handelsforderungen geprägte Bilanzstruktur im Immobiliensektor wider.

Im Industrie- und Metall-HauptsektorEREGL Mit 269.67 milyar TL das größte Umlaufvermögen aufweisend,KRDMD Mit 32.40 milyar TL weist es eine vergleichsweise kleine Bilanz auf.GUBRF' Sein Umlaufvermögen von 48.99 milyar TL zeigt die Größe im Düngersektor auf; der tägliche Kursrückgang von 9.98% und ein RSI von 20.19 im Überverkauften Bereich zeigen, dass die grundlegende Bilanzgröße die kurzfristige Kursbewegung nicht stützt.ENKAI' Sein Umlaufvermögen von 248.56 milyar TL deutet auf das Ausmaß des Cashflow-Zyklus in Bau- und Infrastrukturprojekten hin;ASTOR' Sein Umlaufvermögen von 47.91 milyar TL weist auf eine unter dem Branchendurchschnitt liegende Größe hin.

Liquiditäts- und Größenindikatoren bestätigen, dass der heutige Verkaufsdruck unabhängig von der Bilanzgröße ist. Da der Datensatz keine Kennzahlen wie Rentabilität, Verschuldung oder Liquiditätsquote enthält, kann keine quantitative Bewertung der Gewinnmargen oder des finanziellen Hebels der Unternehmen vorgenommen werden. Da die verfügbaren Daten nur auf die Größe der Umlaufvermögen beschränkt sind, ist es zutreffender zu sagen, dass diese Größen die sektorale Konzentration und Größendifferenzen widerspiegeln, anstatt Kommentare zur Bilanzqualität und Rentabilitätsdynamik abzugeben.

6. Risikomanagement und Szenarien

Risikosteuerung und Szenarien

Dass XU030 auf das Niveau 13,419.68 zurückfiel und der dollargestützte Verlust von (%‑3.91) über der TL-Rendite lag, zeigt in der Tabelle, dass das kurzfristige Hauptszenario in Richtung anhaltenden Verkaufsdrucks geht. Überverkaufte Bedingungen (RSI-Werte konzentrieren sich im 20‑35-Band) erhöhen zwar die Wahrscheinlichkeit einer technischen Gegenreaktion, doch die starken Trendwerte im ADX-Indikator (THYAO 50.44; GUBRF 55.59; MGROS 51.69) zeigt, dass der Abwärtsmomentum anhält. Daher besteht im Abwärtsszenario bei einem Bruch der Unterstützung 13,419.68 das Risiko einer Vertiefung der Verkäufe; im Aufwärtsszenario hingegen bei Aktien im Überverkauften Bereich (TOASO, FROTO, MGROS) Die Bestätigung von WT=DİPTE AL-Signalen kann eine kurzfristige Gegenreaktion auslösen. Damit sich diese Reaktion jedoch zu einer nachhaltigen Trendumkehr entwickelt, müssen die ADX-Werte abnehmen und die Preise voluminös in Richtung der oberen Kanalbänder verlaufen.

Die Beibehaltung eines hohen Bargeld-/Liquiditätsanteils als Schutzschild für das Portfolio bleibt die vorrangige Strategie. Der Bargeldanteil im Modellportfolio muss im Einklang mit der Empfehlung dieses Abschnitts beibehalten werden; neue lange Positionen dürfen nur bei Titeln eröffnet werden, die ein WT=AL-Signal geben ASELS und ENKAI auf solche Ausnahmetitel beschränkt werden. Banken (VAKBN, YKBNK, ISCTR) und Metall (TRMET, EREGL) Die GÜÇLÜ SAT-Signale in diesen Aktien deuten darauf hin, dass die Positionen in diesen Sektoren reduziert werden sollten. Falls die Abwärtsrisiken eintreten, sollten Stop-Loss-Niveaus eng gehalten werden; im Aufwärtsszenario hingegen bietet ein vorsichtiger und stufenweiser Einstieg in Aktien im Überverkauften Bereich einen maßvolleren Ansatz zur Wahrung des Rendite-Risiko-Gleichgewichts.

7. Vorgeschlagenes Modellportfolio

7. Vorgeschlagenes Modellportfolio

Im aktuellen Datensatz nur ASELS und ENKAI gibt es ein WT=AL-Signal; bei allen anderen Titeln liegt eine WT=SAT- oder GÜÇLÜ SAT-Ausrichtung vor. Daher wurde das Modellportfolio unter Berücksichtigung der Signalstärke und der Kanalposition erstellt und besteht überwiegend aus einer Barposition.ASELS, Während die 5-tägige Rendite von %+2.59 und ein RSI von 47.94 relativ widerstandsfähig bleiben;ENKAI, Die Kanal-35%-Position und die 5-tägige Rendite von %+4.29 weisen eine positive Divergenz auf. Die Überverkaufsbedingungen bei anderen Aktien (beispielsweise GUBRF RSI 20.19, THYAO RSI 23.33) trägt technisches Reaktionspotenzial, während die Höhe der ADX-Werte (GUBRF 55.59; THYAO 50.44) zeigt, dass die Trendstärke erhalten bleibt, weshalb diese Aktien nicht dem Portfolio hinzugefügt wurden.