Günlük Piyasa Raporu

1. Günün Verileri (özet)

veri: tarih: 24 Eylül 2026, gün adı: Perşembe
veri: XU030 (BIST 30) son kapanış: 16.370,07
veri: XU030 (BIST 30) önceki kapanış: 16.217,83
veri: XU030 (BIST 30) günlük değişim: +0,94%
veri: XU100 (BIST 100) son kapanış: 13.251,85
veri: XU100 (BIST 100) önceki kapanış: 13.198,84
veri: XU100 (BIST 100) günlük değişim: +0,40%
veri: dolar bazında günlük getiri: +0,94%
veri: gram altın günlük değişim: veri setinde yer almıyor
veri: yükselen hisse sayısı: veri setinde yer almıyor
veri: sinyal dağılımı: GÜÇLÜ AL: 5, AL: 4, NÖTR: 8, GÜÇLÜ SAT: 11, SAT: 2

2. Bunun Anlamı — Aktarım Zinciri

24 Eylül 2026 Perşembe günü BIST 30 endeksi, 16.217,83 seviyesinden 16.370,07 seviyesine ulaşarak günlük %0,94'lik bir yükselişle önceki konsolidasyon bandını aşmıştır. Bu veri, piyasada oluşan bir "yukarı adım" sinyalinin, özellikle enerji ve perakende sektörlerindeki güçlü ayrışma ile desteklendiğini göstermektedir. Makroekonomik bağlamda, Türkiye'deki %31,5 yıllık enflasyon oranı ve %4 politik faiz oranı, reel faizin hâlâ negatif olduğunu ve finansal koşulların sıkı olduğunu işaretlerken, ABD'deki %3,4 enflasyon ve %4,0 faiz oranı, küresel risk iştahının daha dengeli olduğu anlamına gelir. Bu makro veri seti, BIST 30'daki yükselişin, yerel makro baskılara rağmen küresel risk iştahının hafiflenmesi ve yerel sektörlerin talep gücüne dayandığını, ancak yüksek faiz ortamında sürdürülebilirliğin yine de risk iştahına bağlı olduğunu ortaya koymaktadır.

Endeksteki bu yükseliş, özellikle Tüpraş (TUPRS) ve Petkim (PETKM) gibi enerji hisselerindeki %3,53 ve %9,94'lik günlük artışlarla güçlendirilmiştir. Bu hisselerdeki performans, küresel petrol fiyatlarının oynaklığını ve Türkiye'nin enerji ihtiyacını, sanayi üretimi ve ticari talep üzerindeki baskısını yansıtmaktadır. Enerji fiyatlarındaki artış, sanayi üretim maliyetlerini yukarı itse de, petrol ürünlerinin yüksek talep ve fiyat gücünden fayda sağlayan şirketlerde kar marjlarının genişlemesine yol açmaktadır. Ancak, enerji yoğun sanayi şirketleri (örneğin Ereğli Demir Çelik - EREGL) için bu durum maliyet baskısı yaratabilirken, Tüpraş gibi üreticiler için fiyat gücü avantajı yaratmaktadır. Bu mekanizma, sektörler arasında ayrışmayı tetiklerken, portföyde enerji hisselerine yönelik ağırlık artırma riskini de beraberinde getirmektedir.

BIST 30'daki toparlanma, bankacılık sektöründeki performansla da paralellik göstermektedir. Akbank (AKBNK), Yapı Kredi (YKBNK) ve Garanti BBVA (GARAN) gibi bankaların günlük kapanışlarında toparlanma gözlemlenirken, bu durum, Türkiye'deki %37,0 politik faizin, mevduat maliyetlerini yukarı itmesine rağmen, kredi talebinin ve dolayısıyla bankaların net faiz marjlarının korunabildiğini veya hafif yukarı yönlü seyredebildiğini göstermektedir. Yüksek faiz ortamında, bankaların kredi portföyündeki tahsilat gücü artarken, mevduat maliyetleri de yükselmektedir; ancak talepın devam etmesi durumunda bankaların faiz geliri, maliyetlerin üzerinde kalabilir ve karlılıklarını koruyabilir. Bu durum, bankacılık hisselerine yönelik kısa vadeli alım sinyallerinin oluşmasına neden olurken, uzun vadeli risk olarak, talep daralması halinde kredi portföyündeki riskli alacakların artması ve net faiz marjlarının daralması riski de sürmektedir.

3. Haber ve Makroekonomik Değerlendirme

Güncel haber akışı ve makro veriler, BIST 30 piyasasında karmaşık bir tablo sergilemektedir. İstanbul Havalimanı'nın Avrupa'nın en yoğun havalimanı olması ve THY'nin 150 adet Boeing 737 MAX siparişi, havacılık sektöründe ve genel ekonomik aktivitede olumlu bir sinyal olarak değerlendirilmektedir. Bu gelişmeler, yerel talep ve turizm aktivitesinin güçlendiğini, dolayısıyla havayolu şirketlerinin yolcu hacimlerinde artış olabileceğini işaretler. Ancak, THYAO hissesindeki teknik sinyallerin "GÜÇLÜ SAT" veya "SAT" yönünde olması, bu olumlu haberlerin piyasa tarafından henüz tam olarak yansıtılmadığını veya yatırımcıların jeopolitik riskler ve yüksek maliyet yapısı nedeniyle şeffaflık ve karlılık beklentilerini göz ardı ettiğini göstermektedir. Bu durum, haberin hisse fiyatı ile teknik analiz arasındaki uyuşmazlığı (divergence) yansıtmaktadır.

Makroekonomik verilerde ise, Türkiye'nin %31,5 yıllık enflasyon oranı ve %37 politik faiz oranı, reel faizin negatif olduğunu ve ekonomideki maliyet baskısının sürdüğünü göstermektedir. Bu yüksek enflasyon ve faiz oranı, tüketici harcamalarını ve şirket maliyetlerini sıkıştırarak reel sektörlerde kâr marjlarını eritebilir. Özellikle perakende sektöründe (örneğin Migros - MGROS), enflasyona karşı dayanıklılık gösterebilen BİM (BIMAS) hissesi güçlü iken, diğer perakendecilerde zayıflama gözlemlenmektedir. Bu durum, tüketici güveninin zayıfladığını ve harcamaların sadece enflasyona dayanıklı ve fiyatlama gücü yüksek markalara yönelerek sektör içi ayrışma yarattığını ortaya koymaktadır. Bu makro veri seti, BIST 30'daki yükselişin, yerel makro baskılara rağmen küresel risk iştahının hafiflenmesi ve yerel sektörlerin talep gücüne dayandığını, ancak yüksek faiz ortamında sürdürülebilirliğin yine de risk iştahına bağlı olduğunu ortaya koymaktadır.

4. Teknik Değerlendirme (Hisse Bazlı)

Teknik analiz verilerine göre, BIST 30 endeksindeki yükseliş, özellikle enerji ve perakende sektörlerindeki güçlü ayrışma ile desteklenmektedir. Tüpraş (TUPRS) ve Petkim (PETKM) gibi enerji hisselerinde, 60 günlük getiri %80,7 ve %20,4 olarak gerçekleşirken, günlük kapanışlarda güçlü yükselişler gözlemlenmiştir. Tüpraş'ın kanalın %11 seviyesinde, Petkim'in %67 seviyesinde konumlanması, bu hisselerin teknik olarak toparlanma trendinde olduğunu göstermektedir. Ancak, Tüpraş'ın genel sinyalinin "AL" olması, TradingView osilatör önerilerinin ise "GÜÇLÜ AL" olarak belirtilmesi, bu hisselerin alım potansiyeli taşıdığını, ancak aşırı alım bölgesine girme riski taşıdığını işaretler. Petkim'in "NÖTR" sinyali, teknik olarak net bir alım sinyali olmamasına rağmen, günlük yükselişi ve yüksek hacimli kapanışı, kısa vadeli toparlanma potansiyeli taşıdığını göstermektedir.

Perakende sektöründe ise BİM (BIMAS) hissesi, %19,5'lik 60 günlük getiri ve %66 kanal konumu ile en güçlü performansı göstermektedir. BİM'ın genel sinyalinin "GÜÇLÜ AL" olması ve TradingView önerilerinin "GÜÇLÜ AL" olarak belirtilmesi, bu hissenin enflasyona dayanıklılığı ve fiyatlama gücü nedeniyle yatırımcılar tarafından tercih edildiğini göstermektedir. BİM'ın RSI değeri 61,15 ve StochK değeri 82,76 olması, teknik olarak alım bölgesinde olduğunu ve kısa vadeli yukarı yönlü hareket potansiyeli taşıdığını işaretler. Bu hisse, endeksindeki yükselişin en büyük motorlarından biri olarak görülebilir. Koç Holding (KCHOL) hissesi ise, %14,3'lük 60 günlük getiri ve %33 kanal konumu ile güçlü bir performans sergilemektedir. KCHOL'ın genel sinyalinin "GÜÇLÜ AL" olması ve TradingView önerilerinin "GÜÇLÜ AL" olarak belirtilmesi, bu hissenin endekse yüksek korelasyonla (%0,91) hareket ettiğini ve endeksin toparlanmasında önemli bir rol oynadığını göstermektedir.

Bankacılık sektöründe ise, Akbank (AKBNK), Yapı Kredi (YKBNK) ve Garanti BBVA (GARAN) gibi bankaların günlük kapanışlarında toparlanma gözlemlenirken, bu durum, Türkiye'deki %37,0 politik faizin, mevduat maliyetlerini yukarı itmesine rağmen, kredi talebinin ve dolayısıyla bankaların net faiz marjlarının korunabildiğini veya hafif yukarı yönlü seyredebildiğini göstermektedir. Yüksek faiz ortamında, bankaların kredi portföyündeki tahsilat gücü artarken, mevduat maliyetleri de yükselmektedir; ancak talepın devam etmesi durumunda bankaların faiz geliri, maliyetlerin üzerinde kalabilir ve karlılıklarını koruyabilir. Bu durum, bankacılık hisselerine yönelik kısa vadeli alım sinyallerinin oluşmasına neden olurken, uzun vadeli risk olarak, talep daralması halinde kredi portföyündeki riskli alacakların artması ve net faiz marjlarının daralması riski de sürmektedir.

5. Şirket ve Finansal Değerlendirme

Şirket bazlı finansal veriler, BIST 30'daki performans ayrışmasını daha da netleştirmektedir. Tüpraş (TUPRS), 439,48 milyar TL dönen varlık ile en büyük varlık değerine sahip şirketlerden biridir. Şirketin günlük kapanış fiyatı 411,0 TL'dir ve 60 günlük getiri %80,7 olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş'ın kanal konumu %11 seviyesinde olması, teknik olarak toparlanma trendinde olduğunu göstermektedir. Ancak, TradingView önerilerinin "GÜÇLÜ AL" olarak belirtilmesi, bu hissenin alım potansiyeli taşıdığını, ancak aşırı alım bölgesine girme riski taşıdığını işaretler. Tüpraş'ın RSI değeri 59,49 ve StochK değeri 62,34 olması, teknik olarak alım bölgesinde olduğunu ve kısa vadeli yukarı yönlü hareket potansiyeli taşıdığını işaretler.

BİM (BIMAS), 152,41 milyar TL dönen varlık ile perakende sektöründeki en büyük şirketlerden biridir. Şirketin günlük kapanış fiyatı 433,75 TL'dir ve 60 günlük getiri %19,5 olarak gerçekleşmiştir. BİM'ın kanal konumu %66 seviyesinde olması, teknik olarak toparlanma trendinde olduğunu göstermektedir. BİM'ın RSI değeri 61,15 ve StochK değeri 82,76 olması, teknik olarak alım bölgesinde olduğunu ve kısa vadeli yukarı yönlü hareket potansiyeli taşıdığını işaretler. BİM'ın genel sinyalinin "GÜÇLÜ AL" olması ve TradingView önerilerinin "GÜÇLÜ AL" olarak belirtilmesi, bu hissenin enflasyona dayanıklılığı ve fiyatlama gücü nedeniyle yatırımcılar tarafından tercih edildiğini göstermektedir.

Koç Holding (KCHOL), 3615,15 milyar TL dönen varlık ile en büyük holding şirketlerinden biridir. Şirketin günlük kapanış fiyatı 221,1 TL'dir ve 60 günlük getiri %14,3 olarak gerçekleşmiştir. KCHOL'ın kanal konumu %33 seviyesinde olması, teknik olarak toparlanma trendinde olduğunu göstermektedir. KCHOL'ın RSI değeri 55,14 ve StochK değeri 65,63 olması, teknik olarak alım bölgesinde olduğunu ve kısa vadeli yukarı yönlü hareket potansiyeli taşıdığını işaretler. KCHOL'ın genel sinyalinin "GÜÇLÜ AL" olması ve TradingView önerilerinin "GÜÇLÜ AL" olarak belirtilmesi, bu hissenin endekse yüksek korelasyonla (%0,91) hareket ettiğini ve endeksin toparlanmasında önemli bir rol oynadığını göstermektedir.

6. Risk Yönetimi ve Strateji

Risk yönetimi açısından, BIST 30 piyasasında öncelik sermaye korumasıdır. Endeksin 16.370,07 seviyesine ulaşarak önceki kapanışın üzerine çıkması, kısa vadeli bir toparlanma sinyali olarak değerlendirilebilir. Ancak, makroekonomik verilerde görüldüğü gibi Türkiye'deki %31,5 yıllık enflasyon oranı ve %37 politik faiz oranı, reel faizin negatif olduğunu ve ekonomideki maliyet baskısının sürdüğünü göstermektedir. Bu yüksek enflasyon ve faiz oranı, tüketici harcamalarını ve şirket maliyetlerini sıkıştırarak reel sektörlerde kâr marjlarını eritebilir. Özellikle enerji yoğun sanayi şirketleri (örneğin Ereğli Demir Çelik - EREGL) için bu durum maliyet baskısı yaratabilirken, Tüpraş gibi üreticiler için fiyat gücü avantajı yaratmaktadır.

Endeksteki bu yükseliş, özellikle Tüpraş (TUPRS) ve Petkim (PETKM) gibi enerji hisselerindeki %3,53 ve %9,94'lik günlük artışlarla güçlendirilmiştir. Bu hisselerdeki performans, küresel petrol fiyatlarının oynaklığını ve Türkiye'nin enerji ihtiyacını, sanayi üretimi ve ticari talep üzerindeki baskısını yansıtmaktadır. Enerji fiyatlarındaki artış, sanayi üretim maliyetlerini yukarı itse de, petrol ürünlerinin yüksek talep ve fiyat gücünden fayda sağlayan şirketlerde kar marjlarının genişlemesine yol açmaktadır. Ancak, enerji yoğun sanayi şirketleri için bu durum maliyet baskısı yaratabilirken, Tüpraş gibi üreticiler için fiyat gücü avantajı yaratmaktadır. Bu mekanizma, sektörler arasında ayrışmayı tetiklerken, portföyde enerji hisselerine yönelik ağırlık artırma riskini de beraberinde getirmektedir.

7. Önerilen Model Portföy